2022年7月基金从业《基金基础知识》真题及答案含解析.docx

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1、2022年7月基金从业基金基础知识真题及答案含解析一、单项选择题1.在股价指数的编制中，按样本股票在市场上的不同成交金额赋予不同的权数的编制方法称为OoA.其他三项均不是B.算术平均法C.加权平均法D.几何平均法2.以下不属于风险调整后基金收益指标的是（）。A.信息比率B.夏普比率C.相对收益D.詹森3 .机构投资者在参与基金交易获得的下列收益中，目前不需要缴纳所得税的是OA.通过基金互认从香港基金分配收益取得的收益B.境内买卖基金份额获得的差价收入C.通过基金互认买卖香港基金份额取得的差价收入D.从基金分配中获得的收入4 .关于债券，以下表述错误的是（）A.按照付息方式，债券可以分为息票债券

2、和贴现债券B.对已发行的固定利率债券因发行大信用等级降低，发行人要偿付的利息需要相应提高C.浮动利率债券的票面利率通常与基准利率挂钩D.零息债券在偿还期内不支付利息，在到期日一次性支付利息和本金5 .债券远期交易是交易双方约定在未来某一日期，以约定价格和数量买卖债券，从成交日至结算日期限可以由交易双方确定，但最长不得超过O天。A. 360B. 365C. 180D. 906.以下不属于投资经理在投资组合反馈阶段工作内容的是（）。A.监控B.业绩评估C.再平衡D.优化7.张先生拟用退休金购买基金，对基金选择，亲友们的建议有以下4点，请你从专业角度帮助张先生做出分析，正确是的（）。I、选择年初以来

3、收益率高的H、选择基金经理从业年限长的IIL选择风险调整后超额收益高的IV、想清楚自己的投资目标A. IhIVB. IILIVC. II、IHD. 1、H、IV8.某公司2015年度资产负债表中，货币资金为600亿元，应收账款为200亿元，应收票据为200亿元，长期股权投资为20亿元，则应计入流动资产的金额为O亿元。A. 1070B. 1000C. 1020D. 10509 .私募股权投资基金的组织形式不包括（）,A.合伙型基金B.混合型基金C.信托型基金D公司型基金10 .关于最大回撤，以下表述错误的是（）。A.最大回撤只能衡量基金损失的大小不能衡量损失发生的频率B.某基金2020年1月2日

4、成立，成立时基金净值为1元，净值与2月28日达到最小值0.85元,则该基金成立两个月以来的最大回撤为15%C.基金的最大回撤与指定的时间区间长短无关D.最大回撤用于衡量基金经理对下行风险的控制能力11 .债券远期交易是交易双方约定在未来某日期，以约定价格和数量买卖债券，从成交日至结算日期限可以由交易双方确定，但最长不得超过（）天。A. 360B. 365C. 180D. 9012 .在传统的证券投资组合中，加入另类投资产品不能达到的作用是（）。A.提高信息透明度B.规避通胀风险C.分散风险D.组合多元化13 .以下不符合暂停估值条件的是（）。A.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原

5、因暂停营业时B.如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。C.基金中某个投资品种的估值出现了重大转变D.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时14 .基金运作费用一般指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，它不包括（）。A.上市年费B.交易佣金C.审计费用D.银行汇划手续费15.在。中，按照结算机构在结算中是否担当中央对手方，可以分为中央对手方净额结算和非中央对手方净额结算两种模式。A.多边净额结算B.净额结算C.双边净额结算D.单边净额结算16.相对于投资于国内市场的基金，QDII基金存在特别的外汇风险、特

