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战略性贸易政策在我国金融服务贸易中的应用探讨以银行业为主要探讨对象年和学陇国际育学系ai际经济与Ir易专业XX1皿】二十人十年头或桂7苗仲兴起，*f1.nY*AA¼<*T*M*.$际上H会”及金寅£*不姓取论”葬*.大多仍旧鬃*传I1.JrE取济导会务的建用长其宜用餐"上.jt<<*A*A<ttA,4ttMA<tt9*A«JC»A«AV9><t44<*,BA导卓Jd1.rS务曼依正鹏腹角.关0*k¼Y;A*tt*AH;MJf1.tt服务贸易音中，金融眼务贸易因金融业的主要地位和巨大作用而倍受世人关注，我国金融服务贸易发展滞后，与西方发达国家比较，竞争力相时欠缺，且作为世贸组织的成员,开放金融服务领域也是目前和将来的必定趋势.因此,如何实行措施培育和提高金眼服务业的竞争力是我国必需面对的问跑.而国际上对于金融服务贸易的理论探讨起步较晚,5期主要集中在传统贸易理论对其的适用和金融服务市场开放校跋等方向上，未能形成对发展中国家彳i劝服力的理论本文在金融限务贸易适用的理论上iS行创新，选择战珞性贸易政策理论作为金融服务贸易政策制定的指导理论，旨在寻求这一理论卜我国金融IM务贸易政策的确定因素.一、我国金融服务贸易发呈现状（一）我国金融服务贸易发展1 .金融服务供应相关定义1994年£服务贸易总仍议（GATS）的金融服务附录中明确定义了国际金融服务，即可作为贸易对望的金融服务的范用,详细包括16个大类涉及锹行、保险、证券、金融信息服务四个金融相关方面轿域的多项服务.另外，附录还对金融限务的供应者和供应方式作了高度概括。金购服务的供应者是指成员方除公共机构（即成员方的政府、中心银行、货币机构或成员方拥有或限制的，主要为实施政柯职能或为政府的意向而活动的机构及履行由中心银行或货币机构执行的职能的私营机构）外,布型供应或正在供应金融服分的任何自然人或法人.金融照芬在国际间的供应方式以服务贸易的四种方式体现,分别是聆境交付、境外消戏、商业存在及自然人移动，其中以商业存在和跨境交付两种方式地为常见，特殊是商业存在方式，它占到整个国际金融服务贸烤量的70%以上，而于金融服务的挎国供应来说至关重要.金融服务的跨境交付和货物的国际贸易相像,就是向外国消费者供应金融服务,即金融服务产品的出口.商业存在则包括国外的金融机构在本国设立办事处、分行（公司）、子行（公司等机构.这种供应方式的好处是可以降低信息及其他交易成本，躲避东道国对跨境贸易的管制'，也较易吸引本国消费者，2 .我国金融服务贸易发展形势当前形势下我国发展金融服务贸易总体来说面临很多新的机遇,金融度芬贸易主要呈现以下几大掂点；一是金融限务领域成为产业国际转移道点颖域之一，无论“TO新一轮谈判，还是区域性经济合作谈判，金融服务贸易都成为主要议题，加快金融服务贸易发展己成为各国长期关注烬点.二是裔储蓄率构成/我国金融服务贸易出U的有力支推.有利于提高金眼魔务出1.1.竞争力.中国捆有很高的储蓄率,2008,郭根龙/TO框果卜的中国金融眩务贸易政策IMJ.北京:短济译理出版社.22.5:2工年底中国居民储蓄余额突破20万亿人民币，比上年末增长26.3%.同时,中国外汇储备高居世界榜哲,突破190（W亿美元.：这为金融服务出口供应了丰田的资源.居民储需增加也对金融服务提出了更面更困玳的要求，这将成为佥融机构改进产品和服务的质吊的原动力，从而使金融机构逐步提离服务贸易的竞争力，增加金融眼务出口的实力，三是服务外包兴福推动金融眼务业新领域不断开拓，为服务外包供应相应的金融支持成为新的金融银务贸易出1.1.增长点.同时金融机构也可以通过承接金融服务外包业务发展金融服务出11,开拓金融服务出口途径.四是金融服务贸易自由化使得金融机构褥益于技术外溢效应。2006年12月I1.n中国入世5年爱护期结束，中国金融业全面开放，中国向外资银行全面开放人民币零件业务.外资银行先进经营方式与企业文化在我国得到扩展，技术外溢效应特别明显，这明显对我国的金融服务水平产生主动的促进作用.也为金融服务出口打下了良好的基础（二）我国金融服务贸易存在的问题1 .