证券投资基金基础考试试卷(含四卷)及答案.docx

《证券投资基金基础考试试卷(含四卷)及答案.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券投资基金基础考试试卷(含四卷)及答案.docx（54页珍藏版）》请在课桌文档上搜索。

1、证券投资基金基础考试试卷（一）（总分100分，考试时长90分钟）一、单项选择题（每小题2分，共100分）1、下列关于指数跟踪方法中，叙述正确的是（I编制指数时和复制指数时都需要考虑各种成本11大多数指数的变动都是在某个交易日收盘时生效In在跟踪指数的过程中.由于市场在短时间内不能承受大规模的交易，权重的调整往往需要多次交易才能完成IV根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法A、I、H、in、IVB、I、II、11ID、买壳或借壳上市5、某封闭式基金2004年实现净收益TOo万元，2005年实现净收益300万元，那么此基金最少应分配收益（）万元。A、0B、200C、270Ds1806、（201

2、6年）及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪有助于O管理。A、市场风险B、流动性风险C、I、in、IVC、信用风险D、IKIIkIv2、不含权的固定收益品种，以第三方估值机构提供的相应品种（）的估值净价进行估值。A、当日B、次日C、前日D、前前日3、一般而言，下列债券按其信用风险依次从低到高排列的是（A、政府债券、公司债券、金融债券B、金融债券、公司债券、政府债券C、政府债券、金融债券、公司债券D、金融债券、政府债券、公司债券4、（）是资本运作的一种方式，属于间接上市方法，为不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径。私募股权基金通过收购上市公司一定数量股权取得控制权后，再将自己所投资的

3、企业通过反向收购注人该上市公司，实现公司间接上市。A、买壳B、借壳上市C、并购上市D、操作性风险7、在风险资产的投资组合中加入无风险资产后，下列说法错误的是（）oA、可行投资组合集是一片扇形区域B、有效前沿为双曲线形状的可行投资组合集的上半支C、最小方差法是求解最优投资组合的方法之一D、由于无风险资产的引入，风险最小的可行投资组合风险为零8、（2017年）下列关于股票基金风险的说法中，正确的是（）。A、股票基金面临的投资风险可以分为系统性和非系统性风险B、股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的系统性风险C、不同类型股票基金所面临的系统性风险是相同的D、股票基金的风险水平低于混合型基金9、可

4、转换债券的市场价值通常（）转换价值。A、低于B、高于C、等于D、不相关于10、某基金2015年获得利润有：投资债券利息收入12万元，银行存款利息8万元，买卖股票获利20万元，权证行权获利20万元，赎回费扣除基本手续费余额10万元。则该基金的投资收益为（）oA、20万元B、52万元C、32万元D、40万元11、我国同业拆借市场上交易活跃的品种有（）。A、1天、7天、14天、36天、9个月B、1天、7天、1个月、3个月、6个月C、1天、7天、10天、20天、30天D、1天、5天、7天、10天、6个月12、在应用CAPM进行事后风险调整时，应注意事项有（）oI.理论上的无风险收益率（证券市场线中使用

5、的无风险收益率）与实际应用中的国债收益率往往不同。H.没有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数。11I.证券的波动性会使统计误差变得很大，并对超额收益的测度造成实质影响。IV.系数并不是同定不变的。A、I.H.IIIB、11.III.IVC、I.III.IVD、I.II.IILIV13、目前，我国的基金管理费按照基金资产净值计提后，按（）支付。A、季B、月C、周D、014、银行间债券市场的组织体系包括（）。I市场主管部门II发行主体川投资主体IV中介服务机构A、I、IIB、1、II、IIICsII、IIkIVD、I、II、III、IV15、（2016年）下列关于远期合约、期货合约、期权合

6、约和互换合约区别的表述，不正确的是O。A、期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行B、一般而言，远期合约和互换合约通常是用实物进行交割，期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常使用现金结算，极少实物交割C、远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期货合约通常没有杠杆效应D、远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，期权合约和互换合约只有一方在未来有义务16、抵押债券的保证物是（）eI房屋11土地In设备IV品牌A、I.IIkIVB、I、II、III、IVC、1、II、HID、I、II、IV17、（

