北京航天飞腾装备技术有限责任公司增资项目评估报告.docx

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1、本资产评估报告依据中国资产评估准则编制北京航天飞腾装备技术有限责任公司拟增资所涉及其股东全部权益价值项目资产评估报告天兴评报字(2023)第1939号(共1册,第1册)单北京天健兴业资产评估有限公司CCEVPAN-CHINAASSET3APPRAISA1.CO1.TD二O二四年一月二十五日中国资产评估协会资产评估业务报告备案回执报告编码：1111020141202400147合同编号，1092023127报告类型：法定评估业务资产评估报告报告文号：天兴评报字（2023）第1939号报告名称：北京航天飞腾装备技术有限责任公司拟增资所涉及其股东全部权益价值项目资产评估报告评估结论：401,809.

2、200.00元评估报告日：2024年01月25E评估机构名称北京天健兴业资产评估有限公司签名人员：程远航（资产评估师会员编号：11000677郭新路（资产评估师）会员编号：11230146（可扫描二维码查询备案业务信息说明：报告备案回执仅证明此报告已在业务报备管理系统进行了备案，不作为协会对该报告认证、认可的依据，也不作为资产评估机构及其签字资产评估专业人员免除相关法律责任的依据。备案回执生成日期：2024年02月02日目录第项声明2评估报告摘要3评估报告正文5一、 委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他评估报告使用者概况.5二、 评估目的12三、 评估对象和评估范围12四、 价值类型

3、及其定义14五、 评估基准日14六、 评估依据14七、 评估方法17八、 评估程序实施过程和情况25九、 评估假设27十、评估结论28十一、特别事项说明30十二、评估报告的使用限制说明31十三、资产评估报告日31评估报告附件33声明一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约

4、定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。四、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。五、本资产评估

5、机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露。七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。:!惊飘飞殿幽舐击脍司三联目舒销楸告第3页北京航天飞腾装备技

6、术有限责任公司拟增资所涉及其股东全部权益价值项目评估报告摘要天兴评报字（2023）第1939号北京天健兴业资产评估有限公司接受航天时代飞鸿技术有限公司委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对北京航天飞腾装备技术有限责任公司拟进行增资涉及其股东全部权益价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下。一、评估目的：依据2023年10月24日航天时代飞鸿技术有限公司航天时代飞鸿技术有限公司总经理办公会议纪要（飞鸿办字（2023）35号），北京航天飞腾装备技术有限责任公司拟进行增资，本项目是对上述经济行为所涉及的北京航天飞腾

7、装备技术有限责任公司的股东全部权益进行评估，提供其在评估基准日的市场价值，为上述经济行为提供价值参考依据。二、评估对象：北京航天飞腾装备技术有限责任公司于评估基准日的股东全部权益价值。三、评估范围：北京航天飞腾装备技术有限责任公司于评估基准日的整体资产，包括全部资产及全部负债。四、价值类型：市场价值。五、评估基准日：2023年06月30日。六、评估方法：资产基础法、收益法。七、评估结论：本次评估，评估人员采用资产基础法和收益法对评估对象分别进行了评估，经分析最终选取收益法评估结果作为评估结论。经收益法评估，被评估单位的股东全部权益账面价值为37,875.70万元，评估价值为40,180.92万

8、元，评估增值2,305.22万元,增值率为6.09%。报告使用者在使用本报告的评估结论时，请注意本报告正文中第十一项“特别事项说明”对评估结论的影响；并关注评估结论成立的评估假设及前提条件。1 .本报告及其结论仅用于本报告设定的评估目的，而不能用于其他目的。2 .本次评估结论未考虑由于控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价，也未考虑委估股权流动性对评估结论的影响。我们特别强调：本评估意见仅作为委托人进行增资的价值参考依据，而不能取代交易各方进行增资的价格的决定。本报告及其结论仅用于本报告设定的评估目的，而不能用于其他目的。根据国家的有关规定，本评估结论使用的有效期限为1年，自评估基准日2023

