某航局2015年生产经营目标预测分析报告.docx

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1、2015年生产经营目标编制说明一、新签合同额目标1、2015年宏观经济形势分析2015年，世界经济仍处于危机之后的大调整阶段，各区域的发展可能集中化，但总体来看，将无明显反弹，瑞士银行预计明年全球增速为3.4%,与2014年基本持平。社科院预计2015年中国GDP增速7.0%,较今年7.5%的增长目标，小幅回落，主要基于以下考虑：外需难以显著提升，消费总体平稳，投资因制造业产能过剩及创新技术相对不足、房地产库存较高、基础设施投融资体制制约等因素而难以长期维持高速增长，且投资回报率在不断降低。当前投资对于稳增长仍起关键作用，但对经济增长的拉动效应在减弱。社科院报告预计2015年固定资产投资将达5

2、9.5万亿元，名义增长14.7%,实际增长14.1%,增速虽比2014年进一步回落，但因投资规模巨大，仍需付出努力。2、行业市场环境及竞争形势分析2015年是我国完成“十二五”规划各项目标任务的“收官之年”，也是承上启下为“十三五”布局谋篇的关键一年，不仅要使经济保持平稳发展，更要着力抓改革、促转型、调结构、搞创新调整。2015年，全社会固定资产投资仍将保持稳定增长，我国建筑业仍处于发展轨道的上升通道之中。与此同时，随着中国版马歇尔计划的开启，“基建走出去“成为国家战略。在新的市场环境下，我们的竞争优势表现在：央企在资金方面的优势能解决地方政府城市基础设施建设的迫切需求。大型央企集设计、施工于

3、一体，能确保建设项目的质量、安全、进度。央企通过与地方政府的长期合作建立良好的关系，形成战略合作伙伴，寻求企业长期的发展空间。我们竞争劣势在于：受市场劳动力短缺及持续货币通涨的影响，导致人力成本和原料成本急剧上升，企业利润受到严重挤压，我们央企尤为剧烈。当前国家总体货币政策偏紧，资金供求矛盾加剧，融资成本高企及巨量地方债务到期，导致地方财政面临较大再融资压力，业主支付能力不足将成为常态，企业正常经营受到严重影响。中国中铁、中国铁建等多家建筑央企，不仅在传统市场以低价竞争，在综合开发类项目上以优良的条件搅局，给公司主业经营带来了极大的压力。3、业务构成情况分析2014年140月份业务构成情况板块

4、名称年度考核目标值110月份累计完成额（亿元）桥梁5054.21水工5035.83公路5040.61市政5031.92铁路及轨道交通6094.60海外8029.70投融资12038.06合计460324.93企业战略规划中2015年各业务板块的规划目标板块名称年度考核目标值（亿元）桥梁50水工50公路50市政50铁路及轨道交通100海外80投融资100合计480市场前景国内市场：根据国家公路网规划（2013年-2030年，我国“十二五”国家公路网规划总规模将达40.1万公里，由普通国道和国家高速公路两个路网层次构成。普通国道网总规模约26.5万公里，共约10万公里现有公路需要升级改造、0.8万

5、公里需要新建。国家高速公路网总计约11.8万公里，其中在建2.2万公里、待建约2.5万公里。根据铁路“十二五”发展规划，我国铁路营业里程将由2010年末的9.1万公里增至2015年末12万公里，其中快速铁路营业里程由2010年末的2万公里增至2015年末超过4万公里。随着区域一体化、长江经济带等区域性国家战略的实施，长江沿线建设提速，根据国家的决策、部署，要依托黄金水道打造长江经济带，加强航道疏浚治理，增强长江运能。以沿江重要港口为节点和枢纽，统筹推进水运、铁路、公路、航空、油气管网集疏运体系建设，打造网络化、标准化、智能化的综合立体交通走廊。现阶段，我国有37个城市的轨道交通近期建设规划获得

