五月下旬证券从业资格考试证券投资分析第三次综合练习（附答案和解析）.docx

五月下旬证券从业资格考试证券投资分析第三次综合练习（附答案和解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、年通胀率为9%的通货膨胀属于OOA、温和的通货膨胀B、严重的通货膨胀C、恶性的通货膨胀D、适度的通货膨胀【参考答案】：A【解析】通货膨胀有被预期和未被预期之分，从程度上则有温和的、严重的和恶性的三种。温和的通货膨胀是指年通胀率低于10%的通货膨胀；严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀；恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀。本题的最佳答案是A选项。2、股票（组合）的收益由两部分组成，即系统风险产生的收益和OOA、必要收益B、市场平均收益C、AlphA【解析】D、无风险利率【参考答案】：C【解析】（已更正，请勿再提交。）3、2010年2月12日，沪、深证券交易所发布了OoA、证券公司融资融券业务试点内部控制指引B、融资融券交易试点实施细则C、中国证券登记结算有限责任公司融资融券试点登记结算业务实施细则D、关于融资融券业务试点初期标的证券名单与可冲抵保证金证券范围的通知【参考答案】：D掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P129o4、在O中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。A、弱式有效市场B、强式有效市场C、半弱式有效市场D、半强式有效市场【参考答案】：D5、套利定价理论的创始人是OoA、马柯威茨B、理查德罗尔C、林特D、史蒂夫罗斯【参考答案】：D6、下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计：Oo收益率(r)-2030概率(P)1/21/2将证券M的期望收益率和方差分别记为和,那么：A、=5,=625B、=6,=25C、=6,=625D、=5,=25【参考答案】：D7、耐用品制造业属于OoA、增长型行业B、周期型行业C、防守型行业D、衰退型行业【参考答案】：B8、在超买超卖指标中，O是测算股价与移动平均线偏离程度的指标。A、威廉指标B、随机指标C、相对强弱指标D、乖离率指标【参考答案】：D在超买超卖指标中，乖离率指标(BIAS)是测算股价与移动平均线偏离程度的指标，其基本原理是：如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求。9、我们把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为OOA、技术分析B、基本分析C、定性分析D、定量分析【参考答案】：A10、一般认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择OOA、平衡型证券组合B、有效型证券组合C、指数化型证券组合D、收入型证券组合【参考答案】：C【解析】一般认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择指数化型证券组合。11、关于证券组合分析法的理论基础错误的是OOA、理性投资者在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券B、证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示，证券收益率服从正态分布C、理性投资者在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券D、证券或证券组合的风险由其期望收益率的平均值来衡量【参考答案】：D12、基本分析的优点有OoA、能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单B、同市场接近，考虑问题比较直接C、预测的精度较高D、获得利益的周期短【解析】基本分析是证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，能够比较全面地把握证券的基本走势，应用起来也相对简单，缺点是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度也相对较低。13、套利定价理论的创始人是OoA、马柯威茨B、理查德？罗尔C、林特耐D、史蒂夫？罗斯【参考答案】：D考点：了解马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。见教材第七章第一节，P325o14、以下关于证券交易所的说法，不正确的是OoA、证券交易所是实行自律管理的法人B、制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市C、对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚D、组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管【参考答案】：C15、市净率的计算公式为OoA、每股市价X每股净资产（倍）B、每股市价/每股净资产（倍）C、每股市价X每股总资产（倍）D、每股市价/每股总资产（倍）【解析】市净率=每股市价/每股净资产（倍）16、在波浪理论考虑的因素中，O是最重要的，它是波浪的形状和构造，也是波浪理论赖以生存的基础。