9、年06月30日起，至2024年06月29日止。以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的全面情况和合理理解评估结论，请报告使用者在征得评估报告所有者许可后，认真阅读评估报告全文，并请关注特别事项说明部分的内容。北京航天飞蹄装备技术有限责任公司拟增资项目资产评估报告第5页北京航天飞腾装备技术有限责任公司拟增资所涉及其股东全部权益价值项目评估报告正文天兴评报字（2023）第1939号航天时代飞鸿技术有限公司，北京天健兴业资产评估有限公司接受贵单位的委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对北京航天飞腾装备技术有限责

10、任公司拟进行增资涉及其于评估基准日的股东全部权益价值，按照必要的评估程序执行评估业务，对其在2023年06月30日的市场价值作出了公允反映。现将资产评估情况报告如下：一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他评估报告使用者概况（一）委托人概况企业名称：航天时代飞鸿技术有限公司（以下简称：航天飞鸿）注册地址：北京市延庆区中关村延庆园东环路2号楼149室法定代表人：陈建国注册资本：47,810.0149万元人民币企业类型：其他有限责任公司统一社会信用代码：91110108MA01BF6J经营范围：无人机、无人机防御系统的技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；软件开发；产品设计；

11、应用软件服务；计算机系统服务；检测服务；工程和技术研究和试验发展；飞机制造；销售无人机、安全技术防范产品、通讯设备、计算机、软件及辅助设备、电子产品、仪器仪表：出租商业用房、办公用房；租赁机械设备；维修机械设备、计算机和辅助设备、通讯设备；货物进出口、技术进出口（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项R的经营活动）。（二）被评估单位概况1 .基本信息企业名称：北京航天飞腾装备技术有限责任公司（以下简称：航天飞腾）统一社会信用代码：91110108MA018MHJ55类型：其他有限责任公司

12、住所：北京市海淀区蓝靛厂南路59号23号楼3层3018房间法定代表人：陈建国注册资本：33,016.7804万人民币成立日期：2017年11月09日营业期限：2017年11月09日至长期经营范围：技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；销售通讯设备、机械设备、电子产品、计算机、软件及辅助设备；委托加工通讯设备、机械设备、电子产品、计算机、软件及辅助设备；货物进出口、技术进出口（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动）。2,历史沿革根据航天电子2016年股东大会审议通过的关于公

13、司投资设立北京航天飞腾装备技术有限责任公司的议案、中国航天科技集团有限公司关于新设北京航天飞腾装备技术有限责任公司的批复（天科经20161086号），航天飞腾注册资本20,000.00万元，各股东出资情况见下表：金额单位：万元序号股东名称认缴出资额实缴出资额出资方式出资比例航天时代电子技术股份有限公司15,000.007,091.35现金75.00%7,908.65评估净资产2中国航天时代电子有限公司5,000.005,000.00现金25.00%20,000.0020,000.00100.009%航天时代电子技术股份有限公司对涉及以上相关领域的资产进行剥离，并按上海申威资产评估有限公司出具的

14、航天时代电子技术股份有限公司拟出资组建有限公司涉及的部分资产评估报告（沪申威评报字2016第0069号）评估值7,908.65万元，投入北京航天飞腾装备技术有限责任公司。2018年3月15日，北京中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）出具航天时代电子技术股份有限公司投入北京航天飞腾装备技术有限责任公司相关资产交接专项审计报告（中证天通2018鄂审字1017号），航天飞腾按照该专项审计报告披露资产建账。2019年8月，根据董事会决议及公司章程，北京航天飞腾装备技术有限责任公司增加注册资本11,890.7089万元；增资后，公司注册资本增至31,890.7089万元。由上海申威资产评估有限公司对其增

15、资行为进行了评估，并出具了沪申威评报字2018第0474号评估报告。2021年10月根据中国航天科技集团有限公司关于北京航天飞腾装备技术有限责任公司实施股权激励的批复（天科人2021832号）及航天飞腾股东会决议，航天飞腾报告期内实施股权激励计划，收到员工持股平台投资款13,242,601.00元,其中增加实收资本11,260,715.00元,增加资本公积1,981,886.00元。2022年5月，航天时代电子技术股份有限公司、中国航天时代电子有限公司分别以其持有的航天飞腾股权向航天时代飞鸿技术有限公司增资，本次股权变更后，航天飞腾注册资本330,167,804.00元，各股东持股情况如下：航