6、定市场风险等，因此在风险管理中需要特别关注的事项不包括（）。A.税务风险B.QDIl基金的流动性风险C.基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响，定期评估汇率走向并调整基金持有资产的币别和权重，必要时可采用外汇远期、外汇掉期等金融工具对冲汇率风险D.信用风险17.在指令驱动市场上，（）是交易的核心。A.卖方报价B.买方报价C.买卖数量D.指令18.某投资者在1年前买入100O股某公司股票，价格为80元。1年后，A公司发放8元分红，但是同时其股价下降到75元。那么在该区间内，持有期间收益率为（）。A. -0.0625B. 0.1C. 0.0375D. 0.062519 .中国证监会对

7、基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理之日起（）内作出批准或者不予批准的决定。A. 30日B. 60日C. 90日D. 180日20 .（）是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证。A.商业票据B.银行承兑汇票C.中央银行票据D.短期国债21.普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的（）oA.营销权B.支配公司财产的权利C.特许经营权D.基本权利和义务22.下列与基金份额净值的计算无关的是（）。A.基金总资产B.基金总负债C.基金总份额D.基金持有人数23.（）是指由于市场环境变化，未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位。A.上行风险B

8、.下行风险C.预期风险D.风险敞口24.企业某年末资产负债表中总资产20亿，负债8亿，实收资本3亿，未分配利润5亿。关于该企业的信息，以下表述最可能正确的是（）。A.资本公积1亿，盈余公积4亿B.资本公积3亿，盈余公积1亿C.资本公积3.5亿,盈余公积1亿D.资本公积L5亿，盈余公积3亿25.下列与基金相关的费用中，逐日计提按月支付的是（）A.过户费B.证管费C,销售服务费D.经手费26.1亿元的组合有1亿元的管法，10亿元的组合有10亿元的管法，100亿元的组合更有100亿元的管法”，这句话体现了（）oA.赎回金额B.基金管理规模C.初始募资金额D.申购金额27 .关于大宗商品投资，以下表述

9、错误的是（）。A.大宗商品投资可以采取购买大宗商品相关股票的方式B.大宗商品投资通常采用直接购买大宗商品实物的方式C.大宗商品可以分为能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品类D.大宗商品具有抵御通货膨胀的功能28 .某指数型基金最近4年的收益率分别为-10%、0%、10%、30%,则该基金最近4年的平均收益率为（）oA. -0.1B. 0.05C.0D.0.07529.关于市盈率，以下表述正确的是（）。A.市盈率=每股价格+每股收益（年化）B.市盈率=每股价格X每股净资产C.市盈率=每股价格X每股收益（年化）D.市盈率=每股价格每股净资产30.基金经理下达1笔18元/股买入某只股票100万股，

10、盘中交易员下达指令时，此股票的价格下降到17元/股，则交易员下达的价格为A. 17元B. 18元C.交易员需跟基金经理反馈D.交易员需跟交易主管反馈31 .小明申购某货币市场基金并持有三年，第一年年化收益是3%,第二年年化收益是4%,第三年年化收益是5%,则小明买入该货币市场基金总收益是（）。A. 0.1152B. 0.1C. 0.12D. 0.124832 .投资经理因预期市场利率下浮居而对债券投资组合进行调整，最恰当的策略是调整OA.杠杆率B.信用结构C.修正久期D.流动性33.期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做OA.认购期权B.美式期权C.认沽期权D.欧式期权34 .对于卖空交易，根

11、据上海证券交易所融资融券交易实施细则中对标的证券的规定，以下表述错误的是（）A.对股东人数有下限要求B.对股票价格波动幅度有上限要求C.对上交所上市交易时间有下限要求D.对股票价格有上限要求35 .小王于2017年10月20日（周五）赎回了某公募货币市场基金，他应享受的利润日包含（）。A. 2017年10月20日、21日B. 2017年10月20日C. 2017年10月20日、21日、22日D. 2017年10月20日、21日、22日、23日36.以下选项中，不属于债券投资管理中常用免疫策略的是（）。A.或有免疫策略B.价格免疫策略C.时间免疫策略D.所得免疫策略37. 2018年6月12日某