7、）已发展成为欧洲最大的资产管理中心，在全球范围内也是除美国外最大的资产管理市场。D、基金杠杆水平和流动性要求23、（2018年）下列属于隐性成本的是I .买卖价差H .冲击成本III.机会成本W.对冲费用A、I、IIB、I、IVC、I、IK IIk IVD、IK IIL IV24、（2016年）反映股票基金风险大小的指标不包括（）。A、久期民持股集中度C、标准差D、行业投资集中度25、道琼斯股票价格平均指数采用（）进行计算。A、算数平均法B、派许加权法Cs几何平均法D、市值加权法26、下列不属于技术分析假定的是（ ）oA、历史会重演B、市场行为涵盖一切信息C、股价具有趋势性运动规律D、股票的价

8、格一直不变27、每一项不动产在地理位置、产权类型、用途和使用率等方面而言都是独特的，这体现 了不动产投资的（）特点。A、异质性A、英国B、中国C、法国D、德国18、下列关于资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设描述错误的是（A、投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金B、所有投资者的期望相同C、投资者是价格的决定者，他们的买卖行为会影响证券价格D、所有投资者的投资期限都是相同的19、（2016年）在自主权限内，O通过交易系统向交易室下达交易指令。A、托管人B、经纪人C、基金公司D、基金经理20、关于简单收益率与时间加权收益率关系的表述，正确的是（）oA、相对简单收益率而言，时间加权收益率考

9、虑了分红再投资B、简单收益率一般在数值上大于时间加权收益率C、简单收益率与时间加权收益率均考虑了分红再投资的影响D、简单收益率一般在数值上小于时间加权收益率21、（）按照规定对基金管理人的会计核算进行复核并出具复核意见。A、基金托管人B、基金销售机构C、注册登记机构D、基金设计的会计事务所22、欧盟另类投资基金管理人指令的主要内容不包括（A、私募股权投资基金的“资产剥离”规定B、资金分配C、初始资本金要求B、不可分性C、可分性D、低流动性28、当基金份额净值计价错误率达到或超过基金资产净值的（）时，基金管理公司应及时向监管机构报告。A、0.2%Bs0.25%C、0.5%D、0.3%29、根据目

10、前法规,除非发生巨额赎回，连续3个交易日累计赎回20%以上或者连续5个交易日累计赎回30%以上的情形外，货币币场基金债券正回购的资金余额不得超过净资产的（）所以货币市场基金的杠杆风险通常较债券基金低。A、20%B、30%Cs40%D、50%30、基金托管人因基金估值错误给基金份额持有人造成损失的，一般应由（）承担。A、基金托管人B、会计师事务所C、基金注册登记机构D、基金份额持有人31、（2016年）本质上，回购协议是一种（）。A、证券抵押贷款B、融资租赁C、信用贷款D、金融衍生品32、随价指令包括止损指令和（）。A、驱动指令B、市价指令C、限价指令D、做市商指令33、（2015年）关于基金的

11、分红方式，以下表述错误的是（）。A、货币基金只能选择分红再投资B、开放式基金的分红方式有现金分红和分红再投资C、封闭式基金可选择分红再投资D、基金份额持有人可以选择修改分红方式34、某金融产品，下一年度如果经济上行年化收益率为8%,经济平稳年化收益率为5%,经济下行年化收益率为3%。其中，经济上行的概率是10%,经济平稳的概率是50%,经济下行的概率是40%。那么下一年度该金融产品的期望收益率为（）。A、21.2%R、10.5%C、6.2%D、4.5%35、短期政府债券的特点包括（）。A、违约风险大B、流动性弱Cs利息免税D、收益高36、融资融券对于投资者的要求也较高，目前大部分证券公司要求普

12、通投资者开户时间须达到（）个月，且持有资金不得低于（）万元人民币。As16；40B、 16；50C、 18；40D、 18；5037、大宗商品的投资方式不包括（A、购买大宗商品实物B、购买资源或者购买大宗商品相关股票C、一般均衡模型C、购买大宗商品相关债券D、局部均衡模型D、投资大宗商品衍生工具43、经纪人的利润来源主要是（）。38、（2016年）如果证券a与b之间的相关系数为0.63,证券a与C之间的相关系数为一A、买卖价差0.75,则两组之间相关性强弱关系为O。B、手续费A、a与C相关性较强Cs投资收入B、无法比较D、佣金C、相关性强弱相等44、（2016年）所有者权益包括（）。D、a与b

