2022年度证券从业资格考试《证券投资分析》水平抽样检测卷（附答案和解析）.docx

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1、2022年度证券从业资格考试证券投资分析水平抽样检测卷（附答案和解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、下列不属于股指期货套利方式中期现套利实施步骤的是OOA、套利机会转瞬即逝，所以无套利区间的计算应该及时完成B、确定交易规模时应考虑预期的获利水平和交易规模大小对市场冲击的影响C、先后进行股指期货合约和股票交易D、套利头寸的了结有三种选择【参考答案】：C【解析】考点：掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理。见教材第八章第二节，P387o2、以下选项，不属于圆弧形态特征的是OoA、形态完成、股价反转后，行情多属爆发性，涨跌急速，持续时间也不长，一般是一口气走完，中

2、间极少出现回档或反弹B、在形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多，中间少。越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量达到最少。在突破后的一段，都有相当大的成交量C、形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强，越值得人们去相信D、形态的形成往往是由于投资者的冲动情绪造成的，通常在长期上升的最后阶段出现【参考答案】：D圆弧形态具有的特征有三点：一是形态完成、股价反转后，行情多属爆发性，涨跌急速，持续时间也不长，一般是一口气走完，中闻极少出现回档或反弹；二是在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化是两头多，中间少；三是圆孤形态所花的时间越长，今后反转的力度就越强，就越值得人们去相信。不正确

3、的选择是D项往往是由投资者的冲动情绪造成的，通常在上升的最后阶段出现的是喇叭形态。3、（）是指中央银行规定的金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款占其存款总额的比例。A、法定存款准备率B、存款准备金率C、超额准备金率D、再贴现率【参考答案】：A4、下列关于归纳法和演绎法的论述正确的是OoA、归纳法是从个别出发以达到一般性B、演绎法是从个别出发以达到一般性C、归纳法是先推论后观察D、演绎法是先观察后推论【参考答案】：A【解析】演绎法是从一般到个别。归纳法是先观察后推论，演绎法是先推论后观察。5、完全正相关的证券A和证券B,其中证券A的期望收益率为16%,标准差为6%,证

4、券8的期望收益率为20%,标准差为8%,如果投资证券A、证券B的比例分别为30%和70%,则证券组合的期望收益为OoA、16.8%B、17.5%C、18.8%D、19%【参考答案】：C6、行业增长非常迅猛，部分优势企业脱颖而出，投资于这些企业的投资者往往获得极高的投资回报是O的特征。A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、衰退期【参考答案】：B【解析】考点：掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。见教材第四章第二节，P149o7、波浪理论认为一个完整的周期分为O0A、上升5浪，调整3浪B、上升5浪，调整2浪C、上升3浪，调整3浪D、上升4浪，调整2浪【参考答案】：A8、四只股票出现了不

5、同的换手情况，最应该买人的是O0A、十个交易日均保持较高换手，换手率不断有所增加B、连续多日平均换手率在7%8%的水平上C、连续两周换手频繁，行情发动以来已经上涨将近30%D、突然有一日换手高达20%,随后几天交投清淡【参考答案】：A9、石油行业的市场结构属于（）oA、完全竞争B、不完全竞争C、寡头垄断D、完全垄断【参考答案】：C【解析】考点：了解行业的市场结构及各类市场的含义、特点及构成。见教材第四章第二节，P143o10、2010年某公司支付每股股息为L8元，预计未来的日子里该公司股票的股息按每年5%的速度增长。假定必要收益率为11%,公司股票的内在收益率为()OA、9.73%B、10%C

