电子元器件分销行业深度分析报告：政策制度、发展现状及趋势、竞争格局、上下游.docx

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1、2、大联大(3702.TW)263、安百利(AVT.0)274、文晔科技(3036.TW)275,全科(3209.TW)276、深圳华强(Oooo62.SZ)277、好上好(001298.SZ)288、中电港(X)1287.SZ).289、科通技术(A22448.SZ)2810、雅创电子(301099.SZ).2911、商络电子(3(X)975.SZ)2912、英唐智控(3(X)131.SZ)2913、力源信息(3I84.SZ).3014、润欣科技(300493.SZ)30（三）进入本行业的主要障碍301、上游原厂授权壁垒312、客户资源壁垒313、技术和人才壁垒314、供应链服务能力壁垒32

2、5、资金壁垒32(四)行业市场供求状况及变动原因331、市场供给状况及变动原因332、市场需求状况及变动原因33(五)行业利润水平的变动趋势及变动原因341、行业利润水平的变动趋势342、行业利涧水平的主要影响因素35四、影响行业发展的有利和不利因素37(-*)有利因素371、中国元器件产业快速发展372、集中度提升将推动分销行业整合373、国家产业政策大力支持374、电子元器件分销产业链重要性持续提升38（二）不利因素391、人才供需矛盾突出392、资金规模制约行业发展393、中美贸易摩擦持续升级394.电了信息制造业产能呈现向具有成本优势国家转移的趋势39五、行业技术水平及技术特点、行业特

3、有的经营模式、行业的周期性、区域性或季节性特征40（一）行业技术水平及技术特点40（一）行业特有的经营模式40（）行业的周期性、区域性或季节性特征40六、行业与上下游彳亍业之间的关联性及影响41（一）上游情况分析41（二）下游情况分析42（三）电子元器件分销商在上下游中的作用42一、行业主管部门、监管体制及主要法律法规与政策（一）行业管理体制1、行业主管部门电子元器件是电子信息产业的重要构成部分，行业主管部门为国家工业和信息化部，工业和信息化部主要负责制定并组织实施电子元器件行业的行业规划、计划和产业政策，对产业倘局及发展方向进行宏观调控，推进产业结构战略性调整和优化升级以及信息化和工业化的融

4、合；引领重大技术装备的自主创新及发展；起草相关法律法规规章制度，拟定行业技术规范和标准并推动实施，指导行业质量管理工作的开展，日常性检测工业行业的运作。2、行业自律组织行业的主要自律组织为中国半导体行业协会（CSIA）,该协会是由全国半导体行业中从事集成电路、半导体分离器件、半导体材料和设备的生产、设计、开发、经营、教学的企（事）业单位臼愿参加的、行业自律的全国性非盈利社会团体，下设五大分会机构，分别为集成电路分会、半导体分立器件分会、半导体封装分会、集成电路设计分会和半导体支撑业分会。行业协会主要负责贯彻落实政府有关的法规政策，向政府主管部门提出行业发展的经济、技术和装备政策的咨询意见和建议

5、；协助政府制订与修订行业标准、国家标准及推荐标准，推动标准的贯彻与执行；开展经济技术交流和学术交流活动，组织举办国际性产品及技术交流会和展览会，推动国内外企业的交流，助力国内企业开拓海外市场。中国信息产业商会电子元器件应用与供应链分会是由中国信息产业商会批准成立并领导的非营利性社会团体分支机构，主要由电子元器件授权分销商和电r元器件生产商构成。该分会的主要职能为推动电子分销行业规范的制定及推动与科技服务业、商贸服务业、现代物流业、金融服务业的融合，通过为行业发展寻找新动能以促进我国授权电子分销服务体系的发展。3、行业监管体制行业由工信部实施行业监管、政策支持以及宏观调控，由行业协会负责组织协调

6、各成员单位进行自律规范。市场化程度高，其行业管理体制为国家宏观指导下的市场调节管理体制，企业经营过程中具备较强的自主性。（二）行业主要法律法规及政策电子元器件产业是工业体系中的基础性和先导性产业，国家在产业政策层面枳极支持电子元器件行业快速发展，其重要性也随着我国经济的持续增长日渐凸显。国家相关部委为支持电子元器件相关行业产业结构优化与升级、推动下游电子产品制造业消费需求增长、提升行业管理水平以及促进区域经济发展，相继出台了工业和信息化部等六部门关于推动能源电广产业发展的指导意见关于深圳建设中国特色社会主义先行示范区放宽市场准入若干特别措施的意见国务院办公厅关于深化电子电器行业管理制度改革的意