13、相关性较强I股本39、（2016年）在无保证债券中，受偿等级最高的是（），这也是公司债的主要形式。11资本公积A、优先无保证债券川盈余公积B、优先次级债券IV债务C、次级债券A、I、II、InD、劣后次级债券B、II、in、IV40、（2015年）买卖股票和基金的过户费属于O的收入。C、I、IVA、基金管理人D、I、II、in、IVB、中国结算公司45、某企业资产总额为600万元，负债总额为400万元，则权益乘数为（）oC、证券交易所A、3D、基金托管人B、1.541、基金收入主要来源不包括（C、2A、股利收益D、1B、存款利息46、（）要求基金公司自身要持有一定的风险准备金以应对压力情景。C

14、、债券利息As基金机构D、基金管理费收入B、监管机构42、CAPM用（）刻画所有投资者的集体行为，揭示在均衡状态下，证券收益率与风险C、证券机构之间关系的经济本质。D、国际金融机构A、均衡价格模型47、下列不是可转债的特点是（B、市场均衡模型A、安全性B、债权性C、股权性D、可转换性48、通常将分拆比例大于（）的分拆定义为基金份额的分拆，而分拆比例小于（）的分拆则定义为基金份额的合并。A、1、1Bs1、50%C、 50%、1D、 50%、50%49、（2016年）夏普比率是用某一时期内投资组合平均O除以这个时期收益的标准差。A、部分收益B、超额收益C、绝对收益D、相对收益50、下列基金投资组合

15、，其不是投资管理的三大根本能力之一的是（）。A、风险管理能力B、时机选择能力C、证券选择能力D、投资选择能力参考答案一、单项选择题1、D【解析】指数编制和指数复制的区别：首先，编制指数时不用考虑各种费用（I项说法错误），但是在复制指数时需要考虑各式各样的成本。这些成本不仅包括佣金等交易费用，还包括建立、管理指数组合的各种费用，通常表现为销售费用和管理费用。这部分费用多为显性成本，较难控制。其次，大多数指数的变动都是在某个交易日收盘时生效，即指数成分的增加、减少或者成分证券权重的调整都是按照调整日的收盘价进行的。但是在跟踪指数过程中，由于市场在短时间内不能承受大规模的交易，权重的调整往往需要多次

16、交易才能完成。这导致指数复制的价格变成了成交均价，与指数编制所用的收盘价出现了差异。这部分差异通常叫流动性成本，又称冲击成本，需要管理人设计交易算法进行控制。根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。知识点：了解完全复制、抽样夏制和最优化方法复制三种跟踪指数方法的具体应用环境；2、A【解析】不含权的固定收益品种，以笫三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值。3、C【解析】政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证；金融债券是由银行和其他金融机构

17、经特别批准而发行的债券；公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。发行人财务状况越差，债券违约风险越大，意味着不会按计划支付利息和本金的可能性越大。4、D【解析】买壳或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法，为不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径。私募股权基金通过收购上市公司一定数量股权取得控制权后，再将自己所投资的企业通过反向收购注人该上市公司，实现公司间接上市。5、D【解析】封闭式基金当前利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。并且法律规定，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%,因此则有本年度用少分配收益=（300

18、-100）*90%=180（万元6、B【解析】流动性风险管理的主要措施包括：1.制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要；2.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪；3.分析投资组合持有人结构和特征，关注投资者申赎意愿：4.建立流动性预警机制；5.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合；6.制定流动性风险处置预案。7、B【解析】不存在无风险资产时，可行投资组合集是由双曲线的支所围成的一个区域，有效前沿为双曲线的上半支；加入无风险资产后，可行投资

19、组合集是一片扇形区域，有效前沿为扇形区域的上边沿。故B错误；在风险资产的投资组合中加入无风险资产后，最小方差法是求解最优投资组合的方法之一：由于无风险资产的引入，风险最小的可行投资组合风险为零。8、A【解析】股票基金是高风险的投资基金品利I相对于混合基金、债券基金与货币基金，股票基金的预期收益与风险皆为最高。股票基金提供了种长期而高额的增值性，但收益越高风险越大，股票基金面临较其他类型基金更高的投资风险，主要是非系统性和系统性风险。股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的非系统性风险。不同类型的股票基金所面临的系统性风险不同。9、B【解析】可转换债券的市场价值通常高于转换价值。可转换债券的价

