投资银行学原理(含复习资料).docx

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1、对外经济贸易高校远程教化学院2009-2010学年其次学期投资银行学期末考试大纲一.考试题型：（一）推断正误（共20个题，每题1分，满分20分。只需推断对与错，正确选A,错误选B,不用说明理由）（一）单项选择（共15个题，每题2分，满分30分。每题四个选项，只有一个正确答案）（三）多项选择（共25个题，每题2分，满分50分。每题四个选项，有两个或两个以上正确答案）说明：试题全部为客观题（推断或选择），因此期末豆习方法上不必通篇刻板的背书，而应以理解为主，注意基本概念的驾驭和主要学问点的敏捷运用。二 .考试范围：以网上的课件（讲义）第1T2章为主要内容，结合投资银行学教材（人民出版社2004年7

2、月第一版）的全部内容进行全面更习。三 .期末复习思索题（共260道，供同学们复习参考）：（答案由老师供应）（一）推断正误（只需推断对与错，不用说明理由）1. （B）从商业模式而言，投资银行主要以存贷款利差收入为主，商业银行主要以佣金收入为主。A.正确B.错误2. （B）现代投资银行业务仅限于证券发行承销和证券交易业务。A.正确B,错误3. （A）依据关于企业并购成因的“价值低估论”，当托宾比率（即企业股票市场价格总额与企业玳置成本之比）Q1.时，形成并购的可能性小：而当Q3时，形成并购的可能性较大。.正确B.错误4. （A）作为证券做旧商，投资银行有义务为该证券创建个流淌性较强的二级市场，并维

3、持市场价格的稳定。A.正确B.错误5. （）在我国，证券公司是指依照公司法规定，经国务院证券管理机构审查批准的从事证券经营业务的有限公司或股份有限公司。A.正确B.错误6（A）投资银行是证券公司和股份公司制度发展到肯定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一。B.错误A.正确7. (B)投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行()A.正确B.错误8. (B)从历史上看，货币市场先于资本市场出现，货币市场是资木市场的基础。而资本市场的风险要远远小于货币市场。A.正确B.错误9. (A)两家或两家以上的公司合并组建为一家公司，若一家公司获得其它公司的限制权后，各方原法人资格都取消，而通

4、过设立个新的法人机构拥有这些产权，则称为新设合并(如德国的戴姗勒奔驰公司与美国的克莱斯勒公司的合并)。A.正确B.错误10. (B)证券公募发行和证券私募发行的发行对象和范围基本相同。A.正确B.错误11. (B)投资银行在证券二级市场中扮演着证券承销商的角色。A.正确B.错误12. (A)依据中国证券监将管理委员会2001年颁布的证券公司内部限制指引，我国证券公司在资产管理业务的内部限制管理中，受托资金不行以与自有资金混合运用。A.正确B.错误13. (A)我国对证券公司实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司。A.正确B.错误14. (A)1999年美国参众两院分别通过金融服务现代

5、法案，该法案彻底打破了1933年以来美国形成的银行业与证券业分业经营的体制。A.正确B.错误15. (B)在风险投资业务中，风险资本的退出肯定必需通过发行股票上市变现。A.正确B.错误16. (A)证券承销业务范围很广，各类股票、债券和基金证券等的发行均可以包括在内。A.正确B.错误17. (A)依据2003年2月1日起施行的证券业从业人员资格管理方法规定，证券公司不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务。A.正确B.错误18. (A)杠杆并购是指由一家或几家公司在金融信贷支持下进行的并购，特点是只需少量的资本即可进行，并且常常以目标公司的资本和收益作为信贷抵押。A.正确B.错误19. (

6、B)作为证券经纪商，投资银行本身没有任何风险。,正确B.错误20. (A)在我国，设立综合类证券公司比设立经纪类证券公司有更加严格的条件。A.正确B.错误21. (B)我国目前已经实行银行业与证券业完全混业经营。A.正确B.错误22. (B)从融资功能和方式而言，投资银行以间接融资为主，而商业银行以干脆融资为主。A.正确B.错误23. (B)金融工程的殛本组件是远期、期货、期权、债券、股票等衍生金融工具。A.正确B.错误24. (B)投资银行属于非银行金融机构，其主要服务于货币市场。A.正确B.错误25. (B)依据现代投资基金的发展趋势，封闭式基金正越来越成为证券投资基金的主要形式。A.正确