7、见关于做好2022年享受税收优惠政策的集成电路企业或项目、软件企业清单制定工作有关要求的通知“十四五”数字经济发展规划国家发展改革委商务部关于深圳建设中国特色社会主义先行示范区放宽市场准入若干特别措施的意见等多项政策。国家所出台的对电了元器件发展起到支持作用的产业政策将大力主推电子元器件相关产业的发展，而电子元器件产业链中的电子元器件分销产业也将持续获得红利。近年来，涉及该行业的主要法规和政策性文件下:发布时间相关法规发布单位主要相关内容2023年工业和信息化部等六部门关于推动能源电子产业发展的指导意见工业和信息化部、教育部、科技部、人民银行、银保监会、能源局大力支持研究小型化、高性能、高效率

8、、高可靠的功率半导体、传感类器件、光电子器件等基础电子元器件及专用设符、先进工艺，支持特而压等新能源供给消纳体系建设。推动能源电子产业数字化，智能化发展,突破全环境仿真平台、先进算力算法、工业基础软件、人工智能等技术。推动信息技术相关装备及仪盟创新发展。2022年关于深圳建设中国特色社公主义先行示范区放宽市场准入若干特别措施的意见国家发展改革委、商务部创新市场准入方式建立电子元器件和集成电路交易平台。支持深圳优化同类交易场所布局，组建市场化运作的电子元器件和集成电路国际交易中心，打造电子元器件、集成电路企业和产品市场准入新平台，促进上下游供应链和产业链的集聚融令、集群发展。支持电了元器件和集成

9、电路企业入驻交易中心，鼓励国内外用户通过交易中心采购电子元器件和各类专业化芯片，支持集成电路设计公司与用户单位通过交易中心开展合作。积极鼓励、引导全球知名基础电子元器件和芯片公司及上下游企业（含各品牌商、分俏商或生产商）依托中心开展销售、采购、品牌展示、软体方案研发、应用设计、售后服务、人员培训等。2022年国务院办公厅关于深化电子电器行业管理制度改革的意见国务院加大基础电子产业研发创新支持力度。统筹有关政策资源，加大对基础电子产业（电了材料、电子元器件、电子专用设备、电子测量仪器等制造业）升级及关键技术突破的支持力度,通过实行“揭榜挂帅”等机制，鼓励相关行业科研单位、基础电子企业承担国家重大

10、研发任务。引导殂立以行业企业为主体、上下游相关企业积极参与、科研院所有力支撑的研发体系,系点支持发展技术门槛尚、应用场景多、市场前景广的前沿技术和产品。2022年关于做好2022年享受税收优惠政策的集成电路企业或项目、软件企业清单制定工作有关要求的通知B国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、海关总署、税务总局通知明确/2022年享受税收优惠政策的集成电路企业或项目、软件企业清单。重点集成电路设计领域包括：商性能处理器和FPGA芯片：存储芯片：智能传感器；工业、网络通信、汽车和安全芯片：EDA、IP和设计服务。如业务范用涉及多个领域，仅选择其中一个领域进行申请.选择领域的销售（营业）收入占本企

11、业集成电路设计销价（营业）收入的比例不低于50%.2022年（“十四五”数字经济发展规划着力提升基础软硬件、核心电子元器件、关键基础材料和生产装备的供绐水平，强化关键产品自给保障能力。实施产业涟强国家发展改革锥补链行动，加强面向多元化应用场景的委技术融合和产品创新，提升产业链关键环节竞争力,完善5G、集成电路、新能源汽车、人工资能、工业互联网等重点产业供应链体系。2022年国家发展改革委商务部关于深圳建设中国特色社会主义先行示范区放宽市场准入若干特别措施的意见B国家发展改革委、商务部支持深圳优化同类交易场所布局，组建市场化运作的电子元器件和集成电路国际交易中心，打造电子元器件、集成电路企业和产

