航天飞鹏公司资产评估报告.docx

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1、航天时代飞鹏有限公司拟增资所涉及的航天时代飞鹏有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告天兴评报字（2022）第1880号（共3册，第1册）北京天健兴血资产评估有限公司PCCPVPAN-CHINAASSETSAPPRAISALCO.,LTD-O二二年十公直月二十二日中国资产评估协会资产评估业务报告备案回执报告编码：IIIlo20141202201333合同编号：1092022094报告类型：法定评估业务资产评估报告报告文号：天兴评报字（2022）第1880号航天时代飞鹏有限公司拟增资所涉及的航天时代K鹏有限公报告名称.司股东全部权益价值项目评估结论：607,931,400.00元评估机构名称:北

2、京天健兴业资产评估有限公司签名人员:石英敏（资产评估师）会员编号：13060058路隔（资产评估师）会员编号：11200095（可扫描二维码查询备案业务信息、）说明：报告备案回执仅证明此报告已在业务报备公理系统进行了备案，不作为协会对该报告认证、认可的依据，也不作为资产评估机构及其签字资产评估专业人员免除相关法律责任的依据.生成日期：2022年12月07日声明2评估报告摘要3评估报告正文5一、 委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他评估报告使用者概况.5目录二、 评估目的11三、 评估对象和评估范围11四、 价值类型及其定义13五、 评估基准日13六、 评估依据13七、 评估方法16八

3、、 评估程序实施过程和情况24九、 评估假设26十、评估结论28十一、特别事项说明29十二、评估报告的使用限制说明30十三、资产评估报告日30评估报告附件32航天时代飞鹏有限公司拟进行增资项目资产评估报告笫2页声明一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报

4、告使用人和法征行政法规规定的资产评估报告使用人使用除此之外其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。四、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。五、本资产评估机构及资产评估师与资产评

5、估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。六、资产评估师己经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；己经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且己提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。航天时代飞有限

6、公司拟进行增资项目资产评估报告第3JK航天时代飞鹏有限公司拟增资所涉及的航天时代飞鹏有限公司股东全部权益价值项目评估报告摘要天兴评报字(2022)第1880号北京天健兴业资产评估有限公司接受航天时代飞鸿技术有限公司委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对航天时代飞鹏有限公司拟进行增资涉及的航天时代飞鹏有限公司的股东全部权益价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下。一、评估目的：航天时代飞鹏有限公司拟进行增资，本项目是对上述经济行为所涉及的航天时代飞鹏有限公司的股东全部权益进行评估，提供其在评估基准日的市场价值，

7、为上述经济行为提供价值参考依据。二、评估对象：航天时代飞聘有限公司于评估基准日的股东全部权益价值。三、评估范围航天时代飞鹏有限公司于评估基准日的整体资产,包括全部资产及全部负债四、价值类型：市场价值。五、评估基准日：2022年06月30H.六、评估方法：资产基础法、收益法。七、评估结论：本次评估，评估人员采用资产基础法和收益法对评估对象分别进行了评估，经分析最终选取收益法评估结果作为评估结论.经收益法评估，航天时代飞鹏有限公司股东全部权益价值为60,793.14万元，较账面净资产39,492.08万元，评估增值21,301.06万元，增值率53.94%.报告使用者在使用本报告的评估结论时，请注

8、意本报告正文中第十一项“特别事项说明”对评估结论的影响；并关注评估结论成立的评估假设及前提条件。本报告及其结论仅用于本报告设定的评估目的，而不能用于其他目的。根据国家的有关规定，本评估结论使用的有效期限为1年，自评估基准日2022年06月30日起，至2023年06月29日止.以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的全面情况和合理理解评估结论，请报告使用者在征得评估报告所有者许可后，认真阅读评估报告全文，并请关注特别事项说明部分的内容。航天时代飞聃有限公司拟进行增资项目资产评估报告第5页航天时代飞鹏有限公司拟增资所涉及的航天时代飞鹏有限公司股东全部权益价值项目评估报告正文天兴评报字（2022