7、B.错误26. (A)早期的投资银行主要从事证券发行承销和证券交易业务，而目前的投资银行业务已经涉与到了几乎全部的资本市场业务、部分货币市场业务以与金融衍生产品市场业务。A.正确B.错误27. (B)在过去的一年里，基金管理人A所管理的基金帐面收益率为8%,基金管理人B所管理的基金帐面收益率为12%，因此基金管理人B的绩效比基金管理人A耍好。.A.正确B.错误28. (B)在我国，对证券公司进行自律监管的机构包括中国证监会和沪深证券交易所。,正确B,错误29. (A)在证券发行的余额包销方式下，作为包销商的投资银行须要担当发行失败的全部风险。,正确B.借误30. (A)健全内部限制机制和完善内

8、部限制制度，是衡量:证券公司经营管理水平凹凸的垂要标记.,正确B.错误31. (A)开放式基金通常无发行规模限制，投资者可以随时提出认购或赎回申请，基金规模因此而增加或削减。,正确B.错误32. ()利用期货交易进行的套期保值操作是为避险，但是作为一种金融衍生品交易，它本身也存在有肯定的风险。.正确B.错误33. (B)在我国，拟上市公司的首次股票发行()、上市公司再融资所进行的增资发行和面对老股东的配股发行都属于股票的私募发行。,正确B.错误34. (B)以获利为目的、利用内弗信息进行证券买卖的内幕交易属于违规行为，但假如是以避损为目的的内幕交易就不属于违规行为。A.正确B.错误35. (A

9、)投资银行在承销过程中一般要依据承销金额与风险大小来权衡是否要组成承销团，并选择适当的承销方式。,正确B,错误36. (A)探讨开发部门往往是投资银行的成本中心而非利涧中心。A.正确B.错误37. (B)投资银行属于非金融机构。A.正确B.错误38. (B)证券发行承销业务也称为证券二级市场业务。.正确B.错误39. (A)在一项公司并购事务中，同一家投资银行不能同时作为收购方和被收购方的财务顾问。A.正确B.错误40. (A)风险投资的目的是通过投资和供应增值服务把被投资的企业做大，然后通过公开上市、兼并收购或其它方式退出，在产权流淌中实现其投资的增值变现。A.正确B.错误41. (B)在世

10、界金融衍生工具发展史上，股票指数期货先于利率期觉出现。A.正确B.借误42. (A)证券公司内部限制的主要内容包括：环境限制、业务限制、资金管理限制、会计系统限制、电子信息系统限制、内部稽核限制等。A.正确B.错误43. (B)证券公司管理方法规定，中国证券业协会对证券公司高级管理人员实行谈话提示制度，对证券公司在经营管理中出现的问题，中国证券业协会可以质询证券公司的高级管理人员，并责令其限期订正。A.正确B.错误44. (B)我国对证券公司实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司，经纪类证券公司可以不在其公司名称中标明经纪字样。A.正确B.错误45. (A)企业在改组为上市公司时，担

11、当政府管理职能的非经营性资产必需进行剥离。A.正确B.错误46. (A)资本市场主要包括股票市场、债券市场、基金市场和中长期信贷市场等。A.正确B.借误47. (A)投资银行财务管理主要包括资本足够率管理、资产负债管理、流淌性管理等方面。A.正确B.错误48. (B)卖出套期保值是指通过期货市场买入期货合约以防止因现货价格上涨而遭遇损失的行为。A.正确B.错误49. ()依据有关规定，我国证券公司从事面对社会公众开展的证券投资闻问业务的人员必需专职在探讨询问部门工作，并由所在机构将其名单向中国证监会和机构注册地的中国证监会派出机构备案。A.正确B.错误50. (B)假如对上市公司的经营状况与发

12、展前景探讨不够、导致举荐企业发行证券失败，证券公司在经济上的收入将大打折扣，但无需担当信誉风险。A.正确B.错误51. (B)在我国，U前不允许证券公司参与回购业务和银行间同业拆借市场，也不允许证券公司以证券为抵押向商业银行借款CA.正确B.错误52. (B)依据关于企业并购成因的“价值低估论”，企业并购的主要动因是：当目标企业的全部重置成木小于该企业股票市场价格总额时，通过并购扩张就可以避开较高的新建成本。A.正确B.错误53. ()在有限追索权的项目融资中，除了以贷款项目的经营收益作为还款来源和取得物权担保外，贷款银行还要求有项目实体以外的第三方供应担保。贷款行有权向第三方担保人追索，但担