12、投资者以5元买入A股票1000股，并以20元价格卖出B股票5000股,该投资者缴纳的印花税为O元。A. 100B. 210C. 105D. 20038. 2017年10月，我国财政部在香港向外国投资者发行了20亿元以美元标价的主权债，对该债券最恰当的归类是（）。A.金融债券B.政府债券C.永续债券D.公司债券39. 有以下几项投资交易活动：I香港投资者通过基金互认买入内地基金份额11香港投资者通过基金互认卖出内地基金份额W某公募其金卖出股票IV某私募基金买入股票V某机构投资者卖出基金Vl某个人投资者卖出股票按照目前的税收政策,不需要缴纳印花税的是OA. 1、IKIILIV、VB. I、II、M

13、V、VIC. IILIVD. I、II、MV40.关于RQFIl和QFIl产品投资我国资本市场所面临的市场风险，以下表述错误的是（）A.均面临政策风险B.均面临利率风险C.均面临经济波动风险D.均面临汇率风险41.关于期权合约的常见类型，以下表述正确的量（）A.美式期权的期权费通常要比欧式期权的期权费低一些B.期权在有效期内，随着时间的变化，实值期权、平价期权、虚值期权之间不能相互转化C.看涨期权又称买入期权D.欧式期权可以提前或推迟执行42.关于此案例，分析师甲和分析师Z分别做出了评述。分析师甲认为:A公司作为债券发行人并未真正地违约，因此债券持有人是不可能因为信用风险而遭受损失的；分析师乙

14、认为:投资者可以参考独立评级机构发布的信用评级来判断债券的违约风险，比如，如果X6A债被标准普尔评级为BB级或以上，这就代表该债券是属于投资级的债券。以下表述正确的是A.两位分析师的评论均是正确的B.分析师甲的评论是正确的，分析师乙的评论是错误的C.两位分析师的评论均是错误的D.分析师甲的评论是错误的，分析师乙的评论是正确的43 .20X6年初，在A公司公布其上年财报后，X6A债”的投资者所面临的最大风险最有可能是（）A.回购风险B.通货膨胀风险C.信用风险D.利率风险44 .关于，上述案例中的公司债券，其最有可能嵌入的是下列哪一项条款？（）A.可回售条款B.结构化条款C.可转换条款D.可赎回

15、条款45 .某基金管理人管理的股票型基金遇到以下哪种突发情况，不能启动暂停估值？（）A.突发地震导致该管理人系统无法正常运作B.该基金重仓的某股票因发生重大重组导致停牌C.交易所突发系统故障暂停交易D.五一劳动节交易所闭市46 .小明持有某上市公司发行的非累计优先股共30,000股，股息率为12%,每股票面价值为50元，除此以外不持有该公司的其他证券类资产，以下表述正确的是（）A.小明每年可能分得该公司股息共3,600元B.若该公司破产清算，小明的剩余财产分配权优先于该公司债券持有人C.小明享受该公司股东大会投票权D.小明每年可能分得该公司股息共18万元47.与单个风险资产相比，投资组合能起到

16、的作用是A.提高组合的收益率B.降低非系统性风险C.获取更高的超额收益D.降低系统性风险48 .下列选项中会带来跨境投资估值风险的是（）。I、跨境业务涉及多市场、多品种和多币种的估值核算口、数据来源不一致III、证券交易过度活跃IV、各国税收制度不一样A. 1、II、IIIB. II、II、IVC. I、IkIVD. I、IIKIV49 .价格收益率曲线的曲率就是债券的（）。A.收益率B.凸性C.久期D修正久期50.有关银行间债券市场的质押式回购业务，以下描述错误的是（）A.在回购期内，对资金融入方出质的债券，资金融出方可以动用B.质押式回购期限最长为1年C.一般情况下，质押式回购到期时应选择

