期货基础知识考试试卷(含六卷)含答案解析.docx

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1、4、以本币表示外币的价格的标价方法是（）。A、直接标价法B、间接标价法C、美元标价法D、英镑标价法【答案】A【解析】直接标价法是指以本币表示外币的价格，即以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额本国货币的标价方法。5、隶属于芝加哥商业交易所集团的纽约商品交易所于1974年推出的黄金期货合约，在（）的国际期货市场上有一定影响。A、A世纪七八十年代B、20世纪七八十年代C、19世纪70年代初D、20世纪70年代初【答案】B【解析】隶属于芝加哥商业交易所集团的纽约商品交易所于1974年推出的黄金期货合约，在20世纪七八十年代的国际期货市场上有一定影响。6、下列商品期货中不属于能源化工期货的是（A

2、、汽油B、原油C、铁矿石D、乙醇【答案】C【解析】铁矿石属于金属期货。故本题答案为C。7、关于连续竞价制，下列说法不正确的是（）oA、在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价B、有利于活跃场内气氛，维护公开、公平、公正的定价原则C、曾经在日本期货市场较为流行D、交易者在报价时既要发出声音，又要做出手势【答案】C【解析】连续竞价制，是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。按照规则，交易者在报价时既要发出声音，又要做出手势，以保证报价的准确性。这种公开喊价有利于活跃场内气氛，维护公开、公平、公正的定价原则。这种公开喊价方式曾经在欧美期货市场较为流行。期货基础知识

3、考试试卷（一）（总分100分.考试时长90分8）一、单项选择题（每小题2分，共100分）1、期货合约是由（）统一制定的。A、期货交易所B、期货公司C、中国期货业协会D、中国证监会【答案】A【解析】期货合约，是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。2、份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。该进口商开始套期保值时的基差为（）元/吨。A、-300B、300C、-500

4、D、500【答案】C【解析】该进口商5月份开始套期保值时，现货市场铜价是67000元/吨，期货市场9月份铜价为67500元/吨，基差=现货价格-期货价格=-500（元/吨）。3、份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为53000元/吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当年7月份铜期货价格为53300元/吨。阴极铜期货为每手5吨。该厂在期货市场应（）。A、卖出100手7月份铜期货合约B、买入100手7月份铜期货合约C、卖出50手7月份铜期货合约D、买入50手7月份铜期货合约【答案】B【解析】阴极铜期货为每

5、手5吨。该厂需要阴极铜500吨，所以应该买入100手铜期货合约。动，但终究是朝一定的方向演进，技术分析法借助利用图形或指标分析，以期确定当前价格趋势及发现反转的信号，掌握时机进行交易并获利。12、沪深300指数期货对应的标的指数采用的编制方法是（）oA、简单股票价格算术平均法B、修正的简单股票价格算术平均法C、几何平均法D、加权股票价格平均法【答案】D【解析】在我国境内常用的股票指数有沪深300指数、上证综合指数、深证综合指数、上证180指数、深证成分指数等。在这些世界最著名的股票指数中，道琼斯工业平均指数与日经225股价指数的编制采用算术平均法，而其他指数都采用加权平均法编制。13、期权买方

6、可以在期权到期前任一交易日或到期日行使权利的期权叫作（）A、美式期权B、欧式期权C、认购期权D、认沽期权【答案】A【解析】美式期权，是指期权买方在期权到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使权利的期权。14、当某商品的期货价格过低而现货价格过高时，交易者通常会（）,从而会使两者价差趋于正常。同时在现货市场上卖出商品 同时在现货市场上卖出商品 同时在现货市场上买进商品 同时在现货市场上买进商品A、在期货市场上买进期货合约,B、在期货市场上卖出期货合约,C、在期货市场上卖出期货合约,D、在期货市场上买进期货合约,【答案】A【解析】当某商品的期货价格过低而现货价格过高时，交易者通常会在期货市场上买

7、进期货合约，同时在现货市场上卖出商品，使供求关系发生变化，从而会使两者价差趋于正常。故本题答案为A。15、我国期货交易所对（）实行审批制，其持仓不受限制。A、期转现B、投机C、套期保值D、套利【答案】C8、建仓时.当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，多头投机者应买入近期月份合约。A、低于B、等于C、接近于D、大于【答案】D【解析】在正向市场中，做多头的投机者应买入近期月份合约；做空头的投机者应卖出较远期的合约。在反向市场中，做多头的投机者宜买入远期月份合约，行情看涨时可以获得较多的利润；而做空头的投机者宜卖出近期月份合约，行情下跌时可以获得较多的利润。当远期月份合约的价格大于近期月份

