经营性公路财务评价技术指南.docx

ICS93.080CCSR02B63青海省地方标准DB63/TXXXX-XXXX经营性公路财务评价技术指南点击此处添加标准名称的英文译名（征求意见稿）在提交反馈意见时，请将您知道的相关专利连同支持性文件一并附上。2023 -XX-XX 发布XXXX-XX-XX实施青海省市场监督管理局发布目次1范围32规范性引用文件33术语和定义34总则35评价方法及流程46财务评价67报告编制13附录A（资料性）封面格式15附录B（资料性）财务评价报表16参考文献32,1z.*刖百本文件按照GB/T1.1-2020标准化工作导则第1部分：标准化文件的结构和起草规则的规定起草。请注意本文件的某些内容可能涉及专利。本文件的发布机构不承担识别专利的责任。本文件由青海省交通运输标准化专业技术委员会提出。本文件由青海省交通运输厅归口。本文件起草单位：青海交通投资有限公司、青海交通控股集团有限公司、青海交通建设管理有限公司、长安大学、陕西交通职业技术学院、华杰工程咨询有限公司。本文件主要起草人：殷俊明、魏宁、薛海方、李凌云、熊锐、陈钊、沈睿翼、王璐、纪洪萍、吴甦、龚晓琴、张一鸣、赵宏宝、马建忠、曲晨、韩承轩、王佳琳、余瑶、张磊、谢达承本文件由青海省交通运输厅监督实施。经营性公路财务评价技术指南1范围本文件提供了经营性公路建设项目财务评价的术语和定义、总则、评价方法及流程、财务评价和报告编制的指导。本文件适用于经营性公路建设项目的财务评价。2规范性引用文件下列文件中的内容通过文中的规范性引用而构成本文件必不可少的条款。其中,注日期的引用文件,仅该日期对应的版本适用于本文件；不注日期的引用文件，其最新版本（包括所有的修改单）适用于本文件。JT/T 489-2019JT/T 772-2010JTG 3820-2018JTG 3830-2018JTG H10-2009收费公路车辆通行费车型分类公路劳动定员公路工程建设项目投资估算编制办法公路工程建设项目概算预算编制办法公路养护技术规范3术语和定义下列术语和定义适用于本文件。a1经营性公路指国内外经济组织投资建设或者依照公路法的规定受让政府还债（贷）公路收费权的公路。财务评价从财务角度计算项目范围内的财务效益和费用，分析项目财务盈利能力、债务清偿能力和财务可持续性，判断项目的财务可接受性。收费期限指收回贷款本息或收回投资并获得合理回报所需收费年限。4总则41财务评价应遵循有无对比、效益与费用计算口径一致、风险与收益权衡，定量评价与定性评价相结合、以定量评价为主，动态评价与静态评价结合、以动态评价为主的原则。49本文件提供经营成本费用和收费标准定价参考。44经营性公路由依法成立的公路企业法人负责建设、经营和管理。44财务评价由经营主体独立完成，也可委托具有工程咨询资质的单位编制完成，其项目负责人应具有咨询工程师（投资）登记执业资格。4A在项目规划、预可行性研究、可行性研究等项目前期阶段，对拟建公路的财务可行性和经济合理性进行分析论证。AA财务评价应进行融资前评价和融资后评价。5评价方法及流程K1资料收集资料收集包括但不限于：a）国家、地方的交通基础设施政策；b）经营性公路相关政策；c）近年省内各等级公路的养护和管理费用；d）相关路网车辆通行收费标准；e）项目交通量预测和相关路网的历史交通量;f）项目总投资、资金来源及投融资模式；g）项目运营期经营成本费用。K5评价方法5.2.1新建项目财务评价采用现金流量法，通过现金流量表进行分析。5. 2.2改扩建项目财务评价采用增量法，应识别与估算“无项目”和“有项目”的收入和支出。6. 2.3经营性公路和政府还债公路建设项目财务评价应按下列判定：a）经营性公路：在考察项目债务清偿能力的基础上，注重考虑项目的盈利能力： 融资前税前财务内部收益率不低于基准收益率5.5%； 融资后项目资本金税后财务内部收益率不低于基准收益率6.0%； 地方政府或企业有特殊规定的按规定执行。b）政府还债公路：主要考察项目债务清偿能力，项目本息覆盖倍数不低于1.2。经营性公路和政府还债公路建设项目财务评价流程如图1和图2所示。