9、）第1880号航天时代飞鸿技术有限公司：北京天健兴业资产评估有限公司接受贵单位的委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对航天时代飞鹏有限公司拟进行增资涉及的航天时代飞鹏有限公司评估基准日的股东全部权益价值，按照必要的评估程序执行评估业务，对其在2022年06月30日的市场价值作出了公允反映。现将资产评估情况报告如下：一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他评估报告使用者概况（一）委托人概况企业名称：航天时代飞鸿技术有限公司（以下简称：飞鸿公司）注册地址：北京市延庆区中关村延庆园东环路2号楼149室法定

10、代表人：陈建国注册资本：47,810.0149万元人民币企业类型：其他有限责任公司统一社会信用代码：91U0108MA01BGGF6J经营范围：无人机、无人机防御系统的技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；软件开发；产品设计；应用软件服务；计算机系统服务；检测服务：工程和技术研究和试验发展：飞机制造；销售无人机、安全技术防范产品、通讯设备、计算机、软件及辅助设备、电子产品、仪器仪表；出租商业用房、办公用房；租赁机械设备；维修机械设备、计算机和辅助设备、通讯设备：货物进出口、技术进出口（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经

11、营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动）0（二）被评估单位概况1 .基本信息航天时代飞鹏有限公司拟进行增资项目资产评估报告第6页企业名称：航天时代飞鹏有限公司（以下简称：飞鹏公司）注册地址：昆山市花桥经济开发区金星路18号A7栋法定代表人：姜梁注册资本：16213.894万元人民币企业类型：有限责任公司经营范围：许可项目：民用航空器（发动机、螺旋桨）生产：民用航空器零部件制造；民用航空器维修；通用航空服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：智能无人飞行器制造；智能无人飞行器销竹；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交

12、流、技术转让、技术推广；信息系统集成服务：运输设备租赁服务；工程和技术研究和试验发展：航空运输设备销售；航空运营支持服务；航空商务服务；人工智能硬件销传；互联网数据服务：信息系统运行维护服务；信息技术咨询服务；软件开发；智能机器人的研发；智能机器人销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。2 .历史沿革航天时代飞鹏有限公司是经中国航天科技集团有限公司同意，天科资2020472号文件批准设立的有限公司。2020年12月25日于江苏省昆山市市场监督管理局注册登记，公司总部地址为江苏省昆山市，注册地址为江苏省昆山市花桥经济开发区金星路18号A7栋。公司统一社会信用代码为：913

13、20583MA24MU6A6Fo注册资本人民币10,000.00万元，其中航天时代飞鸿技术有限公司出资4,000.00万元，占注册资本比例40.00%；昆山飞鹏鸿达企业管理合伙企业（有限合伙）出资3,000.00万元，占注册资本比例30.00%：古玉资本管理有限公司出资1,000.00万元，占注册资本比例10.00%;重庆丰鸟无人机科技有限公司出资2,000.00万元，占注册资本比例20.00%。首次出资经大华会计师事务所出具大华验字2021OOo369号验资报告予以验证。航天时代飞鹏有限公司拟进行增资项目资产评估报告第7以2021年6月1日，经公司股东会决议，古玉资本管理有限公司将持有的7.

14、00%的股权计700.00万元转让给苏州古玉鼎若股权投资合伙企业（有限合伙）。转让后，公司股东及股权变更为航天时代飞鸿技术有限公司持股40.00%、昆山飞鹏鸿达企业管理合伙企业（有限合伙）持股30.00%,重庆丰鸟无人机科技有限公司持股20.00%,苏州古玉鼎若股权投资合伙企业（有限合伙）持股7.00%、古玉资本管理有限公司持股3.00%。2022年2月7日，航天时代飞鸿技术有限公司、苏州古玉鼎若股权投资合伙企业（有限合伙）、天津跃波投资咨询有限公司、北京国创新能源汽车股权投资基金合伙企业（有限合伙）、古玉资本管理有限公司共同对航天时代飞鹏有限公司增资6213.894万元。截至2022年6月3