17、“券款对付”方式结算D.办理质押式回购课选择使用单一券种或过个券种进行质押51 .投资者买入某股票IOoOO股，需缴纳的税费不包括（）oA.过户费B.经手费C.证券交易监管费D.印花税52 .关于实时处理交收和批量处理交收，以下表述错误的是（）A.根据结算指令的处理方式，债券结算可以分为实时处理交收和批量处理交收B.批量处理交收和实时处理交收都可以全额结算或净额结算方式进行交收C.实时处理交收方式下，结算系统实时检查参与者券款情况，主要结算所需条件满足即可进行交收D.实时处理交收对市场参与者的流动性要求相对较高53 .有关银行间债券市场做市商制度，以下表述正确的是（）A.做市商作为中国人民银行

18、的对手方，与之进行债券交易B.做市商在银行间债券市场以自有资金和债券与投资者进行交易C.做市商向投资者进行单方保价D.做市商应对市场上所有债券进行报价54 .合格境内机构投资者（QDID开展境外证券投资业务，可以委托境外投资顾问进行境外证券投资也可以委托境外资产托管人负责境外资产托管。关于境外投资顾问或境外托管人的条件限制,以下表述错误的是（）A.境外托管人应受当地政府、金融或证券监管机构的监管，有足够的熟悉境外托管业务的专职人员B.境外投资顾问应经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务C.境内托管人在境外设立的分支机构担任境外托管人的，可不受关于实收资本或托管规模的限制D.境内基金管理公

19、司、证券公司在境外设立的分支机构担任境外投资顾问的，可不受关于管理规模的限制55 .关于投资者承担风险的容忍度，以下表述正确的有（）oI.投资者的风险容忍度取决于其承担风险的能力和受教育程度两方面II.相比投资期限较短的投资者，投资期限较长的投资者具有更高的风险承受能力HI.通常认为承担风险的意愿对机构投资者更为重要IV.保险公司等金融机构在承担风险时往往受到监管约束，对投资风险承担加以限制A. IkIVB. I、IIC. II、IIID. I、IV56.关于期货市场的风险管理功能，以下表述正确的有（）。I.期货交易可以使风险在具有不同风险偏好的投资者之间进行转移和再分配11.期货市场能提高金

20、融系统抵御风险的能力II.期货交易能够消除金融市场系统风险A. I、IIB. II、IIC. I、IID. I、IkIII57.关于货币市场工具，以表述正确是（）。A.一般是低流动性高风险的证券B.剩余期限超过397天C.主要是个人投资者交易买卖D.包括银行定期存款（一年以内）58.私募基金的投资产品面向不超过（）人的特定投资者发行。A. 100B. 200C. 150D. 30059.根据关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见的要求，（）应制定稳健有效的估值政策和程序。A.基金销售机构B.中国基金业协会C.基金管理人D.基金托管人60.制定有效的估值政策和程序，履行信息披露义务，并在估

21、值方法和调整幅度做出重大变化时进行公告或解释的市场主体是（）。A.中国证券业协会B.基金管理人C.基金托管人D.中国证监会61 .银行间债券市场中，债券远期交易从成交日至结算日的期限最长不得超过（）天。A. 365B. 360C. 180D. 12062 .沪港通的开通，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁。沪港通的双向交易所采用的结算单位是（）。A.人民币或港币B.美元C.港币D.人民币63 .关于内在价值法，以下表述错误的是（）。A.一般情况下，内在价值等于股票当前价格B.内在价值法是按照未来现金流贴现对公司的内在价值进行评估C.股利贴现模型、股权资本自由现金流贴现模型、自由现金流贴现模型

22、都属于内在价值法D.贴现模型的选择要与获得的现金流相对应64 .跨境投资风险中的估值风险主要有（）。L多品种和多币种核算问题H.基金估值核算数据来源不一致IIL证券交易不活跃IV.各国税收制度不一致A. I、II、IVB. I、II、IIKIVC. I、II、IIID. I、II65 .即期利率与远期利率的区别在于（）。A.计息方式不同B.计息日起点不同C.收益不同D.适用的债券种类不同66.关于股票价格，以下表述正确的有（）。L股票的理论价格是对未来收益的评定IL股票的理论价格与一定的利率水平有关IIL股票的价格由股票的账面价值决定IV.发行价格高于票面价值称为折价发行A. I、IVB. I

