XXXX年财务管理公式大全.docx

《XXXX年财务管理公式大全.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《XXXX年财务管理公式大全.docx（40页珍藏版）》请在课桌文档上搜索。

1、第二章财务报表分析1、净营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产2、流动比率=流动费产/流动负债=1（卜营运费本流动也产）。3、速动比率=速动资产/流动负债4、现金比率=（货币资金+交易性金融费产）/流动负债5、现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债6、营运资本配置率=营运资本/流动费产7、资产负债率=负债/资产8、产权比率=负债/所有者权选9、权拉乘数=费产/所有者权益=（1/1-资产负债率）=（1+产权比率）10、长期资本负债率=非流动负债（非流动负债+所有者权选）=长期负债/长期资产11.利息保障倍数=息税前利润利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）/利息费用12、现金流

2、，利息保障倍数=经营活动现金流量利息费用13、经营现金流量债务比=经营活动现金净流量债务总颊（=）14、应收帐款周转率（次数）=销售收入应收帐款15、应收帐款周转天数（周期）=365应收帐款周转率16、应收帐款与收入比=应收帐款销售收入17、存货周转率=销售收入（或销包本钱）存货18、存货周转天数=365存货周转率19、存货与收入比=存货收入所得税税率）-利息费用*（I-所得税税率）42、管业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与推销43、营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本净增加44、实表达金流量=营业现金净流量-净经营长期费产总投资=营业现金净流量-（净经营长期费产增加+折旧与摊销）=

3、（税后经营净利润+折旧与摊销）-（净经营费产净投资+折旧与操销）=税后经营净利涧-净经营资产增加45、净经营资产总投资=经营性营运费本堂加+净经营性长期资产总投资=净经营性营运资本增加+净经管性长期资产增加+折旧与摊销45、净经营资产净投费=净建营费产总投资-折旧与摊销=期末净经营资产一期初净经管费产=（期末净负债+期末股东权掂）一（期初净负债+期初股东权益）46、权核净利率=净利润/股东权益=销售净利率X资产周转率X权益乘数=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）（净）财务杠杆47、净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营费产=税后经营净利率X净经营费产周转率48、税后利息率=税

4、后利息/净负债49、净财务杠杆=净负债/权益50、杠杆奉献率=（净经营费产净利率-税后利息率）X净财务杠杆=经营差异率X净财务杠杆50、经营是异率=净经营资产净利率-税后利息率第三章长期方案与财务预测一、财务预测的步It如果不能或不打算从外部融资，则只能拿内部积累，从而限制了销售的增长。此时的销售增长率，称为“内含增长率.。56、O=经营资产销售百分比一箜管负债销售百分比一（1+增长率X）增长率XX预计销售净利率*（1-股利支付率），求X五、可持续增长率概念：是指不增发新股并保持目前经营效率和财务政策条件下公司销售所能增长的最大比率。其中：经营效率表达于资产周转率和销售净利率.财务政策表达于资

5、产负债率和收益留存率。根据期初股东权比计算可持续增长率57、可持续增长率=股东权益增长率_股东权益本期增加期初股东权益一本期净利X本期收益留存率期初股东权旅=期初权益资本净利率X本期收益留存率=销售净利率X总费产周转率X收益留存率X期初权技期末总费产乘数根据期末股东权益计算的可持埃增长率58、可持续增长率=销售增加刑期销售_留存率X销售净利率X权益乘数X总资产周转率1-翦存率X销售净利率X权益乘数X总资产周转率=权益净利率*留存利润率/1-权益净利率*留存利润率3、可持续增长率与实际增长率的联系：63、有效年利率I=(1+三)M-IAf式中：I一名义利率；M一每年复利次数；(五)普通年金终值和

6、现值1、普通年金终值(+)11-64、F=AX：I(1.+O,-1.式中一；一是普通年金1元、利率为i、经过n期的年金终值，记作(FA,i,n),珞为年金终值系数.2、偿债基金65、A=FX(-式中7*7是普通年金终值系数的倒数，称为隹债基金系数，记作U+/)-(AF,i,n).3、普通年金现值1.-(1.+)-n66、P=AX；1-(1+0式中称为年金现值系数，记作(,i,n)4、投资回收系数式中F是普通年金现值系数的倒数，称为投费回收系数，记作1-(I+0(%,i.n)(六)预付年金终值和现值1、预付年金终值(i+ow+,-168、 F=AX-j-1=A*普通年金终值系数*(1.+i)(1