8、合约的价格时为正向市场。故此题选D。9、非美元报价法报价的货币的点值等于（A、汇率报价的最小变动单位除以汇率B、汇率报价的最大变动单位除以汇率C、汇率报价的最小变动单位乘以汇率D、汇率报价的最大变动单位乘以汇率【答案】C【解析】非美元标价法报价的货币的点值等于汇率标价的最小变动单位乘以汇率。10、做“多头”期货是指交易者预计价格将（）oA、上涨而进行贵买贱卖B、下降而进行贱买贵卖C、上涨而进行贱买贵卖D、下降而进行贵买贱卖【答案】C【解析】此题考查多头获利的方式。看涨期权的多头方有按规定价格买进某项资产的权利，如果该项资产价格上升，则多头方可以以事先规定的较低的价格买进，然后再按市场价（高价）

9、卖出，从中获利。所以答案选C。11、技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是（）oA、市场行为涵盖一切信息B、价格沿趋势移动C、历史会重演D、投资者都是理性的【答案】B【解析】价格呈趋势变动，这是技术分析最根本、最核心观点。“趋势”概念是技术分析的核心，趋势的运行将会继续，直到有反转的现象产生为止。事实上，价格虽上下波【解析】交易经理受聘于CPO,主要负责帮助CPO挑选CTAo20、某期货公司甲对外大力开展IB业务后，收到了显著的效果。除了自己的母公司一乙证券公司所属营业部向该期货公司介绍期货客户外，还悄悄拉拢另一家有自己期货全资子公司的证券公司所属的某个营业部丙也向甲提供IB业务，当然前提是

10、通过发票报销模式向后者提供优厚的反佣金条件。另外，该期货公司还决定大量发展居间人队伍，鼓励社会人员以居间人名义为公司提供IB业务。根据居间人的表现进行考核，除加大提成比例外，对其中部分客户资金规模大、手续费收入高的居间人每月在公司工资表中发放3000元固定工资。以下说法正确的是（）oA、证券营业部丙接受期货公司甲的委托为其提供IB业务是允许的B、通过发票报销模式反佣金是一种较为灵活的有效营销方法C、居间人也属于IB业务的一种模式D、期货公司只能接受自己所属的证券母公司的IB业务【答案】D【解析】期货公司只能接受自己所属的证券母公司的IB业务；居间人也并不属于正规的IR业务模式；而通过发票报销模

11、式反佣金明显违反国家税务制度。21、某只股票B为0.8,大盘涨10%,则该股票（）oA、上涨8%B、上涨10%C、下跌8%D、下跌10%【答案】A【解析】计算公式方法为，10%X0.8=8%,大盘波动10%,单只股票只波动8%。故本题答案为A。22、（）对会员实行总数控制。只有成为交易所的会员，才能取得场内交易席位，在期货交易所进行交易。A、期货交易所B、期货公司C、中国证监会D、中国期货业协会【答案】A【解析】期货交易所对会员实行总数控制。只有成为交易所的会员，才能取得场内交易席位，在期货交易所进行交易。23、期货公司拟解聘首席风险官的，应当有正当理由，并向（）报告。A、中国期货业协会B、中

12、国证监会【解析】在具体实施中，我国还有如下规定：采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法控制市场风险；各交易所对套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受限制，而在中国金融期货交易所，套期保值和套利交易的持仓均不受限制。16、零息债券的久期（）它到期的时间。A、大于B、等于C、小于D、不确定【答案】B【解析】零息债券的久期等于它到期的时间0故本题答案为B。17、某交易者以2140元/吨买入2手强筋小麦期货合约，并计划将损失额限制在40元/吨以内，于是下达了止损指令，设定的价格应为（）元/吨。（不计手续费等费用）A、 2100B、 2120C、 2140D、 2180【答案】A【解析】交易者是买入

