企业ipo前的改制重组.docx

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1、企业ipo前的改制重组企业IPO前的改制重组在资本市场活跃的当下，上市是企业打开资本通道和实现跨更加展的重要平台，也是企业重要的融资手段。但由于证监会严格的核准制度及审核程序，很多企业都须要基于上市目的，在上市前依据相关规则进行改制重组。本文拟对上市前的企业改制重组做以法律梳理。一、概述1、IPOIPO,即首次公开募股(Initia1.Pub1.icOfferings),是指企业通过证券交易机构首次公开向投资者发行股票，以期募集资金的过程。2、改制重组改制，是指为满意企业将来上市的要求，对企业做出针对性的组织形式变更等一系列法律活动的过程。重组，是指为满意企业将来上市的要求，对企业做出的包括组

2、织形式、资产、运营等整体或部分变更的一系列法律活动的过程。二、上市前的改制重组改制重组均以满意上市发行条件为基础，借鉴其他上市项目案例实施的相关支配，主要包括主体的改制重组和资产的改制重组两个方面：(-*)主体的改制重组主体的改制重组，主要包括对主体资格、组织形式、关联关系及各关联企业的状况做法律分析，以及目标公司架构的确定、搭建、完善等梳理工作。1、梳理企业架构、确定目标公司梳理企业架构主要是对企业现有架构做必要的法律分析和论证，找出适合作为上市的产业、板块或资产，并将此类有效业绩在上市框架范围内做有益整合,进而明确并突出目标公司。因此，对企业现状架构的梳理尤为必要，只有合理支配企业架构才能

3、明确目标公司并围绕目标公司绽开上市前改组的一系列工作。确定目标公司就是确定拟上市的公司即发行主体。确定目标公司是上市前改组的首要基础和重要节点，也是上市前的改组工作得以绽开的基础。通过对企业现有架构的法律梳理，客观分析企业上市的前景与机会：该企业的主营业务是否突出：该产业是激励上的、还是禁止上的；对于激励上的产业，要主动主动制造机会创建条件先上：对于非激励类的或不禁止的产业或是剥离或是装入目标公司一起上：等等诸如此类的问题，均应通过对企业现状的法律梳理做以充分论证得出确定可用的结论。2、梳理关联关系、规范关联交易所谓关联方是指，控股股东、实际限制人、持股5%以上的股东、控股股东和实际限制人限制的企业、控股子公司或参股董事干脆或间接持有5%以上的F1.然人或能对公司财务和生产经营决策产生肃大影响的人（包括公司的董监高）以及上市人员干脆限制的其他企业。上市发行条件要求发行人应当具有独立完整的研发、供应、生产、销售体系，其赢利不能对关联方存在依靠。但诸多企业在生.