6、了国家有关部门的批准,预计至2015年末,我国城市轨道交通运营里程将达3,000公里。综上所述，我国交通基础设施市场在未来一段时间内仍将有较大市场容量，公路、铁路、轨道交通建设仍将保持一定增量。海外市场：国家领导推销的以资本输出而带动的国际间互联互通蕴含的基建商机无可限量，海外建筑市场仍处于稳步增长时期。4、根据上述分析，本着效益优先原则，我们对2015年各项业务可能实现的合同额预测如下：板块名称目标值预测（亿元）桥梁50水工50公路50市政50铁路及轨道交通60海外80投融资120合计4605、完成新签合同额拟采取的措施:一是紧密协同集团经营战略。中国交建对战略进行了重大调整，集团的运作模式

7、发生了根本性变化，我们将紧密协同集团经营战略，充分发挥集团的后台支撑作用。推进营销模式由传统的投标经营为主向以项目运作为主转变，运营方式由传统的施工承包商向投资商、开发商、运营商转变,发展方式由规模扩张向有质量的营销转变。二是狠抓重点项目经营投标。系统策划，专人专班负责，有效整合经营资源，发挥整体优势协同作战。三是坚持营销关口前移。加强与设计院的沟通协调，专人负责，提前介入。四是加强营销区域板块建设。公司已成立了区域性经营公司对接集团各个区域总部的平台。我们将进一步规范区域分公司运营管理，加强战略引导和绩效管理，促其在高端项目、重点项目、投资项目运作中发挥潜能,努力做大区域增量。五是努力将中交

8、对海外版块的优先发展战略转化为公司发展的战略机遇，在集团“一体两翼”上全面发力，优化市场布局，提升板块份额，创新业务模式、商业模式，强化支撑平台，突出效益增量。二、营业额目标1、企业可利用的主要生产资源分析设备资源：截至2014年10月底，公司船机设备实际拥有量为6856台（艘），设备固定资产总原值为298377.12万元，其中船舶拥有量为86艘，原值85987.72万元；施工机械设备拥有量为6770台/套，原值212389.40万元。近年来，随着国内铁路建设市场放缓，公司大海外战略的逐步落地，我公司的设备更新改造为适应海外市场需要，逐步向海外市场转变，主要资金向海外项目、地铁隧道等专用设备倾

9、斜。针对特种设备投入大、针对性较强，适应能力较差的特点，公司持续加强设备改造力度，适度购置通用性较强的特种小型设备。项目开工前，首先组织项目策划工作，在全公司范围内调用自有设备，部分小型、通用施工设备采取分包队伍提供或从外租赁的方式。从目前的施工生产情况看，自有设备依然发挥主要作用，在混凝土生产方面基本能够满足公司施工生产需要。截至2014年10月底完成更新改造船机械933台/艘，合同金额3.04亿元，其中肯尼亚项目一次性购置海外施工设备超过2亿。制约产能提高的与设备有关的主要障碍：设备品种和规模不能完全适应经营领域和生产规模的进一步扩张，有的设备没有形成序列，设备种类不全而只能从外部租赁，大

10、型设备缺乏；设备管理人员和操作人员不能完全满足日益增长的新品种、大规格的施工设备管理和操作要求，设备维修保养人员欠缺；施工船舶老龄化严重，无法应对竞争日益严峻的市场，在国内主流水工企业中，处于劣势状态，有边缘化的趋势，老旧船舶的安全管理也存在诸多问题，大型工程船舶投入不足，制约了公司未来参与水工市场的竞争。人力资源：公司现有在岗职工8493人，较去年年末7886人增长了7.69%。公司现有经营管理和专业技术人员6502人（其中具有中、高级专业技术职务的人员2531人）、专业技能人员1793人,公司整体人才结构也进一步优化。2014年共引进毕业生610人，其中引进定点海外班高校毕业55人；投资、

