新能源汽车市场运行情况及行业动态.docx

新能源汽车市场运行情况及行业动态一、行业运行（一）总体情况多家新能源车企公布3月销量数据，2024年3月，国内多家品牌新能源汽车销量/交付量同环比提升明显。根据乘联会预测，3月国内新能源车零售销量75.0万辆左右，同比增长37.1%,环比增长93.2%,渗透率预计可达45.5%。在新增优质供给增加等因素的推动下，新能源汽车销量同比有望持续增长，带动产业链稳定向好发展。产业链方面，短期来看，需求向上背景下，上游原材料价格上涨有望带动负极价格回升。中长期来看，负极头部企业产能利用率优势明显，负极材料整体格局逐渐走向集中，落后产能出清预计加速，行业整体供需失衡的格局有望逐步好转，推动负极材料价格回暖，具备成本优势的负极材料企业的盈利能力因此有望得到修复。（二）产销情况由于春节后价格战迅速升温，消费者观望情绪加重，节后车市恢复受阻,市场表现略弱于此前预期。根据工信部2月份数据显示,2024年2月，我国汽车产销分别完成150.6万辆和158.4万辆，同比分别下降25.9%和19.9%。其中，新能源汽车产销分别完成46.4万辆和47.7万辆，同比分别下降16%和9.2%。12月，新能源汽车产销分别完成125.2万辆和120.7万辆，同比分别增长28.2%和29.4%o同时据乘联会数据预测，3月为传统的车市旺季，各企业为了季度末冲刺目标均在月初定下了较高的销量目标，地方政府也陆续出台刺激性政策以期拉动车市复苏。但随着春节影响的消退，终端车市略显疲软。愈演愈烈的新一轮价格战再一次造成消费者持币观望，对于以旧换新政策落地的等待又进一步加重了观望情绪，短期内不利于终端需求的充分释放。随着春节后新能源价格下探带来的大量潜客转化为终端成交，三月初新能源销量增长迅猛,对3月车市构成有力支撑,预计全月渗透率可创历史新高，不过订单转化不佳，消费者持币待购情绪浓重，预计3月乘用车零售量165万台，其中新能源汽车75万台,渗透率约45.5%。140.0120.01.080060.040020.0OO120.0%1.080.0%60.0%40.0%20.0%0.0%-20.0%*40.0%一申国消量新勒源汽车当月值辆）中国产里新能源汽车当月值（辆）中国徜量祇能源汽车当月同比%）中国产量新能源汽车当月陶比劝数据来源：工业和信息化部图12023年2024年2月新能源汽车产销情况进入2024年以来，新能源汽车新车的销量在汽车新车总销量的比例相比2023年12月数据有所下降,但总体高于2023年同期水平。2023年2月新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的30.1%o1-2月新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的30%o150BA伞Z畲AK翁4余余4伞aQ-QA伞&&&&&&&$&ffr/SnfcS汽车请置占汽车新车总徜置比重）数据来源工业和信息化部图22023年2024年2月新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的比例（三）进出口情况近年中国汽车市场向新能源快速转型，2024年国际市场仍有诸多不确定，但中国新能源汽车产业出海竞争的势头已经显现。中国新能源汽车贸易月度监测报告显示：2024年2月，中国新能源汽车进出口总量为15.1万辆，同比增长18.1%。其中，出口14万辆，同比增长15.4%。2024年1-2月，中国新能源汽车累计进出口总量为32.7万辆，同比增长22.3%。据海关数据显示，2024年2月中国新能源汽车进口额为5.73亿美元，同比增长13.96%,环比增长19.71%；2024年2月中国新能源汽车出口额为32.21亿美元，同比减少0.86%,环比减少15.08%。从细分品类来看，2024年2月中国混合动力电动汽车进口额达4.09亿美元，同比增长51.32%,环比增长20.69%；中国纯电动汽车进口额约为1.64亿美元，同比减少29.41%,环比增长17.34%。（四）重点车企新能源汽车交付量受春节假期因素影响，新能源车企3月交付量相比于2月新能源汽车销量/交付量同环比提升明显。从交付数据上看，2024年第一季度同比增速为正有6家，其中零跑和岚图汽车同比增速均在一倍以上,分别为218%、188%o同比增速为负的有3家，分别为广汽埃安、蔚来、哪吒，同比增速分别为-8%,-3%,-7%。值得关注的是，比亚迪在电比油低，荣耀出击价格策略推行下，销量上升明显，3月销量302459辆，同比增长46%,环比增长147%,1-3月销量累计同比增长13%。