13、建仓，当价格上涨时盈利，当价格下跌时亏损，因此（设定的价格-2140）=-40,则设定价格为2100元/吨。18、记账式附息（三期）国债，票面利率为3.42%,到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1.0167o2015年4月3日上午10时，现货价格为99.640,期货价格为97.525o则国债基差为（）oA、 0.4861B、 0.4862C、 0.4863D、 0.4864【答案】C【解析】国债基差=国债现货价格-国债期货价格X转换因子=99.640-97.525X1.0167=0.4863。故本题答案为C。19、交易经理受聘于（）。A、CPOB、CTAC、TMD

14、、FCM【答案】A28、假设年利率为5%,年指数股息率为1%,6月22日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为3450点，套利总交易成本为30点，则当日的无套利区间在（）点之间。A、3451,3511B、3450,3480C、3990,3450D、3990,3480【答案】A【解析】F（4月1日,6月22日）=3450xl+（5%-l%）X83365=3481（点）；上界：3481+30=3511点；下界:3481-30=3451（点29、期货交易的信用风险比远期交易的信用风险（）oA、相等B、无法比较C、大D、小【答案】D【解析】期货交易中，以保证金制度为基础，实行当日无负债结算制

15、度，每目进行结算，信用风险较小。远期交易从交易达成到最终完成实物交割有很长一段时间，此间市场会发生各种变化，各种不利于履约的行为都有可能出现。这些都会让远期交易不能最终完成，加之远期合同不易转让，所以，远期交易具备较高的信用风险。30、属于跨品种套利交易的是（）oA、新华富时50指数期货与沪深300指数期货间的套利交易B、IF1703与IFl706间的套利交易C、新加坡日经225指数期货与日本日经225指数期货间的套利交易D、嘉实沪深30OETF与华泰博瑞300ETF间的套利交易【答案】A【解析】B是同一品种，C是不同市场。31、以下各项中，包含于汇率掉期交易组合的是（）oA、外汇即期交易和外

16、汇远期交易B、外汇即期交易和外汇即期交易C、外汇期货交易和外汇期货交易D、外汇即期交易和外汇期货交易【答案】A【解析】即期对远期的掉期，指交易者在向交易对手买进即期外汇的同时卖出金额和币种均相同的远期外汇，或在卖出即期外汇的同时买进金额和币种均相同的远期外汇。C、中国证监会派出机构D、住所地的中国证监会派出机构报告【答案】D【解析】期货公司拟解聘首席风险官的，应当有正当理由，并向住所地中国证监会派出机构报告。24、外汇掉期交易的种类不包括（A、隔日掉期B、即期对远期掉期C、即期对即期掉期D、远期对即期掉期【答案】C【解析】A、B和D均属于外汇掉期交易。25、期货交易所数量精简合并为（）家。A、

17、3B、15C、32D、50【答案】A【解析】1999年期货交易所数量精简合并为3家。26、目前，我国各期货交易所普遍采用了（）。A、限价指令B、市价指令C、止损指令D、停止指令【答案】A【解析】目前，我国各期货交易所普遍采用了限价指令。此外，郑州商品交易所还采用了市价指令、跨期套利指令和跨品种套利指令。大连商品交易所则采用了市价指令、限价指令、止损指令、停止限价指令、跨期套利指令和跨品种套利指令。27、最早的金属期货交易诞生于（）。A、英国B、美国C、中国D、法国【答案】A【解析】最早的金属期货交易诞生于英国。B、期货公司是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织C、期货公司是指代理客户

18、进行期货交易并收取提成的政府组织D、期货公司是可以利用内幕消息，代理客户进行期货交易并收取交易佣金【答案】B【解析】B项为期货公司的定义。期货公司是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织。故本题答案为B。37、以下符合外汇掉期定义的是（）。A、在不同日期的两笔外汇交易，交易的货币相同，数量近似相等，一笔是外汇的买入交易，另一笔是外汇的卖出交易B、在同一交易日买入和卖出数量近似相等的货币C、即期买入一种货币的同时买入另一种货币的远期合约D、双方约定在未来某一时刻按约定汇率买卖外汇【答案】A【解析】外汇掉期又被称为汇率掉期，指交易双方约定在前后两个不同的起息日（货币收款或付款执行生效日）以