12、品市场准入新平台，枳极鼓励全球知名基础电子元器件和芯片公司及上下游企业依托中心开展销售、采购、品牌展示、软体方案研发、应用设计等，促进上卜.游供应涟和产业链的集聚淞合、集群发展.降低供应链总成本.实现电子元器件产业链生产要素自由流通、整体管理。2021年基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）工信部到2023年,优势产品竞争力进步增强，产业链安全供应水平显著提升，面向智能终端、5G、工业互联网等重耍行业，推动基础电子元器件实现突破，增强关键材料、设备仪器等供应徒保障能力，提升产业较供应链现代化水平。2021年关于支持集成电路产业和软件产业发展进口税收政策的通知B通知明确了免征进口

13、关税的几种情况，包括集成电路线宽小于65纳米的逻辑电路、财政部、海关存储港生产企业：线宽小于0.25微米的特总署、税务局色工艺集成电路生产企业：集成电路线宽小丁0.5微米的化合物集成电路生产企业和先进封装测试企业。2020年W新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策国务院为进步优化集成电路产业和软件产业发展环境，深化产业国际合作，提升产业创新能力和发展质量，制定出台财年兑、投的资、研究开发、进出口、人才、知识产权、市场应用、国际合作等八个方面政策措施。进步创新体制机制，鼓励集成电路产业和软件产业发展，大力培育集成电路领域和软件领域企业.2020年关于促进集成电路产业和软件产业高质量

14、发展企业所得税政策的公血财务部、务总局、发改委、工信部国家鼓励的重:点集成电路设计企业和软件企业，自获利年度起，第一年至第五年免征企业所得税，接续年度减按10%的税率征收企业所得税“2020年国家信息化发展战略纲耍中共中央办公厅、国务院大力增强信息化发展能力，发展核心技术，做强信息产业，打造国际先进、安全可控的核心技术体系，带动集成电路、基础软件、核心元图件等薄弱环节实现根本性突破.集成电路及软件产业是信息产业的核心，是推动产业变革的关键力量,对引领新一轮科技革命具有重要意义，集成电路产品广泛应用于军事、工业、农业、交通、政务、金融、安全、办公、网络通信、传媒等多个领域,具有广泛的应用场景。随

15、着网络通信、物联网、人工智能、大数据、智能汽车等领域的快速发展，高端芯片的应用需求不断.上升。近年来，国务院、财政部、税务总局、发改委等部门发布和实施了一系列政策，对集成电路的发展保持鼓励态度,提供r财政、税收、技术、人才及指导性产业规划等一系列支持，为企业创造了良好的经营环境，促进了本土集成电路行业的发展。芯片是关系国家战略及国民经济运行的重要电子元器件之一，综合体现了国家高端制造的能力，其国产化是当前行业发展趋势，而国内芯片制造行业的高速发展也将对分销行业的成长起到充分引导作用。国家对芯片制造业及其相关行业的政策支持为电子元器件分销业的经营发展创造了积极的政策环境。（三）近期出台法律法规及

16、行业政策对于行业的影响近年来，我国电子元器件和集成电路行业快速发展，市场规模全球领先。但与国际大型分销商相比，中国本土分销商的分销规模普遍较小，交易模式存在信息不对称、保障能力不健全等问题，面临虽有市场但话语权不强的局面。随着国家对于电子元器件行业发展重视程度的提升，国家相继出台促进行业发展的政策。2022年国家发展改革委与商务部出台关于深圳建设中国特色社会主义先行示范区放宽市场准入若干特别措施的意见，提出创新市场准入方式、建立电子元器件和集成电路交易平台。支持深圳优化同类交易场所布局,组建市场化运作的电子元器件和集成电路国际交易中心，打造电子元器件、集成电路企业和产品市场准入新平台，促进上下

17、游供应链和产业链的集聚融合、集群发展。支持电子元器件和集成电路企业入驻交易中心，鼓励国内外用户通过交易中心采购电子元器件和各类专业化芯片，支持集成电路设计公司与用户单位通过交易中心开展合作。积极鼓励、引导全球知名基础电子元器件和芯片公司及上下游企业（含各品牌商、分销商或生产商）依托中心开展销售、采购、品牌展示、软体方案研发、应用设计、售后服务、人员培训等。2022年12月30日，电子元器件和集成电路国际交易中心股份有限公司在深圳注册成立。交易中心注册资本21.28亿元，由国资国企主导、多类型主体共同建设，旨在促进上下游供应链和产业链集聚融合、集群发展。交易中心将立足产业大数据底座，基于“高效交