7、+z)h+,-1式中的E：-U是预付年金终值系数。它和普通年金终值系数(1.+)n-I-一；一相比，期数加1,而系数减1,可记作(j,i,n+1.)-I1.2、预付年金现值计算1.-(1.+z)(n1)69、 P=AX+1=A*普通年金现值系数*(1.+i)式中1.-(1.+)-(i+)-w+1是预付年金现值系数.它和普通年金现值系数；一相比,期数要减1,而系数要加1,可记作K%,I,n-1.)+1.(七)递延年金1、第一种方法：是把递延年金视为N期普通年金，求出递延期末的现值，然后再将此现值调整到第一期初.70、P=A*(PA,i,n)*(PF,i.n)第二种方法：是假设递延期中也进行支付，

8、先求出(M+N)期的年金现值，然后,扣除实际并未支付的递亮期(M)的年金现值，即可得出最终结果。71、P=A(PA,i,u+n)-AX(PA,itm)（八）永续年金72、P=AI73、颈付永续年金P=A+A4Z74、递延永埃年金现值=AI*(PF,I,M)二、风险和报酬(一)单项资产的风险和报M1.1、预期值75、 预期值(R)=f(EK)J-I式中：P,一笫i种结果出现的概率；.K,一笫i种结果出现后的颈期报酬率；N一所有可能结果的数目。2、离散程度(方差和标准差)表示随机变量声做程度的量数，最常用的是方差和标准差。(1)方差方(K1.R)276、 总体方差=上，;一N(K1.-K)277、

9、 样本方差=上-11-1.(2)标准差-灭)278、总体标准差=主r氏(K1.k)279、样本标准差=V上i1 一1总体，是指我们准备加以测量的一个满足指定条件的元素或个体的集合，也称母体。样本，就是这种从总体中抽取局部个体的过程称为“抽样”，所抽得局部称为“样式中：n表示样本容量（个数），nT称为自由度。在财务管理实务中使用的样本量都很大，没有必要区分总体标准差和样本标准差。在已经知道每个变量值出现概率的情况下，标准差可以按下式计算：80、标准差（）=舟-P,Pi第i种结果出现的概率I变化系数是从相对角度观察的差异和声做程度.其公式为：81、 变化系数=标准差/预期均值=K（二）投安组合的风

10、险和报酬1、演期报明率82、 rz.=式中：r,一是第j种证券的预期报酬率；AJ一是第j种证券的在全部投资额中的比重；M一是组合中的证券种类总数。2、标准差Jnr83、 =V1jkjkVy=1.Jfc=I式中：m一组合内证券种类总数；A.Tj种证券在投费总额中的比例；A1.-第k种证券在投资总颊中的比例；一是笫J种证券与笫k种证券报酬率的协方差。3、协方差的计算84、 Bjk=Tjkj.k式中：r一是证券j和证券k报酬率之间的颈期相关系数;bj一是第j种证券的标准差；一是第k种证券的标准差.85、相关系数(X1.-X)(yi-y)i=1.相关系数(r)=I上_工_=协方差/两个资产标准差的乘积

11、J(Xi-X)2J(yi-y)2（三）米本资产定价模型1、系统风险的度量（贝他系数）86、_CoV(Kj,KM)_1.tJMojOMPJ-5=2式中：COV（Kj,Ku）一是笫J种证券的收益与市场组合收益之间的协方差;区”一市场组合的标准差；。/一第J种证券的标准差；r,“一笫J种证券的收益与市场组合收益之间的相关系数。2、贝他系数的计算方法有两种:一种是：使用回归直线法。另一种是按照定义求B,其步豪是:笫一步求（相关系数）87、相关系数（r）=(X,.-X)(y1.-y)a1.-x)21(y1.-y)2第二步求标准差。八w1.ai-)288、 利用公式b=Mjz!:求出。八wI一1第三步求贝