20、值必须高于普通债券的价值。10、D【解析】投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，如卖出或放弃权证、权证行权等实现的损益。具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工投资收益。投资收益=20+20=40万元。其中投资债券利息收入12万元，银行存款利息8万元属于基金利润的利息收入：赎回费扣除基本手续费余额10万元属于其他收入，不屈于基金利润的投资收益。IkB【解析】我国同业拆借市场上交易活跃的品种有1天（隔夜）、7天、14天、1个月、3个月、6个月、9个月和

21、I年。12、D【解析】在应用CAPM进行事后风险调整时，也应注意：（1）理论上的无风险收益率（证券市场线中使用的无风险收益率）与实际应用中的国债收益率往往不同。（2）没有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数。（3）证券的波动性会使统计误差变得很大，并对超额收益的测度造成实质影响。（4）系数并不是同定不变的。13、B【解析】目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。知识点：掌握基金管理费、托管费及销售服务费的计提标准及计提方式：14、D【解析】银行间债券市场的组织体系：I.市场主管部门；2.发行主体；3.投资主体；4.中介服务机

22、构15、C【解析】期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆。期权合约中买方需要支付期权费，而卖方则需要缴纳保证金，也会有杠杆效应。而远期合约和互换合约通常没有杠杆效应.16、C【解析】抵押债券的保证物是土地、房屋、设备等不动产。知识点：掌握不同债券违约时的受偿顺序以及债券的嵌人条款；17、A【解析】目前，英国己发展成为欧洲最大的资产管理中心，在全球范围也是除美国之外最大的资产管理市场。知识点：了解各国基金国际化概况：18、C【解析】选项C符合题意：资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设包括：（1）所有的投资者都是风险厌恶者，都以马科维茨均值-方差分析框架来分析证券，追求效用最大化，购买有效

23、前沿与无差异曲线的切点的最优组合；（2）投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金；（3）所有投资者的期望相同：（4）所有投资者的投资期限都是相同的：（5）所有的投资者都可以无限分割，投资数量随意；（6）无摩擦市场；（7）投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格，每个投资者都不能对市场定价造成显著影响。19、D【解析】交易指令在基金公司内部执行情况为：在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令：交易系统或相关负责人员审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分发给交易员；交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成

24、交易。20、A【解析】简单（净值）收益率由于没有考虑分红的时间价值，因此只能是一种基金收益率的近似计算：时间加权收益率由于考虑到了分红再投资，能更准确地对基金的真实投资表现作出衡量。基金收益率计算一般要求采用考虑了基金分红再投资的时间加权收益率。21、A【解析】基金托管人按照规定对基金管理人的会计核算进行复核并出具复核意见。22、B【解析】选项B不包括在内：该指令的主要内容包括以下几方面：注册监管、监管机构设置、基金杠杆水平和流动性要求、管理人薪酬、资金托管、私募股权投资基金的“资产剥离”规定、初始资本金要求。23、C【解析】隐性成本又被称为间接成本或价内成本，包括买卖价差、冲击成本、机会成本

25、、对冲费用等。已完成O题/共5题24、A【解析】股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的非系统性风险。可以设置个股最高比例来控制个股风险，实现风险分散化。常用来反映股票基金风险大小的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。25、A【解析】最初的道琼斯股票价格平均指数是根据11种具有代表性的铁路公司的股票，采用算术平均法进行计算编制而成，发表在查尔斯?道自己编辑出版的每日通讯上【考点】被动投资26、D【解析】技术分析的三项假定为：（1）市场行为涵盖一切信息。2）股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动。（3）历史会重演。27、A【解析】异质性，是指每一项不动产在地

26、理位置、产权类型、用途和使用率等方面而言都是独特的，受法律法规、政策、宏观环境和货币环境等因素影响较多。知识点：理解不动产投资的概念、类型、投资工具和风险收益特征28、B【解析】基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或资产净值计价错误实际发生时，基金管理人应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进步扩大。当错误达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理人应及时向中国证监会报告。29、A【解析】根据目前法规,除非发生巨额赎回，连续3个交易日累计赎回20%以上或者连续5个交易日累计赎回30%以上的情形外,货币币场基金债券正回购的资金余额不得超过净资产的20%所以货币市场基