6、、11%D、11.8%【参考答案】：A【解析】熟悉计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型。见教材第二章第三节，P48o11、可以考查组合已实现的收益水平是否高于与其所承担的风险水平相匹配的收益水平，也可以考查组合承受单位风险所获得的收益水平的高低。高者则优，低者则劣。这就是所谓的OOA、评价组合业绩的收益调整法B、评价组合业绩的加权调整法C、评价组合业绩的风险调整法D、评价组合业绩的移动调整法【参考答案】：C【解析】略12、证券投资分析的主要信息来源渠道不包括OoA、到政府部门去实地了解情况B、到上市公司去实地了解情况C、道听途说的消息D、查历史资料【参考答案】：C13、对称三角形

7、情况出现之后，表示原有的趋势暂时处于休整阶层,之后最大的可能会OOA、出现与原趋势反方向的走势B、随着原趋势的方向继续行动C、继续盘整格局D、不能作出任何判断【参考答案】：B【解析】考点：掌握反转突破形态和持续形态的形成过程、特点及应用规则。见教材第六章第二节，P291o14、O的出现标志着现代证券组合理论的开端。A、证券投资组合原理B、资本资产定价模型C、单一指数模型D、证券组合选择【参考答案】：D1952年，马柯威茨发表了证券组合选择，标志着现代投资组合理论开端。15、从股权流通制度来看，O不流通是最突出的问题之一。A、社会公众股与国家股B、社会公众股与法人股C、国家股与法人股D、社会公众

8、股、国家股与法人股【参考答案】：C16、投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式,培养证券的内、在价值与市场价值的投资理念属于OOA、价值发现型投资理念B、价值挖掘型投资理念C、价值培养型投资理念D、价值创造型投资理念【参考答案】：C【解析】投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值的投资理念属于价值培养型投资理念。17、下列一般不进入证券交易所流通买卖的证券是OoA、普通股票B、债券C、封闭式基金D、开放式基金【参考答案】：D18、从O形态上，国民生产总值是所有常住居民在一定时期内最终使用的货物和服务价值与货物和服务净出口价值之和。A、

9、价值B、实物C、收入D、产品【参考答案】：D考点：掌握国内生产总值的概念及计算方法，熟悉国内生产总值与国民生产总值的区别与联系。见教材第三章第一节，P71o19、债券的收益率为正向的，表明当债券的期限增加时，收益率OOA、增加B、减小C、先增加后减小D、先减小后增加【参考答案】：A【解析】利率的期限结构有四种类型，其中“正向”的利率曲线是一条向上倾斜的曲线，表明期限越长的债券利率越高。20、技术高度密集型行业一般属于O市场。A、完全竞争B、垄断竞争C、完全垄断D、寡头垄断【参考答案】：C21、（）主要研究“在特定交易规则约束下，交易性资产的价格形成过程及其结构”。，A、市场微结构理论B、行为金

10、融理论C、期权定价理论D、有效市场理论【参考答案】：A【解析】了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P11o22、在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，往后股价反而向下突破了这个上升趋势的支撑线，通常这意味着OOA、上升趋势开始B、上升趋势保持C、上升趋势已经结束D、没有含义【参考答案】：C23、证券的系数大于零表明：O0A、证券当前的市场价格偏低B、证券当前的市场价格偏高C、市场对证券的收益率的预期低于均衡的期望收益率D、证券的收益超过市场的平均收益【参考答案】：A24、如果以EVt表示期权在t时点的内在价值，X表示期权合约的协定价格，St表示

11、该期权标的物在t时点的市场价格，In表示期权合约的交易单位，当X=9980、St=IOOOO.m=10时，则每一看涨期权在t时点的内在价值为OOA、0B、200C、-200D、20【参考答案】：B【解析】由于Stx,所以EVt=(IOO00-9980)X10=200。25、计算存货周转率，不需要用到的财务数据是OoA、年末存货B、销售成本C、销售收入D、年初存货【参考答案】：C26、衡量证券组合每单位风险所获得的风险溢价的指标是OoA、B系数B、詹森指数C、夏普指数D、特雷诺指数【参考答案】：D考点：熟悉詹森指数、特雷诺指数、夏普指数的定义、作用以及应用。见教材第七章第五节，P357o27、关

