十一月证券投资分析证券从业资格考试第三次冲刺训练题含答案及解析.docx

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1、十一月证券投资分析证券从业资格考试第三次冲刺训练题含答案及解析一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、准货币是指（）。A、M2与MO的差额B、M2与Ml的差额C、Ml与MO的差额D、以上都不正确【参考答案】：B2、反应公司合理运用资金的能力以及日常资金来源是否充分的报表是：OoA、资产负债表B、损益表C、利润分配表D、现金流量表【参考答案】：D3、在期货合约交割时，如果期货价格和现货价格不同，就会出现O的机会。A、套利B、套期保值C、投机D、以上都不对【参考答案】：A【解析】在期货合约交割时，如果期货价格和现货价格不同，就会有套利者进入，通过低买高卖获取利润。套利交易将促使期货价格和现货价格

2、趋于一致。4、国际收支中的居民是指在国内居住O以上的自然人和法人。A、5年B、2年C、1年D、半年【参考答案】：C【解析】国际收支中的居民是指在国内居住1年以上的自然人和法人。5、下列一般不进入证券交易所流通买卖的证券是OoA、普通股票B、债券C、封闭式基金D、开放式基金【参考答案】：D6、下列指标不反映企业偿付长期债务能力的是OoA、速动比率B、已获利息倍数C、有形资产净值债务率D、资产负债率【参考答案】：A7、可行域满足的一个共同特点是：左边界必然OoA、向外凸或呈线性B、向里凹C、连接点向里凹的若干曲线段D、呈数条平行的曲线【参考答案】：A8、某上市公司发行股票5000万股，总资产8亿元

3、，经营性现金净流量为7500万元，销售收人为L8亿元（增值税税率17给。该公司每股营业现金净流量是OOA、L2亿元B、L25亿元C、L5亿元D、L75亿元【参考答案】：C9、影响股票市场需求的政策因素不含OOA、市场准入B、银证合作C、产业调整D、市场开放【参考答案】：C10、运用组合投资，可以降低、甚至排除OOA、系统风险B、非系统风险C、利率风险D、政策风险【参考答案】：B11、债券的收益曲线为“反向”，表明当债券期限增加时，收益率OOA、下降B、增加C、不变D、无序【参考答案】：A12、依靠市场分析和证券基本面研究的一种风险相对分散的市场投资理念是OOA、价值挖掘型投资理念B、价值发现型

4、投资理念C、价值培养型投资理念D、以上都是【参考答案】：B13、一般认为，证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择OOA、收入型证券组合B、平衡型证券组合C、市场指数型证券组合D、有效型证券组合【参考答案】：C14、在O中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。A、弱式有效市场B、强式有效市场C、半弱式有效市场D、半强式有效市场【参考答案】：B15、证券投资咨询机构需在O,将本机构及其执业人员前两个月向其特定客户提供的买卖具体证券建议的情况和向公众提供的买卖具体证券建议的情况向注册地的中国证监会派出机构提供书面备案材料。A、每逢单月的前3个工作日内B、每逢双月

5、的前3个工作日内C、每逢单月的前5个工作日内D、每逢双月的前5个工作日内【参考答案】：A16、分析某行业是否属于增长型行业，可进行下列哪种方法：OOA、用该行业的历年统计资料来分析B、用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较C、用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较D、用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较【参考答案】：D17、证券组合理论认为，证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地OOA、降低系统性风险B、降低非系统性风险C、增加系统性收益D、增加非系统性收益【参考答案】：B【解析】考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，P322o18、

6、O主要为企业融资及相关企业改制、并购、资产重组等活动提供方案设计、交易估值、提出专业意见等专业服务。A、投资顾问B、资产管理顾问C、业务顾问D、财务顾问【参考答案】：D考点：熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券经纪业务的关系、与证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务顾问业务的关系。见教材第九章第一节，P416o19、产品的销售价格和销量之间存在的关系是OoAx自相关关系B、共变关系C、因果关系D、相关关系【参考答案】：C【解析】了解因果关系与共变关系。见教材第四章第四节，PI71o20、O具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。