13、保人担当债务的责任，以他们各自供应的担保金额为限。A.正确B.错误54. ()政府部门通常不干脆参与风险投资，但是它可以通过资助、税收实惠、信用担保、信息服务、建设二板市场等方式为风险投资活动供应催化剂。A.正确B.错误55. ()依据证券公司内部限制指引，证券公司内部限制包括内部限制机制和内部限制制度两个方面。A.正确B.错误56. (B)欧式期权可以在成立后有效期内任何一天被执行，期权费较高。A.正确B.错误57. (A)依据我国的规定，证券公司投资询问人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资询问文章、报告或者看法时，必需注明所在证券机构的名称和个人真实姓名，并对投资风险作充分说

14、明。A.正确B.错误58. (A)行为人散布谣言或不实资料，有意使公众投资者对证券价格走势产生错误推断，自己趁机获得利益或避开损失，属于操纵市场的违法行为。A.正确B.错误59. (A)系统性风险是指由于政治、经济与社会环境的变动而影响证券市场上全部证券的风险。,正确B.错误60. (B)国有企业改组为股份有限公司时，严禁将国有资产低价折股、低价出售或无偿分给个人,净资产折股比例不得低于30%。,正确B.错误61. (A)注册会计师审计看法的类型包括四种，即：无保留看法、保留看法、否定看法、拒绝表示看法。,正确B.错误62. (B)证券公司从事证券自营业务，可将买进或卖出的证券逐笔交由证券交易

15、所指定的登记清算机构办理交割，也可以当日卖出或买进的同种证券抵充。,正确B,错误63. (A)上市公司或其关联公司持有证券公司10%以上的股份时，该证券公司不得自营买卖该上市公司的股票。A.正确B.错误64. (A)有限合伙制是英美法系国家风险投资常用的种组织形式。由于作为合伙方主要来源的养老基金和慈善机构等均为免税群体，采纳有限合伙制保证了它们的免税地位，而假如采纳公司制则会增加税收成本。A.正确B.错误65. ()由全能性银行干脆经营投资银行业务的状况在欧洲较为普遍。A.正确B.错误66. （八）我国1998年出台的证券法规定，向社会公开发行证券票面总值超过人民币5000万元的应当由承销团

16、承销。A.正确B.错误67. (B)证券公募发行面对的发行对象是特定的共同基金、保险公司、各类养老金等。A.正确B.错误68. (A)在我国，依据证券业从业人员资格管理方法，由中国证券业协会负责组织证券从业人员从业资格考试、执业证书发放以与执业注册登记等工作。A.正确B.错误69. (B)我国证券业监管实行的是自律管理与政府监管相结合的模式，政府集中统一监管已经成为以证券交易所、证券业协会为主要力气的自律管理体制的必要补充。A.正确B.错误70. (B)国际上成熟的证券市场绝大部分都设有创业板市场，其中尤以美国的市场规模最大、运作最为胜利。A.正确B.错误71. ()我国证券公司内部限制的主要

17、内容包括：环境限制、业务限制、资金管理限制、会计系统限制、电子信息系统限制、内部稽核限制等。A.正确B.错误72. (A)政府主导型监管体系的优点是监管者地位超脱，确保了投资银行监管的权威性和有效性。其缺点是简单引发市场和投资银行的抵触心情，旦对意外事务的反应滞后。A.正确B.错误73. (A)一般而言，有效的投资银行监管体制应是政府监管和自律管理的有机结合。,正确B,错误74. (B)中国证券业协会协会的最高权力机构是理事会。A.正确B.错误75. ()产权界定是指国家依法划分财产全部权和经营权等产权归属，明确各类产权形式权利的财产范围和管理权限的一种法律行为。A.正确B.错误76. ()资