18、易、行业枢纽、创新服务、多元储备”的功能定位，高效汇聚需方买力及行业预判能力，提升交易效率、降低总供应成本、优化供需平衡。2022年国务院出台国务院办公厅关于深化电子电器行业管理制度改革的意见，提出加大基础电子产业研发创新支持力度。统筹有关政策资源,加大对对包括电子材料、电子元器件、电子专用设备、电子测量仪器等制造业等在内的基础电子产业升级及关键技术突破的支持力度。2022年国家发改委出台“十四五”数字经济发展规划，提出实施产业链强链补链行动，加强面向多元化应用场景的技术融合和产品创新，提升产业链关键环节竞争力。完善5G、集成电路、新能源汽车、人工智能、工业互联网等重点产业供应链体系。二、他渤

19、（一）行业简介1、电子信息产业发展情况电子信息产业作为电子元器件的应用领域，是指为了实现制作、加工、处理、传播或接收信息等功能或目的，利用电技术和信息技术研制和生产电子设备及各种电子元件、器件、仪器、仪表的工业，由广播电视设备、通信导航设备、雷达设备、电子计算机、电子元器件、电子仪器仪表和其他电子专用设备等生产行业组成。从产业链角度看，电r信息产业分为终端产品（F机、电脑等）、电子中间产品（汽车音响、空调等）、配件（电脑主板、显卡等）、电子元器件（集成电路、电阻、电感、电容等）。随着我国电子信息产业近年来快速发展，在全球市场地位进一步提升,现已处于国际领先水平。中国已经成为全球重要的消费电子生

20、产基地，多个消费电广产品产销量在世界市场上排名第一。根据中国电子信息行业联合会的数据，2021年我国规模以上电子信息制造业实现营业收入14.13万亿元，同比增长14.7%；软件和信息技术服务业实现软件业务收入9.5万亿元，增K17,7%.全行业整体收入规模达到23.63万亿元，同比增长166%。预计到2026年我国电子信息行业收入规模将达38.76万亿元。2、半导体行业发展情况全球半导体行业发展情况根据Gar1.nCr的统计结果，全球半导体行业销售收入2016年至2018年一直保持增长趋势，复合增长率达17.54%。2019年受全球宏观经济低迷影响,半导体行业珏气度有所下降。2020年全球半导

21、体收入恢复增长至4.662亿美元，比2019年增长11.45%。随着2021年全球经济的回暖，整个半导体供应链出现了短缺，尤其是在汽车行业。由此产生的强劲需求以及物流和原材料价格上涨推动了半导体平均销售价格的上涨，促进了2021年整体收入的增长。根据GannCr的统计结果，2021年全球半导体收入增长27.63%,总计5950亿美元，半导体市场首次突破5.000亿美元。2022年全球半导体行业有所调整，销售收入为6,017亿美元。预计到2026年，全球半导体行业销售额将达到8,743亿美元。2016年至2022年全球半导体行业销售收入（亿美元）数据来源：Gartner目前集成电路产业世界格局呈

22、现出一超三强的状态。其中，美国产业链完善度、企业竞争力全面领先，其先进工艺、设计、设备和EDA工具最为突出；日本依靠半导体材料占据强席位，不过总体竞争力呈下降态势；韩国通过存储器的发展，拉动了技术水平的突飞猛进，并拓展到代工领域,提高其全产业链的竞争力；中国台湾地区在集成电路制造及封装领域居于世界前列，“专业代工模式”成为其在芯片领域中的核心竞争力。中国大陆处于美国和日本、韩国、中国台湾之后的第三层级。中国半导体行业发展情况根据ICInSightS的数据，中国集成电路行业市场规模从2010年的570亿美元增长至2021年的1,870亿美元，预计2026年将增长至2.740亿美元。其中国产厂商市

23、场份额从2010年的10.2%增长至2021年的16.6%,预计2026年该比例将增长至21.2%,未来国产替代空间仍然广阔。2010年至2026年中国集成电路行业市场规模及变化趋势（亿美元）数据来源：ICIn$ighi$我国的集成电路设计产业虽起步较晚，但凭借着巨大的市场需求、经济的稔定发展和有利的政策环境等众多优势条件，已成为全球集成电路设计行业市场增长的主要驱动力。从产业规模来看，我国集成电路设计行业始终保持着持续快速发展的态势。3、电子元器件分销行业的发展情况全球电子元器件分销行业情况2020年与2021年全球电子元器件行业面临着交期延长、缺货涨价等挑战，2022年全球电/元帑件行业行