12、于股指期货套利方式中期现套利的实施步骤，下列说法不正确的是OoA、套利机会转瞬即逝，所以无套利区间的计算应该及时完成B、确定交易规模时应考虑预期的获利水平和交易规模大小对市场冲击的影响C、先后进行股指期货合约和股票交易D、套利头寸的了结有三种选择【参考答案】：C28、K线理论起源于OoA、美国B、日本C、印度D、英国【参考答案】：B29、下列应计人股东权益增减变动表的内容包括OoA、直接计人所有者权益的利得和损失项目及总额.B、会计政策变更和差错更正的累计影响金额C、净利润D、以上说法均正确【参考答案】：D考点：熟悉资产负债表、利润分配表、现金流量表和股东权益变动表的含义、内容、格式、编制方式

13、以及资产、负债和股东权益的关系。见教材第五章第三节，P198o30、随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大,新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是OOA、由低风险、低收益变为高风险、高收益B、由高风险、低收益变为高风险、高收益C、由低风险、高收益变为高风险、高收益D、由高风险、低收益变为低风险、高收益【参考答案】：B31、如果市场是O,那么仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，因为针对当前已公开的资料信息，目前的价格是合适的，未来的价格变化与当前已知的公开信息毫无关系，其变化纯粹依赖于明天新的信息。在这种市场中，基于公开资料的基础分析毫无用处。A、半弱式有效市场B、弱式有效

14、市场C、强式有效市场D、半强式有效市场【参考答案】：D32、证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、做有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式保存OOA、2年B、3年C、5年D、10年【参考答案】：B【解析】考点：掌握证券法、证券、期货投资咨询管理暂行办法、发布证券研究报告暂行规定和证券投资顾问业务暂行规定、关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知以及证券公司内部控制指引的主要内容。见教材第九章第二节,P437o33、某可转换债券面值IOOo元，转换价格10元，该债券市场价格990元，标的股票市场价格8元/股，则当前转换价值为OoA、

15、算术平均数法或中间数法B、趋势调整法C、市场预期回报率倒数法D、回归调整法【参考答案】：D34、以下不属于财政补贴的是OoA、价格补贴B、财政贴息C、转移支付D、企业亏损补贴【参考答案】：C35、在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，所有有效组合都可视为O与市场组合的再组合。A、无风险证券B、有价证券C、套利组合D、最优风险证券组合【参考答案】：A【解析】本题考核的是当市场达到均衡时的市场组合。在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，市场组合成为一个有效组合；所有有效组合都可视为无风险证券与市场组合的再组合。36、预期收益水平和风险之间存在O的关系。A、正相关B、负相关C、非相关D、

16、线性相关【参考答案】：A【解析】预期收益水平含有风险溢价因素，预期收益高，需要承担的风险也随之增大。37、在关联交易中，对显失公平的交易价格部分，一律不能确认为当期利润，应当作为O处理。A、累计折旧B、股东权益C、资本公积D、存货【参考答案】：C38、生活必需品或是必要的公共服务属于O行业。A、增长型B、周期型C、防守型D、幼稚型【参考答案】：C【解析】掌握行业的类型、各类行业的运行状态与经济周期的变动关系、具体表现、产生原因及投资者偏好。见教材第四章第二节，P147o39、描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是OoA、PSYB、BIASC、RSID、WMS【参考答案】：B40、通常认为

17、显著相关时，相关系数r的取值范围是OoA、（Klrl0.3B、O.3IrI0.5C、O.5IrIl0.8D、0.8IrI1【参考答案】：C41、高通胀下的GDP增长将导致证券市场行情OoA、上升B、下跌l（V）j；（二）C、不变D、都有可能【参考答案】：B【解析】当经济处于严重失衡下的高速增长时，总需求大大超过总供给，这将表现为高的通货膨胀率。这是经济形势恶化的征兆，如不采取调控措施，必将导致未来的“滞涨”。这时经济中的各种矛盾会突出地表现出来，企业经营将面临困境，居民实际收入也将降低，因而失衡的经济增长必将导致证券市场行情下跌。B项符合题意。42、下列不属于宏观经济分析的是OoA、价格总水平