金融服务贸易总体发展水平较低我国的服务贸易出口增长很快.但出口的产业结构不合理,多集中于传统服务业,而金融等技术含房商的现代服务领域,更是出11总取少且比期低.从出口额来看,中国的金融服务贸易出口额逐年上涨,但涨幅极为不枪定，1999-2003五年间平均增K率很高，达到36.74%,但在2003-2007五年间，不仅低于前五年的平均增长率，甚至还低于总体服务贸易出口平均增长率.从金融眼务况易占服务贸易的比重来看.中国的比重是相当小的.2007年金融服务出口额仅2.3亿美元.占全部服务贸易出口总额的不足0.2%（见表I>.从贸易差额来看,除了2001年是顺差0.2亿美元以外,从2002年到208年都是逆差，同时逆差还具有不稔定的特点。长期“不粒定的逆差说明白中国金融服务贸易具有增长不平衡的特点，表12007年金融JIi务出口额及发展趋势部门2007年出口额（亿美元）2007年占比出口年均增长R）1999-20032003-20071999-2007全部服务1222.0610015.5727.3121.44金融服务2.300.1936.7418.7627.75资料来源：笔者据2008年中国统计年鉴、国冢外汇局网站资料整埋2 .金融服务贸易管理落后，创新实力较弱，高素养人才短缺伴随着金融服务出口的浪潮.我国银行在海外设立机构也越来越多,但在管理和经营策略方面还他得较不成熟，表现为本土化程度不够、管埋模式陈旧等.另外，中资银行几乎没有金融产品的独创专利.我国银行开发的产品和服务，多数还Mr低层次、简活仿照外资银行的阶段，同质化也很严岐另外，高层次经甘人才缺乏,具有广袤而开放的全球觇野、与时俱进的开拓精神、娴熟的国际交往实力、能充分调动资源的人才不足.这些都造成外资金融机构进驻后中资银行金融附务出I市场开拓的种种压力.3 .面对与外国金融机构激烈竞争以及金融服务业务向学问技术电集型方向转变的挑战由于中国在UTO组织承诺的五年过渡期已过，金砂业务对外开放，外资佥融机构在这几年进入中国的数届和供应的服务都有所增加,并且这个数目在将来还将不断上升，如何开展与外资金融机构的竞争,保有自己现有的市场份额,是目前国内商业银行须要直面的何趣,同时,丽若近年来出现的大型呼叫中心、数据冰服芬、远程明分处埋等新技术业务，以学问技术为特征的新的金融服分贸易业务也将渐渐衍生出来，如何跟上现代技术变更的脚步对金融眼务贸易来说是个挑战，二、战略性贸易政策在我国金融产业的适用性i资料来源：国家统计H2008年全国年度统计公报故据5王t新新势下金融服务贸妨出口僚略探讨J.海南金融.2007（7）:1.'同上克鲁格曼在提及美国在世界经济中地位的变更时,阐述r战略性贸易政策产生的背俄是规模经济*7不完全竞争,这事实上就是战略性伙易政策应用的前提条件,是实施战略性贸易畋策时必需考虑的基础.此外，还可以从战略性贸易政策理论的扩展文献和模型中归纳出战略性贸易政策实施的约束条件，这些条件也相当取要.它们关系到战略性产业的选择是否正确，政策能否收到颈期效果.这此前提条件和约束条件就是笔者在分析战略性贸易政策在我国金融产业适用性时所要考虑的全部因索.<-）前提条件1 .规校经济战略性贸易政策理论中论述的战略产业有这样一个特点：该产业的生产过程必备存在规模经济（即“经济租”.从国际银行业的发展来看，国际化的大审行一般都能利用规模的优势充分发挥规模经济效益，金融业是存在规模经济的。银行的规模羟济是指随希银行的业务规模、人员数依、机构网点、金融产晶的扩大和增多而出现的单位运营成本卜降，的位收益上升的现象。银行追求规模经济有两个途径：一是通过内部的扩充行为如增加人员、增设分支机构、扩大营业能国等手段扩大银行规模：二是通过并照、版并等外部扩充行为实现银行规模的扩大.一般来说，前者受银行自身也益、经济实力、资本积累速度的约束，其扩张速度和规模有较大的同眼性，后者则可在短期内实现快速扩张;本文首先采纳资产利润率和资产费用率两个指标对中国银行业进行考察。