11、房产等事业部门从业人员有适度增长；投融资管理人员进一步加强,现有投融资管理从业人员263人；房地产管理从业人员也有所增加，现有房地产从业人员85人，预计2015年房地产从业人员将达到100人。近几年来，公司先后参加了太中银、京沪、沪杭、哈大、石武、宿淮、西宝、成渝、青荣、西成等铁路项目的施工，培养了一大批铁路和轨道交通施工管理和技术人才，2015年项目施工和管理人员预计相对充足，按现有的人才储备，可承接5到6个大型铁路项目。公司现有海外从业人员666人，比上年增加456人增加210人，海外人才队伍不断壮大。围绕“五商中交”的战略构想，公司在继续优化现有人才队伍结构的基础上，将重点培养和引进投融

12、资管理和房地产管理等商业运作人才，加大海外人才的输送和培养。资金资源：公司加强资金计划管理和资金预测管理，充分运用各种融资工具，积极推动融资渠道多元化，积极探索、创新融资模式，维护资信等级和银企关系，通过集团内单位间的参股、股权融资、发行私募债、开展保理业务、供应链业务、拉长支付链等多种途径，给公司正常生产经营提供资金保障。截止2014年10月，公司货币资金余额达到29亿元，公司资金集中度为75.66%,取得银行授信总额度415亿元。承兑汇票余额为18.43亿元,银行借款74.4亿元，其中长期借款48亿元，租赁融资0.8亿元，发债券10亿元，公司内部拆借余额37.83亿元，保理融资余额21.6

13、9亿元，供应链融资余额5亿元。资产负债：截止2014年10月，公司资产总额401亿元，资产规模较年初351亿元增长14.25%；资产负债率为85.66%,较年初85.19%增长0.47个百分点,负债规模与年初比略有上升。自有、外协资源：公司一直致力于分包链打造和分包资源的整合工作。通过灵活的分包商准入、清退机制及完整的过程、完工评价制度，为公司各业务板块提供足量、优秀的工程分包、专业分包、劳务分包队伍，加强分包队伍过程管控中的教育、培训力度，让大部分分包商适应公司的管理模式。目前，我公司拥有合格分包商资源529家，试用分包商资源372家（指初次合作的分包商），基本能满足公司当前生产经营需要。在

14、自有资源方面，公司和分子公司两个层面上的专业配套体系，如物流、装备、测量、检测试验等专业化运作模式日臻成熟，新组建的结构分公司，在大型钢结构的制造安装领域也已逐步展开业务。2、以前年度结转合同分析根据我们对2014年结转项目、2014年110月份新签项目、2015年经营目标预计完成情况的统计分析，并结合往年经验数据及公司“十二五”目标规划，建议我公司2015年营业额目标为380亿元：公司在建项目中以前年度结转至2015年的剩余合同总额为760亿元（11月至12月新中标项目合同额没计入，本年度产值按350亿估计），根据各在建项目的工期安排及实际进度情况初步预计在手项目2015年完成产值340亿元

15、左右。2015年公司经营额预计可达到460亿，按往年正常年份经验数据新签项目当年完成产值比例为9%左右。3、完成营业额目标拟采取的重点措施抓好前期策划，做好与技术中心的对接及成本控制工作；高度关注项目实施过程中的问题和风险，尤其是海外项目、盾构、隧道、局直管重点项目以及边、小、弱项目；对项目的管控推行“以我为主”的理念和做法，带班人员和技术人员要跟班；提高项目管理的信息化水平；完善项目考核办法，加大考核兑现的刚性；抓好生产管理对信用评价的支撑。坚持“海外优先”战略，加强海外项目管理人员的引进和培养，在人员数量和质量上实行超配，加强对项目的前期策划和资源配置工作；合理制定施工生产计划，避免出现新

16、开工海外项目存在前期进展缓慢、中期赶工的现象，确保海外项目施工进展顺利。三、利润目标1、企业盈利能力分析指标名称2011年2012年2013年2014年2015年利润总额77,503100,728100,781115,000120,215净利润70,33084,31084,92794,30098,576净资产收益率24.38%22.38%18.45%16.84%15.15%总资产报酬率4.43%4.97%4.35%4.40%4.00%盈余现金保障倍数1.220.221.821.10.6成本费用总额占营业收入的比率97.96%96.24%96.89%96.80%96.80%产值利润率3.05%4