19、约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。38、假设淀粉每个月的持仓成本为3040元/吨，交易成本5元/吨，某交易者打算利用淀粉期货进行期现套利.则一个月后的期货合约与现货的价差处于（）时不存在明显期现套利机会。Ax大于45元/吨B、大于35元/吨Cx大于35元/吨，小于45元/吨D、小于35元/吨【答案】C【解析】理论上，期货价格和现货价格之间的价差主要反映持仓费的大小。但现实中.期货价格与现货价格的价差并不绝对等同于持仓费，有时高于或低于持仓费。当价差与持仓费出现较大偏差时，就会产生期现套利机会。如果不存在明显期现套利机会，说明期货合约与现货的价差和成本相差不大。即价差=持仓成本+交易成本=3

20、5-45元/吨。故本题答案为C。39、下列不属于期货交易的交易规则的是（A、保证金制度、涨跌停板制度B、持仓限额制度、大户持仓报告制度C、强行平仓制度、当日无负债结算制度D、风险准备金制度、隔夜交易制度【答案】D32、中国金融期货交易所5年期国债期货合约票面利率为（）0A、2.5%B、3%C、3.5%D、4%【答案】B【解析】中国金融期货交易所5年期国债期货合约票面利率为3虬33、，美国堪萨斯期货交易所推出（）期货合约。A、标准普尔500指数B、价值线综合指数C、道琼斯综合平均指数D、纳斯达克指数【答案】B【解析】自1982年2月美国堪萨斯期货交易所上市价值线综合平均指数期货交易以来，股指期货

21、日益受到各类投资者的重视，交易规模迅速扩大，交易品种不断增加。34、非美元标价法报价的货币的点值等于汇率标价的最小变动单位（）汇率。A、加上B、减去C、乘以D、除以【答案】C【解析】非美元标价法报价的货币的点值等于汇率标价的最小变动单位乘以汇率。故本题答案为Co35、下列属于外汇期货卖出套期保值的情形的有（）。A、持有外汇资产者，担心未来货币贬值B、外汇短期负债者担心未来货币升值C、国际贸易中的进口商担心付外汇时外汇汇率上升造成损失D、不能消除汇率上下波动的影响【答案】A【解析】适合外汇期货卖出套期保值的情形主要包括：（1）持有外汇资产者，担心未来货币贬值。（2）出口商和从事国际业务的银行预计

22、未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失。外汇期货市场的套期保值的操作实质是为现货外汇资产“锁定汇价”，消除或减少其受汇率上下波动的影响。故本题答案为A。36、下列有关期货公司的定义，正确的是（）。A、期货公司是指利用客户账户进行期货交易并收取提成的中介组织【解析】2015年2月9日，上证50ETF期权正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。44、我国期货交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量（）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。（含本数）

23、 （含本数） （含本数） （含本数）A、50%以上B、80%以上C、60%以上D、90%以上【答案】B【解析】我国境内期货持仓限额及大户报告制度的特点大连商品交易所、郑州商品交易所和上海期货交易所对持仓限额及大户报告标准的设定一般有如下规定：当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。45、18日，CME交易的DEC12执行价格为85美元/桶的原油期货期权，看涨期权和看跌期权的权利金分别为8.33美元/桶和0.74美元/桶，当日该期权标的期货合约的市场价格为92.5

24、9美元/桶，看涨期权的内涵价值和时间价值分别为（）oA、内涵价值=8.B、时间价值=7.33美元/桶,59美元/桶,时间价值=0.83美元/桶内涵价值=8.33美元/桶C、内涵价值=7.59美元/桶，时间价值=0.74美元/桶D、时间价值=0.74美元/桶，内涵价值=8.33美元/桶【答案】C【解析】看涨期权的内涵价值：标的资产价格-执行价格=92.59-85=7.59（美元/桶）,时间价值=权利金一内涵价值=8.33-7.59=0.74（美元/桶）。46、平值期权和虚值期权的时间价值（）零。A、大于B、大于等于C、等于D、小于【答案】B【解析】平值期权和虚值期权的内涵价值等于0,期权的价值不

25、能为负，所以平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0。故本题答案为B。47、期现套利，是指利用期货市场与现货市场之间（）,通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。【解析】期货交易所通过制定保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户持仓报告制度、强行平仓制度、当日无负债结算制度、风险准备金制度等一系列制度，从市场的各个环节控制市场风险，保障期货市场的平稳、有序运行。故本题答案为D。40、中期国债是指偿还期限在（）的国债。A、 1?3年B、 1?5年C、 1?10年D、 1?15年【答案】C【解析】中期国债是指偿还期限在1?10年的国债041、某投机者2月10日买入3张某股票