7、A、国债B、税收C、财政补贴D、转移支付【参考答案】：B【解析】掌握财政政策和主要财政政策工具。见教材第三章第二节,P98o21、相对强弱指标的英文简写是OoA、BLASB、RSIC、DMID、KDJ【参考答案】：B【解析】相对强弱指标英文简写为RSI,它以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱,是一种超买超卖型指标。22、如果以EV。表示期权在t时点的内在价值，X表示期权合约的协定价格，S.表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，当烂9980、S.=10000,F10时，则每一看涨期权在t时点的内在价值为()OA、0B、200C

8、、-200D、20【参考答案】：B【解析】掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素。见教材第二章第四节，P58o23、以O为标志，对于影响我国资本市场发展的深层次问题和结构性矛盾从根本上解决创造了条件。A、证券法和公司法的修订完成B、股权分置改革的完成C、融资融券制度的推出D、中国证券监督管理委员会的成立【参考答案】：A【解析】掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，PI28o24、石油行业的市场结构属于OoA、完全竞争B、不完全竞争C、寡头垄断D、完全垄断【参考答案】：C【解析】考点：了解行业的市场结构及各类市场的含义、特点及构成

9、。见教材第四章第二节，P143o25、按基础资产分类，可将权证分为OoA、股权类权证B、债券类权证C、其他权证D、以上说法均正确【参考答案】：D考点：了解权证的概念及分类。见教材第二章第四节，P63o26、关联交易属于：OoA、单纯市场行为B、内幕交易C、中性交易D、欺诈行为【参考答案】：C27、食品行业和公用事业属于（）行业。A、增长型B、衰退型C、防守型D、周期型【参考答案】：C28、综合研究拟定经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门是OOA、国家发展和改革委员会B、国务院C、中国证券监督管理委员会D、财政部【参考答案】：A29、大多数套期保值者持有的股票并不

10、与指数结构一致，因此，在股指期货套期保值中通常都采用O方法。A、互换套期保值交易B、连续套期保值交易C、系列套期保值交易D、交叉套期保值交易【参考答案】：D30、某公司2006年期末股东权益合计为276867万元，负债总额为347496万元,则产权比率是OoA、 125.51%B、 120.88%C、 117.23%D、116.08%【参考答案】：A【解析】产权比率二(347496/276867)100%125.51%o31、仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为()。A、基本分析法B、技术分析法C、定性分析法D、定量分析法【参考答案】：B【解析】仅从证券的市场行为来分析证

11、券价格未来变化趋势的分析方法称为技术分析法。32、在期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格O,使看跌期权价格OOA、下降，下降B、上升，上升C、上升，下降D、下降，上升【参考答案】：D考点：掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素。见教材第二章第四节，P60o33、反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是OoA、资产负债表B、现金流量表C、利润表D、损益表【参考答案】：D34、与基本分析相比，技术分析具有O的特点QA、对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强B、比较全面地把握证券的基本走势C、应用起来比较简单D、适用于周期相对比较长的证券价格预测【参考答案】：A35、通常被称为“

12、准货币”的是OoA、M2与MO的差额B、MOC、Ml与MO的差额D、M2与Ml的差额【参考答案】：D中央银行通过对存款准备金率的规定来影响存款货币的创造。货币供给不仅是一个重要的货币理论问题，也是一个涉及货币控制和管理政策的重大实践问题，世界各国对货币供给都给予了高度的重视。货币供给从定义上来说，可以分为狭义和广义两种。狭义的货币供给是指民间所持有的现金加上可以开支票的存款，通常这类定义范围的货币供给称为Ml；广义的货币供给是指Ml加上定期储蓄存款，即常见的M2。M2与Ml的差额，通常称为“准货币”o36、公司盈利预测中最为关键的因素是OoA、生产成本预测的准确性B、销售收入预测的准确性C、财

13、务费用预测的合理性D、管理和销售费用预测的规范性【参考答案】：B【解析】本题考核的是公司盈利预测的关键因素。销售收入预测的准确性是公司盈利预测中最为关键的因素，它包括销售收入的历史数据和发展趋势、公司产品的需求变化、市场占有率和销售网络、主要产品的存货情况、销售收入的明细等方面。37、对于重置成本变动较大的公司、固定资产较少的服务行业，不适合用O来对证券进行估值。A、市盈率B、市净率C、股价/销售额比率D、市值回报增长比【参考答案】：B【解析】考点：熟悉掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性。见教材第二章第一节，P29o38、（）指标的计算不需要使用现金流量表。A、现金到期债务