15、0Fl,航天时代飞鹏有限公司股权结构如下：序号股东名称认缴出资额（万元）持股比例1航天时代飞鸿技术有限公司5,698.35.15%2昆山飞鹏鸿达企业管理合伙企业（有限合伙）3,000.18.50%3苏州古玉娜若股权投资合伙企业（有限合伙）2,515.15.51%4丰鸟无人机科技有限公司2,000.12.34%5天津跃波投资咨询有限公司1,715.10.58%6北京国创新能源汽车股权投资基金合伙企业（有限合伙）800.004.93%7古玉资本管理有限公司485.002.99%8合计16,213.89100.00%3.公司主要资产概况企业申报的纳入评估范围的实物资产包括：存货、机器设备、电子设备，

16、纳入评估范围的无形资产包括：商标、专利权、非专利技术等。实物资产的类型及特点如下：（1）存货存货包括材料采购、原材料、在产品和产成品。存货主要分布在航天时代飞鹏有限公司租用厂区内。材料采购主要为己采购的在途物资，主要为各类一体机；原材料主要为各类生产环节所使用的零件和材料等，为企业H常运营所需的材料；在产品主要为未完工的军用无人机产品等；产成品主要为运5B运输无人机和地面站及综合保障系统，属于外购商品。筑天时代飞有限公司拟进行增资项目资产评估报告第8页（2） 固定资产一设备类资产纳入评估范围的机器设备主要为各类生产、测试和科研设备等，主要设备购建于202】年和2022年，其中主要设备多为知名企

17、业制造，质量及稳定性较好；公司对机器设备的维护和检修较重视，定期进行大修，日常保养情况良好，易损件能够及时更换。设备整体使用状况正常。纳入评估范围的电子设备主要为2021年至2022年内分期购置的电脑、服务器、打印机、传真机、复印机等办公设备，主要用于经营办公，设备基本在正常使用.（3） 无形资产无形资产的类型及特点如下：1）商标纳入评估范围的商标为FLYINGPAN商标和图形商标，注册号分别为53705025、53696333.53701579.53698601、53696294、53696339.53703359.53697009,航天时代飞鹏有限公司于2021年申请注册，为普通商标。2）

18、专利及非专利技术纳入评估范出的专利技术共55项，其中包括发明专利46项、实用新型8项、外观设计1项，均为企业自主研发，截止至评估基准日上述专利技术巳费用化：非专利技术1项，为基于运5B运输机无人化改造的货运无人机应用示范系统，系被评估单位通过股东增资方式获得。如下：序号内容或名称类型取得FI期1无人飞行器（复合翼）外观设计2021/11/2基于重心检测的四旋虢货运无人机飞行姿态控制方法发明2021/9/183一种双供电电动机构的控制电路发明2021/9/154一种机翼血点失效结构健康监测方法发明2021/9/155一种发动机点火装置的点火频率采集方法发明2021/9/156一种板载U盘的供电电

19、路发明2021/9/107一种微网电源n动选择的供电系统发明2021/9/108一种基于无人运输机的直流供电系统及方法发明2021/9/89一种基于无人机的语音电台通信实现方法和系统发明2021/9/810一种大型货运无人机自动空投装迎及控制方法发明2021/9/311复合风无人机多旋讽与固定翼模式转换方法及装置发明2021/8/3112基于复合冀无人机的快速着陆轨迹规划方法及装置发明202I/8S113一种后三点式无人运愉机地面滑行纠偏控制方法及装置发明2021/8/3114一种电气双余度舵机发明2021/8/2615一种电气多余度电动舵机发明2021/8/26航天时弋飞鹏有限公HJ取进行增

20、资项目资产评估报告第9页序号内容或名称类型取得日期16一种采用3D打印的大戮荷机翼发明2021/8/217一种货运无人机电池快速更换方法发明2021/8/218一种可1*1主收放机膺的四旋翼无人机及机册收放方法发明2021/8/119一种四烧典无人机机臂自主收放机构发明2021/8/120一种无人全投装遂发明2021/8/121种混动式货运无人机及货物运输方法发明2021/8/122一种货运无人机货物存储导出结构及货物导出方法发明2021/8/123一种货运无人机定点抛投系统及货物定点抛投方法发明2021/8/124一种无人运输机用超视距语音通话机构实用新型2021/8/125一种大型货运无人