16、天时代飞鸿技术有限公司持股比例96.59%、宁波飞腾翔达企业管理合伙企业持股比例1.39%、宁波飞腾蓝剑企业管理合伙企业持股比例1.27%、宁波飞腾星通企业管理合伙企业持股比例0.75%。增资完成后航天飞腾股权结构如下表所示：金额单位：万元序号股东名称认缴出资额实缴出资额持股比例航天时代飞鸿技术有限公司31,890.731,890.7196.592宁波飞腾翔达企业管理合伙企业458.52458.521.393宁波飞腾蓝剑企业管理合伙企业418.09418.091.274宁波飞腾星通企业管理合伙企业249.46249.460.7533,016.7833,016.78100.00截至评估基准日20

17、23年6月30日，公司股权结构没有发生变化。3 .主营业务概况北京航天飞腾装备技术有限责任公司在技术发展上，注重研究与应用“系统集成、技术融合”总体设计思想，初步形成了制导炸弹项目在设计与研制中的“系列化、通用化、模块化、标准化”，形成了一套比较完整的制导炸弹研制规范，建立了一个完整有效的制导炸弹设计、研制、试验到批产的研发体系，已形成了基本型、末制导型、滑翔增程型、动力增程型等系列化产品。(1)主营产品或服务航天飞腾以九院现有专业技术及跨专业技术融合集成着手，主要研究与探索了航天电子的系统集成、技术融合与系统级精确制导武器产品的研发。系统集成技术方面发挥九院内部专业技术优势，针对精确制导武器

18、产品及其它军工装备微小型化、智能化、网络化、集成化的技术需求，研究开发系统集成技术及产品。精确制导武器技术方面深入开展精确制导武器为代表的系列产品及相关总体技术的开发。通过在现役常规炸弹基础上增加制导装置，提高打击精度及射程；针对新型四代机武器装备内埋式需求，全新研制新一代智能、灵巧型精确制导炸弹，具备小型化、低成本、高精度等特点，重点研究结构与气动综合设计技术、末制导技术、动力增程技术等，实现向新型高端精确制导武器跨越；开展未来空间精确制导武器、近太空精确制导武器探索性研究。(2)经营模式：北京航天飞腾装备技术有限责任公司隶属于航天科技集团九院，是由北京航天微系统研究所改制组建而成，专业从事

19、智能精确制导武器系统研发、设计、生产和销售的法人实体单位，是中国航天科技集团有限公司精确制导武器领域总体单位，是航天科技集团九院精确制导武器总体研发机构和新技术研发、新产品孵化的平台。通过产品的通用化、模块化、系列化，形成了“一弹多型”、“一型多用”的技术体系，航天飞腾所研制的国际市场挂载机型多、型谱全、出口地区广的精导武器远销亚洲、南美、非洲、中亚和东欧等地区并成功执行多次实战打击任务。在海外军贸方面，已经在海内外树立了“飞腾”系列精确制导武器品牌，入选了2018年度SlPRl(斯德哥尔摩国际和平研究所)常规弹药知名品牌。从2013年截止目前，FT精确制导炸弹产品已出口巴基斯坦、缅甸、沙特、

20、伊拉克、约旦、尼日利亚、阿尔及利亚、塞尔维亚、印尼9个国家，军贸合同近20亿元。在国内方面，成为被国内空军、陆军等多兵种认可的“国家队”，承接“XX通用”、“5(TlOOKG产品转国内”的研制和竞标任务。(3)生产经营管理状况航天飞腾拥有精确制导炸弹、导弹、武器系统的总体、分系统到核心单机设计的完整专业体系，在制导炸弹领域成功探索实践了“系统集成、技术融合”的技术途径，先后突破弹载控制器集成技术、低成本末制导技术、新型制导炸弹折叠翼/舵、滑翔增程、无线火控等关键技术，授权专利多项。同时采用了“系列化、通用化、模块化”设计思路，形成不同圆径、不同制导体制、不同滑翔方式的“飞腾”制导炸弹系列化产品