A、股价走势所形成的形态B、股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置C、股价走势所伴随的成交量D、完成某个形态所经历的时间长短【参考答案】：A17、根据经验判断，股价在喇叭形态中的下调过程中，会遇到反扑,只要反扑高度不超过下跌高度的O,股价下跌的势头还是应该继续的。A、三分之一B、一半C、三分之二D、四分之一【参考答案】：B【解析】股价在喇叭形态中的下调过程中，肯定会遇到反扑，而且反扑的力度会相当大，但是只要不超过下跌高度的一半，股价下跌趋势还会继续。18、只有当证券处于O时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。A、市场低位B、被低估C、不稳定状态D、投资价值区域考点：掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。见教材第一章第一节，P2o19、关于证券组合管理的特点，下列说法不正确的是OoA、强调构成组合的证券应多元化B、承担风险越大，收益越高C、证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加D、强调投资的收益目标应与风险的承受能力相适应【参考答案】：C20、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行的机构是OOA、国家发展和改革委员会B、国务院C、中国证券监督管理委员会D、财政部【参考答案】：C【解析】考点：掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四节，P19o21、证券间的联动关系由相关系数来衡量，如果相关系数的取值总是介于一1和1之间，且其值为正，表明OA、两种证券间存在完全的同向的联动关系B、两种证券的收益有同向变动倾向C、两种证券间存在完全反向的联动关系D、两种证券的收益有反向变动倾向【参考答案】：B22、股票内在价值的计算方法模型中，下列O假定股票永远支付固定的股利。A、现金流贴现模型B、零增长模型C、不变增长模型D、市盈率估价模型【参考答案】：B【解析】零增长模型假定股息增长率等于零，未来的股息按一个固定金额支付，由于大多数优先股的股息是固定的，所以零增长模型适用于分析优先股的内在价值。23、下列关于权益乘数的计算正确的是OoA、资产总额/股东权益B、1/（1-资产负债率）C、1/（1-负债总额/资产总额Xlo0%）D、以上均正确【参考答案】：D【考点】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P217o24、反映收入分配政策发生变化的举措是OoA、扩大国债发行量B、实行“利改税”C、回购国债D、提高再贴现率25、关联公司之间相互提供O虽能有效解决各公司的资金问题，但也会形成或有负债。A、承包经营B、合作投资C、关联购销D、信用担保【参考答案】：D26、联合国的国际标准行业分类把国民经济分为O个门类QA、8B、13C、10D、11【参考答案】：C【解析】关于行业分类，在此一并归纳如下：美国道琼一斯将大多数股票分为三类：工业、运输业和公用事业；联合国的全国经济活动标准行业分类把国民经济分为十大类，每个分类再划分为大类、中类和小类。我国国家统计局曾明确划分了三大产业：农业（包括林、牧和渔业）为第一产业、工业和建筑业为第二产业，其余的划入第三产业；2004年新的国民经济行业分类国家标准共有行业门类20个，行业大类95个，行业中类396个，行业小类913个。上交所曾将上市公司分为：工业、商业、地产业、公用事业和综合类五大类。深交所比上交所多一个金融类。中国证监会公布的上市公司行业分类指引，将上市公司分为13个门类、90个大类和288个中类。27、O是指中央银行规定的金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款占其存款总额的比例。A、法定存款准备率B、存款准备金率C、超额准备金率D、再贴现率【参考答案】：A28、下列不属于通货膨胀对社会经济产生的影响的是OoA、降低资源配置效率B、引起收入和财富的再分配C、扭曲商品相对价格D、减少居民收入【参考答案】：D通货膨胀对社会经济产生的影响主要有：引起收入和财富的再分配,扭曲商品相对价格，降低资源配置效率，引发泡沫经济乃至损害一国的经济基础和政权基础。