21、机物料顶出结构及物料投放方法发明2021/8/126无人机智能化机场地面系统发明2021/8/127无人机新型机场发明2021/8/128一种大型货运无人机粉陆轨迹控制方法发明2021/8/129一种大型货泣无人机莉陆构型及其设计方法发明2021/8/130-种无人机纯数字仿真系统实现方法及装性发明2021/8/131种无人机纯数字仿以系统发明2021/8/132六旋翼无人机悬停抗风控制方法及装划发明2021/8/633基于机器视党的车我多旋翼无人机车辆跟踪方法发明2021/8/634基于卫星导航定位的车致六旋翼无人机控制方法及装置发明2021/8/635货运无人机舵机快卸装置及方法发明202

22、1/7/236货运无人机货物触内快速固定方法发明2021/7/237低干扰型货运无人机对开空投舱门开启方法发明2021/7/238货运无人机航内货物运输堆放方法发明2021/7/239快速空投方法发明2021/7/240无人机弹射方法发明2021/7/241一种连续空投装置及方法发明2021/6/142大塑货运无人机连续空投垂心调整方法发明2021/6/143一种连续空投装1实用新型2021/6/144一种基于固定翼无人机电子围栏的交通管制方法发明2021/6/145一种智他廊房管理系统发明2021/6/146货送无人机舵机安装口盖结构实用新型2021/6/147货送无人机施内货物运输装置实用

23、新型2021/6/748货运无人机对开空投舱门装置实用新型2021/6/749一种货运无人机内货物运输装置及方法发明2021/6/750一种货运无人机对开空投船门装置及方法发明2021/6/751一种弹射机构实用新型2021/5/252一种弹射机构及方法发明2021/5/253一种货运无人机用内货物固定装祖及固定方法发明2021/5/254货运无人机川舱内货物固定装迎实用新型2021/5/255-种固定翼无人机的短距起降增升装祖实用新型2021/5/256基丁运5B运输机无人化改造的货运无人机应用示范系统非专利技术2022/5/14.财务状况及经营成果航天时代飞留有限公司拟避行增资项H资产评估

24、报告第10页财务状况表金额单位：人民币万元序号项目2021年12月31日2022年6月30日1流动资产12,065.34,857.2非流动资产3其中：长期股权投资4投资性房地产5固定资产147.52327.76在建工程一7无形资产一3,576.38长期待摊费用308.89682.69递延所得税资产10其他资产3,448.2II资产忌计13,802.43,949.12流动负债3,010.163,928.813非流动负侦713.93528.114负债忌计3,724.084,456.915净资产（所有者权益）10,077.39,492.经营成果表金额单位：人民币万元项目历史数据2021年2022年6

25、月30日营业收入2.303.5337.74减营业成本919.121.08营业税金及附加4.855.08销售费用242.9169.58管理费用868.11.200.37研发费用179.78323.16财务费用-39.82-16.09资产减值损失加信用减值损失51.1-0.43公允价值变动收益*投资收益其他收益0.49资产处置收益营业利润77.3-1,664.52加营业外收入0.610.95减营业外支出三、利润总额77.9-1.663.57减.所得税费用四、净利润77.93-1,663.57航天时代飞嗣有限公司拟进行增资项目资产评估报告第n页以上财务数据中评估基准Fl的财务数据己经中兴财光华会计师

26、事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了中兴财光华审专字（2022）第400095号标准无保留意见的审计报告；其余年度的财务数据来自各年度审计报告。（三）委托合同约定的其他评估报告使用者评估报告仅供委托人及航天时代飞鹏有限公司用于本次评估目的，法律、法规另有规定的除外。（四）委托人和被评估单位的关系本项目委托人为被评估单位的控股股东，实际控制人均为中国航天科技集团有限公司。二、评估目的航天时代飞鹏有限公司拟进行增资，本项目是对上述经济行为所涉及的航天时代飞鹏有限公司的股东全部权益进行评估，提供其在评估基准日的市场价值，为上述经济行为提供价值参考依据.三、评估对象和评估范围（一）评估对象评估对象为航