26、期货合约，价格为47.85元/股，合约乘数为5000元。3月15日，该投机者以49.25元/股的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他费用的情况下，其净收益是（）元。A、 5000B、 7000C、 14000D、 21000【答案】D【解析】（49.25-47.85）x3x5000=21000（元）。42、上证50股指期货5月合约期货价格是3142点，6月合约期货价格是3150点，9月合约期货价格是3221点，12月合约期货价格是3215点。以下属于反向市场的是（）。A、5月合约与6月合约B、6月合约与9月合约C、9月合约与12月合约D、12月合约与5月合约【答案】C【解析】反向市场近期合约价格

27、要大于远期合约价格。43、，（）正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。A、中证500股指期货B、上证50股指期货C、十年期国债期货D、上证50ETF期权【答案】D格也会上升，以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅不会小于近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。A、合理价差B、不合理价差C、不同的盈利模式D、不同的盈利目的【答案】B【解析】期现套利，是指利用期货市场与现货市场之间不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。48、在到期日之前，

28、虚值期权（）oA、只有内在价值B、只有时间价值C、同时具有内在价值和时间价值D、内在价值和时间价值都没有【答案】B【解析】因为平值和虚值期权的内涵价值等于0,而期权的价值不可能为负，所以平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于Oo49、技术分析三项市场假设的核心是（A、市场行为反映一切信息B、价格呈趋势变动C、历史会重演D、收盘价是最重要的价格【答案】B【解析】价格呈趋势变动，技术分析最根本、最核心观点。“趋势”概念是技术分析的核心，趋势的运行将会继续，直到有反转的现象产生为止。故本题答案为B。50、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月

29、合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（）,以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。A、也会上升，不会小于B、也会上升，会小于C、不会上升，不会小于D、不会上升，会小于【答案】A【解析】在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价D、16【答案】B【解析】使用价差的概念来分析，本题为买入套利，价差从11元/克，变到17元/克.价差扩大了6元/克

30、，价差扩大出现盈利为6元/克。故本题答案为B。5、铜生产企业利用铜期货进行卖出套期保值的情形是（）。A、以固定价格签订了远期铜销售合同B、有大量铜库存尚未出售C、铜精矿产大幅上涨D、铜现货价格远高于期货价格【答案】B【解析】卖出套期保值的操作主要适用于以下情形：持有某种商品或资产（此时持有现货多头头寸），担心市场价格下跌，使其持有的商品或资产的市场价值下降，或者其销售收益下降。6、某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价形成（）。A、开盘价B、收盘价C、均价D、结算价【答案】D【解析】结算价，是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。当日无成交的，用上一交易日的结算价作为当日结算

31、价。结算价是当日未平仓合约盈亏结算和确定下一交易日涨跌停板幅度的依据。7、沪深300指数期货每张合约的最小变动值为（）元。A、10B、20C、30D、60【答案】D【解析】每张合约的最小变动值为最小变动值乘以300,0.2x300,即60元。故本题答案为D。8、现汇期权是以（）为期权合约的基础资产。A、外汇期货B、外汇现货C、远端汇率D、近端汇率期货基础知识考试试卷（二）（总分100分.考试时长90分钟）一、单项选择题（每小题2分，共100分）1、沪深300指数期货的合约价值为指数点乘以（）元人民币。A、400B、300C、200D、100【答案】B【解析】沪深300指数期货的合约乘数为每点人

32、民币300元。2、当期货公司出现重大事项时，应当立即书面通知全体股东，并向（）oA、中国期货业协会B、中国证监会C、中国证监会派出机构D、期货公司住所地的中国证监会派出机构报告【答案】D【解析】当期货公司出现重大事项时，应当立即书面通知全体股东，并38期货市场组织结构与投资者专项练习向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告。3、下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法正确的是（）。A、首先由有关客户自己执行，若规定时间内客户未执行完毕，则由有关会员强制执行B、由有关会员自己执行，若规定时间内会员未执行完毕，交易所将处以罚款C、首先由交易所执行，若规定时间内交易所未执行完毕，则由有关会