项目收入融资前评价建设投资项目方案经营成本流动资金项目收入总成本费用项目投资现金流量表FIRR,FNPV、投资回收期、Rk建设期利息融资方案还本付息融资后评价资产负僚表贷款还本付息表财务计划现金流M在资本金现金流量表总投资收益率项目资本金净利河率借款偿还期偿债瞽付率利息备付率净现金流量累计盈余资金FIRR.FNP丫、投资回收期、RBr敏感性分析图1经营性公路财务评价流程图图2政府还债公路财务评价流程图6财务评价A1评价参数6.1.1计算参数6.1.1.1基准收益率基准收益率应符合下列规定：a）经营性公路：融资前税前为5.5%,融资后项目资本金税后为6.0%；b）政府还债公路：近五年公布的专项债券最高利率。6.1.1.2计算期计算期包括建设期和收费期限。建设期根据项目建设的合理工期确定；收费期限按下列规定计算:a）经营性公路：最长不超过30年，但特许经营项目可由政府或者其授权部门与特许经营者根据项目实际情况确定；国家对现有收费期限有调整的情况下，可根据实际情况调整：b）政府还债公路：最长不超过20年。6.1.2判据参数6.1.2.1盈利能力评价指标6.1.2.1.1财务内部收益率（FIRR）财务内部收益率是指在项目计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。当FIRR21c时,项目在财务上可接受。其计算如公式（1）：=1（CIt-COc）（l+FIRR）-t=0（1）式中：ClC一第t年现金流入量（财务收益），万元；COe第t年现金流出量（财务支出），万元；n计算期，Ye6.1.2.1.2财务净现值(FNPV)财务净现值是指按财务基准收益率将项目计算期内各年的净现金流量折现到开工前一年年末的现值之和。当FNPV20时，项目在财务上可接受。其计算如公式（2）：FNPV=1（CIc-C0t）（l+L）T（2）式中：、一财务基准收益率，机6.1.2.1.3 财务投资回收期（R）投资回收期是指以项目净收益抵偿全部建设费用所需要的时间，以年为单位，从项目建设起始年起算。当Pt不大于基准投资回收期时，项目能在规定的时间内收回项目投资。其计算如公式（3）：PCPY_SY+悭产T(ClLCor)I(CIp-COp)式中:PY一财务净现值开始出现正值年份，Y；SY-项目建设起始年份，Y。6.1.2.1.4 财务效益费用比(RBC)财务效益费用比(Rbc)是指项目在计算期内现金流入的现值与现金流出的现值之比。当c大于1时，项目资源配置达到可被接受的水平。其计算如公式(4)：(4)%5(+ic)EF=ICo式1+56.1.2.1.5总投资收益率(ROI)总投资收益率是指项目运营期内年平均息税前利润与项目总投资的比率。当ROl高于同行业的收益率参考值时，项目总投资的盈利水平可满足要求。其计算如公式(5)：Rol=等XloO%(5)式中：EBlT一项目运营期内年平均息税前利润，万元；TI-项目总投资，万元。6.1.2.1.6项目资本金净利润率(ROE)项目资本金净利润率是指项目运营期内年平均净利润与项目资本金的比率，当RoE高于同行业的净利润率参考值时，项目资本金的盈利水平可满足要求。其计算如公式(6)：NPRoE=X100%(6)EC式中：NP一项目运营期内年平均净利润，万元；EC-项目资本金，万元。6.1.2.2债务清偿能力评价指标6.1.2.2.1借款偿还期(Rt)借款偿还期是指项目建成投入运营后可用于还款的资金，按照最大偿还能力计算偿还借款本金和利息所需要的时间。当R,小于计算期或满足贷款机构期限要求时，项目具有偿还能力。其计算如公式(7)：Rt=SY-IY+p(7)式中：SY一借款偿还后开始出现盈余年份，Y；1.Y一开始借款年份，Y；BF一当年应偿还借款项，万元；FI一当年可用于还款的资金额，万元。6.1.2.2.2利息备付率(IPCR)利息备付率是指项目在借款偿还期内，各年可用于支付利息的息税前利润与当期应付利息金额的比值。当IPCR不低于2时，项目付息保障能力强。其计算如公式（8）：IPCR=詈（8）式中：Pl一当期应付利息金额，万元。6.1.2.2.3偿债备付率（DSCR）偿债备付率是指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息资金与当期应还本付息金额的比值。