21、，现有多款制导炸弹产品。形成了制导炸弹项目从单机配套到总体设计、系统仿真、试验验证、产品试制、批量生产的能力。4 .公司组织结构如下：北京航天飞腾装备技术有限责任公司人力资源情况：公司具备完善的组织机构和管理制度，各部门职责权限清晰、相互关系明确。现有在职员工260人，其中博土、硕士研究生占总人数的74杭本科学历占总人数的26机中高级职称人员占技术人才总数的47%,35岁以下人员比例为70队公司部门设置：设有董事会和经理层，下设办公室、市场开发部、科研生产部、质量技术部、经营发展部、研发项目部、安全行政部、人力资源与党群纪检部(法律事务办公室)、财务部9个业务部门，设有空地武器系统总体技术研究

22、室、控制技术研究室、末制导技术研究室、电气与系统技术研究室、综合保障技术研究室、西安研发中心等6个专业技术部门，组织架构如下：晾航天飞备技术有限费任公司董事会经理层人力资源与党群纪检部安全行政那经营发展部质量技术第科研生产部市场开发部办公室西安研发中心媒合保St技木研究室电气与系统技术研究室水制导枝木睛究窄空地武器系统总体技术研究宝5 .财务状况及经营成果财务状况表金额单位：人民币万元项目2020.12.312021.12.312022.12.312023.6.30流动资产39,300.1833,429.9856,541.3466,272.36非流动资产其中：长期股权投资投资性房地产一固定资产

23、4,018.144,154.083,576.703,304.67在建工程无形资产5,456.2515,747.7213,305.0412,083.70长期待摊费用递延所得税资产15.7751.2039.54其他资产资产总计48,774.5753,347.5573,474.2881,700.27流动负债15,263.5517,782.9136,316.9243,824.55非流动负债负债总计15,263.5517,782.9136,316.9243,824.55净资产（所有者权益）33,511.0235,564.6537,157.3737,875.70经营成果表金额单位：人民币万元项目历史数据2

24、02眸2021年2022年2023年卜6月-x营业收入11,119.2522,405.3319,386.789,564.79减：营业成本7,532.3617,353.9313,638.786,563.54营业税金及附加5.5838.6695.5234.97销售费用23.8253.0996.084.87管理费用949.371,056.451,064.84682.43财务费用-2.36-2.96160.62233.66资产减值损失信用减值损失-0.22104.90236.23-77.73加：公允价值变动收益投资收益其他收益24.497.048.61资产处置收益、营业利润579.681,319.05

25、1,501.82809.53加：营业外收入50.4413.257.394.60减：营业外支出0.600.01aZ、利润总额630.121,332.301,508.61814.12减：所得税费用103.20201.22-1.98192.26四、净利润526.921,131.081,510.59621.86以上评估基准日及2022年度财务数据经中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具中证天通（2023）专审21100051号标准无保留意见审计报告。以上2020年度及2021年度财务数据经中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具中兴财光华审会字（2021）第400091号、中兴财光华审

26、会字（2022）第400066号标准无保留意见审计报告。（三）委托合同约定的其他评估报告使用者评估报告仅供委托人及北京航天飞腾装备技术有限责任公司用于本次评估目的，法律、法规另有规定的除外。（四）委托人和被评估单位的关系本项目委托人为被评估单位的控股股东，实际控制人均为中国航天科技集团有限公司，中国航天科技集团有限公司下属公司航天时代飞鸿技术有限公司拟对北京航天飞腾装备技术有限责任公司进行增资。二、评估目的依据2023年10月24日航天时代飞鸿技术有限公司航天时代飞鸿技术有限公司总经理办公会议纪要（飞鸿办字（2023）35号），北京航天飞腾装备技术有限责任公司拟进行增资，本项目是对上述经济行为

27、所涉及的北京航天飞腾装备技术有限责任公司的股东全部权益进行评估，提供其在评估基准日的市场价值，为上述经济行为提供价值参考依据。三、评估对象和评估范围（一）评估对象评估对象为北京航天飞腾装备技术有限责任公司于评估基准日的股东全部权益价值。（二）评估范围评估范围为北京航天飞腾装备技术有限责任公司于评估基准日纳入评估范围的全部资产和负债，其中总资产账面价值81,700.26万元，负债账面价值43,824.56万元，净资产账面价值37,875.70万元。账面价值已经中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具中证天通（2023）专审21100051号标准无保留意见审计报告。各类资产及负债的账面价值见