29、假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值一标准差坐标系中的结合线为OOA、双曲线B、椭圆C、直线D、射线【参考答案】：C30、关于证券市场的类型，下列说法不正确的是OoA、在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报B、在强势有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内S幕信息的分析来获取超额收益C、在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券D、在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息【参考答案】：C【解析】在弱势和半强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券。31、关于证券市场的类型，下列说法不正确的是OoA、在弱式有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息B、在半强式有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报C、在强式有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益D、在强式有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券【参考答案】：D32、证券投资咨询机构及执业人员向媒体提供及稿件自提供之日起以书面形式保存（）年。A、1B、2C、3D、5【参考答案】：C【解析】证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、做有损原意的修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式保存3年。33、某公司2010年利润总额为40000万元，归属于普通股股东的净利润为25500万元，起初发行在外普通股股数IOoOO万股，年内普通股股数未发生变化，则2010年度基本每股收益OoA、2.55B、4C、6.55D、1.55【参考答案】：A【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P217o34、我国目前证券市场的特点是OoA、需求决定型B、资金推动型C、政策推动型D、成本推动型【参考答案】：B35、下列选项中，处于成熟期的行业有OoA、遗传工程B、生物医药C、电力D、钟表【参考答案】：C【解析】A选项是处于幼稚期的行业，B选项是处于成长期的行业,C选项是处于成熟期的行业，D选项是处于衰退期的行业。36、公司的已获利息倍数是OoA、1.82B、2.82C、2.18D、2.55【参考答案】：B37、下列行业中，形成属于衍生的方式的是OoA、石化行业B、房地产咨询业C、电子工业D、生物工程【参考答案】：B【解析】衍生是指出现与原有行业相关、相配套的行业，如汽车业衍生出来汽车修理业，房地产业衍生出房地产咨询业等。38、该公司的股票市盈率是O（见附表1）。A、5.40B、6.25C、7.06D、8.63【参考答案】：C【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P219o39、某可转换债券面值IoOO元，转换价格10元，该债券市场价格990元，标的股票市场价格8元/股，则当前转换价值为OoA、 1990元B、 1010元C、 990元D、 800元【参考答案】：D40、证券投资组合管理的第二步是OoA、确定证券投资的品种B、确定证券投资的资金数量C、对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析D、确定在各证券上的投资比例【参考答案】：C【解析】从控制过程来看，证券组合管理通常包括以下几个基本步骤：确定证券投资政策；进行证券投资分析；组建证券投资组合;投资组合的修正；投资组合业绩评估。41、O一般是指具有较高需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门发展的产业。A、高增长产业B、朝阳产业C、战略产业D、重点产业【参考答案】：C42、OBV线表明了量与价的关系，最好的买入机会是OoA、OBV线上升，此时股价下跌B、OBV线下降，此时股价上升C、OBV线从正的累积数转为负数D、OBV线与股价都急速上升【参考答案】：DOBV是能量潮指标，指标充分考虑到了成交量的因素，可以与股价配合起来，以验证当前股价走势的有效性。OBV与股价一共变化，可以对趋势进行确认，如果OBV与股价一同上升，对当前股价的上升趋势进行了有效的确认。43、蒙特卡罗模拟法是通过O市场价格变化得到组合损益的n种可能结果，从而在观察到的损益分布基础上通过分位数计算VaRoA、历史B、统计数据C、数理抽样D、随机数模拟【参考答案】：D考点：熟悉VaR计算的主要方法及优缺点。见教材第八章第三节，P401o44、（）描述了价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加准确的把握利率变动对债券价格的影响。A、凹性B、凸性C、曲率D、弹性【参考答案】：B45、对基金评价不应考虑的内容有OoA、基金的风险收益特征B、基金投资觉得系统及交易系统的有效性和一贯性C、基金招募说明书和基金合同约定的投资方向、投资范围、投资方法和业绩比较基准D、基金管理公司及其人员的合规性【参考答案】：D【考点】熟悉我国对证券投资基金评价的相关规定。