27、天时代飞鹏有限公司的股东全部权益价值。（二）评估范围评估范围为航天时代飞嗣有限公司于评估基准日纳入评估范围的全部资产和负债，其中总资产账而价值43,949.07万元，负债账面价值4,456.99万元，净资产账面价值39,492.08万元.账面价值己经中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了中兴财光华审专字（2022）第400095号标准无保留意见的审计报告。各类资产及负债的账面价值见下表：资产评估申报汇总衷单位：万元账面价值项目：一1流动资产34,857.2非流动资产9,3其中：长期股权投资一4投资性房地产5固定资产327.756在建工程-7无形资产3,576.8无形资产一土地使用

28、权9其他5,187.航天时代飞聃有限公AJ拟进行增资项目资产评估报告第12页10资产总计43,949.11流动负优3,928.12非流动负债528.1813负债总计4,456.9914净资产（所有者权益）39,492.081、委托人和被评估单位己承诺委托评估对象和评估范围与经济行为所涉及的评估对象和评估范围一致，评估人员己对资产评估范围进行核实，评估对象和评估范围与经济行为致，不重不漏，且业经中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具中兴财光华审专字（2022）第400095号无保留意见审计报告。2、对企业价值影响较大的单项资产或资产组合的情况企业申报的纳入评估范围的实物资产包括：存货

29、、机器设备、电子设备，纳入评估范围的无形资产包括：商标、专利权、非专利技术等。实物资产的类型及特点如下：（1）存货存货包括材料采购、原材料、在产品和产成品。存货主要分布在航天时代飞鹏有限公司租用厂区内。材料采购主要为己采购的在途物资，主要为各类一体机；原材料主要为各类生产环节所使用的零件和材料等，为企业日常运营所需的材料；在产品主要为未完工的军用无人机产品等：产成品主要为运5B运输无人机和地面站及综合保障系统，属于外购商品。（2）固定资产一设备类资产纳入评估范围的机器设备主要为各类生产、测试和科研设备等，主要设备购建于2021年和2022年，其中主要设备多为知名企业制造，质量及幺色定性较好；公

30、司航天时代飞有限公司拟进行增资项目资产评估报告第13页对机器设备的维护和检修较重视，定期进行大修，日常保养情况良好，易损件能够及时更换。设备整体使用状况正常。纳入评估范围的电子设备主要为2021年至2022年内分期购置的电脑、服务器、打印机、传真机、复印机等办公设备，主要用于经营办公，设备基本在正常使用。（4）无形资产纳入评估范围的专利技术共55项，其中包括发明专利46项、实用新型8项、外观设计1项，均为企业自主研发，截止至评估基准日上述专利技术己费用化：非专利技术1项，为基于运5B运输机无人化改造的货运无人机应用示范系统，系被评估单位通过股东增资方式获得。四、价值类型及其定义根据本次评估目的

31、确定本次评估价值类型为市场价值，本报告书所称市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。五、评估基准日评估基准日是2022年06月30B.评估基准日是由委托人确定的.六、评估依据本次评估工作中所遵循的经济行为依据、法律法规依据、评估准则依据、资产权属依据和评估取价依据为：（一）经济行为依据航天时代电子技术股份彳1限公司公司办字（2022）143号总裁办公会议纪要（2022年第10次）。（一）法律法规依据1. 中华人民共和国资产评估法（2016年7月2日第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过，主席令第46号

32、）；2. 中华人民共和国企业国有资产法（2008年10月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过，主席令第5号）；航天时代飞有限公S拟避行埔资项目资产评估报告第14页3. 中华人民共和国公司法（根据2018年10月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第六次会议第四次修正，主席令第42号）；4. 中华人民共和国民法典（2020年5月28日第十三届全国人民代表大会第三次会议通过）：5. 企业国有资产评估管理暂行办法（2005年8月25日，国务院国有资产监督管理委员会令第12号，国务院国有资产监督管理委员会第31次主任办公会议审议通过）：6. 关于加强企业国有资产评估管理工作有关问