12、他系数89、 BJ=r,M3、投资组合的贝他系数90、B=WX4.f=1.4、证券市场线91、 K,=R,+B(Kw-Rr)式中：K一是笫i个股票的要求收益率；R/一是无风险收益率；KH一是平均股票的要求收益率；(Ke-R/)一是投资者为补偿承当超过无风险收益的平均风险而要求的领外收益，即风险价格。92、总期望报酬率=Q(投资者自有资本总颊中投资于风险组合M的比例)*风险组合的期望报酬率+(1-0)*无风险利率93、总标准差=0*风险组合的标准差第五章债券和股票股价一、债券估价(一)债券估价的根本模型1I1M94pv三(i+o1+d+o2+d+)11式中：PV-债券价值I一每年的利息M一到期的

13、本金i-贴现率n一债券到期前的年数(二)债券价值与利息支付频率1、纯贴现债券：是指承诺在未来某一确定日期作某一单笔支付(F)的债券。F95、 PV=J7=面值/(1+折现率)n2、平息债券：是指利息在到期时间内平均支付的债券.EIImM96、 PV=2+/一=票面年利息/年计息期数*(P/A,年利E(I+)(1+)wnmrn率/年计息期数n,债券年限*年计息期数n)+面值*(P/F,年利率/年计息期数n,债券年限*年计息期数n)式中：m一年付利息次数；N一到期时间的年数；i一每年的必要报酬率；M一面值或到期日支付额.3、永久债券：是指没有到期日，永不停止定期支付利息的债券。97、 py利息额.

14、必要报酬率(三)债券的收益率98、 购进价格=每年利息X年金现值系数+面值X复利现值系数V=I(PA,i,n)+M(PS,i,n)用试误法求式中的i值即可。果用分段计算，确定股票的价值。（五）股票的收益率D1102、 R=k+=（覆计下期股利/当前股票市价）+股利增率长roD1式中：言一股利收益率rO1.股利增长率，或於为股价增长率和资本利得收益率。.P“一是股票市场形成的价格。第六章资本本钱一、债务本钱（一）筒单债务的税前本钱（投资人要求的最低报酬率）Np103、 P=元W求使该式成立的KJ（债务本钱）i=U+t）式中：P。一债券发行价格或借款的金颊，即债务的现值；P,一本金的归还金瓶和时间

15、；1.一债务的约定利息；Kd-债务本钱；N-债务的期限，通常以年表示。（二）含有手续费的税前债务本钱104、 Po（I-F）=ZPV求使该式成立的Kd（债务本钱）式中：F发行费用占债务发行价格的百分比。（三）含有手埃费的税后债务本钱1、简便算法1、预测销售收入销售收入取决于销售数量和销舍价格两个因素.2、确定预测期间（1）覆测的基期基期是指作为颈测基础的时期，它通常是预测工作的上一个年度。确定基期数据的方法有两种：一种是以上年实际数据作为基期数据；另一种是以修正后的上年数据作为基期数据。如果通过历史财务报表分析认为，上年财务数据具有可持埃性，未来也不会发生重要的变化，则以上年实际数据作为基期数

16、据。如果通过历史财务报表分析认为，上年的数据不具有可持续性，就应适当进行调整,使之适合未来的情况.（2）详细预测期和后续期的划分详细预测期通常为57年，如果有疑问还应当延长，但很少超过10年.企业增长的不稳定时期有多长，预测期就应当有多长。3、预计利润表和资产负债表（1）覆计本钱、费用和支出根据预计销售收入和本钱费用销售百分比，可以估计主营业务本钱、营业和管理费用以及折旧费。（2）覆计需要的营业资产122、营业流动资产=流动费产一无息流动负债123、管业资产=营业流动费产+营业固定资产净值+管业其他长期资产-无息长期负债（3）覆计所害的融资如何筹集证金取决于企业的筹费政策，根据筹资政策我们可以

17、利用前面学过的知识计算出来.（4）覆计财务费用124、财务费用=短期借款X短期利率+长期借款X长期利率（5）覆计股利和年末未分配利润125、利润总额=主管业务收入-主营业务本钱-营业和管理费用-折旧费-财务费用126、净利=利润总额一所得税127、股利=本年净利一内部筹费128、年末未分配利润=年初未分配利润+本年净利润-股利129、年末股东权比=股本+年末未分配利润130、有息负债及股东权益=有息负债+股东权扰4、预计现金流量在忽略非营业损益、非管业资产和非营业现金流量的情况下，企业的营业价值等于企业总价值，营业资产等于投费费产，自由现金流量等于实表达金流量。实表达金流量有两种衡量方法：一种