当DSCR不低于L3时，项目具备还本付息能力。其计算如公式（9）：DSCR=AX（9）式中：EBlTDA息税前利润加折旧和摊销，万元；Tax一企业所得税，万元；PD当期应还本付息金额，万元。6.1.2.2.4项目本息覆盖倍数项目本息覆盖倍数是指项目在运营期内，累计可用于还本付息资金与专项债券本息合计金额的比值。项目本息覆盖倍数不低于L2。6.1.2.3财务可持续性评价指标6.1.2.3.1净现金流量净现金流量是指项目在运营期内，各年现金流入减去流出的余额。6. 1.2.3.2累计盈余资金累计盈余资金是指项目在整个运营期内各年资金来源与资金运用差额之和。财务可持续性首先体现在有足够大的经营活动净现金流量，其次各年累计盈余资金不出现负值。A9资金来源及筹措7. 2.1资金来源公路建设项目建设资金来源主要有财政资金（财政拨款、车船税、专项债券等）、银行贷款、基金和社会投资人等多种渠道。8. 2.2融资模式经营性收费公路主要采用特许经营（BOT、ROT等）、政府和社会资本合作（PPP）方式建设，支持高速公路通过资产证券化（ABS）、基础设施领域不动产投资信托基金（REITS）、资产评估信贷资金等方式拓宽融资渠道。9. 2.3资本金建设项目资本金比例最低为20%。10. 2.4建设期贷款利息建设期贷款利息是指项目为筹集和使用资金而支付的费用，包括资金占用费和资金筹集费。利率可按下列规定计算：a）结合不同的融资方案加权平均；b）参考中国人民银行最近发布的贷款市场报价利率（LPR）（5年期以上）；c）使用专项债券的按最新公布的专项债券利率或近五年发行的债券利率高限。11. 2.5投资补助投资补助包括下列情况：a）对符合车辆购置税收入补助地方资金管理暂行办法要求的项目，可按照行业补助标准申请；b）收费不足以满足社会资本方或项目公司成本回收和合理回报，且政府对项目依法给予支持政策仍不能完全覆盖成本、实现合理回报的，可考虑给予合理的财政支持；c）鼓励地方政府优先采取配置地材、光伏、旅游资源等配套优惠政策弥补项目可行性缺口；d）可采取建设期投资补助、资本金注入、运营补贴、贷款贴息等一种或多种方式对经营性公路项目给予支持。A4项目费用12. 3.1项目总投资13. 3.1.1费用构成项目总投资由建筑安装工程费、土地使用及拆迁补偿费、工程建设其他费、预备费和建设期贷款利息五部分组成。财务评价项目总投资以工程可行性研究投资估算或初步设计概算为基准。14. 3.1.2建设投资分年使用计划建设投资分年使用计划根据项目进度计划进行。当没有明确时，分年使用计划可结合运营主体类似项目经验确定，也可按下列规定计算：a）建设期两年为50%:50%b） 建设期三年为30%:40%:30%；c） 建设期四年为20%:30%:30%:20%。6.3.1.3资产构成建设投资各项费用分别形成固定资产、无形资产和其他资产。6.3.2总成本费用6.3.2.1养护费用养护费用包括日常养护费用和养护工程费用（预防养护、修复养护、专项养护和应急养护）。养护费用标准和周期可结合经营主体类似项目经验确定，也可按下列规定计算：a）日常养护费用每年1次，按5万元/km；b）预防养护费用每3年1次，按1015万元/km；c）修复养护费用每5年1次，按4060万元/km；d）专项养护费用每5年10次，按150200万元/km；e）养护费用每年按3%递增。6.3.2,2管理费用管理费用包括运营管理和机电系统维护费用。可结合经营主体类似项目经验确定，也可按下列规定计算：a）人员数量按JT/T772-2010的规定，结合收费站数量、MTC和ETC车道数综合确定；b）高速公路运营管理费用10万元/Y.km；c）一级公路运营管理费用8万元/Y.km；d）机电系统维护费用按10-15万元/Y.km；e）每年按2%递增。6.3.2.3联网收费结算管理费财务评价不考虑本项费用。6.3.2.4固定资产折旧费建设期内取得的进项税额可在运营期逐年抵扣销项税额，投资进项税不形成固定资产原值，在确定固定资产原值后计算折旧额，按下列规定计算：a）折旧方法采用年限平均法或车流量法；b）折旧年限与收费年限一致：c）经营性公路不计提残值。6.3.2.5无形资产和其他资产原值及摊销费无形资产、其他资产先扣除其投资进项税，再按照平均年限法计算摊销。