33、题的通知（2006年12月12H,国资委产权2006274号）；7. 国务院办公厅转发财政部关于改革国有资产评估行政管理方式、加强资产评估监督管理工作意见的通知（2001年12月31H,国办发2001102号）；8. 关于全面推开营业税改征增值税试点的通知（财税201636号）；9. 财政部税务总局关于调整增值税税率的通知）（财税201832号）；10. 财政部税务总局海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告（财政部税务总局海关总署公告2019年第39号）：11. 资产评估行业财政监督管理办法（中华人民共和国财政部令第86号发布，财政部令第97号修改）：12 .中华人民共和国增值税暂行条例（1

34、993年12月13日中华人民共和闺国务院令第134号公布，2008年11月5日国务院第34次常务会议修订通过。2016年2月6日国务院关于修改部分行政法规的决定第一次修订。2017年11月19日国务院关于废止中华人民共和国营业税暂行条例和修改中华人民共和国增值税暂行条例的决定第二次修订）；13 .其它相关的法律法规文件.（三）评估准则依据1.资产评估基本准则（财资（2017）43号）；2.资产评估职业道德准则（中评协（2017）30号）：3资产评估执业准则一资产评估程序（中评协36号)4资产评估执业准则一一资产评估报告(W355资产评估执业准则一一资产评估方法(2018)(中评协号）；35(2

35、019)号）；航天时代飞BI有限公前拟进行增资项目资产评估报告第15页6. 资产评估执业准则资产评估委托合同（中评协（2017）33号）；7. 资产评估执业准则一一资产评估档案（中评协（2018）37号）；8. 资产评估执业准则企业价值（中评协（2018）38号）：9. 资产评估执业准则一无形资产（中评协（2017）37号）；10. 资产评估执业准则一机器设备（中评协（2017）39号）；11. 企业国有资产评估报告指南（中评协（2017）42号）；12. 资产评估专家指引第8号一一资产评估中的核查验证（中评协（2019）39号）；13 .知识产权资产评估指南（中评协（2017）44号）；14

36、 .专利资产评估指导意见（中评协（2017）49号）：15 .资产评估机构业务质量控制指南（中评协（2017）46号）；16 .资产评估价值类型指导意见（中评协（2017）47号）；17 .资产评估对象法律权属指导意见（中评协（2017）48号）；（四）资产权属依据1. 企业法人营业执照、公司章程；2. 主要设备购置合同、发票，以及有关协议、合同等资料：3. 专利权证；4. 其他权威文件。（五）评估取价依据1. 被评估单位提供的资产评估申报表；2. 评估基准日中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布的银行存贷款基准利率；3. 2022年机电产品报价手册：4. 企业提供的未来年度经营计划等资料

37、；5. 评估人员现场勘察记录及收集的其他相关估价信息资料：6. 与此次资产评估有关的其他资料.7. 被评估单位提供的原始会计报表、财务会计经营方面的资料、以及有关协议、合同书、发票等财务资料；8. 国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料及价格信息资料，以及我航天时代飞财有限公司拟进行增资日资产评估报告如6页公司收集的有关询价资料和取价参数资料等。七、评估方法（一）评估方法简介企业价值评估基本方法包括资产基础法、收益法和市场法。企业价值评估中的资产基础法也称成本法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法.企业价值评估中

38、的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。收益法是从企业获利能力的角度衡量企业的价值，建立在经济学的预期效用理论基础上。企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比留交，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。（二）评估方法的选择资产基础法是以资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法，结合本次评估情况，被评估单位可以提供、评估师也可以从外部收集到满足资产基础法所需的资料，可以对被评估单位资产及负债

39、展开全面的清查和评估，因此本次评估适用资产基础法；收益法的基础是经济学的预期效用理论，即对投资者来讲，企业的价值在于预期企业未来所能够产生的收益.收益法虽然没有当接利用现实市场上的参照物来说明评估对象的现行公平市场价值，但它是从决定资产现行公平市场价值的基本依据一资产的预期获利能力的角度评价资产，能完整体现企业的整体价值，其评估结论具有较好的可靠性和说服力。从收益法适用条件来看，由于企业具有独立的获利能力且被评估单位管理层提供了未来年度的盈利预测数据，根据企业历史经营数据、内外部经营环境能够合理预计企业未来的盈利水平，并且未来收益的风险可以合理量化，因此本次评估适用收益法。市场法是指将评估对象