23、IKIVC. I、IID. II、III67 .在基金资产总值和基金总份额不变的情况下，基金份额净值与基金负债的关系是（）,A.负相关关系B.没有关系C.可能正相关，也可能负相关D.正相关关系68 .若名义利率不变，当物价上升时，实际利率（）。A.不确定B.下降C.不变D.上升69 .某统一公债的固定利息是50元，假定市场贴现率固定为5%,则该统一公债的内在价值为（）oA. 1150元B. 1050元C. 1100元D. 1000元70 .关于股票分析方法，以下表述错误的是（）,A.经济周期属于基本面分析对象B.股价变化属于基本面分析对象C.股票内在价值属于基本面分析对象D.宏观经济指标属于基

24、本面分析对象71 .以下债券中不含嵌入条款的是（）。A.结构化债券B.零息债券C.可赎回债券D.通货膨胀联结债券72 .关于加入无风险资产的投资组合的可行投资集和有效前沿，以下表述正确的是（）。A.有效前沿为扇形区域的下边沿B.可行投资集是抛物线上方区域C.有效前沿为扇形区域的上边沿D.可行投资集是抛物线下方区域73 .关于基金利润来源，以下表述正确的是（）。A.买入返售金融资产收入属于投资收益B.买卖可转换债券获得的价差收益属于投资收益C.买卖债券获得的价差收益属于利息收入D.股票分配股息获得的收入属于利息收入74 .衡量货币市场基金的风险指标主要有（）。A.投资组合的系数、平均剩余存续期、

25、融资回购比例B.投资组合平均剩余期限和行业投资集中度C.投资组合平均剩余期限、平均剩余存续期、浮动利率债券投资情况D.久期、系数和投资对象的信用评级75 .关于基金分红方式，以下表述错误的是（）。A.封闭式基金只能采用现金分红B.基金收益分配默认为采用分红再投资方式C.开放式基金可以采用现金分红或分红再投资方式D.分红再投资方式是指将投资者应分配的净利润折算成一定的基金份额分配给投资者76 .基金业绩评价应考虑的因素包括（基金管理规模时间区间综合考虑风险和收益A.B.C.D.77.根据GPS收益率的相关规定自2006年1月1日起投资管理机构必须至少（）计算一次组合群的收益：自2010年1月1日

26、起必须至少（）计算一次组合群收益。A.每月；每季度B.每月；每半年C.每季度：每月D.每季度：每半月78.F公司2016年度资产负债表中，流动负债总计10亿元，非流动负债总计3亿元，所有者权益22亿元,则当年F公司的总资产是（）oA. 9亿元B. 13亿元C. 22亿元D. 35亿元79 .张家村一共有一百户人家，首富老张资产过亿元，某调查小组调查老张的资产后得出结论，张家村户户都是百万富翁，此时，估值张家村每户人家的资产，取的是（）oA.最大值B.中位值C.平均值D.最小值80 .以下不属于场内证券交易原则的是（）。A.第三方存管原则B.货银对付原则C.共同对手方制度D.法人结算原则81 .

27、根据交换形式的不同，货币互换的形式包括（）A.固定汇率换浮动汇率B.固定汇率换浮动利率C.固定利率换浮动利率D.固定利率换浮动汇率82 .下述选项中不可以进行回转交易的是（）。A.权证交易B.B股C.债券竞价交易D.单市场股原型ETF83 .关于跟踪误差，以下表述正确的是（）A.跟踪误差是一个绝对风险指标B.跟踪误差计量的前提是清晰的业绩比较基准C.主动管理基金的跟踪误差通常比较小D.跟踪误差无法衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标84 .关于资本市场理论的同质期望假定，以下表述错误的是（）。A.在所有的投资者看来，同一个股票的预期收益率是一样的B.投资者认为所有资产的收益率服从同样的概率