18、方法是以息前税后营业利润为基础，扣除各种必要的支出后计算得出.13k实我达金流量=营业现金净流量-费本支出=（营业现金毛流量-营运费产增加）-长期经营费产总投资=（息前税后营业利润+折旧与摊销）-营业流动资产增加-资本支出=息税前营业利润X（卜所得税税率）+折旧与摊销-营业流动费产增加-证本支出另一种方法是加总全部投资人的现金流量：132,实表达金流量=普通股权现金流量+债权人现金流量（1）息税前营业利润133、息税前营业利润=主营业务收入一主劳务务本钱+其他业务利润一营业和管理费用一折旧134、营业现金毛流It=息前税后营业利润+折旧与摊销135、管业现金净流量=营业现金毛流量一营业流动资产

19、增加136、实表达金流量=If业现金净流量一费本支出=息前税后营业利润一净投费137、总投资=营业流动资产增加+资本支出138、净投资=总投费一折旧与摊销（6）股权现金流量139、股权现金流量=实表达金流量一债权人现金流量=实表达金流量一税后利息支出一归还债务本金+新借债务=实表达金流量一税后利息支出+债务净增加140、股权现金流量=实表达金流量一债权人现金流量=息前税后营业利润+折旧与摊销一营业流动费产增加一费本支出一税后利总费用+债务净增加（7）现金流量的平衡关系141、实表达金流量=融资现金流量142、实表达金流量=息前税后营业利润一净投资143、融费现金流量=债权人现金流量+股权现金流

20、量5、后续期现金流量增长率的估计现金流量折现的永续增长模型：任金.体曲现金流量t+1144、后展期价值一（资本成本.现金流量增长率）在稳定状态下，实表达金流量、股权现金流量和销售收入的增长率相同，因此，可以根据销售增长率估计现金流量增长率.6、企业价值的计算（1）实表达金流量模型145、后续期终值=现金流量（资本成本-现金流量增长率）146、后续期现值=后续期终值X折现系数147、企业实体价值=预测期现金流量现值+后续期现值148、股权价值=实体价值一债务价值估计债务价值的标准方法是折现现金流量法，最简单的方法是账面价值法。（2）股权现金流量模型149、实体价值=股权价值+债务价值（三）现金流

21、量模型的应用1、股权现金流量模型的应用（1）永续增长模型150、股权价值=F期股权现遇地股权资本成本-永续翩长率永续增长模型的特例是永续增长率等于零，即零增长模型.151、S如公他一卜期股权现金流量股权价值一股权资本成本（2）两阶段增长模型152、股权价值=55测期股权现金流量现值+后续期价值的现值股权现金流城日=竽股权现金流量（股权资本成本-永续增长率）一（1+股权资本成本）（1+股权资本成本）n（3）三阶段增长模型153、股权价值=增长期现金流量现值+转换期现金流量现值+后续期现金流量现值个增长期现金流。t”转换期现金流量t（1+股权资本成本）；+,M（1+资本成本本后续期现金流成gm”（

22、资本成本一永续增长率）（1+资本成本）*e三、相对价值法（一）相对价值模型的原理相对价值模型分为两类，一类是以股权市价为基础的模型，包括股权市价/净利、股权市价/净费产、股权市价/销咎频等比率模型。另一类是以企业实体价值为基础的模型，包括实体价值/息前税后营业利润、实体价值/实表达金流量、实体价值/投资资本、实体价值/销舍领。下面介绍三种常用的股权市价比率模型。154、1、市价/净利比率模型（1）根本模型155、市盈率=市价/净利=每股市价/每股净利156、目标企业每股价值=可比企业平均市丑率X目标企业的每股净利润（2）模型原理处于稳定状态企业的股权价值为157、股权价值=股权成本一增长率15