见教材第七章第五节，P360o46、如果希望预测未来相对较长时期的走势，应当使用OoA、K线B、K线组合C、形态理论D、黄金分割线【参考答案】：C47、在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是O阶段的主要工作。A、确定证券投资政策B、进行证券投资分析C、组建证券投资组合D、投资组合的修正【参考答案】：C48、关于证券组合的分类，下列哪些分类是正确的？OoA、保值型、增值型、平衡型等B、收入型、增长型、指数化型等C、激进型、稳妥型、平衡型等D、国际型、国内型、混合型等【参考答案】：B49、在K线理论的四个价格中，O是最重要的。A、开盘价B、收盘价C、最高价D、最低价【参考答案】：B50、证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户的信息不包括OOA、公司名称B、投诉电话C、证券投资顾问服务的内容和方式D、投资收益【参考答案】：D证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务、应当告知客户下列基本信息：公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询职业资格编码；证券投资顾问服务的内容和方式；投资决策由客户做出,投资风险由客户承担；证券投资顾问不得代客户作出投资决策。51、政府实施管理的主要行业应该是OoA、所有的行业B、大企业C、关系到国计民生基础行业和国家发展的战略性行业D、初创行业【参考答案】：C52、在基本分析法中，基本分析的重点是OoA、宏观经济分析B、公司分析C、行业分析D、区域分析【参考答案】：B【解析】基本分析的重点是公司分析。53、根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值,则其到期收益率O其票面利率。A、大于B、小于C、等于D、不确定【参考答案】：C54、下面关于单根K线的应用，说法错误的是OoA、有上下影线的阳线，说明多空双方争斗激烈，到了收尾时，空方勉强占优势B、一般来说，上影线越长，阳线实体越短，越有利于空方占优C、十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡。使市场暂时失去方D、小十字星表明窄幅盘整，交易清淡【参考答案】：A55、证券法规定，在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以O的罚款。A、3万以上20万以下B、5万以上20万以下C、9万以上30万以下D、7万以上40万以下【参考答案】：A【解析】根据证券法第二百零七条规定，在证券交易活动中作出虚似陈述或者信息误导的，责令改正，处以3万元以上20万元以下的罚款。56、从股权流通制度来看，O不流通是最突出的问题之一。A、社会公众股与国家股B、社会公众股与法人股C、国家股与法人股D、社会公众股、国家股与法人股【参考答案】：C57、在股指期货中，由于O,因而从制度上保证了现货价与期货价最终一致。A、实行现货交割且以现货指数为交割结算指数B、实行现货交割且以期货指数为交割结算指数C、实行现金交割且以现货指数为交割结算指数D、实行现金交割且以期货指数为交割结算指数【参考答案】：C【解析】在股指期货中，由于实行现金交割且以现货指数为交割结算指数，因而从制度上保证了现货价与期货价最终一致。58、下列属于完全竞争型市场的行业是OoA、初级产品B、制成品C、石油D、自来水公司【参考答案】：A59、根据1996年巴塞尔银行监管委员会的“资本协议市场风险补充规定”中的要求，VaR计算采用（）的置信度和O天的持有期。A、 99%,10B、 95%,10C、 95%,30D、 99%,30【参考答案】：A【解析】巴塞尔委员会要求在99%的置信度下计算10个交易日的VAR值。之所以这么规定是因为他们假定管理者发现问题并迅速采取补救措施需要10天的时间，同时99%的置信水平反映了管理者维持健全的金融体系的愿望和抵消设置风险资本对银行利润不利影响之间的均衡。60、该公司的股利支付率是O（见附表1）。A、50%B、62.5%C、75%D、100%【参考答案】：B【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P219o二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、我国证券投资分析师执业的“十六字”原则是OOA、独立诚信B、公开公平C、勤勉尽职D、谨慎客观E、公平公正【参考答案】：A,C,D,E2、下列关于认股权证杠杆作用的说法，正确的是OoA、杠杆作用表现为认股权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速度快得多B、杠杆作用可以用考察期内认股权证的市场价格变化百分比与同一时期内可认购股票的市场价格变化百分比的比值表示C、杠杆作用可以用考察期期初可认购股票的市场价格与考察期期初认股权证的市场价格的比值近似表示D、杠杆作用反映了认股权证市场价格上涨（或下跌）幅度是可认购股票市场价格上涨（或下跌）幅度的几倍【参考答案】：A,B,C