投资银行学期末考试及答案.docx

B. 1983年1nC. 1984年1月D. 1985年1月4 .以下不属于影响股票发行价格的本体因状的是（）.A.发行人主普业务发展前景B.产砧价格有无上升的滞住空间C,投资项目的投产情期和也利用期D.发行人所处行业的发展状况5 .客户理财报告制度的前提是OA.客户分析B.巾场分析C.风险分析D形成客户理财报告6 .投资松行的核心业务是（）.A.怅产转理费务B,发行业务C,代理业务D.自营业务7 .上海证券交酚所建立于（）A. 1989年10«1日B. 1992年12月1日C. 1992年12月19日D. 1997年底8 .根据并购方式划分，并购可分为（八A.杠杆收购B.要约收购二、多途（每2分，连途均不冷分，共30分）投资银行学JM松X考生*：1.秘I分100分.2 .种加90分*.3 .gF,宇逸工4.8分号二三H五大分人分1630123012直查人W一、单(每2分，共16分)1 .()是投资银行最本源'收从1的业务活动，是投能怏行的一项传统楂心业务.A.证券承炳B.聚井与收电C.证券经妃业务D,资产管理2 .关于投资镶行的发展模式.以下国家采纳擦合制模式的是OA,美国B.英IqC.偿国D.日本3 .(),中闰人民姒行迈出了走向中心银行的步伐，这标圮和一个以中心银行为金融宏融洞控主体，以工、农、中、建网大闰有专业根行为主体的银行体系朝少形成-A.1982隼1月8.以下反收Ift策略中哪些是管理层反收购策略).A.金若陆今B.MINKkC.阳心的伞D.养老金料砧氽9.我m证券经纪业务的新动向包括)A.开拓网上交奶业务B,供应理财顾问服务C.供应私人银行!务D.推行规范的始妃人制度10.在国际证券市场上，做市育制度存在以下()几种方式,A.单一做巾商制B.多元做巾育制C.C许交用育制D.柜台交M商制11.以下W于井均干吨效应的是().A价值低估效应B.合理避税效应C.股价液升效应D.H场广告效应12 .投费铤行费监管的原则()A,依法监管碌则B.合理性球则C.Ci1.性原剜D,效率做则13 .影响，尺俏风脸的主要因余有()A.发行公司所处产业发展前段因力B般票发行价格确定因泰C.股煨发行时机的选择D.股票承造方式的选栉14 .从国际国内的阅历来看，要防他和化解投资假行业的经汴风降，必需发1 .通常的嫉倩式有（）。A包偌B.投标嫉物C,代恬D.赞助推情2 .以下属于投资银行的功舱的是（八A.媒介赞金供需B.构造证券市场C.促进产业整合D.优化费源配置3 .以下属于混业长营运作的前提条件是（）。A.镶行本身具各较强的风险意识B.«1行总备有效的内控约束机制C.当局的金的监笆体系完神四效D.法招框架健全4 .投资H1.行从业人员的职业逆达包括（八A.i*JB.守伊C.遵碗守法律D.公允5 .新股发行定价应符合）原则，A.投资价值原则B.晾则市场化.摩则C.民殴收益对称原则D,收护投资者利战联则6,做布商制度的砥包括OA.存货价格风险B.流清性风险C.制度风险D.价息不对林从殴7.投资锹行从事井购费芬的M1.力，根据Mi劳的形式可分为（人A.周定比例OII金B.前端手续费2.门科投欲照遵循电:些原则？3.从类别上,证券信用交JJ风险土更可分为Ie几类?五、ttf1.供12分）为什么说混业经昔是我W金融发展的将来Ie问”挥以下几个质次的力气（）A.监管机关的Itt管和眼控作用B.社会中介机构（如会计体M务所、律Mi杂务所等）的监督作用C.