表12024年3月份重点新能源车企新能源汽车交付量车企3月2月1月2024年1-3月合计2024年1-3月同比增速比亚迪30245912231120149362626313%埃安32530166762494774153-8%AITO31727211423297385842-理想28984202513116580453%零跑1456765661227733410218%蔚来118668132155353-3%小鹏9026454582502182120%哪吒831760851003224434-7%岚图61223182704116345188%数据来源：公司官网（五）汽车经销商库存预警指数2024年3月31日，中国汽车流通协会发布的最新一期中国汽车经销商库存预警指数调查”VIA(VehideInventoryA1.ertIndeX)显示，2024年3月中国汽车经销商库存预警指数为58.3%,同比下降4.1个百分点，环比下降5.8个百分点。库存预警指数位于荣枯线之上，汽车流通行业处在不景气区间。66.0%640%62OK600%58.0%56.0%54.0%52.0%50.0%48.0%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月月12月202瑾202碑资料来源：中国汽车流通协会图3中国汽车经销商库存预警指数情况春节后车市再次开启价格战，多家车企宣布降价，涉及比亚迪、吉利、哪吒、上汽大众等，消费者持币观望情绪加深。3月，车企及经销商陆续举行车展等促销活动，以及众多新车型陆续开始上市，吸引消费者进店看车。部分地区进入农忙，经销商客流及成交率下降,车市整体销量并未出现明显增长。综合预计，3月车市低于预期，预计乘用车终端销量在165万辆左右。3月作为季度末，进车任务量增加，库存压力加大。由于价格战再起，以价换量现象明显，经销商盈利下滑。从经销商反馈数据看,1-2月销量好于预期,经销商一季度销量完成情况较好。其中,有29.3%的经销商表示可以按计划完成，有32.6%的经销商表示完成率在80%-90%,仅有9.4%的经销商任务完成率不足50%。从分指数情况看：3月库存、市场需求、平均日销量指数环比上升，从业人员、经营状况指数环比下降。资料来源：中国汽车流通协会图4中国汽车经销商库存预警分指数情况二、行业动态（一）政策情况1.2024年3月1日，李强总理向十四届全国人大二次会议作政府工作报告。新能源汽车相关方面，2023年工作回顾中提到：新能源汽车产销量占全球比重超过60%；电动汽车、锂电池、光伏产品新三样出口增长近30%。2024年部分重点工作中明确：鼓励和推动消费品以旧换新，提振智能网联新能源汽车、电子产品等大宗消费。2.2024年3月6日，国家发改委发布2024年国民经济和社会发展计划的主要任务，新能源汽车、氢能相关方面，任务明确：1）以科技创新引领现代化产业体系建设，加快形成新质生产力：积极培育发展新兴产业和未来产业。启动实施产业创新工程。巩固扩大新能源汽车、信息通讯等产业优势。加快推动氢能等未来能源产业创新发展。2）着力扩大国内需求，进一步发挥消费基础作用和投资关键作用：稳定汽车、家居等大宗消费，鼓励汽车、家电等传统消费品以旧换新，推动耐用消费品以旧换新。加快构建高质量充电基础设施体系。3）有力有效推进乡村全面振兴，加快农业农村现代化：加强农村充电、冷链物流、寄递配送设施建设。3.2024年3月12日，国务院常务会议讨论通过以标准升级助力经济高质量发展工作方案。会议指出，推进标准升级对于更好满足群众需要、助力产业转型、推动高质量发展具有重要意义，要加快推进标准制修订工作，充分征求企业、消费者等相关方面意见，坚持急用先行，成熟一项及时出台一项。要强化监督检查，完善配套政策，确保各项标准落实落地。（二）行业动态1.国务院国资委：将对一汽、东风、长安进行新能源汽车业务单独考核摘要：2024年3月5日，国务院国资委主任张玉卓在十四届全国人大二次会议首场部长通道集中采访活动上表示，将调整政策,对三家汽车央企进行新能源汽车业务的单独考核。目前，国资委直接监管的汽车央企包括一汽集团、东风集团与长安集团。2.2024年3月11日，工业和信息化部发布第380批道路机动车辆生产企业及产品公告，共计108个新能源生产厂家106个品牌289个新能源车型进入公告。其中，纯电动产品共计174个（含乘用车18个、客车14个、专用车97个、专用车底盘45个）；插电式混合动力产品25个（含乘用车13个、专用车9个、专用车底盘3个）；燃料电池产品4个（含客车1个、专用车3个）。3.2024年3月11日，工业和信息化部公告享受车船税减免优惠的节约能源使用新能源汽车车型目录（第五十九批）。本批次中，新能源汽车共列入150个车型，其中，插电式混合动力乘用车进入18个：纯电动商用车进入120个；插电式混合动力商用车进入了个，燃料电池商用车进入5个。4.2024年3月11日，工业和信息化部公告减免车辆购置税的新能源汽车车型目录（第三批）。本批次共有90家企业、356个新能源车辆型号列入。从动力类型看，纯电动车辆型号310个（含乘用车48个，客车29个，专用车233个）；插电式混合动力车辆型号45个（含乘用车30个，客车1个，专用车14个）；燃料电池车辆型号1个（含乘用车1个）。