24、情相较2021年行情需求有所放缓，行业进入卜.行周期。2020年至2021年无线通信、消费与工业及汽车领域对电子元器件的需求较强，带动电广元器件分销领域业绩增长，2022年增速有所回调。2022年度全球分销商TOP50营收总额为2,067.89亿美元（约合人民币13,897.88亿元），较2021年度的1,889.67亿美元增长9.43%。2022年全球TOP50分销商中35家分销商的年度营收呈正向增长的态势，同时艾容电子、大联大、安富利、文晔科技营业收入继续超过百亿美元。四家公司营收占全球TOP50分销商总营收超过50%。2022年全球前五大电子元器件分销商营业收入占前50大电子元器件分销商

25、营收比例为56.30%,较2021年的54.64%有所提高。2021-2022年全球电子元器件分销商前5名情况咨2()22年2021年营业收入（亿美元）企业营业收入（亿美元）企业1371.24艾睿电子344.77艾考电子2263.30J安常利262.38大联大3260.861大联大215.93安富利4192.21文晔科技15094文骅科技576.59MacnicaHo1.dings58.66MacnicaFujiE1.ectronicsHo1.dingsIts名1,164.20-1,032.68-前5名收入合计隔50名收入合计56.30%54.64%-注I：数据来源为国际电子商情网（38%来自

26、企业自愿披露，58%来自上市公司财报，4%来自分析师预估），因其列示的部分数据仅到小数点后一位，因此表格亦仅保留了一位小数：注2：本表2022年汇率使用2022年平均汇率进行计算：IUSD=6.7208CNY.29.718TWD、7.8314HKD10.8076GPB,I30.57JPY；2021年汇率以2022年5月7日的汇率为准，ICNY=O.I5USD,IJPY=O.OO77USD,ITWD=O.O337SUD.IGBp=I.2336USD,1HKD=O.1274USD,IEUR=1.054USD:注3：安富利最新财年截至2023年7月初，本表统计其2022自然年营收；注4：Macnic

27、aHokHngS的财年截至2023年3月31日，本表采用企业官方预估数据。2022年8月1HMacnicaFujiE1.ectronicsHOIdingS更名为MaCniCaHo1.dings5注:5：数据截至2023年5月10日。中国大陆电子元器件分销行业情况自2020年开始，受国际贸易摩擦和行业周期的影响，电子元器件分销市场逐渐转变为有利于卖方的卖方市场，其具体表现为供给小于需求，涨价、缺货、交期延长等情形。2022年，随着行业周期的波动，全球半导体市.场计入下行周期，使得中国电千元器件分销行情受到连带影响。电子元器件分销商作为连接上游电子元器件生产商和下游电子产品制造商的纽带，在行情波动

28、的背景下重要性突显。根据国际电子商情的调查数据，2022年中国本土电f元器件分销市场行情较2021年受到市场行情的影响程度更深。2022年中国电子元器件分销商TOP25营收为2,074.6亿元,同比减少12.88%。2021年与2022年中国电子元器件分销商排名情况2()22年2021年名次公司名称营业收入（亿元）名次公司名称营业收入（亿元）I中电港433.01中电港383.()2深圳华强239.42泰科源256.03泰科源184.03深圳华强228.44杏农芯创137.74蓝源实业143.05唯时信113.05信和达130.06硬蛋创新95.46联合创泰130.07新蕾电子92.67唯时信1

29、15.08芯智控股87.08力源信息104.49力源信息80.49新电子100.2IO天河星66.0IO科通芯城94.5I1.好上好64.0I1.芯智控股86.112商络电子56.412好上好控股68.013思诺信51.913英唐智控63.414英唐智控51.714天河星61.015云汉芯城43.015思诺信58.816康博电子35.116南京商络53.617全芯科技32.017火炬电子47.318华信科31.318博思达43.019创新在线科技31.019云汉芯城38.420博思达28.020安芯易33.021利尔达25.821荣采集团31.622首科电子25.022首科电子30.523雅美

30、望24.923华信科28.824伟德国际24.024康博电子27.125雅创电子22.025亚讯科技26.32,074.6t2,381.4注1：数据来源为国际电子商情网，上表中新蕾电子的数据为深恰科技总额法口径数据,深爵科技在编制审计报告的过程中部分业务采用净额法核算：注2：2021年数据来源中，企业自愿披露共17家、上市公司财报共8家,2022年数据来源中，企业自愿披露共14家、上市公司财报共11家：注3：营收均以人民币计价，2021年换算汇率美金对人民币的汇率为641,港币对人民币的汇率为0.82874：1：2022年换兑汇率以2023年1月的平均汇率为准，美金对人民币的汇率为6.7976