23、8、本期市血率=股利支付率（i+增长率）股权成本一增长率159、内在市双率=股利支付率股权成本一增长率从上式可以着出，市盈率的驱动因素是企业的增长潜力、股利支付率和风险（股权费本本钱）.167、内在收入乘数=销售净利率1*股利支付率/股本本钱-增长率收入乘数的驱动因素是销售净利率、股利支付率、增长率和股权本钱。（3）模型的适用性：主要适用于销售本钱率较低的报务类企业，或者销售本钱率趋同的传统行业的企业.局限性：不能反映本钱的变化，而本钱是影晌企业现金流量和价值的重要因素之一。（一）相对价值模型的应用1、可比企业的选择通常的做法是选择一组同业的上市企业，计算出它们的平均市价比率，作为估计目标企业

24、价值的乘数。2、修正的市价比率（1）修正市盈率在影晌市通率的驱动因素中，关健变量是增长率.增长率的差异是市盈率差异的主要驱动因素。168、修正市血率=实际市直率/（颈期增长率X1.OO）有两种评估方法：A、修正平均市盈率法169、修正平均市盈率=可比企业平均市盈率/（平均预期增长率X100）170、企业每股价值=修正平均市血率X目标企业增长率X1.ooX目标企业每股净利B、股价平均法171、目标企业每股价值=可比企业修正市置率X目标企业预期增长率X1.ooX目标企业每股净利（2）修正市净率172、修正的市净率=实际市净率/（股东权益净利率X1.Oo）现值指数=S（1+0*S（1+0优点：可以进

25、行独立投资时机获利能力的比较.（三）内含报酬率法（能使未来现金流入量现值等于现金流出量现值的折现率）内含报酬率的计算，通常需要“逐步测试法.,再用内插法来改善。178、i=i1.+AZ（i2-i,）Px-Pi（四）回收期法179、回收期=原始投资额每年现金净流入收主要用于测定方案的流动性而非营利性。（五）会计收益率法180、会计收.党麒100%三、投费工程现金流量的估计（一）现金流量的估计要注怠以下四个问题：1、区分相关本钱和非相关本钱2、不要无视时机本钱3、要考虑投资方案对公司其他部门的影响4、对净营运资金的影响（二）固定资产更新工程的现金流量举例：继续使用旧设备n=6200（残值）6007

26、00700700700700700年运行本钱总计，求出每年的平均本钱。旧设备平均年本钱=*二20(1.+700+200X15%(%,15%,6)24(X)3()0新设备平均年本钱=R:一+400+300X15%(%,15%.10)3、固定资产的经济寿命UAC=j舟+卜1.n)式中：UAC-固定费产平均年本钱C一固定费产原值；S,一n年后固定资产余值；C1.第t年运行本钱；n一预计使用年限；i一投资最低报酬率；(三)所得税和折旧对现金流量的影响税后现金流量的计算有三种方法：1、根据现金流量的定义计算181,营业现金流量=营业收入一付现本钱一所得税2、根据年末管业结果来计算182、营业现金流量=税

27、后净利润+折旧3、根据所得税对收入和圻旧的影响计算183、营业现金流量=收入X(卜税率)一付现本钱X(I-税率)+折旧X税率四、工程风险的衡量与处置(一)工程风险处置的一般方法1、调整现金流量法司的目标也本结构转换为适用于本公司的转换公式如下：1、在不考虑所得税的情况下：188%产=C,替X茎亚负债）替代企业权益2、在考虑所得税的情况下：B.1.1乂1_所得税率）丫替代企颐债1.（所得税率）替代企业权益根据为荀可以计算出股东要求的收益率，作为股权现金流量的折现率。如果采用实表达金流量法，则还需要计算加权平均资本本钱。笫九章期权估计（略）第四局部长期筹资第十章资本结构一、杠杆原理（一）经营杠杆（

28、息税前利润变化的百分比/营业收入变化的百分比）XEB1.T190、 DO1.=嚼=方篝占=汽冷=MMF=边际奉献/边际奉献-IS定本Jr-V/-VC-FQ式中：AEBIT一息前税前盈余变动领;EBn一变动前息前税前盈余；AQ一销售变动量；Q变动前销舍量；P一产品单位销售价格；.V-产品单位变动本钱；F一总固定本钱；S一销售额；VC一变动本钱总颊.（二）财务杠杆（每股收益变化百分比/息税前利润变化的百分比）AEPS191、 DF1.=砺尸博1.7=息税前利润/息税前利润-利息co/1.IUI-IEB1.T式中：AEPS-普通股每股收益变动薮；EpS-变动前的普通股每股收益；I一债务利息。（三）总