从表2和图1中可以看H3资产规模在1万亿元以下的慑行资产费用率最高，为3.42%而四大股份制商业银行最低,为2.37%.UJ%.I着银行资产规模的递增，资产费用率有一种速战趋势,这可以理解为由于银行现模的增大，导致了平均成本的降低和费用的削M。可见在中国的金融机构中，规模羟济是存在的，再考察资产利润率，中国商业银行的资产利涧率并不完全是随新银行资产规模的增加而增加,而是呈现中间微突的形态，位于1万亿至3万亿之间的垠行为1.68%,是三种银行中最高的,但笔者也发觉,5万亿元以上规模的银行与其差异并不明显.表22007年中国尚业银行资产指标、人均指标比较资产规模银行名称资产利涧率（%）资产费用率（%）人均创利率（万元）人均也用率（万元）中国银行1.591.6337.9038.955万亿元以上工商银行1.422.8230.3460.25建设银行1.673.2833.7366.17农业银行1.691.777.2826.49均值1.592.3727.3147.97交通银行1.632.7145.5975.921万亿至3万亿元招商银行1.873.0672.6364.21中信银行1.532.5087.19M2.32均值1.682.7668.4794.15浦发银行1.343.0776.13174.491万亿兀以下民生银行1.M5.2651.85239.65兴业银行1.492.6792.06162.11华夏银行0.743.1140.69172.14深发银行1.233.0144.00107.77均值I.193.1260.95171.23资料来源：隹者据中国金融1年签、各银行年报数据计算整尹5鲁用f9.规模炫济空构叮我国根行业金融服务货易的发展DJ.厦门高校烬济学院.200"6）:2S.图1中国商业梁行资产利润率、费用率均值变动趋势一资产利?库资产费用率再结合人均创利率、人均的用率和图2来考察，从人均费用率来看，苻银行规模的增大,人均费用率是显著递减的,从最高的171.23万元快速削减到47.97万元,很明显这是团于银行规模的扩大导致的平均费用下降,这也验证了上一段笔者分析出的中国银行业规模经济的存在.但同时笨者也看到，人均创利率的指标也是递减的，这和葡段空者分析发觉的资产利润率下降相同，说明在中国银行业中最大规校银行的规模经济并不明显。这主要是受到历史遗用的管理和体制问鹿造成的不经济因素影响造成的.可以在将来通过合理经营渐滑特变.综上所述,中国银行业中的确存在燃模经济.图2中国商业银行人均创利率、费用率均伯变动趋势人均创利率-»人均费用率2 .不完全竞争不完全竞争是一种市场结构形态，它是指构成市场主体的各银行之间的相互关系，是确定银行产业组织竞争性质的重要因素.而且垄断性质越强即市场上供应服务的金融企业数量越少,越符合战略性贸易理论的假设.就目前国际他围内的金融服务企业来看，占据市场较大份额的多玷国际性的大型金融控IS集团，如花旗、瑞银等，而这些银行的数目是比较有限的，因此，在国际莅国内，佥融服务业是符合不完全竞争这一基本前提的。另外，就我国目前有实力进行金融眼务出口的金融机构来看，海外业务主要由四大股份制商业银行包揽,四大银行的海外资产是其他股份制商业愠行的八倍多（见表3>,而在四大银行中，又以巾国银行的金融服务出口量为首.从这个层面上来说，中国对外的金融服务业基本是典于寡头垄断里的。表32006年中国各金融机构国外资产比较（单位：百万）金融机构种类国外资产四大商业银行1,595,367其他股份制商业银行193.977政策性银行154.730城市商业银行11,615农村商业银行706财务公司6.180资料来源：隹者据中国金融年鉴整界木文再采纳国际上探讨市场结构通常运用的标准；市场集中度G,来对佥融机构进行实证分析，市场集中度C表达公式：CJtXi，其中X,是笫i个银行获得的市场份额比重。这个指标就是I该行业中最大的n个银行的市场份题之和，n一般取4、8、10,本文所要考察的是四大商业银行的市场集中程度，因此n取1,为了的址比较，再取一值8。C1.I的值越高，行业垄断性就越覆，在此本文采纳这项指标来分析我国商业银行在资产、存款及贷款等方面占整个市场份额的比重。详细数值见表1.