31、：I,港币对人民币的汇率为0.86964：I：注4：以上对象均为在中国境内设立了企业总部的电子元器件分俏商；以上对象的主营业务均为电子元器件分销（即分销业务的营收占比达到60%以上），纳入排名后不再剔除非分销业务的营收部分：注5：因国际电子商情列示的部分数据仅到小数点后一位，故友格亦仅保留一位小数：2021年数据更新搬至2022年5月7日，2022年数据更新截至2023年5月6日04、电子元器件分销行业的重要作用电子元器件分销行业是电子元器件产业链中的重要组成部分电子元器件分销商是电子产业链的中间环节，是连接上游原厂、制造商和下游电f产品制造商的重要纽带，扮演着平衡市场供求、技术眼务的多重角色

32、，为电子元器件产业链的中间环节。电子元器件分销商贴近客户，可协助原厂快速进行产品推广。分销商借助自身渠道能够替上游设计制造商完成大部分市场开拓与产品推广服务,从而使上游设计制造商能够重点关注产品研发、技术升级及集中资源服务头部电子产品制造商。同时，分销商可以更快反馈产业链下游庞杂且高度变化的信息，协助原厂精准对接需求完成产品和技术的设计工作，以应对口趋复杂的市场需求及技术变化趋势。由于头部电/产品制造商在采购市场上的话语权具备优势，在进行电子元器件采购时，其会对产品在各个场景应用的技术服务能力提出更高要求。因此，上游设计制造原厂需要技术支持能力较强的分销商，协助其更好地服务上述客户。相较于头部

33、电子产品制造商，中小规模的电子产品制造商由于订单规模小，生产种类繁多的原因，需要具有丰富的代理产品线的电子元器件分销商为其提供完善的产品解决方案，节省采购成本。同时，面对技术实力相对较弱的中小型电子产品制造商，上游设计制造商需要电子元器件分销商能够为其提供整体解决方案的一站式服务，弥补其在应用技术方面的不足，助力其产品快速落地。电子元器件分销商在电子元器件应用领域中的重要作用由于电子元器件产品种类庞杂，部分产品如电容、电阻、电感等无源器件的可开发自由度较低，而如ASIC芯片等的可开发自由度较高并具备技术复杂性。以技术较为复杂的芯片为例，芯片在下游电子产品应用之前需进行一定程度的应用设计，故下游

34、电子产品制造商对于芯片技术支持服务的需求较大。传统电子元器件分销商主要充当产业链中的润滑剂，但随着电子信息产业在技术复杂度、应用专业化等方面的要求持续提升，电F元器件产业需要具备技术积累与沉淀不断上升。技术型电子元器件分销商根据所掌握的上卜游信息，通过提供电路板布局设计、原理图绘制、仿真测试及调试、核心部件选型、元器件清单、嵌入式软件开发等服务推动产品快速落地，日益成为电子元器件产业链中的重要组成部分。电子元器件分销商对上游原厂的具体作用电子元器件分销行业赖具资金密集型和技术密集型特点，然而下游应用领域广泛且客户分散，电子元器件产品的采购需求多样化，上游原厂F1.行开拓和服务下游客户的难度及成

35、本较高。电广元器件分销商可以将客户订单信息和客户需求计划信息进行汇集处理，分销商统一向上游厂商进行采购，并承担上游厂商的市场开拓、产品营销、技术支持等工作。上游厂商从而能够降低销售订单处理、仓储、物流、管理与人力等成本，集中资源在产品和技术开发上。与此同时，由于分销商在与卜.游客户的接触中掌握了大量客户需求、技术难点、市场发展趋势等重要信息，因而可以在协助上游原厂完成产品和技术的定位及设计开发等工作时.，为其提供有效的下游市场信息，促进上游厂商研发工作的高效进行。电子元器件分销商对下游客户的具体作用电子元器件设计制造厂商通常会生产销售标准化芯片产品以实现控制生产成本的目的，但众多下游客户存在个