18、分析B、银行贷款总额分析C、经济结构分析D、区位分析【参考答案】：D43、商业银行由于资金周转的需要，以未到期的商业票据向中央银行贴现时所适用的利率称为OOA、贴现率B、再贴现率C、同业拆借率D、回购利率【参考答案】：B44、著名的有效市场假说理论是由O提出的。A、沃伦巴菲特B、尤金法玛c、凯恩斯二二J(Ic)D、本杰明格雷厄姆【参考答案】：B【解析】20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金法玛提出了著名的有效市场假说理论。45、目前多数国家和组织以O投入占产业或行业销售收人的比重来划分或定义技术产业群。A、人力资源B、设备C、市场营销D、RD【参考答案】：D46、该公司每股营业现金净流量

19、是OoA、1.2B、1.25C、1.5D、1.75【参考答案】：C47、社会融资总量的内容包括OoA、外汇占款Ik外商直接投资C、银行承兑汇票D、以上均不正确【参考答案】：C【解析】熟悉社会融资总量的含义与构成。见教材第三章第一节，P82o48、CFA证书由CFA协会授予，其获得者需为直接参与投资决策过程中各类人员，并且还必须具备O年相关工作经验。A、3B、5C、8D、10【参考答案】：A【解析】要CFA证书，不仅要通过考试，还需要有相关工作背景的工作资历，这个工作年限为3年相关工作经验。49、在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券OOA、小一点B、小得多C、差不多D、大得多【参

20、考答案】：D50、在证券投资技术分析理论中，O是帮助投资者识别大势变动方向的较为实用的方法。A、切线理论B、K线理论C、形态理论D、波浪理论【参考答案】：A【解析】本题考核的是切线理论在证券投资技术中的作用。股价变动有一定的趋势，在长期上涨或下跌的趋势中，会有短期的调整，投资者应把握长期趋势，不为暂时的回调和反弹所迷惑；同时也应及时把握大势的反转。切线理论就是帮助投资者识别大势变动方向的较为实用的方法。51、会员制证券投资咨询机构应对每笔咨询服务收入按O的比例计提风险准备金。A、5%B、8%C、10%D、12%【参考答案】：C【解析】这是会员制证券投资咨询业务管理暂行规定的条款。52、1998

21、年美国金融学教授（）首次给出了金融工程的正式定义:金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决办法。A、费纳蒂B、格雷厄姆C、费舍D、法默【参考答案】：A53、（）是学术分析流派与其他流派最重要的区别之一。A、战胜市场B、长期持有C、收益最大化D、风险最小化【参考答案】：B54、2006年，在众多因素尤其是在O的积极影响下，股票市场逐步走出低迷状态，并一举扭转了熊市进入牛市上升通道。A、融资融券制度的推出B、人民币升值C、股权分置改革I）、机构投资者的迅速发展【参考答案】：C【解析】考点：熟悉我国证券市场供需方的发展及现状。见教材第三章第三节，P116o5

22、5、会员制证券投资咨询业务管理暂行规定规定会员制机构应对每笔咨询服务收入按O的比例计提风险准备金。A、3%B、5%C、8%D、10%【参考答案】：D56、基本分析流派对证券价格波动原因的解释是OoA、对价格与价值间偏离的调整B、对市场心理平衡状态偏离的调整C、对市场供求与均衡状态偏离的调整D、对价格与所反映信息内容偏离的调整【参考答案】：A57、利率期限结构理论不是基于O因素建立起来的。A、对未来利率变动方向的预期B、债券预期收益中可能存在的流动性溢价C、债券预期收益中不存在的流动性溢价D、市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍【参考答案】：C【解析】利