14、比B、每股净资产C、每股经营现金流量D、全部资金现金回报率【参考答案】：B39、假设证券C过去12个月的实际收益率为Lo5%、Lo8%、设、0.95%1、1.10%,1.05%.1.04%.1.07%,1.02%,Oo99%、0.93%.1.08%,则估计期望月利率为OoA、1.03%B、1.05%C、1.06%D、1.07%【参考答案】：D40、只有当证券处于（）时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。A、被低估B、市场低位C、不稳定状态D、投资价值区域【参考答案】：D【解析】只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才有利可图,否则可能会导致投资失败。41、O是使用合理的金融理论和

15、数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。A、名义值法B、敏感性法C、波动性法D、VaR法【参考答案】：D42、大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致，因此，在股指期货套期保值中通常都采用O方法。A、互换套期保值交易B、连续套期保值交易C、系列套期保值交易D、交叉套期保值交易【参考答案】：D熟悉股指期货套利的主要方式。见教材第八章第二节，P396o43、关于利率期限结构的理论，下列说法错误的是OoA、市场预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期B、流动性偏好理论的基本观点认为长期债券是短期债券的理想替代物C、市场分割理论假设贷款者和借款者并不能自由

16、地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分D、在市场分割理论中，利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较【参考答案】：B44、O向社会公布的证券行情，按日制作的证券行情表等信息是技术分析中的首要信息来源。A、上市公司B、中介机构C、政府部门D、证券交易所【参考答案】：D45、相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业供给的市场结构是OOA、完全竞争B、垄断竞争C、寡头垄断D、完全垄断【参考答案】：C46、中国证券监督管理委员会要求上市公司在O之前建立独立董事制度。A、2001年6月30日B、2001年12月31日C、2

17、002年6月30日D、2002年12月31日【参考答案】：C【解析】考点：熟悉健全的法人治理机制的具体体现和独立董事制度的有关要求。见教材第五章第二节，P185o47、在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做的原因在于流动资产中（）。A、存货的价格变动较大Ik存货的质量难以保障C、存货的变现能力最低D、存货的数量不宜确定【参考答案】：C48、适合入选收入型组合的证券有OoA、高收益的普通股B、高收益的债券C、高派息风险的普通股I）、低派息、股价涨幅较大的普通股【参考答案】：B【解析】收入型证券组合追求基本收益（利息、股息收益）的最大化,能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股和一些避税债券，

18、这些品种的收益稳定，风险较小。49、假设证券C过去12个月的实际收益率为LO5%、LO8%、1%、0.95%、1.10%.1.05%、1.04%,1.07%、LO2%、0.99%、0.93%、1.08%,则估计期望月利率为OOA、1.03%B、1.05%C、1.06%D、1.07%【参考答案】：A【解析】考点：掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意义。见教材第七章第二节，P327o50、以下属于控制权变更型资产重组的是OoA、公司的分立B、资产配负债剥离C、收购公司D、股权的无偿划拨【参考答案】：D51、艾略特波浪理论的数学基础来自OoA、黄金分割数B、周期理论C、时间数

19、列D、斐波那奇数列【参考答案】：D【解析】艾略特波浪理论的数学基础来自斐波那奇数列。52、下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的OA、技术分析B、学术分析C、市场分析D、基本分析【参考答案】：D53、该公司全部资产现金回报率是OoA、9.38%B、10%C、6.25%D、12.5%【参考答案】：A54、根据以下材料，完成题：某上市公司发行股票5000万股，总资产80000万元，经营性现金流量为7500万元，销售收入为18000万元（增值税税率17%）。该公司的销售现金比率是OoA、0.42B、0.36C、0.28D、0.24【参考答案】：A55、1998年美国

20、金融学教授（）首次给金融工程下了正式的定义。A、费舍B、法默C、费纳蒂D、格雷厄姆【参考答案】：C56、行业景气指数的范围OoA、050B、0100C、0150D、0-200【参考答案】：D考点：熟悉判断行业生命周期的指标及其变化过程。见教材第四章第二节，P153o57、公司的净资产收益率是OoA、7.34%B、11.36%C、16.70%D、14.20%【参考答案】：B58、资产评估的()寻找一个与被评估资产相同或相似的资产为参照物，以计算每一单位生产能力价格或参照物与评估资产生产能力的比例,从而估算出被评估资产的重置成本。A、直接法B、功能价值法C、物价指数法D、重置核算法【参考答案】：B