5.2024年3月20H,广西壮族自治区政府新闻办举行新闻发布会,会议提出，广西工业振兴三年行动（20212023）圆满收官，工业高质量发展跑出加速度，产业整体实力、质量效益、竞争力显著增强。2024年，广西将启动实施新一轮工业振兴三年行动，做好四篇强产业大文章，实施提质扩量八项行动，采取五大保障措施，奋力实现“四个目标。其中，做好“四篇强产业大文章。做精原字号、升级老字号、壮大新字号、拓展"外字号，改造升级糖、铝、机械装备、钢铁、有色金属、汽车、石化化工、食品加工、高端绿色家居、轻工纺织10个传统产业，发展壮大新一代信息技术、新能源汽车、新能源及储能、生物医药、新材料5个新兴产业，前瞻布局人工智能、元宇宙、生命科学、深海空天4个未来产业，紧盯国家产业布局，积极承接国内外制造业转移，打造体现广西特色的10+5+4现代化产业体系。6.2024年3月22日，据啷州发布消息,为积极响应河南省2024消费促进年活动号召，郑州市郑东新区、经开区、高新区，中原区、金水区、二七区、管城区、惠济区等市内八区联合开展购车补贴活动，聚焦重点领域消费，进一步推动郑州市新车销售市场，加速全市消费市场回暖。此次活动将于2024年3月22日至4月30日进行，其间消费者在郑州市内八区参加活动的汽车销售企业购买小型非营运车辆（包括新能源车、皮卡车，不包括二手车交易）可享受购车补贴。购买新能源汽车每台补贴标准不高于5000元，购买燃油汽车每台补贴标准不高于3000元。此次购车补贴活动由郑州市内八区自行组织开展，共计发放5000万元的补贴资金。（三）企业动态1 .小鹏汽车4月2日在港交所公告，3月，小鹏汽车共交付智能电动汽车9026辆，环比增长99%,同比增长29%。其中，小鹏X9交付3,946辆，上市以来累计交付近8000辆，蝉联中国纯电MPV销量冠军。2024年第一季度，小鹏汽车累计交付共2.18万辆智能电动车，同比增长20%o2 .根据韩国汽车制造商协会和交通部的数据，截至2023年底，韩国电动汽车注册数量达到54.39万辆。韩国自2017年起正式记录电动汽车注册量。去年的注册数量比截至2022年底的389855辆激增T39.5%o该国安装的电动汽车充电桩数量也突破了30万大关，去年达到305509个,其中新安装的充电桩数量较2022年增长了48.8%o3 .乘联会数据显示，2024年1-2月份中国新能源乘用车销量占全球62%,新能源汽车达到190万台，其中纯电动车占比9.8%,插电混动占比5.2%,混合动力占6.4%。受高基数和补贴政策退出影响，欧美新能源乘用车市场开局偏弱，但随后逐步走强。中国2月新能源车销量较低是暂时现象。4 .天眼查知识产权信息显示，2023年9月，华为技术有限公司申请注册两枚遥遥领先商标，国际分类为科学仪器、运输工具，商标流程信息显示，今年1月，上述两枚商标被撤回注册申请，当前为无效状态。5 .小米汽车近日要求供应商增加产能至月产1万辆，其中，高配版车型被要求重点增加产能。按照原生产计划，小米汽车到今年3月月产超3000辆，到4月该数值爬坡到40005000辆，此后月产能到年底稳定到6000辆的水平。但是，近期小米汽车的市场销售情况超预期，截至4月2日凌晨，小米SU7的锁单量已达到4万辆。若按照此前的生产计划，小米SU7的交付周期只能不断延长。对此，小米汽车回应称，公司正全力提升产能、加快交付。此前，多家机构发布研报称，今年小米汽车的交付量预计在6万8万辆。(一财)6 .里昂发表研报指，小米集团3月28日正式发布首款电动汽车小米SU7,共提供九种外观颜色及四种座舱颜色，并可与集团的物联网(IoT)产品及智能语音助手小爱等联动，配备辅助驾驶功能，售价介乎21.59万至29.99万元人民币，低于原定目标。该行预测，小米今年内可交付6万辆小米SU7,料至2026年可交付30万辆，相信集团能与中国造车新势力形成竞争，并有潜力开启全球市场，给予买入评级。7 .4月2日，小米汽车发布小米SU7答网友问，小米汽车表示，不同的车辆售价及不同的城市地区，新车保险价格均有不同。提车前车辆保险价格预估，可咨询当地销售人员或交付专员。小米汽车与平安财险、阳光财险、人保财险、太平洋财险四大保司合作，为用户提供合适的官方保险产品。用户可在交付提车前，咨询交付专员获得详细产品信息和购买建议。三、银行介入策略优质供给增加、新技术应用为主旋律，随着后续新车型的持续推出，以及电池、材料等推陈出新带来的性价比提升，新能源汽车有望进入加速渗透阶段；海外电动化决心明确，全球新能源汽车发展实现共振。国内新能源汽车实现快速渗透阶段，产业链发展不断完善优化，行业经历需求快速增加、供给大幅扩张再到供需自平衡下行业格局优化，培育出一批在成本、性能上具备优势的相关供应商，全球竞争优势持续夯实。建议重点关注供给端优化，行业盈利触底以及头部成本优势下带来的落后产能出清，看好盈利水平触底或有望出现拐点环节,以及盈利能力率先行业回升的优质标的。