23、率期限结构理论就是基于这三种因素分别建立起来的：（1）市场预期理论，认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。（2）流动性偏好理论，基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。因此，投资者在接受长期债券时就会要求将与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。（3）市场分割理论，投资者和借款人由于偏好或者某种投资期限习惯的制约。本题的最佳答案是C选项。58、债券产品的主要供给方是OoA、公司（企业）B、政府与政府机构C、投资者D、金融机构【参考答案】：B【解析】政府与政府机构是债券产品的主要供给方。59、关于系数，下列说法错误的是OoA、反映证券或组合的

24、收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性B、系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大C、系数是衡量证券承担系统风险水平的指数D、B系数是对放弃即期消费的补偿【参考答案】：D60、某一证券组合的目标是风险最小、收入稳定、价格稳定。我们可以判断这种证券组合属于：OOA、防御型证券组合B、平衡型证券组合C、收入型证券组合D、增长型证券组合【参考答案】：C二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意以下哪些问题OOA、应为各种分析方法有相背离的时候，所以要专著使用一种或两种分析方法B、多种技术分析方法应该综合研判C、理论与实践相结合D、技术分析必须与

25、基本分析结合起来使用E、在做长期趋势判断的时候，应该多使用技术分析【参考答案】：B,C,D2、行业处于成熟期的特点不包括OoA、企业规模空前，地位显赫，产品普及程度高B、行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现C、行业在空间的转移活动继续进行D、构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地【参考答案】：C3、已知公司的财务数据如下：流动资产、销售收入、流动负债、负债总额、股东权益总额、存货、平均应收账款，可以计算出OOA、流动比率B、存货周转率C、应收账款周转率D、速动比率【参考答案】：A,C,D4、对股票市场的影响较大的制度因素包括OoA、市场设立制

26、度B、发行上市制度C、融资制度D、股权流通制度E、上市公司质量【参考答案】：A,B,E5、下列关于GDP变动和证券市场走势关系的分析，正确的是OoA、持续、稳定、高速的GDP增长，证券市场将呈现上升走势B、高通货膨胀下的GDP增长，必将导致证券市场行情下跌C、宏观调控下的GDP减速增长，如果调控目标得以顺利实现，证券市场呈平稳渐升的态势D、当GDP由低速增长转向高速增长时，证券市场将伴之以快速上涨之势【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考查GDP变动和证券市场走势的关系。ABCD选项都正确。6、对估计非公开上市公司的价值或上市公司某一公司的价值十分有用的资产重组评估方法是OOA、清算价格法

27、B、重置成本法C、收益现值法D、市场价值法【参考答案】：D7、关联交易属于中性交易，它既不属于单纯的市场行为，也不属于内幕交易的范畴，其主要作用是OOA、降低企业的交易成本B、扩大企业的经营范畴C、促进生产经营渠道的畅通D、提供扩张所需的优质资产E、有利于实现利润的最大化【参考答案】：A,C,D,E8、关于系数，以下说法正确的是（）。A、系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越小B、系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大C、系数是衡量证券或组合的收益水平与市场平均收益水平差异的指标D、系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性【参考答案】：B,D9、构成产业一般具有的特点

28、是OoA、规模性B、职业化C、社会功能性D、群体性【参考答案】：A,B,C10、下列经济指标属于滞后性指标的有OOA、失业率B、银行未收回贷款规模C、企业投资规模D、GDP【参考答案】：A,B11、以DlF和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测,其应用法则有OOA、DIF和DEA均为正值时，属多头市场B、DlF和DEA均为负值时，属空头市场C、当DlF向下跌破O轴线时，此为卖出信号D、当DIF上穿O轴线时，为买人信号E、以上答案都不对【参考答案】：A,B,C,D12、在圆弧顶（底）形成的过程中，表现出的特征有OoA、成交量的过程是两头多、中间少B、成交量的过程是两头少、中间多C、在