28、分布C.在所有的投资者看来，同一对股票的相关性是一样的D.在所有的投资者看来，同一个股票的标准差是一样的85 .在基金收入中，股利收入属于（）A.其他收入B.投资收益C.公允价值变动损益D.利息收入86 .关于房地产有限合伙，以下表述错误的是（）A.有限合伙人的投资资金可以在承诺期限截止之前投资项目中退出B.普通合伙人对外代表合伙企业，管理和经营项目C.有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任D.由普通合伙人和有限合伙人组成87 .关于杜邦等式，以下表述正确的是（）A.净资产收益率=销售利润率X净资产周转率X权益乘数B.净资产收益率=销售利润率X存货周转率X权益乘数C.净资产收益率=销

29、售利润率X应收账款周转率X权益乘数D.净资产收益率=销售利润率X总资产周转率X权益乘数88.关于战略资产配置以及战术资产配置，以下表述正确的是（）1.战略资产配置是在较短投资期限内以追求短期回报为目标的资产配置IL当市场环境发生变化时，战术资产配置将在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，对投资组合中给特定资产类别的权重配置进行调整IIL战术资产配置是对资产配置状态进行静态调整IV.战术资产配置的周期较短，一般在一年以内A. IKIIIB. II、IVC. I、IID. I、IV89 .关于沪港通和深港通的结算机制，以下表述正确的是OA.沪港通和深港通的双向交易均为港币结算B.沪港通和深港

30、通的双向交易均为人民币结算C.沪港通的沪股通以人民币结算，港股通以美元结算；深港通的深股通以人民币结算，港股通以港币结算D.沪港通和深港通的港股通以港币结算，沪股通、深股通以人民币结算90 .关于冲击成本，以下表述错误的是（）。I.冲击成本是一项隐性交易成本II.冲击成本是交易行为对价格产生的影响III.交易头寸越大，对市场价格的冲击越不明显IV.作为一种事后计算指标，冲击成本难以精确计算A. I、IVB. I、IIC. IIKIVD. III91 .关于全球投资业绩标准（GIPS）的作用以下表述正确的是（）A.鼓励机构仅展示业绩良好的组合B.让不同投资管理机构的投资业绩具有可比性C.当其中条

31、约与当地法律法规有冲突时，可替代当地法律的标准D可提高投资业绩，防止投资中出现重大失误92 .以下金融衍生工具中，通常由交易所统一的制订，在交易所进行交易的是（）L远期合约II.期货合约IIL期权合约IV.互换合约A. I、IVB. I、IIC. IIKIVD. II、II93. A基金当日资产净值为105亿元，前一日资产净值是100亿元。年管理费率1.5%,年托管费率0.25临当年天数365天，则当天计提的基金管理费和基金托管费为（）万元A. 43和72B. 42和7C.41和6.85D.40和6.6694.私募股权投资基金的组织形式不包括（）A.合伙型基金B.混合型基金C.信托型基金D公司

32、型基金95 .关于最大回撤，以下表述错误的是（）A.最大回撤只能衡量基金损失的大小不能衡量损失发生的频率B.某基金2020年1月2日成立，成立时基金净值为1元，净值与2月28日达到最小值0.85元,则该基金成立两个月以来的最大回撤为15%C.基金的最大回撤与指定的时间区间长短无关D.最大回撤用于衡量基金经理对下行风险的控制能力96 .债券远期交易是交易双方约定在未来某日期，以约定价格和数量买卖债券，从成交日至结算日期限可以由交易双方确定，但最长不得超过（）天。A. 360B. 365C. 180D. 9097.在传统的证券投资组合中，加入另类投资产品不能达到的作用是（A.提高信息透明度B.规避