表4中国银行业市场集中度（19982007年）单位：%指标名称1998199920002001200220032004200520062007资71.0370.1869.3868.5366.3765.5964.7163.8563.1261.02产q77.5577.2777.0176.8174.7374.5074.0373.6173.2472.66存a69.8568.9868.1666.8365.41&1.0763.0562.4061.8561.58款Ci75.9375.427-1.9174.4373.6372.9972.5072.1371.987-1.01贷a70.2369.6168.8767.5566.3665.2863.7762.8462.1061.11款Cs76.1675.8975.3-174.8774.4574.0973.1572.6572.4074.28资料来源：笔者由各年中国金皆年鉴计算出从我4中可以看出，1998-2007年间中国银行业资产、存款和贷款的C“值的比较商，将本保持在60%75%之间.2007年四大商业银行的这三项指标分别为61.02%、61.58%和61.41%.同时,笔者留意到G和CX两指标在资产、存款和贷款上的差别不大,基本上都在K）个百分点以内，这充分说明白市场主要的垄断力气仍旧来自四大银行.我国银行业巾场存在较高的垄断性.但同时也可以看到,四大祖行的集中度正呈现下降的趋势，资产、存款和贷款的比曳由1妁8年至2007年下降了8-10个百分点.依据贝恩（1968）荏F集中度的市场结构分类标准，中国银行业市场结构逐步由高蛆中度瑰头垄断过渡到一般集中度募头垄断状态，目前大致处于绑占川型的状态，'虽然从上面的分析我们了解到,中国惕行业的市场结构表现出典型的不完全竞争市场特征目前基本处于寡头垄断和垄断比争之间,呈现垄断程度逐步下降.整个行业向垄断竞争市场过渡的状态，但单就我国佥融服务出口的市场结构来看，并不是全部在国内占据了肯定市场份额的金融机构都有大规模迸行金融眼务出口贸易的实力，很多国内银行还未真正走出去开展海外业务。就垠行业来说,目前，金融极务贸易基本由四大商业银行垄断,除中国惕行外.其他商业垠行目前在国外建立的分支机构还比较少,海外业务份额还特别彳fRi因此，综上所述,我国的金融服芬贸易市场集中度较高，基本上处于鬲克占里，符合战略性贸易政策理论的前提条件。（一）约束条件1.外部经济战略性产业的另一个重要的特点是在其生产过程中必能具有外抑羟济（即学习效应等特征，而且有很大的发展潜力和广袤的需求市场。金融服务业的外部经济主要表现在以下几点：（1）加速技术进步效益随着我国金融机构金融服务贸易的扩大、外费银行的纷纷诳驻,国内各金融企业主动参加国际化.激烈的竞争压力迫使金融企业不断提高佥融产品技术水平、进行金融创新，推动技术迸步，由于金融业国际化具有网络系统性特征，对信息技术的平安性、保密性、传递速度要求都较高，这一需求的存在就大大加快了信息技术业的创新和流淌速度.同时.用烧核心金融产业的协助金融产业的发展也会加快科研速度,科技成果转化效率高，促进其他产业的发展.（2）辐射相关产业效应第一，的省金融眼务出口扩大市场规模带来的金融业发展，为这些金融机构艇务的相关协助性产业和社会中介服务业也招得到快速的发展.比如.律师、会计、投资询问、信用评估、专业技术培训等机构称将面临较大的市场空间.其次，金融产业在长期发展过程中枳累的大J1.t信息资源（企业信用、市场价格波动等）为企业迸行11常管理决策、逃拄交易对象供应支持和保证，起到信息支摔作用.第三，利h刘剑.张品.中国银行业巾场结构、效搴与靖效关系实证探讨U1.长沙理工高校学报（社会科学版.2008.23（3）:17.用高效支付体系、金的市场以及诸多流淌性投资对象为企业供应的资和投资便利.比如支持房地产业.(3)增加居民福利效应笫一，增加劳动就业，金融机构的增长会形成个就业需求链，从而创建出数倍的就业褥求，其次，金融业的发展提蒲了经济效率,企业规模的扩大和投资回报率的上升必定带来政府的税收增加，第三，金融市场交易规模的扩大招为政府贡融大Ift证券交易印花税等.而政府财政收入提高用于解决公共教化、农业、工业项目实施、健康服务等民生问题的经费也会相应剂加，这招大大改善居民的福利水平.