29、杠杆（经营杠杆*财务杠杆）Q（P_V）S_VC192、 DT1.=DO1.DF1.=CZJ汗一,=丁?W=WM-F-I=边际奉献/边际）-r-/D-VC-r-/奉献-固定本钱-利息二、资本结构（一）融资的每股收益分析每股收叁分析是利用每股收益的无差异点进行的，所谓每股收益的无差异点，是指每股收益不受融资方式影响的销舍水平。193、每股收益EPS=（S-3一:/）为=幽2NN式中:S销售领；VC-变动本钱;F一固定本钱；I一债务利息；T一所得税税率；N一流通在外的普通股股数；EBrr一息前税前盈余。（一）最正确资本结构企业的市场总价值V=股票总价值S+债券价值B194.股票的市场价值S=C7乂一

30、。r式中：K一权益资本本钱。Kj=R1=Rf+（Rw-Rf）加权平均资本本钱KW=税前债务资本本钱X债务默占总费本比重X（I-所得税税率）+权益资本本钱X股票领占总费本比重Bc=K（一）（I-T）+K（1）式中，K,一税前的债务资本本钱。三、资本结构理论（一）无所得税MM理论（二）有所得税MM理论D负债市值，E股权市值有负债的K加=无税K加+D/（IHE）xKdT（三）权衡理论=PV（利息抵税）-PV（财务困境本钱）（四）代理理论=PV（利息抵税）一PV（财务困境本钱）一PV（债务代理本钱）+PV（债务代理收益）笫十一章股利分配一、股票股利第十三章其他长期筹资一、租赁1、经营租赁：203、税后

31、损益平衡租金=自行购置的全部税后支出总现值/(PA,r,n)=(资产购置本钱-折旧抵税现值+营运本钱现值-残值的现值)/(PA,r,n)=资产购置本钱/(PA,r,n)-每年折旧抵税+每年营运本钱-残值税后流入/(PA,r,n)204、税前损益平衡租金=税后损益平衡租金(1-税率)2、融资租赁：(1)如果租赁合同符合税法关于承租人租金直接抵税(会计税法经营租赁初始流量：防止购置设备支出205、承租人租赁期流量：一租金*(I-T)一折旧*T(丧失折旧抵税)206、终结点流Ih-(期末变现价值+变现损失0一变现收益M207、初始流量=一设备购置投费208、出租人租It期流量=租金*(I-T)一付现

32、本钱*(I-T)+折旧*终结点流量=期末变现价值+变现损失*T一支现收费W(2)如果租赁合同不符合税法有关承租人租金直接抵扣(会计税法融费租赁)209、初始流量=防止购置设备支出210、租赁期流/=-租金+利息T承租人211、期末转移所有权终结点流量=一余值212、期末不转移所有权终结点流量一(变现价值+损失盯一收益M)初始流Jt=一购置设备支出租赁期流Jt=租金收入*(1)+销售设备本钱*出租人期末转移所有权终结点流It=回收余值期末不转移所有权终结点流量=变现价值+变现损失*一变现收掂T.213、转换比率=债券面值/转换价格214、转换价值=股价*转换比例第五局部营运费本管理第十四章营运资

33、本投资一、现金和有价证券管理确定最正确现金持有量的方法有以下几种：(一)本钱分析模式企业持有现金将会有三种本钱：时机本钱、管理本钱和短缺本钱。三项本钱之和最小的现金持有量，就是最正确持有量.(二)存货模式215、总本钱=时机本钱+交易本钱=(C2)K+(TC)XF求得最正确现金持有量公式：216、C=FPi式中：T一一定期间内的现金需求量；F一每次出售有价证券以补充现金所需的交易本钱；K一持有现金的时机本钱，即有价证券的利率。（三）随机模式217、现金返回线R=俘也现金存量的上限H=3R21.式中：b每次有价证券的固定转换本钱；i一有价证券的日利息率；5覆期每日现金余额变化的标准差。218、总