行业自律作用D.投资做行足昔机构的自我限制作用15.比价方法包括的形式有（）A网上比价B.机构投资者（法人）比价C.券商比价D.巾场肉价三、名总（每3分，共12分）1 .杠杆收的2 .白衣骑上3 .经纪业务4 .耍的收的园、WM（ao分，共30分）1.简述做市商制度的优缺点，付指令佐证券交助场所代理客户进行证券交鲂、收取赣妃人佣金的业务.投资也行作为经纪商，它代表买方或卖力，根据客户提出的价格代理进行交助4.是指收购方通过向被收蝌公司的忤理层和股东发出Ifi买其所持谟公司股份的书面总以表示，并根榭其依法公告的收的要约中所规定的收Ift条件、收购价格、收购糊奴以与K他规定次项，收电目标公司股份的收购方式,四、1.解答:优点：1 .成交与时性投资者可按做市商报价马上进行交助，而不用等待交助对手的买卖指令。2 .价格匕定性在指令嬖动制度中价格波动较大，而做市商则JU1.酸和这种价格波动的作用，因为：(1)做市商报价受交购所规则约未；(2)与时处理大领指令，设级它对价格改变的影响；(3)在买卖点不均衡时，做巾商标F其间，可平抑价格波动3 .矫正买卖指令不均街现今4 .抑制股价掾飒做市商对某种股票持仓做市，快岬现存"所”与。柒点:1 .缺W透亮度2 .增加投资者负担3,可能增加Ift管成本，4 .可-4用峙权5 .解答：a*«*«*»ACCDAACBABCDABCDABCDABCDABCDABDBCDABCABDBCABCDABCDABCDABCDABC三、1 .所说杠杆收时(1.eVeggedBuy-out1.BO),实版上就是收囱公司主委通过俯侦来诙得目标公司的产权，乂从后秒所产生的现金渝M中信建负债的并购方式。2 .当目标公司遇列敌意收前者进攻时，可以找寻个具有良好合作关系拘公司，以比收的力所提要均更高的价格提出收的，这时收的方若不以更高的价格来进行收陶，则确定不能取得胜利.这种方法即使不能超走收电方，也会使我付出较为昂将的代价。合作公司则被称为“白衣蛤3 .经妃业务就是投归饭行作为证券实卖人方的鲤妃人，根据客户投资户的托了规避证券信用交助中的信用幽，(3)布场风险，市场IS也属于整系统M险，是指由于市场变动引起的M险.是投资槐行和投资者临主要民陵，市场MP"J优不致投资做行倒闭，甚至引起连锁反应做20世纪90年头以来，布场风睑可以通过收化、定价、交助进行转移，极大提而了投资锹行和投资者时市场贝睑的管理水平。五、解答：从国内来Ii,近年来我国经济金融各项改茁取得了求大进展，经济结构发生了也大改变.我国对农现经济网控实力和金融监管实力不断提高,商受银行加强了内限制度的建设，嵬在行为避步现他，证券市场也逐步进入双危发展阶段.在这种状况K商业银行光说传统业务已无法扩大利洞用长来源，也不利于防的和化解金IaMi,因而迫切缄要加快动能创新，扩大具有证券投资、保酸等服务功健的中间业务，以适应国内嵬济改变发展的两要.从国际来,混业处号已经成为国际金跋市场的百近年来，经济金溶化、金融全球化导致全球金融市场比争澈冽，世界各国松行业为适应形势改变，不断加弱剧禁、兼并、玳如和金融创新已使分业经甘和分业管理名存宴亡.银行与证券、保险之间的业务界煌渐渐Hitt1.根行业已经从传统的放款业务向证券投费、保龄等作传统银行业务领域拓展.而证券、保酸等金融公司也已起先向特定的客户发放贷款.我国加入WTO近在眼前，可能要不了多久就要芍国际通行的金Bi塘或规则接轨，综合化全徒型的外资金融根构进入中国金淞市场后，我国的金融机构在竟分上无疑将处于劣势.