BOT项目专题.ppt

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1、BOT项目专题,BOT究竟是什么？能否为我国的项目筹资所用？如何具体操作？有何先例可借鉴？,一、什么是BOT？二、BOT投资的基本运作方式三、BOT风险确定及分担四、BOT投资方式的优点和局限五、BOT的应用实例六、发展中国家对BOT 项目中关键问题的处理,一、什么是BOT？,BOT基础设施建设的一类方式，它有时被称作“公共工程特许权”。Build Operate Transfer（BOT）建设 经营 转让Build Own Operate Transfer（BOOT）建设 拥有 经营 转让二者区别：所有权、时间,BOT的具体含义,政府同私营部门的项目公司签订合同。由该项目公司筹建、设计并承担

2、一个具体项目；即政府给予该公司新项目建设的特许权。项目建成后，在双方协定或规定期限内，私营公司拥有项目的所有权并进行经营。期满后私营公司将项目无偿转让给所在国政府。,BOT至少包括以下6大要素：,项目所在国政府项目公司当地合伙人可靠的收益来源筹资向项目所在国政府转让项目所有权,二、BOT投资的基本运作方式,对政府来说：1、确定项目（从技术、经济、法律方面进行可行性研究）2、招标准备及要约阶段3、评价阶段4、谈判阶段,对于私营企业来说：,1、投资前评估阶段（调查项目可行性；准备基础设计；与贷款方协商；组成承揽项目集团）2、执行阶段（与政府谈判、取得贷款方的承诺）3、建设阶段（一般是以交钥匙的建设

3、方式进行）4、经营阶段5、转让阶段,三、BOT风险确定及分担,所在国政府：在一定程度上，一定期限内失去了对项目产权的控制；失掉一部分财政收入。私人企业：建设风险：设计建设中的延误、超支、借款利率变动经营风险：市场风险（市场竞争、超支及新技术的出现）；长期财务风险（汇率波动、通货膨胀、利率上升）；法律风险（税法修改）；环保风险。政治风险：政局不稳,四、BOT投资方式的优点和局限,（一）优点：1.有利于政府减少直接的财政负担2.避免了政府的债务风险3.有利于提高项目运作率4.可提前满足社会与公众的要求5.可给大型承建公司提供更多的发展机会,（二）局限：1.投资方式的局限性，不是一切领域都可采用。2

4、.项目收益的不确定性较大、投资额大、周期长（30年左右）、需要较高水平的管理技术。,五、BOT的应用实例,70年代以后，国外私营企业已采用BOT形式，在电站、公路、港口、机场、供水、铁路、收费公路等基础设施项目领域，投资近数百亿美元。著名项目有：英法海底隧道工程BOOT英国巴金电话工程BOT澳大利亚悉尼M5高速公路BOT,澳大利亚悉尼海底隧道工程BOT,该项目1986年由隧道所在州新南维尔士州州政府提出，1987年州政府授权联合投标的两家私人企业提出，1987年可研报告批准后，这两家私企合资成立了一个新公司悉尼海底隧道联合公司，全面负责该工程的筹资、设计、建设及经营管理。州政府与这一公司签订合

5、同，合同规定该项目建设期5年，经营期30年，经营期满后，隧道及所有的修缮资金无偿交给政府，经营期内政府保证该公司的年收入水平（收费标准已与政府商定）。当隧道收费低于这个水平，政府给予补贴。超过的归州政府。该工程已于1992年建成运营。据初步估算比政府直接建设节约25%的投资。,国内：,1、广东沙角B电厂：燃煤发电装机容量700兆瓦的电厂84年开工建设，87年开始投产；由香港合私集团领导的国际财团建设，广东省政府同意在整个特许权期间内以固定价格供煤，并在同期购买与设计容量60%的电力、自投产以来，运转顺利。合同执行情况良好。2、广西来宾电厂BOT项目,六、发展中国家对BOT 项目中关键问题的处理

6、,1、东道国政府强有力的支持是BOT项目成功的前提条件项目主管部门的支持项目的有关供应离不开东道国政府的支持透明的法律和规章制度体系提供主权担保防止过度竞争，保护投资者的利益,2、BOT项目成功的关键风险的如何分担,一般的原则按照政府与投资者各自控制风险能力的大小，承担相应的风险责任处理风险的经常性手段：通过谈判用协议、合同方式，界定当事人各自在承担风险中的责任用担保、保证等手段将风险转移到承担风险人身上用保险方式,3、关于投资回报率如何确定的问题,目前发展中国家还没有一个国家对投资回报率作出承诺部分BOT项目股本回报率情况 项目 预期的股本收益巴基斯坦电力项目 18%土耳其加齐电厂 16%马来西亚拉布要供水项目 20%泰国高速公路 21%,