6.3.2.6财务费用运营期财务费用包括长期借款利息、流动资金借款利息和短期借款利息三部分。A4项目收入6.4.1通行费收入6.4.1.1车辆通行费收费标准测算6.4.1.1,1测算原则收费标准测算主要考虑下列因素：a）地方的经济发展水平和物价水平；b）项目所在地区现有收费公路的收费标准；c）项目投资协议中有关收费标准的规定；d）其他运输方式的收费标准；e）公路使用者对公路收费的负担能力和接受能力；f）不同车型车辆（使用者）所获得效益的大小及对公路的损坏程度；g）项目的投资规模、养护费用、管理费用、交通量及经营期限；h）投资者期望的投资收益率。6.4.1.1.2收费标准测算结合项目建设期总投资、运营期总成本费用和交通量（按分车型预测后按收费车型系数折合为客车标准车），对标准车的收费标准进行测算。收费标准测算应符合下列规定：a）经营性公路：按照收回投资并有合理回报原则；b）政府还债公路：按照收费偿债、覆盖债务本息原则。6.4.1.1.3定价方法交通量按照通行能力与服务水平测算，定价方法按基本收费标准加投资调整方式确定。a）高速公路基本收费标准：投资7000万元km的一类车为0.5元/车km；每增减IoOO万元对应-类车增减0.05元/车km。b）一级公路基本收费标准： 投资5000万元km的一类车为0.45元/车km； 每增减600万元对应一类车增减0.05元/车km。c）车道数折减系数： 双向四车道折减系数为1.0； 双向六车道折减系数为0.8； 双向八车道折减系数为0.7。6. 4.1.2交通量来源财务评价采用四阶段法按照JT/T489-2019的规定重新进行交通量预测，并与工程可行性研究报告中的数据进行对比，当条件不具备时可按下列规定计算：a）新建项目工程可行性研究报告编制时间距财务评价时间不大于两年，直接引用交通量预测内容；b）改扩建项目以原有项目历史交通量数据为基础进行交通量预测，历史交通量数据更新至财务评价前一年。7. 4.1.3免费通行免费通行按国家相关政策执行，财务评价的交通量以交通量预测数据为基准，收费车辆比例按95%98%测算。8. 4.1.4ETC优惠给予ETC用户不低于5%的车辆通行费基本优惠政策，省市有特殊规定的按特殊规定执行。9. 4.2路衍收入路衍收入主要包括公路沿线广告费收入和服务设施收入等，其占总体收入比重较小，收入测算时不予考虑；当发布有关路衍经济的规范性文件时，按最新要求进行测算。10. 4.3补贴收入取得中央财政补贴收入的不属于增值税应税收入，不征收增值税。11. 4.4回收资产余值经营性公路运营期末年无偿转让给政府，公路资产残值为零，但不包括服务区服务设施等。服务区服务设施可作为回收资产余值计入项目收入，其占总体收入比重较小，收入测算时不予考虑。6.5.1 增值税增值税税率应符合下列规定：a）运营期间取得的通行费收入按9%；b）服务区租赁、广告收入等路衍收入按9%；c）加油、餐饮等业务收入按6%；d）建设成本进项税允许在运营期抵扣销项税额，项目建筑安装工程费按9%抵税，其中设备及工具、器具购置费按13%抵税，工程建设其他费用按6%抵税；e）经营成本进项税包括养护费用和管理费用等。养护费用按9%抵税；管理费用不抵税。6.5.2 附加税附加税税率应符合下列规定：a）城市维护建设税按增值税的7%；b）教育附加税按增值税的3%；c）地方教育费附加税按增值税的2%。6.5.3 企业所得税企业所得税缴纳应符合下列规定：a）企业所得税按当期应纳税所得额的25%；b）企业纳税年度发生的亏损，准予向以后年度结转，用以后年度的所得弥补，但结转年限不得超过五年。c）第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税；d）政府专项债券项目免征企业所得税和个人所得税。AA财务分析在确定评价参数、资金来源及筹措、项目费用和项目收入的基础上，可根据项目资金筹措计划编制财务评价报表，应包括总估算表、建设期贷款利息表、资产折旧费计算表、总成本费用估算表、流动资金估算表、项目总投资使用计划与资金筹措表、营业收入、增值税及附加计算表、通行费收入辅助计算表、资金来源及运用表、利润与利润分配表、资产负债表、贷款还本付息表、财务计划现金流量表、项目投资现金流量表和项目资本金现金流量表，相关表格应符合本标准附录B的规定，计算盈利能力、债务清偿能力和财务可持续性指标，对其结果进行财务分析和判断。