29、突破后的一段有相当大的成交量D、突破过程成交量一般不会急剧放大【参考答案】：A,C13、下面不属于波浪理论主要考虑因素的是OoA、时间B、比例C、成交量D、形态【参考答案】：C14、下列关于有效市场假说的说法，正确的是OoA、有效市场假说理论是美国芝加哥大学财务学家尤金.法默提出的B、市场达到有效的一个重要前提是所有影响证券价格的信息都是自由流动的C、有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者所获得的只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益，而不会有高出风险补偿的超额收益D、只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”【参考答

30、案】:A,B,C,D15、下列各项中，属于影响股票资产投资价值的外部因素包括OoA、行业周期B、产品周期C、经济周期D、盈利水平【参考答案】：A9C【解析】影响股票投资价值的外部因素：宏观经济因素：宏观经济走向（经济周期、通货变动、国际经济形势等）、国家货币政策、财政政策、收入分配政策、证券市场监管政策等都会对股票投资价值产生影响；行业因素：产业发展状况和趋势、国家产业政策和相关产业发展等都会对该产业上市公司的股票投资价值产生影响；市场因素：证券市场上投资者对股票走势的心理预期（如散户投资者的从众心理）会对股票价格走势产生助涨助跌的作用。16、不能被共同偏好规则区分优劣的组合有OoA、2A2B

31、E（rA）E（rB）B、。2人。28且（班）元（正）C、。2人。28且（2）在（出）D、。2人。28且（以）元（曲）【参考答案】：A,C,D17、经济全球化的主要表现有OoA、生产活动全球化B、世界贸易体制开始形成C、各国金融日益融合在一起D、投资活动遍及全球E、跨国公司作用进一步加强【参考答案】:A,B,C,D,E18、已知货币终值，那么货币现值的计算方法包括OoA、单利计算法B、不变增长模型计算法C、复利计算法D、零增长模型计算法E、以上都不对【参考答案】：A9C【解析】不变增长模型法和零增长模型计算法适用于对股票价值的评估。19、套利定价理论认为OoA、市场均衡状态下，证券或组合的期望收

32、益率完全由它所承担的因素风险决定B、承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率C、当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止D、期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考查套利定价理论。ABCD选项都正确。20、财政收入包括的主要项目有OoA、各项税收B、专项收入C、其他收入D、国有企业计划亏损补贴【参考答案】：A,B,C,D三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、道-琼斯分类法把股票分为OOA、农业B、工业C、运输业D、公用事业【参考答案】：B,C,D2、VaR的计算方法有Oo

33、A、局部估值法B、德尔塔正态分布法C、历史模拟法D、蒙特卡罗模拟法【参考答案】：A,B,C,D3、公司财务状况的综合评价方法评价的主要内容有OoA、盈利能力B、偿债能力C、生存能力D、成长能力【参考答案】：A,B,D4、对估计非公开上市公司的价值或上市公司某一公司的价值十分有用的资产重组评估方法是OOA、清算价格法B、重置成本法C、收益现值法D、市场价值法【参考答案】：D5、下列关于指标的论述正确的有OoA、OBV为正数，表明多方占有优势，是多头市场，可以买入B、ADL为正数，表明市场向好，上涨股票多，多头市场，可以买人C、OBV和ADL的应用重在相对走势，而不看重取值的大小D、OBV和ADL

34、都不能单独使用，要同股价曲线联合使用才能显示出作用【参考答案】：C,D6、健全的公司法人治理机制体现在OoA、规范的股权结构B、董事会权力的合理界定与约束C、完善的独立董事制度D、优秀的职业经理层【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉健全的法人治理机制的具体体现和独立董事制度的有关要求。见教材第五章第二节，P184185o7、下面关于权证的说法正确的是O0A、认沽权证的持有人有权卖出标的证券B、欧式权证的持有人在到期Et前的任意时刻都有权买卖标的证券C、按权证的内在价值，可将权证分为平价权证、价内权证和价外权证D、现金结算权证行权时，发行人仅对标的证券的市场价与行权价格的差额部分进行现