40、与参考企业、在市场上己有交易案例的企业、股东权益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路。由于被评估单位属非上市公司，且评估基准日附近中国相关行业规模相当企业的股权交易案例较少，航天时代飞鹏有限公司拟进行增资项目资产评估报告第6页所以相关可靠准确的可比交易案例很难取得，故本次评估不采用市场法。因此，本次评估选用资产基础法和收益法进行评估。(三)具体评估方法介绍一)资产基础法企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业估值基准日的资产负债表为基础，合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定估值对象价值的估值方法。各类资产及负债的评估过程说明如下：1 .流动资产及负债的评估被评估单位

41、流动资产包括货币资金、应收票据及应收账款、预付账款、其他应收款、存货和其他流动资产；负债包括应付票据及应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、一年内到期的非流动负债和租赁负债等。(1)货币资金：为银行存款，通过核实银行对账单、银行函证等，货币资金以核实后的价值确定评估值。(2)应收票据及应收账款、其他应收款：各种应收款项在核实无误的基础上，根据每笔款项可能收回的数额确定评估值.对于有充分理由相信全都能收回的，按全部应收款额计算评估值；对于可能收不回部分款项的，在难以确定收不回账款的数额时，借助于历史资料和现场调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金

42、、信用、经营管理现状等，参照账龄分析法，估计出这部分可能收不回的款项，作为风险损失扣除后计算评估值；对于有确凿根据表明无法收回的，按零值计算：账面上的“坏账准备”科目按零值计算。(3)预付款项：根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定评估值。对于能够收问相应货物的或权利的，按核实后的账面值作为评估值。对于那些有确凿证据表明收不回相应货物，也不能形成相应资产或权益的预付账款，其评估值为零。(4)存货存货包括材料采购、原材料、在产品和产成品。材料采购和原材料：材料采购和原材料的评估采用市场法。正常使用的原材料按照现行市场价格并加上合理的运杂费及损耗后计算评估值。在产品：在产品为未完工产品，根

43、据被评估单位提供的在产品评估明细表，通北京天健兴业资产评估有限公诃航天时代飞融有限公司椒遇行增资艰H资产评估报告第18页过询问在产品的核算流程，审查有关在产品的原始单据、记账凭证及明细账，对在产品的形成和转出业务进行抽查审核，对在产品的价值构成情况进行调查，对于可以确定在产品完工进度的在产品按完工进度法确认评估值。在产品评估值二数量X产品不含税销售单价X（1-销侈税金及附加率-销售费用率-销售利润率X所得税税率一销售利润率X（1所得税税率）X净利润折减率）X完工程度产成品：对于己投入使用的库存商品，其实质为机隔设备，本次评估按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合委估资产的特点和收集资料情况，

44、采用成本法进行评估。本次的评估主要采用瓜此成本法。机器设备评估的重置成本法是通过估算全新机器设备的更新重置成本，然后扣减实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值，或在确定综合成新率的基础上，确定机器设备评估价值的方法。设备的重置价（ft一般包括重新购置或建造与评估对象功效相同的全新资产所需的一切合理的直接资用和间接费用，如设备的购置价、运杂费、设备基础费、安装调试费、前期及其他费用、资金成本等。本次评估采用的计算公式为：评估价值=重置价值X综合成新率（5）其他流动资产：评估人员在核实无误的基础上，通过了解企业适用的税种、税率、税额以及缴费的费率等核实企业的纳税申报表，通过查阅缴税凭单确认申报数的正确性和真实性。经核实，企业税款且金额与申报数相符。故以核实后账面值做为评估值。（6）负债：各类负债在查阅核实的基础上，根据估值目的实现后的被评估企业实际需要承担的负僮项目及金额确定评估值。对于负债中并非实际需要承担的负债项目，按零值计算。2 .非流动资产的评估（1）设备类资产纳入评估范围的设备类资产包括机