因此，我国最终仍将跟应国际潮流而实行返曼经苒先,混业经竹体现了金段市场内部相互沟通的M本娶求.有利于提高金跋（一）效益和风股M佳机价原则假如是在风险已定的条件下，应尽可能地使投资收益依优化；或若是在收益已定的条件下，及致使3削M到及低眼度（二）分Ift投表原则分散投费是将投资资金逐时地按不同比例.投资于杵F种炎不同风险程度的证分，建立合理的资产细合，将投资民除降低到H小限度一是对各种证券进行投资。二是应仔细把握投资方向，构投资分为进攻性部分（股票）和防卫性舒分（债舜）。（三）理智投资原则是指投资者住进行证券投赞时应当冷静间慎水，并抱长限制自己的心情，不雯轻信仃关传言和不行毒消息，对各种证券雯加以细心的比较，最终才作出投转决策3.解答:证券自用交奶M险区于金融14险的他财从类别上，证券信用交险主要可分为三大：（】）体制MP体制风险属于系统性风险，是指一国金Itt体系由于缺筋所存在的风险，Jrt终在国际炒家的攻击下引发了金融危机、如泰I小韩国等东亚国家，由于证券自用交鲂的“助长杀Sr功能，体制风降所疗致的危机变本加厉，危害更深.（2）信用民险，信用风险MF非系统性风睑，是指交助对手违约给己方所造或损失的鼠险.从根源上分析，引发信用风於是川于交助双方拥有信息的不对尊性，箭单导致“逆向选择”和“道德双股”上述的证券自用交助制度设计正是为的仝能型”金魁第0，以便使国内金融机构能够站在同条起Mi线上与国际金融机构开展竟学.允许混业定营则是第一步。此外，当今田总技术的发收更是为我国商业例行充分利用原有的便件网络，集或综合性的金融业务供应了条件巾场M!熨源的效率，提高金融市场一体化的进程，金的市场是由货而市场和资本市场筑成的，二若之间与其内建各于市场之间必需通过合理梁道相互沟通，协调发暇.从这个意义上讲，并不存在严格息义上的分业经营。分业经营是对完整金融力场的割裂，员然确定程度地降低了金融市场网股，但也同时限制了企业的利涧空间和资金的达用效率，目前我国在金敢市场辕域推行的一些改革措施，如开拓证券公司和压金管理公司的合法融赞里道，允许我进入同业拆侪市场进行信用拆借、侦界WI1.ft和现券交财，以股票以押取得1»资；允许保险公司进入做行问依券布场进行回响交助，以与允许保险费金通过证券投资基金进入眼市等，部是干脆向混叠经营方向迈出了一大步，此次.混业f营有利干促进金融资本更好地服务干产业资本，动应跨国公司和大型企业集团实施多元化依普和大规模资产市州的要求，混业笈背模式表现为国家对商业做行的镣汴如间接融资与I鹏融资业务、切期自贷与长期倜贷逐务、银行业务与碧做行业务之间不作或很少作法律力i三的限制，使得金融资本可以多梁道地的合服务于产业资本，有利于级斛H前我旧产业升拨过程中所出现的资金供需时的真空缺口；同时产业费本所创建的找余也能多柒道进入资本市场，为金融市场的发催注入新的活力，仃利于降低金1»鼠除，促进我W佥眩布场的匕定,再次，&向混业经营，是加入WTo和*今侪总革命冲击的必定结果，我m一旦入世，大批的外资镶行、保险公司、证券公司将金以台资或独资的i孔出现在我们面前，而用这些公司的业务侬域可以涉与侬行、保险、证券与小托投赞等多个方面，它处依托强大的资本实力和而索养的金歌人才，输定会抓住进军中m金融布场的机会，努力拓展业务领域，枪占巾场份曲为此在加强业钱科和14险B1.制实力的桂础上，大力强化国内金融机构的舞介经营实力，电造和培育我国