(4)经济国际化的推动效应第一，金融业发展过程中的金融集聚作用将吸引各地及各国的外商投资基金以及金融、商业、产业精英.为我国带入国际化经营的网历和理念.其次,吸引国外金融企业在中国设立子公司.促进绘合性金融中心的形成,为羟济国际化供应全方位服务.2 .进入壁垒战略性贸易政策理论还要求战略产业具有巨大的冏定成本和长期高筑的进入墩垒,且国内初始成本相对于外国边际成本越低，给定数量的补贴给国内带来的收益越大.依据这一要求,本文对金融服务的国内市场考察发觉；首先，金融服务产业的巨大固定成本是无册置疑的，且由于金融危机卜监管部门对金融风险监管、资本足够率的要求,以及金曲机构自身圾徒经营下对打算金的要求.这一成本基本处于有增无减的状态：其次，金融服务的国内市场也的确存在牧岛的进入壁垒，这点从金融业的不完全竞争市场结构分析中就可出见一班：由于历史缘由以及对市场准入的限制与限制，我国银行业从一起先始终处F而度垄断和产格的进入管制之中。虽然中国银行业在近几年逐步开放，外资银行人民币业务范SI完全放开,国内很多股份制银行也参加到竞争中来,但由于种种中国国情.如网点覆盖问题、国内企业和储户的“惯性”问时.四大商业银行还是占据了绝大的市场份第!特殊是在金融服务贸易上，海外业务可以说存在极大的造性进入壁垒，几乎由四大银行包揽。3 .WTO规则的约束中国加入叮0之后.要遵守灯0下的“一揽子”切易协定,GATS就是关于眼芬切易的法律制度,中国在其所PfM服务贸易详细承诺减让友叫I承诺对银行业和K他金融服务做出四种贸易方式下的各种承诺:跨境限分下，承诺开放金融信息、数据、软件、调杳、闻问等限务。境外消费除保险项下不作承诺，其余无限制。商业存在方面，从地域、客户对象、营业许可方面做了市场准入限制，但基本在5年内要取消全部限制,自然人存在则不做承诺.时辰表意味着中国对金融限务的战略爱护在将来不得接着采纳进口限制措脩，这也在肯定程度上使乩陷爱护工具的运用受到限制，从而不得不考虑和拓展其他的爱护工具，为战珞性贸易政策的采纳带来了菖定班度，同时，金融市场的开放还意味存金融业市场集中度的下降，为我国采纳战略性贸历政策造成了肯定的影响.4 .报复行为约束依据战略性贸易理论，故略性货物政策取得良好效果的约束条件是该爱护政策不会招致外国的报发行为,假如各国轮布实行爱护主义的报更措施，不仅使战略性贸易政策的H标难以达成，而且会造成国际贸易的萎缩,使国民福利以至整个世界福利削减.关于该点,由于存在WTO规则的约束,爱护政策几乎无法实行进口限制措施,加之金融服务这一贸易对望的特殊，能对其进行干脆补贴的柔道很少.且爱护方式暴本M干隐性的,因此，导致报配行为的可能性较其他货物贸易要小。5 .政府运用政策工具约束战略性贸易政策理论对战略性政策的制定主体也有几个约束条件：第一,政府能够独立地决策.较少受利益集团左右.其次，政府驾驭制定政策所须要的大玳信息.这对我国市场分割、运行效率低的状况提出了挑战,在这一点上，我国近来主动推动的信息化为政府决策供应了信息集道，加上金融业信息传递速度快、全球化的特点，虽然有时仍旧存在信息不够刚好、完得的跳憾，但政府基本上能做到金融业的信息对称性.第：.政府能好精确运用爱护手段仃效地进行干预.对于金融服务贸易这一特殊贸易旧小梅.区域金总中心的外部岭济效应U1.山东省农业普理干部学院学来.2006.22(4):5S.对象来说,可选择的政策工具很仃限.很多货物贸易的典型爱护工具在金融服务中都不存在.或者具有IS藏性，可采纳的政策工具基本上只有出口补贴、R&D补贴和彳f限的进11限制.如何运用有限的政策工具有效地干预，是考验我国政府执政实力所在。综上所述，战略性贸易政策的理论前提和特殊目的性，确定了所扶持和爱护的战略性产业必需具需上述多个条件.而现实中很少有产业能同时符合上述全部条件.这些不符是系统性的,是战略性贸易政策实施所固有的.中国金融股芬产业存在的某些弱点对战略性贸易政策的应用可能会产生一些不利影响。但对于这些负面影响，必需说明的是；这些不完善并未从根本上变更战略性贸易政策在中国应用的可能性，并且这些问题对战略性贸易政策实施的影响也不足关键性的。