,D3、在公司财务分析中，我们应该注意OoA、财务报表数据的准确性B、财务报表数据的真实性C、财务分析结果的预测性调整D、公司增资对财务结构的影响E、公司注册资本的真实性【参考答案】：A,B,C,D4、下列选项中，不属于技术分析流派的主要理论假设是OoA、市场行为包含一切信息B、股票的价格围绕价值波动C、历史会重演D、价格沿趋势移动E、市场总是对的【参考答案】：B,E5、公司进行扩张型资产重组的方式有OoA、收购公司B、资产置换C、公司合并D、购买资产【参考答案】：A,C,D6、利用历史数据估计市盈率的方法有OoA、算术平均数法B、趋势调整法C、市场归类法D、回报率倒数法【参考答案】：A,B7、行业形成的方式有OoA、分裂B、分化C、衍生D、新生长【参考答案】：B,C,D8、下面关于新税法的叙述，正确的是OoA、按照“简税制、宽税基、低税率、严征管”的税制改革原则，建立各类企业统一适用的企业所得税制度B、参照国际通行做法，体现了“四个统一”C、两税合并的核心方案在于内外资企业均按照25%的税率征收企业所得税D、老的外资企业享有三年的过渡期照顾【参考答案】：A,B,C9、规范的股权结构的含义包括OoA、有效的股东大会制度B、流通股股权适度集中C、降低股权集中度D、股权的普遍流通性【参考答案】：B,C,D10、在金融期货合约中对有关交易的()有标准化的条款规定。A、标的物B、合约规模C、交割时间D、标价方法【参考答案】：A,B,C,D11、产业组织创新的直接效应包括OOA、实现规模经济B、专业化分工与协作C、提高产业集中度D、促进技术进步和有效竞争【参考答案】：A,B,C,D12、对风险毫不在意，只关心期望收益率的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是OOA、无差异曲线向左上方倾斜B、是水平的C、无差异曲线之间可能相交D、无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关【参考答案】：B13、关于证券投资分析的信息来源，下列说法正确的是OoA、信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础B、信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果。影响分析报告的最终结论C、证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息既包括公开披露的信息资料，也包括虚假信息、内幕信息或者市场传言D、来自不同渠道的信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生作用，影响证券的收益率【参考答案】：A,B,D14、下列关于通货膨胀对证券市场影响的看法中，错误的是OoA、严重的通货膨胀是很危险的B、通货膨胀时期，所有价格和工资都按同一比率变动C、通货膨胀有时能够剌激股价上升D、通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性【参考答案】：B15、市场占有率是指OoA、一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例B、一个公司的产品销售收入占该类产品整个市场销售收入总额的比例C、一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例D、一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例【参考答案】：A16、无差异曲线的特点有OoA、投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇B、由左至右向上弯曲的曲线C、无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高D、落在同一条无差异曲线上的组合有相同的满意程度【参考答案】：A,B,C,D17、运用风险管理工具进行风险控制的方法有OoA、通过多样化的投资组合降低乃至消除非系统风险B、将风险资产进行对冲C、集中投资、长期持有D、购买损失保险【参考答案】:A,B,D18、收入政策的目标包括OoA、长期收入目标B、收入总量目标C、短期收入目标D、收入结构目标【参考答案】：B,D19、计算EVA时，股权成本的真实成本等于股东同一笔投资转投于其他风险程度相似的公司所获利的综合，也就是经济学上的OOA、会计成本B、投资成本C、机会成本D、利息成本【参考答案】：C20、套期保值之所以能够规避价格风险，是由于期货市场上存在哪些经济原理？OA、同品种的期货与现货走势一致B、期货可以双向操作C、随着期货合约到期日的临近，现货与期货价格趋于一致D、期货是零和博弈E、期货实行保证金交易【参考答案】：A,C【解析】期现一致，并到期收敛，是期货能够规避价格风险的原因。三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、公司资产重组包含O行为。A、公司扩张B、公司收缩C、公司调整D、公司所有权、控制权转移【参考答案】：A,C,D【解析】从近几年有关资产重组案例和今后的发展趋势来看，企业重组包含四大类行为：公司购买，公司合并，公司资产置换、剥离和公司所有权、控制权的转移。