28、下表：资产评估申报汇总表单位：万元项目账面价值流动资产66,272.352非流动资产15,427.913其中：长期股权投资4投资性房地产5固定资产3,304.675-1其中：建筑物5-2设备3,304.675-3土地6在建工程7无形资产12,083.708无形资产一土地使用权9其他39.5410资产总计81,700.2611流动负债43,824.5612非流动负债13负债总计43,824.5614净资产(所有者权益)37,875.701、委托人和被评估单位已承诺委托评估对象和评估范围与经济行为所涉及的评估对象和评估范围一致，评估人员已对资产评估范围进行核实，评估对象和评估范围与经济行为所涉及的

29、评估对象和评估范围一致，不重不漏。2、对企业价值影响较大的单项资产或资产组合的情况企业申报的纳入评估范围的实物资产包括：存货、机器设备、车辆、电子设备，纳入评估范围的无形资产包括：商标、专利权、非专利技术、软件著作权等。实物资产的类型及特点如下：(1)存货存货为在产品。存货主要分布在北京航天飞腾装备技术有限责任公司租用厂区内。(2)固定资产一设备类资产纳入评估范围的机器设备主要有磁粉控制器、直流稳压稳流开关电源、发电机等生产、测试、仿真试验设备等，分布在厂区内，单位价值量大，分布较为集中。运输设备为货车，由行政部统一管理使用。电子办公设备主要为电脑、笔记本、工控机等办公计算设备、总体设计仿真试

30、验系统和控制设计仿真等，分布在厂区内。通用设备的规格种类多，其价格差距较大，分布在各部门。(3)无形资产纳入评估范围的账面记录的无形资产主要为北京航天飞腾装备技术有限责任公司持有的10项非专利技术及外购的4项外购软件。账面未记录的无形资产主要包括航天飞腾已授权的专利59项专利权(含2项国防专利)，正在受理过程中的48项专利权(含19项国防专利)，以及7项软件著作权及3项注册商标权。四、价值类型及其定义根据本次评估目的确定本次评估价值类型为市场价值，本报告书所称市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。五、评估基准日评

31、估基准日是2023年06月30日。评估基准日是由委托人确定的。六、评估依据本次评估工作中所遵循的经济行为依据、法律法规依据、评估准则依据、资产权阖依据和评估取价依据为：（一）经济行为依据2023年10月24日航天时代飞鸿技术有限公司航天时代飞鸿技术有限公司总经理办公会议纪要（飞鸿办字（2023）35号）。（二）法律法规依据1 .中华人民共和国资产评估法（2016年7月2日第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过，主席令第46号）；2 ,中华人民共和国企业国有资产法（2008年10月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过，主席令第5号）；3 .中华人民共和国公司法（根

32、据2018年10月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第六次会议第四次修正，主席令第42号）；4 .中华人民共和国民法典（2020年5月28日第十三届全国人民代表大会第三次会议通过）；5 .企业国有资产评估管理暂行办法（中华人民共和国国务院1991年91号令，根据2020年11月29日国务院关于修改和废止部分行政法规的决定（国务院令第732号）修订）；6 .关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知（2006年12月120,国资委产权2006274号）；7 .企业国有资产监督管理暂行条例（国务院2003年378号令，中华人民共和国国务院令2019年第709号修正）；8 .国务院办公厅转

33、发财政部关于改革国有资产评估行政管理方式、加强资产评估监督管理工作意见的通知（2001年12月31日，国办发2001102号）；9 .关于全面推开营业税改征增值税试点的通知（财税201636号）10 .财政部税务总局关于调整增值税税率的通知（财税201832号）；11 .财政部税务总局海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告（财政部税务总局海关总署公告2019年第39号）；12 .资产评估行业财政监督管理办法（中华人民共和国财政部令第86号发布，财政部令第97号修改）；13 .中华人民共和国增值税暂行条例（1993年12月13日中华人民共和国国务院令第134号公布，2008年11月5日国务院第