33、通胀风险C.分散风险D.组合多元化98.以下不符合暂停估值条件的是（）。A.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时B.如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。C.基金中某个投资品种的估值出现了重大转变D.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时答案解析部分1 .【答案】C【解析】加权平均法首先按样本股票在市场上的不同地位赋予其不同的权数，即地位重要的权数大，地位次要的权数小。权数的选择，可以是股票的成交金额，也可以是它的上市股数或市值。2 .【答案】C【解析】几种常用的风险调整后收益指标：夏普比

34、率：雷诺比率；詹森a：信息比率与跟踪误差3 .【答案】D【解析】（1）机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税（B不选）；机构投资者从基金分配中获得的收入（D选），暂不征收企业所得税。（2）对内地企业投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，计入其收入总额,依法征收企业所得税。（C不选）（3）对内地企业投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益，计入其收入总额，依法征收企业所得税。（A不选）4 .【答案】B【解析】固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。即使市场利率或者发行人

35、的信用等级改变，债券发行人要偿付的利息也不会变。5 .【答案】B【解析】远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超过365天。6 .【答案】D【解析】投资组合管理的反馈由两个组成部分：监控和再平衡、业绩评估。7 .【答案】B【解析】I项，考察的时间太短；11项，基金经理的从业年限并不必然代表更高的收益率。8 .【答案】B【解析】计入流动资产的有货币资金、应收账款、应收票据。9 .【答案】B【解析】私募股权投资基金通常分为合伙型、公司型和信托型三种。10 .【答案】C【解析】最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，计算结果是在选定区间内任一历

36、史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。指定区间越长，这个指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标时，应尽量控制在同一个评估期间。C错误。某些投资者将控制下行风险作为投资的重要目标，目的是将损失控制在相对于其投资期间最大财富的一个固定比例。这个指标的缺点是只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率。11 .【答案】B【解析】债券远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超过365天。12 .【答案】A【解析】在多元资产配置时代，投资者并不会将所有资金投入到

37、单一证券产品，而是根据宏观市场环境的变化来不断对自己的投资组合进行调整。（D正确）另类投资产品给予了这些投资者更多的选择。投资者将另类投资产品纳入投资组合当中，主要目的是通过投资组合提高投资回报和分散风险。（C正确）此外，许多另类投资的收益率与传统投资相关性较低。不动产、全球宏观对冲基金、大宗商品投资等另类投资类别和传统股票投资相关性较低。在多元化投资组合中加入另类投资产品，有可能得到比传统股票和债券组合更高的收益和更低的波动性。（B正确）另类投资涵盖范围广，发展速度快，监管上不如股票、债券等传统证券那样成熟。大部分另类投资的经理人不会将另类投资产品的信息进行公开推广，投资者能够获取的与另类投

38、资产品相关的信息有限。（A属于另类投资的局限）13 .【答案】C【解析】当基金有以下情形时，可以哲停估值：（D基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。（3）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。（4）如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。（5）中国证监会和基金合同认定的其他情形。14 .【答案】B【解析】选项B交易佣金属于交易费，基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计

39、费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。15 .【答案】A【解析】选项A正确，在多边净额结算中，按照结算机构在结算中是否担当中央对手方，可以分为中央对手方净额结算和非中央对手方净额结算两种模式。16 .【答案】D【解析】选项D不需要特别关注。相对于投资于国内市场的基金，QDIl基金存在特别的外汇风险、特定市场风险等，因此在风险管理中需要特别关注下列事项：（1）基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响，定期评估汇率走向并调整基金持有资产的币别和权重，必要时可采用外汇远期、外汇掉期等金融工具对冲汇率风险；（选项C符合）（2）投资进入特定国家或市场之前，