27、金的杠杆风险通常较僚券基金低。30、A【解析】选项A符合题意：基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应分别对各自行为依法承担赔偿责任。因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应承担连带赔偿责任:选项BCD不符合题意。31、A【解析】回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为。本质上，回购协议是种证券抵押贷款，抵押品以国债为主。32、C【解析】市价指令让投资者暴露在价格变化的风险中，随价指令可使投资者在价格变化之前采取措施，

28、当证券价格变动时，可以设定在某一价格买入或卖出证券。随价指令包括两类：限价指令和止损指令。33、C【解析】A项，货币基金是指以货币市场工具（包括银行拆借、短期国债、银行协议存款、短期融资券以及信用等级很高的短期票券等）为投资对象的基金，只能选择分红再投资；B项.开放式基金的分红方式有现金分红方式、分红再投资转换为基金份额两种；C项，封闭式基金只能采用现金分红；D项，基金收益分配默认为采用现金方式，开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，转为基金份额，即选择分红再投资，基金份额持有人事先没有作出选择的，基金管理人应当支付现金。34、D【解析】下一年度该金融产品的期望收益率=8

29、%xl0%+5%x50%+3%x40%=4.5%知识点：掌握资产收益率的期望、方差、协方差、标准差等的概念、计算和应用；35、C【解析】短期政府债券主要有三个特点：违约风险小，由国家信用和财政收入作保证，在经济衰退阶段尤其受投资者喜型；流动性强，交易成本和价格风险极低，十分容易变现：利息免税，根据我国相关法律规定，国库券的利息收益免征所得税。36、D【解析】目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币。知识点：理解买空、卖空的概念以及对风险和收益的影响：37、C【解析】发展大宗商品市场已经成为国家经济和金融战略的重要组成部分。大宗商品的投资方式包括：

30、购买大宗商品实物、购买资源或者购买大宗商品相关股票、投资大宗商品衍生工具、投资大宗商品的结构化产品。38、A【解析】相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。如果a与b证券之间的相关系数绝对值IPabl比a与C证券之间的相关系数绝对值IpaCl大，则说明前者之间的相关性比后者之间的相关性强。39、A【解析】受偿等级最高的是优先无保证债券，这也是公司债的主要形式。接下来依次是优先次级债券、次级债券、劣后次级债券，这些等级的债券在清偿时仅有少量补偿，甚至没有。40、B【解析】过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变

31、更证券登记所支付的费用。这笔收入属丁中国结算公司的收入，由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收。41、D【解析】基金收入包括利息收入、投资收益、公允价值变动损益和其他收入。其中，利息收入包括存款利息收入、债券利息收入、资产支持证券利息收入和买入返售金融资产收入；投资收益包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、衍生工具收益和股利收益。42、C【解析】CAPM用一般均衡模型刻画所有投资者的集体行为，揭示在均衡状态E证券收益与风险之间的关系的经济本质。知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；43、D【解析】经纪人是为买卖双方介绍交易以获取佣金的

32、中间商人。经纪人的利润来源主要是佣金。【考点】报价驱动市场、指令驱动市场和经纪人市场44、A【解析】所有者权益包括以卜四部分：股本，即按照面值计算的股本金；资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等；盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积：未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。45、A【解析】权益乘数又称股本乘数，是指资产总额相当于股东权益的倍数。权益乘数=资产总额/所有者权益总额所以权益乘数=600/(600-400)=346、B【解析】监管机构耍求基金公司自身要持有一定的风险准备金以应对压力情景。47、A【解析】可转债具有债权性、股权

33、性、可转换性三个特点48、A【解析】通常将分拆比例大于1的分拆定义为基金份额的分拆，而分拆比例小于1的分拆则定义为基金份额的合并。49、B【解析】夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差，是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率。夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。50、D【解析】基金作为一个投资组合，其投资管理的三大根本能力为风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力。证券投资基金基础考试试卷（二）（总分100分，考试时长90分钟）一、单项选择题（每小题2分，共100分）1、股票的市场价格是由市场（）所决定的。A、供求关系Bs内