34、34次常务会议修订通过。2016年2月6日国务院关于修改部分行政法规的决定第一次修订。2017年11月19日国务院关于废止中华人民共和国营业税暂行条例和修改中华人民共和国增值税暂行条例的决定第二次修订）；14 .中华人民共和国专利法（2020年10月17日第十三届全国人民代表大会常务委员会第二十二次会议修正）15 .其它相关的法律法规文件。（三）评估准则依据1 .资产评估基本准则（财资（2017）43号）；2 .资产评估职业道德准则（中评协（2017）30号）；3 .资产评估执业准则一一资产评估程序（中评协（2018）36号）；4 .资产评估执业准则一一资产评估报告（中评协（2018）35号）

35、；5 .资产评估执业准则一一资产评估方法（中评协（2019）35号）；6 .资产评估执业准则资产评估委托合同（中评协（2017）33号）；7 .资产评估执业准则一一资产评估档案（中评协（2018）37号）8 .资产评估执业准则一一企业价值（中评协（2018）38号）；9 .资产评估执业准则一一无形资产（中评协（2017）37号）；10 .资产评估执业准则一一机器设备（中评协（2017）39号）11 .资产评估执业准则一一知识产权（中评协（2023）14号）；12 .企业国有资产评估报告指南（中评协（2017）42号）；13 .资产评估专家指引第8号一一资产评估中的核查验证（中评协（2019）3

36、9号）；14 .专利资产评估指导意见（中评协（2017）49号）；15 .著作权资产评估指导意见中评协201750号；16 .资产评估机构业务质量控制指南（中评协（2017）46号）；17 .资产评估价值类型指导意见（中评协（2017）47号）；18 .资产评估对象法律权属指导意见（中评协（2017）48号）；19 .收益法评估企业价值中折现率的测算（资产评估专家指引第12号）O（四）资产权属依据1 .企业法人营业执照、公司章程；2 .主要设备购置合同、发票，以及有关协议、合同等资料；3 .专利权证；4 .其他权属文件。（五）评估取价依据1 .被评估单位提供的资产评估申报表、盈利预测表；2 .

37、评估基准日中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布的银行存贷款基准利率；3 .机动车强制报废标准规定（商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号）;4 .2023年机电产品报价手册；5 .企业提供的未来年度经营计划等资料；6 .评估人员现场勘察记录及收集的其他相关估价信息资料；7 .与此次资产评估有关的其他资料。8 .被评估单位提供的原始会计报表、财务会计经营方面的资料、以及有关协议、合同书、发票等财务资料；9 .国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料及价格信息资料，以及我公司收集的有关询价资料和取价参数资料等。七、评估方法（一）评估方法简介企业价值评估基本方法包括资产基础法、

38、收益法和市场法。企业价值评估中的资产基础法也称成本法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。收益法是从企业获利能力的角度衡量企业的价值，建立在经济学的预期效用理论基础上。企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。（二）评估方法的选择资产基础法是以资产负债表为基础，合

39、理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法，结合本次评估情况，被评估单位可以提供、评估师也可以从外部收集到满足资产基础法所需的资料，可以对被评估单位资产及负债展开全面的清查和评估，因此本次评估适用资产基础法；收益法的基础是经济学的预期效用理论，即对投资者来讲，企业的价值在于预期企业未来所能够产生的收益。收益法虽然没有直接利用现实市场上的参照物来说明评估对象的现行公平市场价值，但它是从决定资产现行公平市场价值的基本依据一资产的预期获利能力的角度评价资产，能完整体现企业的整体价值，其评估结论具有较好的可靠性和说服力。从收益法适用条件来看，由于企业具有独立的获利能力且被评估单

40、位管理层提供了未来年度的盈利预测数据，根据企业历史经营数据、内外部经营环境能够合理预计企业未来的盈利水平，并且未来收益的风险可以合理量化，因此本次评估适用收益法。市场法是指将评估对象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、股东权益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路。由于被评估单位属非上市公司，且评估基准日附近中国相关行业规模相当企业的股权交易案例较少，所以相关可靠准确的可比交易案例很难取得，故本次评估不采用市场法。因此，本次评估选用资产基础法和收益法进行评估。(三)具体评估方法介绍一)资产基础法企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业估值基准日的资产负债表为基础，合理评