三'金融服务战略性贸易政策选择的确定因素分析(一)跨境交付和境外消费形式下金融服务战略性契易政策模型构建本文利用郭根龙博士(2002)一个“金融眼芬市场爱护促进出口”的模型来分析在跨境交付和境外消费这两种形式的佥融服务贸易下制定战略性贸易政策所要考虑的因素。金融服务出口中所指的跨境交付是国内金融机构向位于境外的外国消费者供应各种金融服务，如国内金融机构贷款给国外消费者,或者国外消费拧通过国内金融机构进行国际贸易的货款偿付以及外国的资金存放.金融服务出口所指的境外消费则是国外消费者到国内旅游或国内的外国公司开展业务运用中国的金融服务,从以上两种服务形式的意义上讲，外国金融机构的进入将会削减国内金融机构的金融服务货易,因为大多数外国居民和外国公司会转向母国在当地的金融机构.由于这两种贸步形式时国内金融机构来说操作基本相同,且对于战略性贸易政策的选择来说,意义和确定因素相同,所以本文在此用同一个模型一一“金融服务市场爱护促进出11''一同进行分析，该模型有两个假定：(D国内金融服务市场是可分的卖方寡头垄断市场，即金融机构能纾进行价格卑祝战略：(2)存在静态或动态规模经济，即金融机构的边际成本曲戏是递减的,从国内金融眼务市场的现状来百,我国的金1服务市场是符合该模型的前提条件的,因此这两个假定对于中国金融业具有肯定的合理性.为简化模型，栽定有两家佥融企业：本国金融企业和外国金融企业。两家佥融企业供应I可顷的某种金融服务，并出口到和另一方相互比争的很多市场上,同时假设R1和R：分别为本国金融企业和外国金映企业的收益：X；和X；分别为本国金融企业和外国金融企业在第i个市场的业务fit这样,在每个市场上，两家金融企业的收益函数是：R,=R>(X;,X-)i=1.2,-n(1)R：=R；(X,，X：)i=1.,2,n(2)假定一方金融企业的边际收益随另外一方金融企业的业务量增加而削战.即有：iR,<。蕊<。再假定每家金融企业边际收益的“自我效应”大于”交叉效应”，即有：2Ri1Ri81r;2r;，八>1.T>Tj-用zxrx；x,-x,t)xi在成本方面，徒家佥融企业都有营业成本和营业外的成木，这种昔业外的成本包括信息搜集、拉拢客户等与业务处理不干脆相关的且在不同市场费用不尽相同的成本.假设C和,是单位业务奴的营业成本.1.和二分别是本国和外国金留;企业在第i个市场单位业务出的营业外成本,总成本分别是：(5)(6)Tr=Zr禺+(XZX.)c*=÷c()K同注科I对木国创融企业的国内市场，依设I可样，对外国金融企业的国内市场，微设，：<小这可以说明为在本国市场上本国金融企业信息搜集的成本比外国金融企业低，而且外国金融企业要获得本国消费者的认同,也须要投入皆定的宣扬和广告等费用,这也会加大外国金融企业供应服务的成本.由于前面假定金融机构边际成本通臧，即有：C<0,C*"<0j限设利涧为乃.旬个金融企业在每个市场进行古诺均衡竞争.那么金融企业所确定的何超就是：nuiX/7maxr=ZK(Xj,X；AaX1.C(XJ=ZR(W)-»；X；-c，(Zx；)(8)(10)由式（3）和式（4）得出，K<0；K'<0且尸'F'比厂产更平坦。确定均衡的一阶条件是：R,=0-1.-ti-=QX,t这里，和是边际生产成本.图2说明白给定边际生产成本4和，两家金融企业的反映曲线关系。曲线FF和FF分别是本国和外国金融企业的反映曲战，料率分别是：济K/k.7就；屐/xix;图3中的E点为初始均衡点.线加本国政府实行政策对本国金融极务的某个细分市场（如人民币业务市场）实行贸易爱护，运用市场准入标准、审批制等限制于段限制外资行的诳入,导致外资行在这个市场上的成本上升，业务M下降，这将使其反映曲战向左移动，均衡点移动到E”但这并非最终均衡点。由本国银行受到银行业务量此消彼长关系的影响，业务量增加，其边际成本下降,类似地，外资行业务量削减.其边际成本上升.这导致受爱护市场和其他共同竞争市场的反映曲线进一步变更：本国金融企业的反映曲税向右移动，外国金融企业的反映曲规向左移动，最终形成了新的均衡点照.在心点.