21、【解析】直接法、功能价值法和物价指数法是重置成本法的三种具体估计方法，本题考察的是功能价值法的含义。59、股东现金流模型以()为现金流，以必要回报率为贴现率。A、股东自由现金流B、经济利润C、资本现金流D、权益现金流【参考答案】：A【解析】考点：掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性。见教材第二章第一节，P29o60、投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为OOA、内部收益率B、必要收益率C、市盈率D、净资产收益率【参考答案】：B二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、一国的汇率会因该国的O等的变化而波动。A、国际收支状况B、经

22、济增长率C、利率D、通货彩胀率【参考答案】：A,B,C,D【解析】一国的汇率会因该国的国际收支状况、通货膨胀率、利率和经济增长率等的变化而波动。2、由于税收具有O特征，使得它既是筹集财政收入的主要工具,又是调节宏观经济的重要手段。A、强制性B、无偿性C、固定性D、无因性【参考答案】：A,B,C3、收入总量调控政策通过下列O来实施。A、财政机制B、市场机制C、行政干预D、货币机制【参考答案】：A,C,D【解析】收入总量调控政策主要通过财政、货币机制来实施，还可以通过行政干预和法律调整等机制来实施。财政机制通过预算控制、税收控制、补贴调控和国债调控等手段贯彻收入政策。货币机制通过调控货币供应量、调

23、控货币流通量、调控信贷方向和数量、调控利息率等贯彻收入政策。本题的最佳答案是ACD选项。4、下列关于应收账款周转率的说法，正确的是OoA、应收账款周转率说明应收账款流动的速度B、应收账款周转率等于销售收入与期末应收账款的比值C、应收账款周转率越高，平均收账期越短，应收账款的收回越快D、应收账款周转率是企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间【参考答案】：A,C5、技术分析的要素包括OoA、价格B、成交量C、时间D、空间【参考答案】：A,B,C,D6、影响一个行业的兴衰的因素有OoA、技术进步B、产业组织创新C、社会习惯改变D、经济全球化【参考答案】:A,B,C,D7、O是投资

24、组合管理的步骤。A、确定投资政策B、构建组合C、外部监管D、业绩绩效E、以上都不对【参考答案】：A,B,D【解析】投资组合管理分为五大步骤：确定投资政策进行证券投资分析构建证券投资组合投资组合的修正投资组合业绩评价。8、影响债券现金流的因素包括OOA、债券的付息方式B、债券的发行规模C、债券的币种D、债券的发行时间【参考答案】：A,C【解析】本题考核的是影响债券现金流的因素。债券的付息方式（浮动、可调、固定）、债券的币种（单一货币、双币债券）等因素都会影响债券的现金流。9、影响期权价格的因素包括OoA、协定价格与市场价格B、标的物价格的波动性C、标的资产的收益D、权利期间【参考答案】：A,B,

25、C,D10、关于证券投资分析的信息来源，下列说法正确的是OOA、信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础B、信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果,影响分析报告的最终结论C、证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息既包括公开披露的信息资料，也包括虚假信息、内幕信息或者市场传言D、来自不同渠道的信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生作用，影响证券的收益率【参考答案】：A,B,D11、企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力、偿债能力之间的比重分配方式为OOA、 5：3：2B、 2：5：3Cx3：2：5D、3：5：2【参考答案】：B12、MA的

26、特点有OoA、稳定性B、滞后性C、追踪趋势D、助涨助跌性【参考答案】:A,B,C,D【解析】本题考查MA的特点。ABCD选项都正确。13、在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为（）时，为更好的规避风险，我们可以通过按适当比例买人这两种证券。A、-1B、0.8C、0.2D、-0.5【参考答案】：A,D【解析】根据证券组合投资的特点来看，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低，尤其是证券间关联性越低，越可以有效降低非系统风险，因此在不允许卖空的情况下，当两种证券负相关时，其关联性更低。从题目的4个选项来看，两种证券的相关系数为7和一0.5时的关联性要低于相关系数为0.8和0.2时。