36、性化服务需求，故产业链上下游供给与需求难以得到有效匹配。电子元器件分销商能够从立项评估阶段开始介入客户的开发工作，通过提供整体解决方案，从需求评估、产品设计、系统调试、设计优化到交付后跟线生产在内等多维度提供技术及应用支持服务。具备技术及经验积累与沉淀的电子元器件分销商，能够协助卜.游客户从种类繁多、技术复杂的电子元器件中挑选合适的物料，从而缩短产品开发周期以及开发成本。（二）市场规模分析电子元器件作为现代电/工业的基础，被广泛应用于数据中心、网络通信、工业Ii1.动化、汽车电子及消班电子等领域，其行业终端产品具有消费属性、工业属性。卜游行业的快速发展也将带动电子元器件分销领域的持续增长。1、

37、数据中心领域数据中心（Imeme1.DataCenter,以卜简称为中DC）是指一种拥有完善的设备（包括高速互联网接入带宽、高性能局域网络、安全可乖的机房环境等）、专业化的管理、完善的应用级服务的服务平台。在IDC平台基础上，IDC服务商为企业和ISP、ICP、ASP等客户提供互联网基础平台服务以及各种增值服务。目前，按照经营模式的不同，【DC行业的业务可分为自建和外包两种方式，当前中国IDC业务市场指服务商通过自营或租用的数据中心向用户提供服务，但不包括企业F1.建的数据中心。在外包IIX业务中，行业的经营主体主要是电信运营商和第三方11）C服务商，电信运营商通常是批发服务商的租户（即批发服

38、务商为其提供场地等服务），而第三方IDC服务商可划分为按单机柜起租的零售型服务商与按机房为模块出租的批发型服务商。根据中国信通院研究指出，2018年至2021年，全球数据中心市场规模持续稳定增长，年复合增长率达到9.79%。2022年，高速数据中心加快布局,全球数据中心市场规模预计同比2021年增长9.9%,达到746.5亿美元。预计到2026年全球数据中心市场规模将达1.089亿美元。2017年至2022年全球数据中心市场规模（亿美元）数据来源：中国信通院在2020年度新基建政策的指引下，中国数据中心行业迈入了前所未有的快速发展阶段，2021年度继续呈现高速增长的态势，同时双碳和能耗双控对数

39、据中心行业带来深远的影响，高质量发展成为行业未来的大方向。2020年，中国数字经济规模达到39.2万亿元，占GDP的38.6%,数据中心用全社会1%左右的用电量支撑了38.6%的国民生产总值。预计到2030年，中国数据中心用电量为1,800亿度，将支撑超过50%的国民生产总值，数据中心成为中国经济发展的重要支点。根据工信部信息通信发展司的数据，近年来，我国数据中心机架规模稳步增长，大型以上数据中心规模增长迅速。按照标准机架2.5千瓦统计，截至2021年底，我国在用数据中心机架规模达到520万架，近五年年均复合增长率超过30%。其中，大型以上数据中心机架规模增长更为迅速，按照标准机架2.5千瓦统

40、计，机架规模420万架，占比达到80%。2022年总机架数预计将达到670万架，大型规模以上机架数量预计将达到540万架，占比为80.6%.预计“卜四五”时期我国数据中心机架年均增速将保持在20%左右,预计2026年，我国数据中心总机架数量将达1,970万架。数据来源：中国信通院2021年U月，工业和信息化部发布“十四五”信息通信行业发展规划（2021年）,制定了“十四五”时期信息通信行业发展主要指标，其中，在5G基站方面，要求到2025年每万人拥有5G基站26个，目前我国每万人拥有5G基站数为5个，“十四五”期间我国5G基站数量增长空间巨大。3、工业自动化领域工业自动化是机器设备或生产过程在

41、不需要人工直接干预的情况下，按预期的目标实现测量、操纵等信息处理和过程控制的统称。工业生产中的各种参数为控制目的，实现各种过程控制，在整个工业生产中，尽量减少人力的操作，而能充分利用动物以外的能源与各种资讯来进行生产工作,即称为工业自动化生产，而使工业能进行自动生产之过程则称为工业Fj动化。工业自动化技术是一种运用控制理论、仪器仪表、计算机和其他信息技术，对工业生产过程实现检测、控制、优化、调度、管理和决策，达到增加产量、提高质量、降低消耗、确保安全等目的综合性高技术，包括工业自动化软件、硬件和系统三大部分。因此工业自动化行业产业链上游主要是数据来源：中国汽车工业协会、IDC汽车市场的发展将大