外国金融企业在受爱护市场和其他共同竞争市场的业务量都下降，本国金融企业在受爱护市场和其他共同竞争市场的业务量都上升，本田金融业市场扩大、利润提高,a这一模型充分说明白一国的贸易爱护政策是如何通过规模经济的作用促进金融服务出口,从而提高该行业的福利水平的.其中的确定因素就是存在规模经济，即金融机构的边际成本递减这一曳要假定.因此，在制定佥融眼务的战略性贸易政策时，要得宜地运用进口限制这一i¾第工具，既要在承诺表规定卜开放金融市场,让外国金融机构的进入为国内金融市场注入竞争性、带来金融创新，以保持国内金融附务市场规模经济的存在和扩大,乂要从标准匕、数Ift上对外国金融机构供应的服务进行进1.1.限制.从而爱护金融服务业以提岛国民福利水平.v郭根龙.町。框架F的中国金越眩务贸易政策1幻.北京:姓济译理出版社,XXI2.57»52.(一)商业存在形式下金融服务战略性贸易政策确定因素分析跄境交付和商业存在是金融服务贸易的两种典型贸易方式.其中，商业存在形式是金融服务贸易中最主要的种形式，占佥融服务贸易玳的绝大比例，因此，对这种形式的战略性贸易政般确定因素分析具有重要意义.本文通过变形的柯布道格拉斯生产函数模型对金融服务贸易的资产、人力资源和信息技术三大因素进行网来分析，以视察这些因素对金融眼芬留易影响的大小.该模型为：b(Y,)=bt(A1.)+ab(K1.)+bt(1.,)(11)本文在做分析时，以银行业为例,选取我国四大商业眼行的海外资产这一指标来衣示金融服务国际资产规模，这是由于四大银行在我国金融服务贸易出口中占有肯定优势，旦商业存在形式下的金融服务贸易出口占金融服务切历出口总额的绝大部分：银行业金融部门就业人数代表人力资本；信息技术水平采纳根行业职工平均实际工资指数(即反映实际工资变动状况的相对数)来近似表示技术水平.其假设前提是劳动力市场是完全比争：另外,由于制度因素具有很大的困碓性,本文不将我纳入模型分析中，通过对模型(11)的推广，假定存在技术效应的状况下，建立以下模型：Ui(EX1.)=a1.n(K,)+/Jbi(1.1.)+v1.(,)+t(12)其中EX,表示金融服务贸易出口.K,代表四大商业垠行国际资产现模.1.代表人力资本4代次信息技术水平，,去示修正误至，通过对模型(12)进行同来和相关分析，来反映这些因宏对我国金取眼务贸易出口的实际影响效果和相对关系."发5金融眼务贸易出11各因素模型时间序列表年份金融服芬贸易出11(百万美元)四大商业银行海外资产规模(亿美元)金歌极务业就业人数(万人)信息技术水平(金融业平均工资)(万元)1999110.747253.02279.21.2028200077.801531.12271.51.3446200199.076699.61267.41.6172200251.0091158.80259.11.89312003151.9551012.83244.12.1783200193.9451296.67237.52.63492005145,2311716.23240.53.22362006115.4252(M2.73241.63.85942007230.4861961.16245.74.8439资料来源：笔者据中国统计年签、中国金融年签整理参照表5的数据依据模型(12).运用EVieWS软件对各个变量与我国金融服务贸易H1.I进行多元来分析，得到回来模型(13)和I可来结果见友6.1.IREXJ=-0.821Dj(Ki)+1.598Di(1.1)+1.881b(A,)(13)t=(-2.511)(4.711)(3.699)去6EVieWS软件多元回来占果Variab1.eCoefficientStd.Error(-StatisticProb.R2DAVF1.nK-0.8210.327-2.5110.0460.9983.405988.5141.nUI.5980.3391.7110.0031.nA1.1.8810.5083.6990.010经检验,并查F分布表得知以上模型通过F检脸,因此，可以认为模里较好的反映1.nK,、1.n1.-1.nA,与1.nEX：之间的变更.另外.通过t检验发觉,1.nK,并未通过在5%的显著水平下所做的t检验.