35、金结算【参考答案】：A,C,D【解析】考点：了解权证的概念及分类。见教材第二章第四节，P64o8、下列关于通货膨胀对证券市场影响的看法中，错误的是OoA、严重的通货膨胀是很危险的B、通货膨胀时期，所有价格和工资都按同一比率变动C、通货膨胀有时能够刺激股价上升D、通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性【参考答案】：B9、通常将有价证券的市场价格区分为OoA、历史价格B、当前价格C、发行价格D、预期市场价格【参考答案】：A,B,D【解析】考点：掌握有价证券的市场价格、内在价值、公允价值和安全边际的含义及相互关系。见教材第二章第一节，P24o10、增长型行业主要依靠O,从而使其经常呈现出增长形态

36、。A、技术的进步B、新产品推出C、政府的扶持D、更优质的服务【参考答案】：A,B,D11、关于久期在投资实践中的应用，下列说法错误的是OOA、久期已成为市场普遍接受的风险控制指标B、针对固定收益类产品设定“久期义凸性”指标进行控制，有避免投资经理为了追求高收益而过量持有高风险品种的作用C、可以通过对市场上不同期限品种价格的变化来分析市场在期限上的投资偏好D、可以用来控制持仓债券的利率风险【参考答案】：B,C12、有形资产净值债务率与()有关。A、无形资产净值B、无形资产总额C、股东权益D、负债总额【参考答案】：A,C,D13、下列关于比较研究法的说法，正确的是OoA、横向比较一般是取某一时点的

37、状态或者某一固定时段的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究B、纵向比较主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势C、如果在大多数年份中该行业的年增长率都高于国民经济综合指标的年增长率，说明这一行业是增长型行业D、如果在国民经济繁荣阶段行业的销售额也逐年同步增长，或是在国民经济处于衰退阶段时行业的销售额也同步下降，说明这一行业很可能是周期性行业【参考答案】：A,B,C,D14、财务报表的比较分析方法包括OOA、单个年度的财务比率分析B、对公司不同时期的财务报表比较分析C、与同行业其他公司之间比较分析D、与不同行业其他公司的比较分析【参考答案】:A

38、,B,C15、广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它包括OOA、金融产品设计B、金融产品定价C、交易策略设计D、金融风险管理【参考答案】：A,B,C,D16、对行业未来的发展趋势作出预测的方法主要有OOA、行业增长比较分析B、行业规模分析C、行业增长预测分析D、行业结构分析【参考答案】：A,C【解析】考点：熟悉判断行业生命周期阶段的增长预测分析方法。见教材第四章第四节，P170o17、下列技术分析指标中只能用于研判证券市场整体走势，不可以用于个股的是OOA、OBVB、ADRC、ADLD、PSYE、OBOS【参考答案】：B,C,E【解析】大势型指标主要是对整个证券市场的

39、多空状况进行描述，只能用于研判证券市场整体形势，不能应用于个股。BCE都是趋势性指标，不可用于个股。18、关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知包括的基本原则有OOA、资格原则B、回避原则C、披露（备案）原则D、“防火墙”（隔离）原则【参考答案】:A,B,C,D19、一国的国际储备包括OoA、外汇储备B、黄金储备C、特别提款权D、IMF的储备头寸【参考答案】：B,D20、假设证券A过去3年的实际收益率分别为50%、30%,10%,那么证券AOoA、期望收益率为30%B、期望收益率为35%C、估计期望方差为1.33%D、估计期望方差为2.67%【参考答案】：A,D【解析】考点：