34、在价值C、市场价值D、预期价格2、证券投资基金从（）中获得的收益需要代扣代缴个人所得税。A、买卖股票获得的差价收入B、投资企业债券取得的利息收入C、投资政府债券取得的利息收入D、投资其他基金获得的分配收入3、制定投资政策说明书的好处不包括（）oA、能够帮助管理人制定切合实际的投资目标B、有助于合理评估投资管理人的投资业绩C、有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略D、能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人4、使投资者效用最大化的是无差异曲线和有效前沿相切的点所代表的投资组合称为（）A、最小方差组合B、有效前沿C、最优组合D、有效组合5、下列属于贵金属类大宗商品的

35、是（）。A、钢铁、铜、铝、铅B、黄金、白银、的金C、镶、鸨、橡胶、铁矿石D、黄金、白银、钢铁、铜6、（）大宗商品是制造业发展的基础，与生产经营活动密切相关A、能源类B、基础原料类C、贵金属类D、农产品类7、合规风险管理主要体现在（）过程中。A、交易规定的执行B、投资策略的制定C、交易行为的监管D、交易规定的执行和交易行为的监控8、（）把未来现金流直接转化为相对应的现值。A、即期利率B、远期利率C、贴现因子D、到期利率9、（）指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为。A、风险并购B、回购协议Cs兼并收购D、短期融资10、在计算速动比率时，要把一些

36、项目从流动资产中剔除的原因不包括（）oA、可能存在部分存货变现净值小于账面价值的情况B、部分存货可能属于安全库存C、预付货款的变现能力较差D、存货可能采用不同的评价方法11、（）是指通过数量化分析工具将各类资产有效地组合起来达到预期的风险和收益目标。A、投资组合构建B、投资组合优化C、投资风险控制D、投资绩效评估12、基金业绩评价机构注重考察的三大投资能力不包括（A、风险管理能力B、证券选择能力C、投资管理能力D、时机选择能力13、我国债券基金大部分按照（）的比例计提基金管理费。A、0.33%B、0.5%C、低于1%D、低于1.5%14、私募股权投资企业进行清算，主要情况是因为（）oI.由于企

37、业所属的行业前景不好，或是企业不具备技术优势11所投资企业有大量债务无力偿还，又无法得到新的融资，债权人起诉该企业要求其破产III .或利润增长率没有达到预期的目标，私募股权基金决定放弃该投资企业IV .所投资企业经营太差，达不到IPO的条件，没有买家愿意接受私募股权基金持有的企业的权益，而且继续经营企业的收入无法弥补可变成本，继续经营只能使企业的价值变小，只能进行破产清算A、II.III.IVB、I.II.IIIC、I.III.IVD、I.II.III.IV15、以下不属于基本的衍生工具的是（）0A、远期合约B、期货合约C、互换合约D、结构化金融衍生工具16、（2017年）有关场内证券交易开

38、盘价和收盘价，下列表述错误的是（）。A、证券的开盘价通过集合竞价方式产生B、按集合竞价产生开盘价后，未成交的买卖申报仍然有效C、沪深交易所对开盘价和收盘价确定的规则是一致的D、集合竞价不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生17、UCrrS三号指令通过后，下列不属于UCITS基金的业务范围的是（）oA、经纪业务B、基金管理服务C、为个人或机构提供投资组合管理服务D、基金保管18、欧盟金融市场的另类投资基金不包括（）。A、不动产基金B、证券投资基金C、对冲基金D、风险投资基金19、信托型基金的参与主体不包括（）0A、基金投资者B、基金管理人C、基金托管人D、有限合伙人20、上年末某公司支付每股股息为

39、8元，预计在未来其股息按每年6$的速度增长，必要收益率为14%,该股票面值为100元，则该公司股票的价值为（）元。A、96元B、98元C、 100元D、 106元21、（）的主要收益来自稳定的股息和证券价格增值A、房地产有限合伙B、房地产权益基金C、房地产投资信托基金D、房地产股权合伙22、在计算出基金（）的基础上可以将其分解，研究基金（）的组成，这就是基金的业绩归因。A、相对收益；相对收益B、绝对收益；绝对收益C、超额收益；超额收益D、全部收益；全部收益23、（2016年）上年末某公司支付每股股息为2元。预计在未来其股息按每年4%的速度增长，必要收益率为12%,则该公司股票的价值为O元。A、