2、速动比率的计算公式为OoA、流动资产-流动负债B、（流动资产-存货）/流动负债C、长期负债/（流动资产-流动负债）D、长期资产-长期负债【参考答案】：B3、最常见的时间数列预测方法有（）。A、趋势外推法B、移动平均法C、因子分析法D、指数平滑法【参考答案】:A,B,D【解析】考点：熟悉常用的时间数列预测方法。见教材第四章第四节，P177o4、套利面临的风险有（）。A、政策风险B、市场风险C、操作风险D、资金风险【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原则和风险。见教材第八章第二节，P485o5、根据股价移动的规律，股价曲线的形态分为O0A、三角形态B、持续整理形态C、反转突破形态D、头肩形态【参考答案】：B,C【解析】考点：熟悉股价移动的形态。见教材第六章第二节，P283o6、下列属于隔离墙制度特点的是OoA、隔离墙制度是证券公司以信息隔离为核心的内部控制机制B、实现存在利益冲突的部门和业务的相互隔离C、防止保密信息或非公开信息在相关部门间的有害传递D、防范内幕交易和利益冲突【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理及证券投资顾问的业务模式与流程管理。见教材第九章第一节，P409o7、下列不属于久期在投资实践中应用的是OoA、久期已成为市场普遍接受的风险控制指标B、针对固定收益类产品设定“久期凸性”指标进行控制C、可以通过对市场上不同期限品种价格的变化来分析市场在期限上的投资偏好D、可以用来控制持仓债券的利率风险【参考答案】：B,C【解析】考点：熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。见教材第七章第六节，P363o8、国际上一般国家的偿债率的警戒线为O,发展中国家为OoA、10%B、15%C、20%D、25%【参考答案】：C,D【解析】考点：熟悉主权债务相关的分析预警指标。见教材第三章第一节，P92o9、在任一时点上，影响利率期限结构形状的因素有()oA、对未来利率变动方向的预期B、债券预期收益中可能存在的流动性溢价C、市场效率低下D、资金在长期和短期市场之间的流动可能存在的障碍【参考答案】:A,B,C,D10、根据协定价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为OOA、实值期权B、虚值期权C、平价期权D、看涨期权【参考答案】:A,B,C11、分析公司产品的竞争能力，需要分析的内容有OOA、成本优势B、技术优势C、质量优势D、区位优势【参考答案】：A,B,C12、关于金融工程，下列说法正确的有OoA、它是20世纪90年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科B、1998年，美国金融学教授费纳蒂首次给出了金融工程的正式定义C、金融工程将工程思维引入金融领域D、金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科【参考答案】：B,C,D13、根据时间数列自相关系数可以对时间数列的性质和特征做出判别，判别的准则是（）OA、如果所有的自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于随机性时间数列B、如果rl比较大，r2、r3渐次减小，从r4开始趋近于零，表明该时间数列是平稳性时间数列C、如果rl最大，r2、r3等多个自相关系数逐渐递减但不为零，表明该时间数列存在着某种趋势D、如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时间数列是季节性时间数列【参考答案】：A,B,C,D14、收入政策的目标包括OoA、长期收入目标B、收入总量目标C、短期收入目标D、收入结构目标【参考答案】：B,D15、国际储备包括OoA、外汇储备B、黄金储备C、特别提款权D、在国际货币基金组织的储备头寸【参考答案】：A,B,C,D16、财政政策分为OoA、扩张性财政政策B、紧缩性财政政策C、中性财政政策D、针对性财政政策【参考答案】:A,B,C17、根据该行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可分为OOA、完全竞争B、垄断竞争C、寡头垄断D、完全垄断【参考答案】：A,B,C,D18、会计政策是指OoA、企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所做的判断B、企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法，也是指导企业进行会计核算的基础C、可能导致企业发生损益的不确定状态或情形D、自年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的需要告诉或说明的事项【参考答案】：B19、下列关于圆弧形的说法，错误的是OoA、圆弧形态又称碟形B、圆弧形态更容易发展成一种持续整理形态C、圆弧形态的成交量一般是中间少，两头多D、圆弧形成的时间越短，反转的力度越强【参考答案】：B,D20、扩张性公司重组包括OoA、购买资产B、收购股份C、公司合并D、合资组建子公司【参考答案】:A,B,C,D四、判断题（共40题，每题1分）。