27、本题的最佳答案是AD选项。14、下列关于通货膨胀对证券市场影响的看法中，错误的是OoA、严重的通货膨胀是很危险的B、通货膨胀时期，所有价格和工资都按同一比率变动C、通货膨胀有时能够刺激股价上升D、通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性【参考答案】：B15、VaR方法的应用领域有OoA、风险管理与控制B、资产配置与投资决策C、绩效评价D、风险监管E、以上都不对【参考答案】：A,B,C,D16、以下O行为面临股价上涨的风险。A、现手头无资金，但认为现在是最好的建仓机会B、交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权C、机构大户手中持有大量股票，但看空后市I）、有一些股市允许交易者融券抛空【参考答案

28、】：A,B,D【解析】掌握股指期货套期保值交易实务。见教材第八章第二节,P376-377o17、企业资产重组后的整合主要包括：OoA、企业财务调整B、企业资产的整合C、人力资源配置D、企业文化的融合E、企业组织的重构【参考答案】：B,C,D,E18、计算机制造业属于OoA、完全垄断型市场B、不完全竞争市场C、增长型行业D、幼稚型行业E、成熟期行业【参考答案】：B9C19、心理分析流派的群体心理分析是基于OoA、群体心理理论B、人的生存欲望C、逆向思维理论D、人的权利欲望【参考答案】：A,C20、属于持续整理形态的是OoA、喇叭形形态B、楔形形态C、V形形态D、旗形形态E、以上都不对【参考答案】

29、：B,D【解析】喇叭形形态和V形形态是两种重要的反转形态，旗形形态和楔形形态是两个著名的持续整理形态。在股票价格的曲线图上，这两种形态出现的频率很高，一段上升或下跌行情的中途，可能出现好几次这样的图形。它们都是一个趋势的中途休整过程，休整之后，还要保持原来的趋势方向，它们都有明确的形态方向，并且形态方向都与原有的趋势相反。三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、下列属于单个证券的风险度量特性的是OoA、单个证券的风险大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映B、单个证券可能的收益率越分散，投资者承担的风险也就越大C、实际中我们也可使用历史数据来估计方差D、单个证券的风险大小在数学上由

30、收益率的方差来度量【参考答案】:A,B,C,D【解析】考点：掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意义。见教材第七章第二节，P327o2、下列属于隔离墙制度特点的是OoA、隔离墙制度是证券公司以信息隔离为核心的内部控制机制B、实现存在利益冲突的部门和业务的相互隔离C、防止保密信息或非公开信息在相关部门间的有害传递D、防范内幕交易和利益冲突【参考答案】:A,B,C,D【解析】考点：熟悉发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理及证券投资顾问的业务模式与流程管理。见教材第九章第一节，P409o3、某公司的可转换债券的面值为IOOO元，转换价格是40元，当前市场价格为1200

31、元，其标的的股票当前的市场价格为45元，则下列计算正确的是OOA、该债券的转换比例为25（股）B、该债券当前的转换价值为1125元C、该债券当前的转换平价为48元D、该债券转换升水75元【参考答案】：A,B,C,D4、现代资产组合理论，按照理论发展的时间顺序，大致可以分为以下O几个部分。A、资产组合选择理论B、分离定律和市场模型C、资本资产定价模型D、套利定价理论与多因素模型【参考答案】:A,B,C,D【解析】考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P4-5o5、已知公司的财务数据如下：流动资产、营业收入、流动负债、负债总额、股东权益总额、存货、平均应收

32、账款，可以计算出OOA、流动比率B、存货周转率C、应收账款周转率D、速动比率【参考答案】：A,C,D【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义，熟悉财务指标的评价作用，变动特征与对应的财务表现以及各变量之间的关系。见教材第五章第三节，P204、P205、P206、P208o6、国际储备包括O0A、外汇储备B、黄金储备C、特别提款权D、在国际货币基金组织的储备头寸【参考答案】:A,B,C,D7、产业布局政策一般遵循的原则有OoA、经济性原则B、合理性原则C、稳定性原则D、平衡性原则【参考答案】:A,B,D【解析】考点：熟