40、28B、26C、19.67D、17.3324、下列关于几个与基金利润有关的财务指标说法中，正确的是（I本期利润是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标，只包括基金已经实现的损益II本期已实现收益是将本期利润扣除期末可供分配利润后的余额，反映基金本期已经实现的损益IlI期末可供分配利润为资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数IV未分配利润是基金进行利润分配后的剩余额，未分配利润将转入下期分配A、I、IIB、ILIIIC、HI、IVD、I、II、III、IV25、反转收益曲线意味着（）oA、短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高B、长短期债券收益率基本相等C、短期债券收益

41、率和长期债券收益率差距较大D、短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低26、对基金进行业绩评价的前提是（）0A、基金盈利能力分析B、主动管理能力分析C、基金业绩的持续性分析与预测D、基金投资风格分析27、货币市场的特点不包括（）。A、均是债务契约B、期限在1年以内（含1年）C、流动性低D、大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖28、评价企业盈利能力时，我们最常用到的是（）。A、销售利润率B、存货周转率C、净资产收益率D、负债权益比29、数据分布越散，其波动性和不可预测性（）A、越弱B、越强C、无变化D、视情况而定30、UCrrS五号指令的补充和更新主要包括（）o【.有关托

42、管机构的新规定II.引入管理人薪酬政策I11完善处罚惩戒体系A、I.IHB、I.IIC、II.IIID、I.Il.III31、影响投资需求的关键因素不包括（）0A、投资期限B、收益要求C、风险容忍度D、经济周期32、常用于对基金实际收益率衡量的指标是（）oA、移动平均收益率B、简单收益率C、算术平均收益率D、几何平均收益率33、另类投资中的另类资产不包括（A、房地产B、大宗商品C、债券D、外汇34、证券登记结算机构是（）的法人。A、为证券集中交易提供场所和设施B、为证券交易提供集中登记、存管与结算服务C、进行证券的买卖D、垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的损失35、（）

43、被认为是私募股权投资退出的最佳渠道。+20?A、首次公开上市B、二次出售C、借壳上市D、管理层回购36、投资私募股权二级市场，即购买现有私募股权投资的权益。私募股权合伙企业的生命周期通常为（）年左右。A、3B、5C、7D、1037、（2018年）下列与信用风险缓释合约最类似的是O。As利率互换B、信用违约互换C、股权互换D、货币互换38、（2018年）相对收益归因是通过分析（）的差异，找出基金跑赢或者跑输业绩基准的原因。A、基金在投资贡献方面B、基金在投资理念方面C、基金在资产配置及证券选择等方面D、基金在投资收益及收益率等方面39、（）主要为市场的发行人、投资人等各类参与主体提供国债、金融债

44、券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务。A、中央结算公司B、上海清算所C、全国银行间同业拆借中心D、中国人民银行40、下列属于三大农产品期货的是（）A、棉花B、大豆C、鸡蛋D、稻谷41、市场风险管理措施不包括（）。A、加强场外交易监控，确保所有交易在公司的管理范围之内B、关注投资组合风险调整后的收益，可以采用夏普比率，特雷诺比率和詹森比率等指标衡量C、可运用定量风险模型和优化技术，分析各投资组合市场风险的来源和暴露D、建立流动性压力测试，分析投资者申赎行为42、资金管制的规定合格投资者的投资本金锁定期为（）个月，自合格投资者累计汇入投资本金达到等值（）万美元

45、之日起计算。E、 3；2000F、 3；4000G、 5；2000H、 5；400043、首次公开发行是发行人在满足必备的条件，经（）审核、核准或注册后，通过证券承销机构面向社会公众公开发行股票并在证券交易所上市的过程。A、证券监管机构B、证券承销机构C、证券交易所D、发行人44、下列关于QFH基金托管人应具备的条件，说法错误的是（）。A、设有专门的资产托管部B、实收资本不少于100亿元人民币C、具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格D、最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录45、（）有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。A、通货膨胀联接债券B、可转换债券C、金融债券D