18、产重组是指公司为长期发展战略的须要而进行资产与负债重组、机构与人员重组、产品与市场业务重组等。A.正确B.错误77. (B)投资银行主要是以法律顾问的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程，通过获得法律顾问费取得收益.A.正确B.错误78. (B)证券发行业务也称为证券二级市场业务。A.正确B.错误79. (A)部分投资银行同时还参与货币市场的业务，如组建货币市场基金、参与买卖银行承兑汇票、大额定期存单、证券回购业务等。A.正确B.错误80. (A)项目融资是对个特定的经济单位或项目策划支配的揽子融资的技术手段,借款者可以只依旅该经济单位的现金流量和所获收益用作还款来源，并以该单位的资产

19、作为借款担保.A.正确B.错误81. (A)依据特性不同，金融衍生工具一股分为几类，比如期货类、期权类和掉期类。A.正确B.错误82. ()投资银行有时也干脆投资与新兴科技企业，在胜利实现上市后，在二级市场变现，实现高额回报。A.正确B.错误83. (B)风险套利是指证券白营商在两个或两个以上不同的市场中，利用同一种或同一组证券市场价格、利率、汇率的差异进行套利。A.正确B.错误84. (A)从机构的性质而言，投资银行和商业银行同属广金融中介机构，其职能都是为投资者供应投资机会，为资金需求者供应融资服务。A.正确B.错误85. (A)在我国，综合类证券公司须要设立特地从事某证券业务的子公司的，

20、应当在中国证监会核定的业务范围内提出申请。综合类证券公司持有子公司股份不得低51%,不得从事与控股子公司相同的业务。A.正确B.错误86. (B)在我国，证券公司以包销方式承销股票，包销总金额不得超过净资本的30%,单项包销金额不得超过净资本的15%,并且不得超过人民币3亿元。A.正确B.错误87. (A)在我国，证券公司因为以包销方式承错股票而按发行价认购未售出的股票的,自该股票上市之日起，应当将该股票逐步突出，并不得买入，直到符合国家关于公司对外投资比例与证券公司自营业务管理规定的要求。A.正确B.错误88. (B)我国证券公司在承销过程中，可以向客户供应透支申购服务。A.正确B.错误89

21、. (B)投资银行风险管理的目标是消退风险。A.正确B.错误90. (A)公司收购后必需在公司治理、经营战略、管理制度、资源配置等各方面进行重新整合，提高效益，才能达到收购的真正目的。A.正确B.错误91. (A)指数基金是以追求证券市场平均收益为基本目标，从而试图完全复制某证券价格指数或者依据证券价格指数编制原理构建投资组合的基金。A.正确B.错误92. (B)我国证券公司申请从事证券白营业务，应具有不低了人民币100o万元的净资产和不低于人民币2000万元的净资本。A.正确B.错误93. ()在证券经纪业务中，托付人是指依国家法律、法规的规定，可以进行证券买卖的自然人或法人。A.正确B.错

22、误94. ()国有企业改组为上市公司，拟发行股本超过4亿元的，中国证监会依据规定可以酌情降低向社会公众发行部分的比例，但最低不少于公司拟发行股本总额的10%。A.正确B.错误95. (A)当所发行证券的信用等级较低时，投资银行也可以选择只接受发行者的托付,代理其发行证券，如在规定的期限内发行的证券没有全部售出，则将其剩余部分返回发行人，风险由发行人自己担当。A.正确B.错误96. ()场外交易市场是交易所市场的补充，相对与交易所市场而言，场外交易市场往往是一种分散的、无形的市场。A.正确B.错误97. ()我国企业并购活动中，若涉与上市公司的收购，应依据公司法、证券法、上市公司股东持股变动信息

23、披露管理方法与其它相关法规与时披露有关信息。A.正确B.错误98. (B)证券公司的白有资金帐户和客户保证金帐户可以合并设立。A.正确B.错误99. (A)承销商的尽职调查指承销商在股票承销时，以本行业公认的业务标准和道德规范，对股票发行人与市场的有关状况与有关文件的真实性、精确性、完整性进行的核查、验证等专业调查。A.正确B.错误100. (A)混合并购指同时发生水平并购和垂直并购，或并购双方或多方是属于没有关联关系产业的企业，通常发生在某一产业的企业试图进入利润率较高的另一产业时，常与企业的多元化战略相联系。A.正确B.错误(二)单项选择(每题四个选项，须要选出唯一的一个正确答案)101.