34、流动资产总投资=流动资产周转天数*每日销售领*销舍本钱率219、流动费产周转天数=现金周转天数+存货周转天数+应收账款周转天数二、应收账款管理应收条款赊销的效果好坏，依照于企业的信用政策。信用政策包括：信用期间、信用标准和现金折扣政策。（一）信用期间确定恰当的信用期的计算步Ih1、收益的增加220、收益的增加=销舍量的增加X单位边际奉献2、应收账款占用证金的应计利息增加221、应收账应计利息=应收账款占用资金X资本本钱=日赊销额*平均收款期*变动本钱率*费本本钱222、应收账款占用资金=应收账款平均余颊X变动本钱率223、应收账款平均余额=日销售领X平均收现期3、收账费用和坏账损失增加4、改变

35、信用期的税前损益224、改变信用期的税前损益=收益增加一本钱费用增加三、存货管理（一）储藏存货的本钱1、取得本钱（I）订货本钱（2）购置本钱2、储存本钱3、缺货本钱（二）经济订货量根本模型229、 经济订货量0=J簧2式中：K一每次订货的变动本钱D-存货年需要量；R一储存单位变动本钱.DK.230、 每年最正确订货次数N=-rVZA231、与批量有关的存货总本钱TQQ.=2KDW232、 最正确订货周期t=1233、 经济订货量占用资金I*=与XU式中：U-存货单价。（三）订货提前期234、 再订货点R=1.d式中：1.一交货时间；d一每日平均雷用量。（四）存货1.续供给和使用2KD235、

36、经济订货量Q=7VKcKa式中：P-每日送货量;d-存货每日耗用量。236、与批量有关的存货总本钱TQQ.）=心2e（.（1一（五）保险储藏237、再订货点R=交货时间X平均日需求+保险储薄238、存货总本钱Te,S8j=缺货本钱+保险储藏本钱=KwSN+BK,式中：K“一单位缺货本钱；S一一次订货缺货量；N一年订货次数；B-保险储藏JhK,一单位存货本钱。笫十五章管运资本筹资239、易变现率=（权益+长期债务+经营性流动债务）-长期资产/经营流动费产广义营运资本（总营运费本）：管运资本=流动资产狭义营运费本：净营运证本=流动资产一流动负债=长期资本（筹资）一长期费产=长期筹资净值一、应付账款

37、的本钱240、放弃现金折扣本钱=折扣百分比I-折扣百分比360盖用期-折扣期二、短期借款的信用条件1、信贷限额是银行对借款人规定的无担保钱款的最南颊。2、周转信贷协定是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限颊的贷款协定。3、补偿性余额是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限颊或实际借用领一定百分比的最低存款余额。241、实际利率=借款金额X年利率借款金额一补偿性余额100%三、短期借款的支付方法1、收款法：是在借款到期时向银行支付利息的方法。2、贴现法:是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息局部。242、实际利率=利总额借款金额-利息额100%3、加息法：是银行发放分期等领归还贷款时果用

38、的利息收取方法.243、实际利率=利息额借款金额2100%笫六局部本钱会计第十六章本钱计算枷述一、生产费用的归集和分配(一)材料费用的归集和分配244分配率=材料实际总消耗一（成实际成本）各种产品材料定额消耗依（或定额成本）某种产品应分配的材料数量（费用）=诙种产品的材料定颊消耗量（或定额本钱）X分配率（二）人工费用的归集和分配245、分配率=生产工A1.资总额各种产品实用工时之和某种产品应分配的工迸费用=该种产品实用工时X分配率（三）制造费用的归集和分配246、制造费用分配率=制造费用总额各种产品实用（定额、机器）工时之和某产品应负担的制造费用=该种产品实用工时数X分配率（四）辅助生产费用的