1、当短期RSk长期RSl时，一般可判断属多头市场。O【参考答案】：错误2、当前我国还不可以融券炒股票。（）【参考答案】：错误3、相对衰退是指行业内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。O【参考答案】：错误4、德尔塔一正态分布法是典型的完全估值法。O【参考答案】：错误【解析】德尔塔一正态分布法是典型的局部估值法。5、资产负债率是反映长期偿债能力的指标。（）【参考答案】：正确【解析】资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度，是反映长期偿债能力的指标。6、旗形和楔形都有明确的形态方向，并且和原有的趋势相反。【参考答案】：正确7、美国政府在1890年制定克雷顿反垄断法，对行业的经营活动进行规范。O【参考答案】：错误【解析】谢尔曼反垄断法制定于1890年，克雷顿反垄断法割定于1914年。8、在现实的期权交易中，各种期权通常是以高于内在价值的价格买卖，即使是平价期权或虚值期权，也会以大于零的价格成交。O【参考答案】：正确9、越重要、越有效的趋势线被突破，其转势的信号越强烈。O【参考答案】：正确【解析】【考点】熟悉趋势的含义和类型；掌握支撑线和压力线、趋势线和轨道线的含义、作用。见教材第六章第二节，P280o10、随着全球经济一体化进程的加快，国际分工的模式发生了重大变化，体现在公司内贸易大幅增加。O【参考答案】：正确11、流动性偏好理论的结果造成市场分两大部分：一部分短期资金市场，一部分长期资金市场。（）【参考答案】：错误【解析】市场预期理论和流动性偏好理论，都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。但市场分割理论认为在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分。其结果造成市场分两大部分：一部分短期资金市场，一部分长期资金市场。12、采用主动管理方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略。（）【参考答案】：错误13、通过最终能力考试，并具有3年以上金融分析、基金管理或其他投资领域工作经验的考生将被授予注册国际投资分析师(CnA)资格。O【参考答案】：正确14、经常性财政支出的扩大可以扩大投资需求。O【参考答案】：错误【解析】经常性支出的扩大可以扩大消费需求，资本性支出的扩大则扩大投资需求。15、政府对于行业的管理和调控主要是通过财政政策来实现的OO【参考答案】：错误16、在一般情况下，股票价格与股利水平成反比，股利水平越高，股票价格越低。O【参考答案】：错误17、道氏理论将价格的波动分为超级趋势、主要趋势、次要趋势、短暂趋势四种。O【参考答案】：错误18、拥有庞大资金的交易专家在进行避险交易时，通常会一次性针对所有持股进行保值避险。O【参考答案】：错误19、传统会计方法没有全面考虑资本成本，没有准确地揭示企业经营的经济效益。O【参考答案】：正确【解析】传统会计方法只是以利息费用的形式反映了债务融资成本,忽略了股权资本的成本。20、外国直接投资与间接投资的最大区别在于，直接投资者对被投资企业拥有控制权，而间接投资者对被投资企业没有控制权，只能取得利息和股息。O【参考答案】：正确21、每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面且可以相交的曲线簇。（）【参考答案】：错误22、公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于寡头垄断的市场类型。（）【参考答案】：错误【解析】公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于完全垄断的市场类型。23、增发新股后，公司的负债总额将增加。【参考答案】：错误【解析】增发新股后，公司的权益总额将增加，负债总额不变。24、高增长型行业的股票价格会脱离经济周期变动走出独立行情。【参考答案】：正确25、对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为虚值期权，市场价格高于协定价格为实值期权。O【参考答案】：错误【解析】对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权，市场价格高于协定价格为虚值期权。26、阳线三条型的当日反转型是上升中继形态。【参考答案】：错误27、股份分割可以给投资者带来现实的利益。（）【参考答案】：错误【解析】股份分割给投资者带来的不是现实的利益，因为股份分割前后投资者持有的公司净资产和以前一样，得到的股利也相同。28、学术分析学派以“对价格与所反映信息内容偏离的调整”来解释证券价格波动的原因。（）【参考答案】：正确29、资产出售或剥离是指将公司资产配上等额的负债一并剥离出公司母体，而接受主体一般为其控股母公司。O【参考答案】：错误【解析】资产配负债剥离是指将