24、 (B)并购企业的双方或多方原属同一产业，牛产同类产品。并购方的主要目的是扩大市场规模或歼灭竞争对手，这种并购方式称为：.纵向并购B.横向并购C.新设合并D.混合并购102. (D)依据关于企业并购成因的“市场势力论”，企业并购的主要动因是：A.实现规模经济B.追求多元化经营C.避开较高的新建成本D.提高市场占有率103. (B)以下不属于证券市场系统性风险的是：,利率风险B.财务风险C.购买力风险D.外汇风险104. (C)在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行,到期时仍按面额偿还本金的债券是：A.熨利债券B.单利债券C.贴现债券D.记账式债券105. (B)在我国

25、，股票发行与上市辅导的辅导期自公司与证券经营机构签订证券承销协议和辅导协议起，至公司股票上市后止：A.6个月B.1年C.18个月D.2年106. (C)作为，投资银行代表若买卖双方，接受客户托付代理买卖证券并收取适当的佣金：A.证券做市商B.证券交易商C.证券经纪商D.证券承销商107. (D)注意资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业，这钟风格的基金属于：A.收入型基金B.股票型基金C.平衡型基金D.成长型基金108. (C)与并购意义相关有的三个概念，其中不包括：,合并B.兼并C,发行D.收购109. (C)投资银行的部门主要从事公司企业(包括上市公司与非上市公司

26、)的分析探讨，向本公司其它部门和社会公众供应投资价值分析结论：,宏观探讨B.行业探讨C.公司探讨D.发展战略探讨HO.(A)是指以独立第三人的身份就上市公司或其它有关企业的关联交易、资产或债务重组以与公司收购、兼并等涉与公司限制权变更的交易对全部股东(特殊是中小股东)是否公允出具专业性看法的业务：A.独立财务顾问B.一般财务顾问C.风险投资顾问D.证券投资顾问111. (A)美国的高盛公司()、美林公司()、摩根斯丹利公司()等属于：A.独立的专业性投资银行B.商业银行拥有的投资银行C.全能性银行干脆经营投资银行业务D.大型跨国公司所兴办的财务公司或金融公司112. (C)证券发行与承销业务也

27、称为称为：A.证券交易业务B.证券做市业务C.一级市场业务D.二级市场业务113.(B)投资银行通过参与投标承购证券，再将其销售给投资者，该种方式在中较为常见：A.新股首次发行B.债券(特殊是国债)发行C.基金发行D.配股发行114. (D)投资银行主要是以的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程：A.发行承销商B.做市商C.项目融资顾问D.财务顾问115. (B)负责对公开发行股票的企业进行会计报表审计、资产验证、询问服务等相关业务，并出具审计报告、验资报告等，对企业的财务状况表示推断看法的中介机构是:A.投资银行B.会计师事务所C.资产评估机构D.律师事务所116. (D)依据关于企

28、业并购成因的“价值低估论”，企业并购的主要动因是：A.提高市场占有率B.追求多元化经营C.实现规模经济D.避开较高的新建成本117.(C)香港创业板市场的的主要职责就是将符合条件的企业举荐上市,并对申请人是否适合上市、上市文件的精确完整性以与蚤事知悉白身责任义务等事项均负有保证费任。A.承销商B.风险投资机构C.保荐人D.上市顾问118.(D)与其他类型基金比较，成长型基金的突出特点是：A.以获得当期的最大收入为目的，主要投资于可带来稳定现金收入的有价证券。B.投资者在购买该类型基金时，一般不需支付销售费用。C.既希望获得当期收入，乂追求基金资产长期增值为投资目标，因此把资金分散投资广股票和债

29、券，以保证资金的平安性和盈利性。D.注意资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业。119.(B)依据我国公司法，假如一家优势公司A公司兼并B公司并获得限制权后，A公司保留，B公司解散(取消其法人资格)，该方式称为：A.新设合并B.汲取合并C.公司分立D.杠杆收购120 .(B)并购公司实行增加发行本公司的股票，以新发行的股票替换目标公司的股票，这种并购方式称为：A.现金并购B.股票并购C.新设合并D.杠杆并购121 .(C)证券发行者为扩充经营，依据肯定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场称为：A.交易所市场B.场外市场C.一级市场D,二级市场122.(