42、力带动汽车电子行业发展。根据StatiSW数据，2021年全球汽车电广市场规模为2.351亿美元。随着汽车电动化、智能化、网联化发展趋势，汽车电子市场规模持续增长，到2025年全球汽车电子市场规模将达3J86亿美元。2020年至2025年全球汽车电子市场规模（亿美元）数据来源：Sta1.is1.a5、消费电子领域销资质是决定分销商行业地位的关健所在。国内市场中大型电子元器件分销商基于产品供应优势以及技术优势成长迅速，在产品价格、供货稳定性及质量保证性方面具备优势。随着近年来技术发展带来的产业信息透明度的提升与分销商供应链管理的信息化程度及技术能力的提升，电了元器件分销行业集中度仍在进一步提高。

43、同时已上市分销商可通过包括首次公开发行股票、并购、融资等资本运作方式进行融资，更便捷的扩张市场规模从而在竞争中取得优势。故分销商需要通过强化自身技术实力、资金水平、产品推广的能力与具有竞争力的分销资质以保持领先的市场地位。2、我国电子元器件分销行业前景广阔F1.改革开放以来，全球电子信息产业链不断向内地拓展，国际分销商积极进入内地市场，我国在全球电子元器件分销领域的重要性与日俱增。本土分销商相较于国际头部分销商而言，拥有对境内电子信息制造业的深度了解、参与的优势，能更好地把握境内客户对电子元器件的需求。同时，凭借布局、人力资源配备、现场技术支持等方面所具备的本地化优势，能够为客户提供全面的综合

44、性服务。电广信息行业作为国家大力发展的行业，国内电子元器件分销商的地位进一步凸显。故虽然目前国内电子元器件分销商相较国外头部分销商起步较晚且电子元器件头部原厂主要系国外厂商，但随着我国电子信息制造业市场规模的快速扩大，国内电子元器件分销商存在较大的发展机遇。3、我国分销商仍需进一步发展目前全球电子元器件分销行业主要公司集中于海外，呈现出较高的行业集中度。境外头部分销商如艾容电子、安富利等在多年的发展中掌握了丰富的授权资源等竞争优势，形成了较大规模的业务，成为行业头部企业。目前我国本土电子元器件分销商在资金规模及成本、信息系统建设、产品后勤支持团队，扮演产业供应处专业伙伴。大联大旗卜拥有世平、品

45、佳、诠鼎及友尚，代理产品供应商超过250家，全球超过120个分销据点（亚太区约70个）。3、安富利（AVT.O）安富利有限公司（AVnet）成立于1955年，注册于美国纽约州，为美国纳斯达克交易所上市公司，是一家提供全球技术解决方案的电子元器件分销商，服务于全球70多个国家和地区。安南利通过连接世界领先的技术供应商与来自广泛区域的超过IO万多客户，提供包括设计服务、物流和售后服务、供应链服务、集成解决方案等在内的服务。4文晔科技（3036.TVV）文晔科技股份有限公司成立于1993年，注册于中国台湾地区新北市，为中国台湾证券交易所上市公司。作为提供全球专业电子零组件通路服务的厂商，文晔科技定位

46、于半导体上下游间的桥梁，为原厂及客户提供专业的电子元器件产品供应链管理服务文晔科技代理全球一流半导体原厂超过70家，服务优质客户超过8000家，其代理的电子元器件产品主要应用于工业自动化、消费电广、通讯、电脑及周边、物联网及汽车等多个应用领域。5、全科（3209.TVV）全科科技股份有限公司成立于1991年4月，注册于中国台湾地区台北市,为中国台湾证券交易所上市公司。公司为专业通讯组件设计及通路商，网罗国际知名通讯大厂之研发专才，以整体性的规划，突破一般零组件代理商仅能提供价格和交期之限制，将各项通讯集成电路及解决方案引进客户端,协助客户解决产品开发瓶颈，全面提升产业水准。6、深圳华强（Oooo62SZ）深圳华强实业股份有限公司成立于1994年，注册于中国广东省深圳市,为深圳证券交易所上市公司。深圳华强围绕电子信息产业打造了线上线下领先的芯片原厂紧密合作，覆盖全球主要高端芯片厂商以及众多国内芯片厂商,已获得XninX（赛灵思）、InteI（英特尔）、SanDisk（闪迪）、Micron（美光）、Osiiun（欧司朗）、Microchip（微芯）、Skyworks（思佳讯）、AMD（超威半导体）、ST（意法半导体）等国际知名原厂以及