41、估企业各项资产价值和负债的基础上确定估值对象价值的估值方法。各类资产及负债的评估过程说明如下：1 .流动资产及负债的评估被评估单位流动资产包括货币资金、应收票据及应收账款、预付账款、其他应收款和存货：负债包括应付票据、应付账款、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款和其他流动负债。(1)货币资金：为现金和银行存款，通过盘点现金、核实银行对账单、银行函证等进行核实，以核实后的价值确定评估值。(2) 应收票据及应收账款、其他应收款：各种应收款项在核实无误的基础上，根据每笔款项可能收回的数额确定评估值。对于有充分理由相信全都能收回的，按全部应收款额计算评估值；对于可能收不回部分款项的，在难以确

42、定收不回账款的数额时，借助于历史资料和现场调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，参照账龄分析法，估计出这部分可能收不回的款项，作为风险损失扣除后计算评估值；对于有确凿根据表明无法收回的，按零值计算；账面上的“坏账准备”科目按零值计算。(3) 预付款项：根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定评估值。对于能够收回相应货物的或权利的，按核实后的账面值作为评估值。(4) 存货存货为在产品。在产品：在产品为未完工产品，根据被评估单位提供的在产品评估明细表，通过询问在产品的核算流程，审查有关在产品的原始单据、记账凭证及明细账，对在产品的形成和

43、转出业务进行抽查审核，对在产品的价值构成情况进行调查，对于可以确定在产品完工进度的在产品按完工进度法确认评估值。在产品评估值二数量X产品不含税销售单价X(1-销售税金及附加率-销售费用率-销售利润率X所得税税率一销售利润率X(1所得税税率)X净利润折减率)X完工程度对于其中的评估明细表第23项研发项R,账面成本42,358,275.49元为发生的项目研发支出，该项目研发成果形成多项正在受理过程中的专利技术，目前项目已完成，预计在2024年项目结转到无形资产，由于该部分技术与其他专利技术一起发挥效益，给企业带来的收益无法单独估算，本次评估在将该研发项目在无形资产中与其他专利及非专利技术等打包采用

44、收益法进行整体评估，其评估结果含在无形资产一专利与专有技术评估价值中。(5)负债：各类负债在查阅核实的基础上，根据估值目的实现后的被评估企业实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。对于负债中并非实际需要承担的负债项目，按零值计算。2.非流动资产的评估(1)设备类资产纳入评估范围的设备类资产包括机器设备、车辆、电子设备三大类。根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合设备特点和收集资料的情况，对设备类资产主要采用成本法进行评估。D机器设备的评估重置全价的确定重置全价:设备购置价+运杂费+设备基础费+安装调试费十前期及其他费用+资金成本一可抵扣的增值税进项税对于零星购置的小型设备，

45、不需要安装的设备，重置全价二设备购置价格+运杂费一可抵扣的增值税进项税。对于一些运杂费和安装费包含在设备费中的，则直接用不含税购置价作为重置价值。A.设备购置价对于仍在现行市场流通的设备，直接按现行市场价确定设备的购置价格；对于己经淘汰、厂家不再生产、市场已不再流通的设备，则采用类似设备与委估设备比较，综合考虑设备的性能、技术参数、使用功能等方面的差异，分析确定购置价格。B.运杂费对于国产设备，运杂费是指厂家或经销商销售处到设备安装现场的运输费用。本次评估，考虑生产厂家与设备所在地的距离、设备重量及外形尺寸等因素，按不同运杂费率计取。C.设备基础费对于设备的基础费，根据设备的特点，参照机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标，以购置价为基础，按不同安装费率计取。如设备不需单独的基础或基础已在建设厂房时统一建设，在计算设备重置全价时不再考虑设备基础费用。D.安装调试费根据设备的特点、重量、安装难易程度，以购置价为基础，按不同安装费率计取。