39、归集和分配247、辅助生产的单位本钱=M蟆瞿式中：辅助生产的辅助生产的产品或劳务总址产品或劳务总量中不包括对辅助生产各车间提供的产品或劳务量。各受益车间、产品或各部门应分配的费用=辅助生产的单位本钱X该车间、产品或部门的耗用量二、完工产品与在产品的本钱分配方法常用方法有以下六种：1、不计算在产品本钱（即在产品本钱为零）2、在产品本钱按年初数固定计算3、在产品本钱按其所耗用的原材料费用计算4、约当量法248、在产品约当产量=在产品数JtX完工程度249、单位本钱=月初在产品成本十本月发生生产费用产成品产量+月末在产品约当产量产成品本钱=单位本钱X产成品产量月末在产品本钱=单位本钱X月末在产品约当

40、产量5、在产品按定领本钱计算250、月末在产品本钱=月末在产品数:IX在产品定领单位本钱产成品总本钱=（月初在产品本钱+本月发生费用）一月末在产品本钱产成品单位本钱=产成品总成本产成品产量6、按定领比例分配完工产品和月末在产品本钱的方法（定颛比例法）251、材料得用分配率=月初在产品实际材料成本+本月投入的实际材料成本完工产乩定额材料成本+月末在产品定额材料成本完工产品应分配的材料本钱=完工产品定额材料本钱X材料费用分配率月末在产品应分配的材料本钱=月末在产品定颊材料本钱X材料费用分配率252、工费（费用）分配率=月初在产品实际工资（费用1t本月投入的实际I：资（费用）完匚产品定额工时+月末在

41、产品定额工时完工产品应分配的工费（费用）=完工产品定额工时X工资（费用）分配率月末在产品应分配的工费（费用）=月末在产品定颊工时X工资（费用）分配率三、联产品和副产品的本钱分配（一）售价法在售价法下，联合本钱是以别离点上每种产品的销售价格为比例进行分配的。（一）实物数量法253、单位数量（或篁量）本钱=联合成本各联产品的总数收（或总重:量）四、本钱计算的根本方法（二）分批法（三）分步法1、逐步结转分步法这种方法适用于大量大批连埃式麦杂生产的企业。这种企业，有的不仅将产成品作为商品销售，而且生产步It所产半成品也经常作为商品对外销售.按照本钱在下一步费本钱计算单中的反映方式，还可以分为综合结转和

42、分项结转两种方法。2、平行结转分步法是指在计算名本钱时，不计算各步豪所产半成品本钱，也不计算各步豪所耗用上一步豪的半成品，而只计算覆防性生的各项其他费用，以及这些费用中应计入产成品本钱的份额，将相同产品的各步骤本钱明细账中的这些份额平行结转、汇总，即可计算出该种产品的产成品本钱.第十七章标准本钱计算一、变动本钱差异的分析（一）直接材料本钱差异分析254、材料价格差异=实际数量X（实际价格一标准价格）255、 材料数/差异=（实际数It一标准数IDX标准价格（二）直接人工本钱差异分析256、 工资率差异=实际工时X（实际工费率一标准工资率）257、 人工效率差异=（实际工时一标准工时）X标准工资

43、率（三）变动制造费用的差异分析258、变动制造费用消耗差异=实际工时X（变动制造费用实际分配率一变动制造费用标准分配率）259、变动制造费用效率差异=（实际工时一实际产量下标准工时）X变动费用标准分配率二、固定制造费用的差异分析（一）二因素分析法二因素分析法是将固定制造费用差异分为消耗差异和能量差异。260、周定制造费用消耗差异=固定制造费用实际数一固定制造费用31算数261、固定制造费用能量差异=固定制造费用预算数一固定制造费用标准本钱=（生产能量一实际产量标准工时）X固定制造费用标准分配率（二）三因素分析法三因素分析法，是将固定制造费用本钱差异分为消耗差异、效率差异和闲置能量差异三局部。262、周定制造费用消耗差异=固定制造费用实际数一固定制造费用预算数263、固定制造费用闲置能量差异=固定制造费用预算一实际工时X固定制造费用标准分配率=（生产能量一实际工时）X固定制造费用标准分配率263、固定制造费用效率差异=（实际工时一实际产量标准工时）X固定制造费用标准分配率第七局部管理会计笫十八章本量利分析一、损施方程式（一）根本的损益方程式264、利润=销售收入一总本钱=单价X销量一单位变动本钱X销量一固定本钱（一）损益方程式的交换形式1、计算销量的方程式265、箱贵=固