40、需要对该市场的资本管制、货币稳定性、交易市场体系、合规制度等进行充分的评估和研究，避免对基金运作产生不利的限制或违反当地法规。此外，当地政治动荡等事件也会对基金投资构成重大风险；（3）税务风险。跨境投资需要考虑当地的资本利得税、代扣所得税、税收征管要求等事项，尤其是美国FATCA法案等要求。违反税法很可能被处以高额罚款，对基金产生严重后果；（选项A符合）（4）QDll基金的流动性风险也需注意。由于QDII基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要长于国内其他基金。（选项B符合）17 .【答案】D【解析】在指令驱动市场上，指令是交易的核心。18 .【答案】C【解析】故持有期间收益率=（75-80）

41、/80+8/80=3.75%。19 .【答案】B【解析】中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理之日起60日内作出批准或者不予批准的决定。20 .【答案】C【解析】中央银行票据是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证，简称央行票据或央票。故C正确。商业票据指发行主体为满足流动资金的需求所发行的期限为2天至270天的、可流通转让的债务工具。银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据，是商业票据的一种。短期国债是一国政府为满足先支后收所产生的临时性资金需要而

42、发行的短期债券。2L【答案】D【解析】普通股股东享有股东的基本权利和义务，权利概括起来为收益权和表决权。收益权是指普通股股东享有公司盈余和剩余财产的分配权。表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权。22 .【答案】D【解析】基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。用公式表示为：基金资产净值=基金资产-基金负债，基金份额净值=基金资产净值/基金总份额，基金持有人数与基金份额净值无关。23 .【答案】B【解析】此题考的是下行风险的定义，答案是B选项，下行风险是一个受到广泛关注的风险衡量指标

43、。下行风险是指由于市场环境变化，未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位。下行风险是投资可能出现的最坏的情况，也是投资者可能需要承担的损失;D项风险敞口是对风险因子的暴露程度。可以通过多个维度测量风险敞口。24 .【答案】B【解析】资产=负债+所有者权益，由题目可知，所有者权益=20-8=12（亿），实收资本3亿，未分配利润5亿均属于所有者权益，因此还有4亿所有者权益，B符合题意。25 .【答案】C【解析】目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。26 .【答案】B【解析】基金存在一些固定成本，如研窕费用和信息获得费用

44、等。与小规模基金相比，规模较大的基金的平均成本更低。同时，规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险。但是基金规模过大，对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响。基金管理规模的大小影响基金管理人的投资行为，进而影响基金业绩，因而基金业绩评价需考虑基金管理规模，分析比较规模加权的基金收益率。27 .【答案】B【解析】购买大宗商品，是最直接也是最简明的大宗商品投资方式。从理论上讲，投资者若需要对商品进行投资，可能仅需要购买一件商品的所有权，比如购买一桶油。但这样的小额购买属于消费行为，而不能算是投资。纽约商品交易所的石油合约以100O桶为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以5000蒲式

45、耳为最小交易单位。直接购买大宗商品进行投资会产生很大的运输成本和储存成本，投资者很少采用这样的方式。28 .【答案】D【解析】(-10%+0%+10%+30%)/4=7.5%29 .【答案】A【解析】市盈率(P/E)是指股票价格除以每股收益(每股收益,EPS)的比率。市盈率=普通股每股市场价格普通股每年每股盈利30 .【答案】A【解析】交易员有权择时完成交易。31 .【答案】D【解析】总收益=(1+3%)(1+4%)(1+5%)-1=12.476%,选D32 .【答案】C【解析】不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。有些机构投资者会在

46、投资政策说明中限制非投资级债券的比例。期限结构、组合久期的选择则与投资经理对市场利率变化的预期相关。修正久期衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比。所以当债券组合预期利率下降时，要调整修正久期。33 .【答案】D【解析】欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权(即行使买入或卖出标的资产的权利)，既不能提前也不能推迟。如果买方要提前执行权利，期权卖出者可以拒绝履约；如果推迟，期权则将被作废。34 .【答案】D【解析】在上海证券交易所融资融券交易实施细则中，上交所对于可用于融资融券的标的证券做出了详细规定，如标的证券为股票的，须符合以下7个条件：(1)在上交所上市交易超过3个月。（2）融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少