33、悉产业政策的概念、内容。见教材第四章第三节,P159o8、关于回归分析法建立市盈率模型的说法，正确的是OoA、回归分析法得出的有关市盈率估计方程具有很强的时效性B、尚有该模型没有捕捉到的其他重要因素C、当市场兴趣发生变化时，表示各变量权重的那些系数将有所变化D、能成功地解释较长时间内市场的复杂变化【参考答案】：A,B,C9、证券组合分析的内容主要包括OoA、马柯威茨的均值方差模型B、资本资产定价模型C、循环周期理论D、套利定价模型【参考答案】：A,B,D10、中国人民银行的主要职责包括OOA、拟订和执行财政、税收的发展战略、方针政策以及发展规划B、持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备C、负责

34、金融业的统计、调查、分析和预测D、发行人民币、管理人民币流通【参考答案】：B,C,D【解析】考点：掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四节,P19o11、一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认,具体为OOA、认同程度小，分歧大，成交量小B、认同程度小，分析大，成交量大C、价升量增，价跌量减D、价升量减，价跌量增【参考答案】：A,C12、资本结构理论的两个重要理论结果（）。A、资本结构与企业价值无关B、资本结构与企业价值有关C、企业的总资本成本等于债务资本与权益资本的加权平均数D、企业的总资本成本等于债务资本与权益资本的算术平均数【参考答案】：A,C【解析】考点：了解证券

35、投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P8o13、在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为（）时，可以通过按适当比例买人这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。A、-1B、-0.5C、0.5D、1【参考答案】：A,B14、国际伦理纲领、职业行为标准对投资分析师提出的道德规范三大原则是指（）OA、公平对待已有客户和潜在客户原则B、信托责任原则C、独立性和客观性原则D、谨慎客观原则【参考答案】：A,B,C15、下列属于资本资产定价模型在资源配置方面应用的是OoA、牛市到来时，应选择那些低系数的证券或组合B、牛市到来时，应选择那些高系数的证券或组合C

36、、熊市到来之际，应选择那些低系数的证券或组合D、熊市到来之际，应选择那些高系数的证券或组合【参考答案】：B,C【解析】考点：掌握证券系数的含义和应用。见教材第七章第三节，P350o16、某公司未清偿的认股权证允许持有者以30元价格认购股票，当公司股票市场价格由40元上升到50元时，认股权证的理论价值便由5元上升到10元，认股权证的市场价格由6元上升到10.5元。下列计算正确的是OOA、股价上涨25%时，认股权证理论价值上涨100%B、杠杆作用为3C、杠杆作用为4D、股价上涨25%时，认股权证的市场价格上涨75%【参考答案】:A,B,D17、投资目标的确定应包括OoA、风险B、收益C、证券投资的

37、资金数量D、投资的证券品种【参考答案】：A,B【解析】考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，P323o18、行业成熟表现在OA、产品的成熟B、技术上的成熟C、生产工艺的成熟D、产业组织上的成熟【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。见教材第四章第二节，P150o19、公司财务状况的综合评价方法评价的主要内容有OoA、盈利能力B、偿债能力C、生存能力D、成长能力【参考答案】：A,B,D20、下列属于指数平滑法特点的是OoA、应用指数平滑法预测的一个关键是修正常数d的取值B、只需要本期实际数值和本期预测值便可预测下

38、期数值C、它需要大量的历史资料，且权数的选择具有较大的随意性D、指数平滑法是由移动平均法演变而来的【参考答案】:A,B,D【解析】考点：了解常用的时间数列预测方法。见教材第四章第四节，P178179o四、判断题（共40题，每题1分）。1、一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值时，出口企业证券价格上升。O【参考答案】：正确【解析】熟悉汇率的概念、汇率制度及汇率变动的影响。见教材第三章第二节，P108o2、证券投资咨询机构或其执业人员在预测证券品种的走势或对投资证券的可行性提出建议时，应明确表示在自己所知情的范围内本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券是否有利害关系。O【参考答

39、案】：正确3、零售物价指数又称消费物价指数或生活费用指数，反映一国商品批发价格上升或下降的幅度。O【参考答案】：错误4、即使没有对发行证券的公司状况进行全面的分析，对行业和区域进行详细的分析也能准确地预测证券的价格走势。OO【参考答案】：错误5、资产评估的重置成本法是指在评估资产时按被评估资产的现时重置成本来确定被评估资产价值的方法。（）【参考答案】：错误【解析】被评估资产的现时重置成本还应扣减各项损耗的价值。6、货币的时间价值是指货币随时间的推移而发生的增值。O【参考答案】：正确【解析】熟悉货币的时间价值、复利、现值和贴现的含义及其计算。见教材第二章第一节，P25o7、律师、会计师业务的特点