而且国际,"郑"林.金地服务贸昼自由化与我国金处业的应对筑略由】.江苏高校国际货9学.2006(12):28-31.资产燃模对金融服务贸易出1.1.存在负效应.所以,可以认为单独就国际资产规模来说,其对出国增长的后响不显著.综合考虑以上状况，认为模型可能存在多重共线性和弁方差向巴.因此，我们对模型进行调整，采纳逐步回来方法,将此变景删除,骼剩下的两个变回接着回来,得到回来模型(14)和回来结果表7如下：Iji(EXi)=0.750Iji(1.i)+0.697Iji(Ai)(14)I=(17.501)767)表7EViCWS软件多元回来结果Variab1.eCoefficientStd.EITOrI-S1.atis1.icProb.R2D.WF1.n1.50.7500.(M317.5010.0000.9962.827841.8581.nA0.6970.25272.7670.028从表7的回来结果来看，以上模型通过F检验,可以说明模型整体拟和优度比较好，另外，通过I格验发觉.1.n1.和1.nA,分别在5%的显著水平下通过了检验，所以,粽介以上分析.最终确定以方程14为何来分析的最终模型.呻人力资本每剂氏1也对金融服务贸易山I1.培氏的贡觥率为0750,信息技术水平徒增长1%对金融服务贸易出11增长的贡献率为0.697%.综上所述，人力资本因素对金融服务贸易出口的影响最大，信息技术水平对金融服务贸劝出口的影响次之.国际资产燃模是这三个因素中影响最小的.这一结论表明我国的金融服务业基本足以劳动密集型为主的，问时还很明.我国在商业存在形式的金融服务贸易下采纳战珞性贸易政策时应优先考虑人力资本因素，辅佐信息技术，实行激励政策使人力资本能充分进驻我国银行的海外机构,实行激励政策促进国内金融机构技术进步和创新，比如激励金融机构引进高端海外人才，海外机构聘用当地技术型员工等.最终我们可以看到，一国的战略贸易政策制定受到其自身琮合实力和内在诸多经济因素的多重作用，尤其玷本国资源察赋的影响.四、政策建议战略性贸易政次理论是基于规模经济为显著特征的产业而提出的,其探讨主要针对发达国家的产业状况，是以发达国家的阅历为躯础的,而在这一理论对发展中国家的适用及其应用领域还处在摸索阶段.发展中国家受自身实力制约,在走向金融眼务贸易自由化时势必要对国内的金融服务业赐予适当爱护和支持.本文结合以上所做的全部分析和得出的结论,对我国应用战略性贸易政策给出如下几方面的政策建议：(一)出口补贴贸易政策1 .多亲道为金融机构增加资本金，提高我国金融机构资本充溢率近年来，我国四大国有银行平均资本足鲂率有所提高，但总体水平距国外银行先进水平还有很大差距。我国政府在制定战略性贸易政策时，可以通过国家财政拨款增加对国有商业银行的注资。倒就我国目前国情而言，能够以财政的方式给极行注入的资金终归有限不能把这一方法作为解决资本金不足的唯一所在.为解决金融机构费本足够率,政府还应制定有关条例，允许四大国有银行通过二级资本发行长期佥融债券。同时，还可以实行返还、进一步昔业税税率的方法，中国佥融学会原副秘书长郑良芳曾经说过，如能象经合组织国家那样实行免交营业税,四大IS有商业银行一年通过减税就能充溢资本金达200亿元。井且，在国际上，大多数欧美国家对银行是免征或少征营业税的。另外，政府还可以通过免收贷款利息税，提而商业银行贷款利率上浮现限等方法充溢我国金融机构的资本金.2 .引进高端人才，实行市场化的人力资源战略目前我国金融服务业更合型高端人才特别短缺，尤其是金融和IT复合鞭人才敢带培秆，政府在制定战略性贸易政策时,可以考虑开放人才引进政策,变指标管理为条件管理,对一些金融机构除国有商业银行及其附属金融探讨所外，还彳I金融监管机构等)的高邮人才实施政府嘉奖等激励政策.另外,本文对战略贸易政策的确定因素分析说明人力资本是影响商业存在形式下金融服务出口的主要缘中.因此，政府制定政策时应充分考虑这一因素,对目前仍旧存在的商业银行，特殊是国有商业银行在人事支配上的行i化实行市场化改革，使人力资源投资由政府投资为主转变为企业投资为主.3 .从产权结构、管理制度两方面进行金融创