17、.02%3.26%3.29%3.16%毛利率11.42%12.80%11.71%11.90%12.00%2015年公司预计实现利润总额12亿元，比2014年预计完成利润总额11.5亿元增长4.35%,低于营业额增长水平，主要基于以下几个因素：近两年的利润主要来源于海外和投融资项目，2015年投融资项目收入减少20亿元左右，导致利润将减少近2亿元；海外项目2015年收入有所增加，但有部分完工项目变更索赔未到到位需消化项目亏损，如期里兰卡外环路项目因变更索赔暂未获批需消化亏损约5000万元，故海外项目对本年利润的贡献有限。京沪、哈大、石武、成渝、宿淮等几个完工铁路项目的索赔变更未能及时得到确认，为

18、降低风险，提高资产质量，2015年预计反映铁路项目亏损额为23亿元。因近几年公司采取一些列措施夯实管理基础、加强项目管控，故我们预测,2015年成本费用总额占营业收入比率将持续下降、毛利率稳步增长。净资产收益率2015年预计为15.15%,比2014年有所降低，主要是因为每年分配上年净利润的25%后，留存收益得到增加。受大环境影响，公司大量工程款不能按期收回、结算不能按期办理，推高了总资产规模，在今后两年，公司资产规模大、所有者权益较小、负债较大的状况将不会有明显改善，财务杠杆效应明显，因此我们预测2015年总资产报酬率将持续下滑。2、产值利润率情况分析年度项目2011年度2012年度2013

19、年度2014年度2015年度产值利润率3.05%4.02%3.26%3.29%3.16%公司近三年的产值利润率有所下降，主要原因是：政策调控，业主资金普遍不到位，导致公司应收帐款与存货规模持续增长，借款增加，融资成本加大；分包资源储备和培育相对滞后于公司结构调整和规模增长步伐，影响分包成本控制效果；公司铁路板块产值比重较高，而铁路项目毛利率相对较低；建筑市场竞争的加剧，一般项目毛利率逐步下降。3、提高产值利润率的方式、方法、途径促进企业转型，优化结构，统筹推进高、中、低端市场，更加关注质量和效益，坚持源头把关，规避片面追求规模带来的负面效应；抓各项管控制度的有效落实，加大制度执行检查力度，让“

20、规则落地、成本还原”；项目部编制月度、季度、年度成本预算，做成本动态分析比较，保证项目成本受控；规范临时设施建设，制定大小临工程的标准化管理范本，将项目便道、栈桥、办公和生活设施等纳入监管，严控非生产性开支;开展亏损项目专题分析会，分析项目亏损原因以及减少亏损的措施；铁路项目安排专人，重点抓西宝、石武、青荣等铁路项目的二次经营；积极推进科学技术创新，抓好科技成果在项目的推广应用，优化施工方案、审批做到及时、有效，将技术转化为生产力，保证项目施工质量，降低生产成本；转变工作作风，节流减支，降低管理费用和间接费用，严控业务招待费、差旅费、会议费等支出，积极倡导节约型企业；规范绩效考核工作，根据各单

21、位实际情况，科学设定指标体系及权重，实施差异化考核，彰显绩效导向和牵引功能，通过年度考核与完工考核的结合，既关注结果，又监控过程，以对过程的严控促最终项目效益的提升；审计、监察等内控机构着眼风险的防范和化解，加大对项目层面.业务的监督审计，督促违规行为和隐患及时得到整改，增强执行力。4、归属于母公司所有者的净利润2011年度2012年度2013年度2014年度2015年度JJ一利润总额77,503100,728101,269115,451120,215归属于母公司所有者的净利润71,95482,59281,54197,21095,116平均所得税率9.26%16.30%15.73%18.00%18.00%公司为高新技术企业，适用企业所得税税率为15%,综合考虑研发资料核查及审计调整因素，参考近年水平暂按18%税率预测。少数股东权益考虑了2014年和2015年股权融资预计1亿和10亿应分给少数股东的权益。