A7不确定性分析6.7.1盈亏平衡分析盈亏平衡分析是通过计算项目运营期的盈亏平衡点，分析项目成本与收益的平衡关系，判断项目对收费收入变化的适应能力和抗风险能力。公路项目成本按年均值计算。其计算如公式（10）：BEP(%)ADAAFi-AOC-ATS× 100%(20)式中：ADA一年折旧额，万元；AFl一年收费收入，万元;AOC一年经营成本，万元；ATS一年税金及附加，万元。6.7.2敏感性分析6.7.2.1敏感性分析包括单因素和多因素分析。公路建设项目财务评价只进行单因素分析。将建设投资和收费收入作为影响因素，计算其变化对项目财务评价指标的影响。6.7.2.2敏感度系数（SAF）敏感度系数是指项目效益指标变化率与不确定性因素变化率之比，ISAFl较大者，敏感度系数高。其计算如公式（11）：SAF=彩（31）FF式中：AF/F不确定性因素F的变化率，%；AA/A不确定性因素F发生AF变化时，评价指标A的相应变化率，%。6A结论6.8.1经营性公路重点分析项目投资税前财务内部收益率、资本金税后财务内部收益率、投资回收期和财务净现值等指标。a）当各项指标都满足要求时，进行敏感性分析，按下列规定判定：一能抵御单向20%不利变化，抗风险能力强；一一能抵御双向10%不利变化，抗风险能力较强；一能抵御单向10%不利变化，抗风险能力一般；一不能抵御单向10%不利变化，抗风险能力较弱。b）当财务指标均不能满足行业要求时，采取相应政策性支持维持项目的正常运行。6.8.2政府还债公路重点考察项目本息覆盖倍数，确保有稳定的预期偿债资金来源保障偿还债券本金和利息，实现项目收益和融资自求平衡。a）当本息覆盖倍数大于1.2时，项目可行，同时确保企业有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务的可持续性。b）当本息覆盖倍数不大于L2时，项目不可行，采取相应政策性支持维持项目的正常运行。7报告编制71报告内容7.1.1 项目概况包括项目地理位置、项目建设必要性论述、社会经济及交通量发展预测数据、项目建设方案、建设规模以及融资方案等。7.1.2 评价依据评价依据包括国家或省市发布的相关规定以及本项目前期的成果文件。7.1.3 1.3评价原则遵循有无对比、效益与费用计算口径对应一致、风险与收益权衡，定量分析与定性分析相结合、以定量分析为主，动态分析与静态分析结合、以动态分析为主的原则。7.1.4 评价方法根据项目情况采取不同的方法进行判定。7.1.5 评价参数包括计算、衡量项目财务费用效益的计算参数与判定项目财务合理性的判据参数。7.1.6 资金来源及筹措包括项目资金来源、资本金比例、融资方案以及资金使用计戈h融资利率等。7.1.7 项目费用包括建设期财务支出和运营期财务支出。7.1.8 交通量及收费比例和收费标准测算包括交通量预测、收费标准的确定等。7.1.9 项目收入包括通行费收入、路衍项目收入、补贴收入和回收资产余值四部分。7.1.10 财务评价指标包括盈利能力指标、债务清偿能力指标和财务可持续性指标。7.1.11 不确定性分析包括盈亏平衡分析和敏感性分析。7.1.12 财务评价结论根据财务评价结果，结合判定原则对结论进行判断。7.1.13 风险分析与对策、问题及建议根据财务评价结论，针对项目风险进行分析，提供问题及建议。7.1.14 0报告附件报告封面格式见附录A,财务评价报表格式见附录B。附录A（资料性）封面格式XX公路财务评价编制：（签字并盖章）复核：（签字并盖章）审核：（签字并盖章）编制单位：（盖章）编制时间：年月曰附录B（资料性）财务评价报表7.1.15 1总估算表见表B.10表B.1总估算表单位：万元序号工程或费用名称单位数工金额（万元）技术经济指标各项费用比例（%）1第一部分建筑安装工程费km2第二部分土地使用及拆迁补偿费km3第三部分工程建设其他费km4第四部分预备费km5第一至四部分合计km6建设期贷款利息km7公路基本造价kmB.2建设期贷款利息计算表见表B.2。