40、掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意义。见教材第七章第二节，P326-327o四、判断题（共40题，每题1分）。1、循环周期理论的重点是时间因素，对价格和成交量考虑不多。O【参考答案】：正确【解析】周期循环理论认为，价格的波动过程必然产生局部的高点和低点，这些低点和高点的出现，在时间上有一定的规律性，这种规律性就构成了证券价格的周期。投资者可以选择低点出现的时间入市，高点出现的时间离市。周期循环理论的重点是时间因素。2、在资本市场发达的国家里，证券分析师不仅包括基于企业调研进行单个证券分析评价的分析师，还包括从事证券组合运用和管理的投资组合管理人、基金管理人，以及提供投

41、资建议的投资顾问，甚至包括经济学家、企业战略分析师等一系列广泛的职业人。O【参考答案】：正确【解析】题干正确表述了证券分析师的所对人群。3、相对于价值挖掘型的投资理念，价值发现型投资理念为广大投资者带来的投资风险要大得多。O【参考答案】：错误4、经济运行具有周期性，股票价格能同步反映经济周期的变化。【参考答案】：错误【解析】股价伴随经济周期相应地波动，但股价的波动超前于经济运动，股价波动是永恒的。5、债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与债券的已持有时期之间的关系。【参考答案】：错误6、投资者持有证券期间会获得与其所承担的风险相对称的回报，预期回报率与风险之间是一种正向的互动关系，但理论上有

42、时也有非正比例的个别情况。（）【参考答案】：错误7、旗形与楔形大多为整理形态，楔形偶尔也可能出现在顶部或底部而作为反转形态。O【参考答案】：正确8、协定价格与市场价格是影响期权价格最主要的因素。O【参考答案】：正确【解析】掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素。见教材第二章第四节，P59o9、保守稳健型投资者希望能通过投资的机会来获利，并确保足够长的投资期间。（）【解析】稳健成长型投资者希望能通过投资的机会来获利，并确保足够长的投资期间。10、股价走出对称三角形的形态，表明股价今后走向最大的可能是沿原有的趋势方向运动。（）【参考答案】：正确11、利息支付倍数是企业经营业务收益与费用的比

43、率。O【参考答案】:正确12、回购是指资金融人方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由逆回购方按某一约定利率计算的资金额向正回购方返还资金，正回购方向逆回购方返还原出质债券的融资行为。O【参考答案】：错误13、权证的杠杆作用反映了认股权证市场价格上涨（或下跌）幅度是可认购股票市场价格上涨（或下跌）幅度的几倍。O【参考答案】：正确14、EVAR衡量了减除资本占用费用后企业经营产生的利润。O【参考答案】：正确【解析】熟悉EVA的含义及其应用。见教材第五章第三节，P234o15、证券分析师不得兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，但可以同

44、时在两家或两家以上的机构执业。O【参考答案】：错误解析】证券分析师不得兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，证券分析师不得以任何形式同时在两家或两家以上的机构执业。16、可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之间。O【参考答案】：错误【解析】可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之上，否则就会有套利力量使可转换证券价格上涨至可转换证券的投资价值和转换价值以上。17、一般来说，突破三角形上下两条直线的包围，继续原有既定方向的时间要尽量晚，越靠近三角形的顶点，三角形的各种功能就越明显。()【参考答案】：错误【解析】掌握反转突破形态和持续形态的

45、形成过程、特点及应用规则。见教材第六章第二节，P291o18、交叉控股产生的原因是母公司增资扩股时，子公司收购母公司新增发的股份。O【参考答案】：正确【解析】交叉控股是指母、子公司之间互相持有绝对控股权或相对控股权，使母、子公司之间可以相互控制运作。19、公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于寡头垄断的市场类型OO【参考答案】：错误20、通货膨胀一般以两种方式影响到经济：通过收入和财产的再分配以及通过改变产品产量与类型影响经济。()【参考答案】：正确【解析】本题考查通货膨胀影响经济的方式。本题表述正确。21、K线是在D线已经抬头向上时才同D线相交，比D线还在下降时与之相交要可靠得多。O【参考答案】：正确【解析】K线是在D线已经抬头向上时才同D线相