33、员强制执行D、首先由有关会员自己执行，若规定时间内会员未执行完毕，则由交易所强制执行【答案】D【解析】我国期货交易所会员强行平仓的执行程序为：开市后，首先由有关会员自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核。超过会员自行强制平仓时间未执行完毕的，剩余部分由交易所强制执行平仓。故本题答案为D。4、4日，某套利者以250元/克卖出4月份黄金期货，同时以261元/克买入9月份黄金。假设经过一段时间之后，2月4日，4月份价格变为255元/克，同时9月份价格变为272元/克，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利盈利为（）元/克。A、-5B、6C、1113、道琼斯欧洲SToXX50指数采用的编制方法是

34、（）A、算术平均法B、加权平均法C、几何平均法D、累乘法【答案】B【解析】道琼斯欧洲STOXX50指数采用的编制方法是加权平均法。故本题答案为B。14、CBoT最早期的交易实际上属于远期交易。其交易特点是（）。A、实买实卖B、买空卖空C、套期保值D、全额担保【答案】A【解析】芝加哥期货交易所（ChicagoBoardofTrade,CBOT）成立之初，采用远期合同交易的方式。交易的参与者主要是生产商、经销商和加工商，其特点是实买实卖，交易者通过交易所寻找交易对手，在交易所缔结远期合同，待合同到期，双方进行实物交割，以商品货币交换了结交易。15、在图中按时间等分，将每分钟的最新价格标出的图示方法

35、为（A、闪电图B、K线图C、分时图D、竹线图【答案】C【解析】分时图是指在某一交易日内，按照时间顺序将对应的期货成交价格进行连线所构成的行情图。16、（）不是交易流程中的必经环节。A、下单B、竞价C、结算D、交割【答案】D【解析】一般而言，客户进行期货交易可能涉及以下几个环节：开户、下单、竞价、结算、交割。在期货交易的实际操作中，大多数期货交易都是通过对冲平仓的方式了结履约责任的，进入交割环节的比重非常小，所以交割环节并不是交易流程中的必经环节。17、下列关于外汇期货的蝶式套利的定义中，正确的是（）o【答案】B【解析】现汇期权是以外汇现货为期权合约的基础资产。故本题答案为B。9、，82位芝加哥

36、商人发起组建了（）。A、芝加哥商业交易所B、伦敦金属交易C、纽约商业交易所D、芝加哥期货交易所【答案】D【解析】随着谷物远期现货交易的不断发展，1848年82位粮食商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所一一芝加哥期货交易所10、下面技术分析内容中仅适用于期货市场的是（）A、持仓量B、价格C、交易量D、库存【答案】A【解析】持仓量，也称空盘量或未平仓合约量，是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。11、短期利率期货品种一般采用（）oA、现金交割B、实物交割C、对冲平仓D、T+1交割【答案】A【解析】短期利率期货品种一般采用现金交割。12、某美国公司将于3个月后交付货款10

37、0万英镑，为规避汇率的不利波动.可在CME（）做套期保值。A、卖出英镑期货合约B、买入英镑期货合约C、卖出英镑期货看涨期权合约D、买入英镑期货看跌期权合约【卷案】B【解析】外汇期货买入套期保值，是指在现汇市场处于空头地位的交易者为防止汇率上升，在期货市场上买入外汇期货合约对冲现货的价格风险。外汇短期负债者若担心未来货币升值，可以通过买入外汇期货进行套期保值。故本题答案为B。21、属于持续整理形态的价格曲线的形态是（）oA、圆孤形态B、双重顶形态C、旗形D、Y形【答案】C【解析】比较典型的反转形态有头肩形、双重顶（M头）、双重底（W底）、三重顶、三重底、圆瓠顶、圆弧底、V形形态等，比较典型的持续

38、形态有三角形态、矩形形态、旗形形态和楔形形态等。22、关于期货合约最小变动值，以下说法正确的是（）oA、商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位X交易单位B、商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位X报价单位C、股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位X合约乘数D、股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位X合约价值【答案】A【解析】最小变动价位，是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值。在期货交易中，每次报价的最小变动数值必须是最小变动价位的整数倍。最小变动价位乘以交易单位，就是该合约价值的最小变动值。23、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定的

39、内容是（）。A、由期货公司分担客户投资损失B、由期货公司承诺投资的最低收益C、由客户自行承担投资风险D、由期货公司承担投资风险【答案】C【解析】资产管理业务是指期货公司可以接受客户委托，根据期货公司监督管理办法私募投资基金监督管理暂行办法规定和合同约定，运用客户资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。资产管理业务的投资收益由客户享有，损失由客户承担。故本题答案为C。24、掉期全价由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的（）计算获得。A、掉期差B、掉期间距C、掉期点D、掉期基差【答案】CA、由二个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合B、由一个共享居中交割