30、B)股票发行中，投资银行采纳余额包销方式时，发行失败风险主要由：.发行人担当B.投资银行担当C.发行人和投资银行担当D.都不担当123. (B)当前世界各国的投资银行主要有四种不同的类别。瑞士信贷集团所属的瑞士信贷第一波士顿银行()属于：,独立的专业性投资银行B.商业银行拥有的投资银行(商人银行)C.全能性银行干脆经营投资银行业务D.跨国公司兴办财务公司或金融公司124. (A)投资银行在一级市场担当的主要角色是：,承销商B.做市商C.经纪商D.财经顾问125. (C)以下哪种退出方式意味着风险投资在目标项目上的基木失败,：A.创业板上市B.市场退出C.清算D.股权转让126. (D)同一金融

31、商品现货市场价格与期货市场价格间的差异称为：A.升贴水B.基差风险C.价差D.基差127. (D)投资银行业监管最基本的原则是：A.政府监管与白律管理相结合原则B.诚恳守信、依法管理原则C,爱护投资者利益原则D.“三公”原则128. (A)并购企业的双方或多方之间有原料生产、供应和加工与销售的关系，分处丁生产和流通过程的不同阶段，是并购成为大企业全面限制原料生产、销售的各个环节，建立垂直结合限制体系的基本手段，这样的并购类型属于：A.纵向并购B.横向并购C.混合并购D.杠杆并购129. (B)是指内幕人员和以不正值手段获得内幕信息的其他人员违反法律、法规的规定，泄露内幕消息，依据内幕信息买卖证

32、券或者向其他人提出买卖证券建议的行为：.操纵市场B.内幕交易C.虚假佰息D.欺诈客户130. (B)是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某,特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响：A.系统风险B.非系统风险C.经营风险D.财务风险131. (A)是将可流通证券集中有组织的交易的市场，是证券流通市场的核心：A.交易所市场B.场外市场C.一级市场D.柜台市场132. ()作为，投资银行有义务为证券创建一个流淌性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定：A.证券做市商B.证券经纪商C.证券交易商D.证券承销商133. (D)开

33、放式基金的申购与赎回价格主要取决于：A.基金市场的供求关系B.基金的发行价格C.基金的发行规模D.基金的资产净值134.(A)在我国契约型基金各方当事人关系的法律框架中，负贲发起设立基金并对基金资产进行运作的机构是：A.基金管理人B.基金托管人C.基金代销人D.基金持有人135. (B)信用评级机构主要是对进行评级，信用评级越高的证券越值得购买:.一般股股票B,债券和优先股C.非流通股股票D.期货产品136. (A)发行以国家信誉和国家征税实力做保证，通常不存在信用风险，具有很高的投资平安性，所以被人们称为“金边债券”：A.国债B.可转换债券C.基金D.优先股137. （八）我国1998年出台

34、的证券法规定：“向社会公开发行证券票面总值超过时应当由承销团承销，承销团应当由主承销商和参与承销的证券公司组成”。A.人民币0.5亿元B人民币.1亿元C.人民币2亿元D.人民币5亿元138.(C)某投资银行产品开发部门最近开发出一组“恒定一混合动态平衡投资策略实施产品”和“保本避险基金产品”，它们应当属于哪一类产品类型：A.定价模型产品B.指数化产品C.投资组合套利产品D.金融衍生产品139.(D)“”通常指的是对创业企业家的第一批投资人，其不参与企业管理，往往实行一次性投入的进入方式。A.风险投资公司B.风险投资基金C.产业附属投资公司D.天使投资人140.(C)利率变更会干脆影响金融资产的

35、价格，假如利率上升，一般会产生以下效果：A.进入干脆融资市场的资金增加B.公司贷款成本降低，利涧提高C.证券价格下跌D.投资者评估股票和其他有价证券的折现率(投资者要求的必要收益率)降低141.(B)由于物价水平持续上升、货币贬值而使投资者担当的风险称为：A.利率风险B.购买力风险C.政治风险D.财务风险142. (A)在我国，中国证监会行使对证券公司资质和经营管理实行监管的主要职能部门是：A.机构监管部B.发行监管部C.基金监管部D.上市公司监管部143. (A)某基金的资产配置假如实行买入并长期持有策略，则属于：A.战略性资产配置B.战术性资产配置C.资产混合配置D.主动的投资风格144.