40、在于从各自的专业出发对既往事实进行评判，并得出结论，这就难免存在可能性与现实性的差异。O【参考答案】：正确【解析】律师、会计师业务的特点在于从各自的专业出发对既往事实进行评判，并得出结论，这就难免存在可能性与现实性的差异。这种不确定性的特点就决定了对证券投资咨询行业进行管理时，必须综合运用法律的强制管理和自律规则的自我管理两种手段。8、英国金融服务监管局规定，证券经纪商应当向客户披露佣金中证券经纪和研究服务支出的金额和比例。（）【参考答案】：正确【解析】熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券经纪业务的关系、与证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务顾问业务的关系。见教材第九章第一节，

41、P414o9、或有负债是指公司有可能发生的债务，按照我国相关会计处理的规定，为公允地反映企业的财务状况，或有负债必须在报表中予以反映，如果预计很可能发生损失并且金额能够可靠计量，还必须在会计报表附注予以披露。（）【参考答案】：错误【解析】只有预计很可能发生损失并且金额能够可靠地计量的或有负债，才可在报表中予以反映，否则只需作为报表附注予以披露。10、历史研究法是用以收集第一手资料来描述一个难以直接观察群体的最佳方法。O【参考答案】:错误【解析】调查研究是用以收集第一手资料来描述一个难以直接观察群体的最佳方法。IK相反理论的要点是，在市场投资者爆满的时候出场，在投资者稀少的时候进场。O【参考答案

42、】:正确12、完全垄断市场结构可以分为两种类型：企业完全垄断和私人完全垄断。O【参考答案】：错误【解析】完全垄断市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全出于一家企业所控制的市场结构，完全垄断市场分为：政府完全垄断和私人完全垄断两种。13、当国际收支发生顺差时，流入国内的外汇量小于流出的外汇量,外汇储备就会减少。O【参考答案】：错误【解析】熟悉外汇储备及外汇储备变动情况。见教材第三章第一节,P85o14、套期保值是以规避期货风险为目的的期货交易行为。O【参考答案】：错误15、储蓄扩大的直接效果就是投资需求扩大和消费需求减少Oo【参考答案】：正确16、可转换证券的理论价值，也称

43、内在价值，是指实施转换时得到的标的股票的市场价值，它等于标的股票每股市场价格与转换比例的乘积。（）【参考答案】：错误【解析】可转换证券的理论价值，也称内在价值，是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。17、个体心理分析旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。O【参考答案】：正确【解析】心理分析流派的投资分析主要有两个方向：个体心理分析和群体心理分析。其中个体心理分析基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”、“人的存在价值欲望”三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。群体心理分析基于群体心理理论与逆向思维理论，旨

44、在解决投资者如何在研究投资市场过程中保证正确的观察视角问题。本题的说法是正确的。18、在道琼斯指数中，工业类股票取自工业部门的20家公司，包括了采掘业、制造业和商业；运输业类股票取自30家交通运输业公司,包括了航空、铁路、汽车运输与航运业；公用事业类股票取自6家公用事业公司，主要包括电话公司、煤气公司和电力公司等O【参考答案】：错误【解析】在道琼斯指数中，工业类股票取自工业部门的30家公司,例如包括了采掘业、制造业和商业。运输业取自6家公司包括了航空、铁路、汽车运输和航运业。公用事业取自6家公司主要包括电话公司、煤气公司和电力公司等。19、国内生产总值的增长速度一般用来衡量经济增长率，是反映一

45、个国家经济是否具有活力的基本指标。O【参考答案】：正确【解析】本题考查国内生产总值的增长速度。本题表述正确。20、投资者的中途转让会对股票的期初价值产生影响。()【参考答案】：错误【解析】投资者的中途转让不影响股票的现金流，因此不会对股票的期初价值产生影响。21、MACD由正负差和异同平均数两部分组成，前者是辅助，后者是核心。()【参考答案】：错误22、权益资本成本率指公司股东预期的回报率，可以使用CAPM模型计算权益资本成本率：股本资本成本率=无风险收益率+BX市场风险溢价。()【参考答案】：正确23、紧缩的财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场将走强。()【参考答案】：错误【解析】总的来说，紧缩财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场也将走弱，因为这预示着未