表B.2建设期贷款利息计算表单位：万元序号项目合计建设期备注123n1借款1.1建设期利息1.1.1期初借款余额1.1.2当期借款L1.3当期应计利息1.1.4期末贷款余额1.2其他融资费用1.3小计(1.1+1.2)2债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计(2.1+2.2)3合计(1.3+2.3)3.1建设期利息合计3.2其他融资费用合计B.3资产折旧费估算表见表B.3。表B.3资产折旧费估算表单位：万元序号项目合计运营期1234n1固定资产1.1建筑安装工程原值当期折旧费净值1.2设备费原值当期折旧费净值2无形资产原值原值当期摊销费净值3其他资产原值当期摊销费净值4合计原值当期折旧费净值B.4总成本费用估算表见表B.4。表B.4总成本费用估算表单位：万元序号项目合计运营期12345n1日常养护2预防养护3修复养护4专项养护5运营管理6机电维修养护费用7联网收费结算管理费8其他费用9外购原材料费10外购燃料及动力费11经营成本(1+2+10)12折旧费13摊销费14利息支出14.1长期贷款利息14.2流动资金借款利息14.3短期临时借款利息15总成本费用(11+12+13+14)B.5流动资金估算表见表B.5。表B.5流动资金估算表单位：万元序号项目最低周转天数周转次数计算期12345n1流动资产1.1应收账款1.2存货1.3现金1.4预付账款1.5银行存款1.6其他应收款2流动负债2.I应付账款2.2预收账款2.3其他应付款3流动资金(1-2)4流动资金当期增加额B.6项目总投资使用计划与斐金筹措表见表B.6。表B.6项目总投资使用计划与资金筹措表单位：万元序号项目建设期运营期123n1234n1总投资1.1建设投资1.2建设期利息1.3流动资金2资金筹措2.1项目资本金2.1.1用于建设投资2.1.2用于流动资金2.1.3用于建设期利息2.2债务资金2.2.1用于建设投资2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金2.3.1建设期补贴B.7营业收入、增值税及附加计算表见表B.7。表B.7营业收入、增值税及附加计算表单位：万元序号项目合计运营期1234n1运营收入1.1收费收入1.2其他收入2运营期补贴收入3增值税（实缴）3.1销项税3.2进项税3.3建设期可抵扣进项税4附加税.1城市维护建设费4.2教育费附加4.3地方教育费附加B.8通行费收入辅助计算表见表B.8。表B.8通行费收入辅助计算表单位：万元运营期分车型实际车辆数车流量绝对数收费额（万元）车型1英客车2类客车3类客车4类客车1类货车2类货车3类货车4类货车5类货车6类货车收费标准1234nB.9资金来源及运用表见表B.9o表B.9资金来源及运用表单位：万元序号项目合计建设期运营期123n123n1资金来源1.1利润总额1.2折旧费1.3摊销费1.4长期借款1.5流动资金借款1.6短期借款1.7自有资金1.8补贴2资金运用2.1建设投资2.2建设期利息2.3流动资金2.4所得税2.6长期借款本金偿还2.7流动资金本金偿还2.8短期借款本金偿还3盈余资金4累计盈余资金B.10利润与利润分配表见表B.10«表B.10利润与利润分配表单位：万元序号项目合计运营期123n1运营收入2税金及附加3总成本费用4运营期补贴收入5利润总额(1-2-3+4)6弥补以前年度亏损7应纳所得税额(5-6)8所得税9净利润(5-8)10期初未分配利润11可供分配利润(9+10)12提取法定盈余公积金13可供投资者分配的利润(11-12)14应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利(13-14-15)17各投资方利润分配18未分配利润(13-14-15-17)19累计未分配利润20息税前利润(利润总额+利息支出)21息税折旧摊销前利润(息税前利润+折旧+摊销)22调整所得税B.11资产负债表见表B.11。表B.11资产负债表单位：万元序号项目建设期运营期123n123n1资产1.1流动资产总额1.1.1应收账款1.1.2存货1.