36、(C)在融资方式中，通常是由项目东道国政府或它的某一机构与项目发起方或项目公司签署协议，把项目建设与运营的特许经营权移交给后者：.新股发行B,可转换债券C.项目D.金融租赁145. (B)对那些技术风险过大超过可预期收益价值、技术培育无法限制与产业化过程极不核定，进而已经丢失现有与潜在市场机会的企业或项目实行止损手段，这种意味着风险投资在这一项目上基本失败的退出方式是：.创业板退出B.清算C.主板退出D.股权协议转让146. (D)同金融商品现货市场价格与期货市场价格间的差异称为：,升水B,贴水C.对冲D.基差147. （八）我国证券公司管理方法规定，中国证监会对证券公司高级管理人员实行，依据

37、该制度，对证券公司在经营管理中出现的问题，中国证监会可以质询证券公司的高级管理人员，并责令其限期订正：A.谈话提示制度B.市场禁入制度C.定期考核制度D.风险提示制度148. (D)我国证券法规定，设立综合类证券公司，注册资本最低限额为人民币：,5000万元B.1亿元C.3亿元D.5亿元149. (B)发行人的董事长、以上董事或者总经理发生变动，即属于内幕信息:A.三分之二B.三分之一C.四分之一D.二分之一150. (A)是股份有限公司首次发行股票时就发行中的有关事项向公众作出披露，并向特定或非特定投资人提出购买或销售其股票的要约或要约邀请的法律文件：A.招股说明书B.盈利预料的审核函C,发

38、行人法律看法书和律师工作报告D.审计报告151. (C)持有发行人5%以上的发行在外的一般股的股东，其持有该种股票的增减变更达到该种股票发行在外总额的以上的事实，即构成内幕信息：A.1%B.2%C.5%D.10%152. (C)我国证券公司管理方法规定了证券公司必需遵守“证券公司净资本不得低于其对外负债的”等财务风险监管指标：A.3%B.5%C.8%D.10%153. (D)又称信用风险，是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭遇损失的风险，它通常是针对债券而言的：A.财务风险B.经营风险C.利率风险D.违约风险154. (C)我国规定，证券的代销、包销期最长不得超过：.30日B.6

39、0BC.90日D.180日155. (D)场内证券交易业务的特点是：A.交易地点和交易时间不固定B.交易价格的形成是通过“一对一”分别协商C.交易信息基本不作公开披露D.通过众多买者和众多卖者分别叫价然后集中撮合成交156. (A)为上市公司收购供应财务顾问看法等文件的证券公司和专业人员，其出具、供应的文件中有虚假记教、误导性陈述或者重大遗漏的，首先应当：.主动改正B.由证券交易所依据业务规则进行处理C.由中国证监会货令改正D.以上都不对157. ()依据我国有关规定，证券投资询问执业人员向公众供应证券投资分析报告、投资分析文章等形式的询问服务时：A.须先行取得所在机构的同意或认可B,无须先行

40、取得所在机构的同意或认可C.假如监管部门提出特殊要求，才须要先行取得所在机构的同意或认可D.是否须要先行取得所在机构的同意或认可应视详细状况而定158. (C)以卜.关于信用评级机构的表述正确的是：A.信用评级机构主要是对一般股股票进行评级B.信用评级越低的证券越值得购买C.信用评级机构对投资者股只负有道镌上的义务而非法律上的强制性责任D.债券一般不须要进行信用评级159. (B)依据中华人民共和国证券法的规定，凡依法设立的综合类证券公司、经纪类证券公司都应当加入成为会员：,中国证监会B.中国证券业协会C.各地证监HD.亚洲证券分析师组织160. (D)证券经营机构违反被代理人的指令为其买卖证

41、券，属于：A.内幕信息B.操纵布场C.虚假陈述D.欺诈客户(三)多项选择(每题四个选项，有两个或两个以上正确答案)161. ()以下关于证券发行承销的表述，正确的有：A.公募发行主要是面对特定机构投资人发行证券B.投资银行在承销过程中一般要依据承销金额与风险大小来权衡是否要组成承销团，并选择适当的承销方式C.私募发行有流淌性差、发行面窄、难以公开上市扩大企业知名度等缺点D.在美国，依据144A私募法案，监管机构对私募发行的在信息披露等多方面的监管要求比公募发行严格的多162. ()投资银行向客户供应的股票投资价值分析报告包括但不限;如下内容：A.对该股票将来二级市场市场价格走势给出确定的涨跌推