40、月份的一个牛市套利和另一个牛市套利的跨期套利组合C、由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合D、由一个共享居中交割月份的一个熊市套利和另一个熊市套利的跨期套利组合【答案】C【解析】外汇期货的蝶式套利是由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合。故本题答案为C。18、若沪深300指数期货合约IF1703的价格是2100点，期货公司收取的保证金是15%,则投资者至少需要（）万元的保证金。A、7B、8C、9D、10【答案】D【解析】2100x300x0.15=94500（元）10（万元）。19、如果一种货币的远期升水和贴水二者相等，则称为（）。A、远期等

41、价B、远期平价C、远期升水D、远期贴水【答案】B【解析】如果升水和贴水二者相等，则称为远期平价。故本题答案为B。20、在反向市场中，远月合约的价格低于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏低时，若近月合约价格上升，远月合约的价格（）也上升，且远月合约价格上升可能更多；如果市场行情下降，则近月合约受的影响较大，跌幅（）远月合约。A、也会上升，很可能大于B、也会上升，会小于C、不会上升，不会大于D、不会上升，会小于【答案】A【解析】在反向市场中，远月合约的价格低于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏低时，若近月合约价格上

42、升，远月合约的价格也上升，且远月合约价格上升可能更多；如果市场行情下降，则近月合约受的影响较大，帙幅很可能大于远月合约。29、某基金经理持有1亿元面值的A债券，现希望用表中的中金所5年期国债期货合约完全对冲其利率风险，请用面值法计算需要卖出（）手国债期货合约。A、78B、88C、98D、108【答案】C【解析】对冲手数=101222000/（104.183X10000）=97.158298（手）。30、中长期国债期货在报价方式上采用（）oA、价格报价法B、指数报价法C、实际报价法D、利率报价法【答案】A【解析】美国中长期国债期货也是采用价格报价法，但其价格小数点后价格进位方式比较特殊。31、沪

43、深300指数期货的合约乘数为每点人民币300元。当沪深300指数期货指数点为2300点时，合约价值等于（A、69万元B、30万元C、23万元D、230万元【答案】A【解析】一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数。32、先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓，这种操作属于（）oA、展期B、套期保值C、期转现D、交割【答案】A【解析】有时企业套期保值的时间跨度特别长，例如，石油开采企业可能对未来5年甚至更长的时间的原油生产进行套期保值，此时市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌，那么在合约选择上，可

44、以先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平【解析】一般而言，在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。这两个约定的汇价被称为掉期全价（SwapAll-InRate）,由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的“掉期点”计算获得。故本题答案为C。25、根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由（）决定的。A、期货价格B、现货价格C、持仓费D、交货时间【答案】C【解析】根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由持仓费决定的。故本题答案为C。26、CBOE标准普尔500指数期权的乘数是（）。A、100欧元B、100美元C、500美元D

45、、500欧元【答案】B【解析】CBOE标准普尔500指数期权的乘数为100美元。27、某日，我国3月份豆粕期货合约的收盘价为2968元/吨，结算价为2997元/吨，若该合约每日价格最大波动限制为4%,最小变动价位为1元/吨，则下一交易日菜籽油期货合约涨停板为（）元/吨。A、 3117B、 3116C、 3087D、 3086【答案】B【解析】跌停板价格=上一交易日结算价X（1+涨停板幅度）=2997x（1+4%）=3116.88（元/吨），最小变动价位为1元/吨,所以涨停板为3116（元/吨）。28、目前全世界交易最活跃的期货品种是（）。A、股指期货B、外汇期货C、原油期货D、期权【答案】A【解析】股指期货是目前全世界交易最活跃的期货品种。A、指数式报价法B、价格报价法C、欧式报价法D、美式报价法【答案】B【解析】我国推出的国债期货品种有5年期和10年期国债期货。中金所的国债属于中长期国债，期货采用价格报价法。故本题答案为B。37、对买入套期保值而言，基差走强，（）。（不计手续费等费用）A、期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值B、有净盈利，实现完全套期保值C、有净损失，不能实现完全套期保值D、套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断【答案】C【解析】买入套期保值基差走弱盈利，卖出套期保值基差走强盈利38、沪深300指数期货合