42、断，并做出明确的买卖方向、买卖价位、买卖数量举荐与最低收益保证B.当前公司所在行业竞争状况、经营环境与经营管理状况、财务状况等方面存在哪些有利因素和哪些不利因素，它们对股票投资价值将产生怎样的影响C.以将来公司预料现金流为基础，依据证券估价模型对公司价值进行评估并得出结论D.列举各种不确定因素对评估结论可能发生的影响，特殊是严峻变更该股票投资价值的市场风险、信用(违约)风险等须要做强调说明163 .()投货银行涉足风险投资有不同的层次，包括：.干脆充当风险投资人B.间接充当风险投资人C.为风险投资者供应服务D.为风险创业企业供应服务164 .O投资银行参与并购业务的主要途径和方法主要包括：A.

43、依据并购方案和资金需求支配融资；B.为收购方设计购并方案并帮助实施(或者为被收购方设计反收购方案和措施)：C.通过价值评估和分析确定合理价格D.在实施过程中白身的风险套利操作165.()投资银行在资木市场基本要素形成和发展中发挥重要作用，主要表现在：A.投资银行为市场参与各方供应间接融资的桥梁B.投资银行通过不断的金融创新创建了多样化的金融工具和金融衍生产品C.投资银行作为证券交易所的主要会员，干脆参与了证券交易市场和清算体系的建设D.投资银行通过金融中介业务和自营业务，促进了社会储蓄向投资领域的转化，为资本市场供应了丰富的资金来源，并极大地提高了资本市场的流淌性166.()风险资本退出的方式

44、主要包括：A.企业上市后退出B.柜台交易市场退出C.股权转让或并购D.清算167 .()我国对于证券公司的监管内容主要包括：A.证券公司市场准入制度B.经营风险防范制度C.对从业人员的监管制度D.建立市场退出制度168 .()与商业银行比较，投资银行的主要特点包括：A.以间接融资为主B.主要以佣金收入为主C.只为资金需求者供应融资服务D.主要服务厂资本市场，通常由证券监管当同监管169 .()在投资银行并购业务中，其为收购方供应的服务通常包括：A.找寻合适的I标公司，并依据收购方战略对目标公司进行评估B.提出详细的收购建议，包括收购策略、收购价格、相关收购条件与相关财务支配C.制定有效的反收购

45、方案，并供应有效的帮助，阻挡故意收购D.与其它相关中介机构(律师、会计师等)的协调工作170.()在我国，独立财务顾问业务是指以独立第三人的身价就上市公司或其它有关企业的某些事项对全部股东(特殊是中小股东)是否公允出具专业性看法的业务，这些事项包括：.上市公司重大资产重组、债务重组等活动B.上市公司重大关联交易活动C.上市公司要约收购的公允性、可行性与对中小股东的影响D.上市公司日常各项详细经营状况171 .()项目融资的当事人可包括：A.贷款银行B.项目融资顾问C.项1.1.发起人D.承建商和承购商172 .()以下关于风险投资的表述中正确的有：A.风险投资起源于德国B.风险投资的I的是通过

46、投资和供应增值服务把被投资的企业做大，然后通过公开上市、兼并收购或其它方式退出，在产权流淌中实现其投资的增值变现。C.股将风险企业区分为种子阶段、创建阶段、成长阶段、扩张阶段以与成熟阶段五个发展阶段，越是在早期阶段，投资风险大，但投资册劳也高D.风险投资项目清算通常是一种止损手段，这种退出方式意味着风险投资基本失败173.()世界上主要的创业板市场包括：A.美国市场B.新加坡市场C.香港创业板市场D.上海创业板市场174.()以下可以认定为证券市场内幕信息的是：A.发行人营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次达到该资产的10$B.股票的二次发行C.发行人章程、注册资本和注册地址的变更D.发行人合并或者分立175 .()以下关于企业收购过程中若干操作要点的表述，正确的有：A.收购方应在充分策划的基础上对收购对象进行全面调研，对收购过程中将会涉与到的财务、法律等相关重大问题，可聘请财务顾问和法律顾问等专业机构参