山财大财务管理期末复习题.docx

财务管理复习自测题-单项选邦题1、财务管现的最优目标是（）。A利润最大化B每股收益最大化C.风险展小化D.企业价（ft最大化2、下列属于通过采取激励方式协调股东与羟营者矛盾的方法是（）,A.股票期权B.解聘C.并购D.IISM3.已知（FA,10.9）-13.579.<F.10%,11）=18.531.则10年、10%的先付年金终值系数为3A.17.531B.15.937C.14.5791）.12.5794、第一次收付发生在第二期或笫二期以后的年金称为（A.后村年金B.先付年金C.递延年金D.永续年金5,某公司新产品开发成功的概率为90%,可能狭得的收益率为40%：开发失败的概率为10%,可能茯得的收益率为TooE。则该产品开发方案的期里收益率为（）.18%B.26%C.28%1）.16%6,下列投资决策指标中，使用净利润的计算的是（）.A.会计收益率B.现伯指数C.净现值D.内含报酬率7、某项目原始投资额为100万元，使用寿命10年，己知该项目第10年的营业现金净流比为25万元,期满处置阳定资产残位收入及收网流动资金共8万元,则该投资项目第10年的现金净漉辰为（）万元.A.8B.25C.33D.138、下列属于权益筹资方式的是（屋.商业信用B.发行债券C.发行股票D,垠行借款9、计算优先股资本成本时，不衡要考虑的因素是（）.A优先股发行总额B.优先股号资费用率C.所得税税率D.优先股每年的股利10、企业中最常见的股利支付形式是（）.A.现金股利B.股票股利C财产股利D.负债股利Ik企业提取的法定盈氽公积金累计达到注册资本的（）时,可不再提取.A.15%B.25%C30%1）.50%12,营运资金是指（）.A.流动资产B.流动资产和流动负债的差C.流动负债D.流动资产和流动负债的和13、信用标准的宽严程度通常用预期的（）来衡I鼠A.应收账款周转率B.坏账损失率C,投资收益率D.存货周朴率H,存货AHC分类的标准中，及基本的标准是（）,A.数设标准B.品种标准C.金颔标准D.质情标准15、放弃现金折扣的成本与）反向变化.A.折扣百分比B.购货金额C.折扣期D.fff1.W16、下列可用于企业短期偿债能力分析的财务比率为（>.A.已获利息倍数B.资产净利率C.速动比率D.市盈率17.某企业2014年年初与年末的所有者权益分别为250万元和300万元,则所有者权益增长率为）.A.17%B,83%C.120%D.20%18.市盘率是指（）和每股收益的比率.A.每股市价B.每股股利C每股面值D.每股利涧19、在资本资产定价模型K="+（仆一号）4中.（Rrn-Rf）表示（A.必要收益率B.实际收益率C期里收益率D.市场祖合的风险收益率20、以卜属于初始现金流量的是（）。.垫支的流动资金B.峪支流动资金的收回C.固定资产残值D.所得税21、财务管理是企业组织财务活动，处理（的一项媒合性管理工作。A.筹资关系B.投资关系C.分配关系D.财务关系22、没有风险和通货影怅情况下的平均利率於（）.A固定利率B.基准利率C.纯粹利率D.名义利率23、企业从梁行借入100O万元,借款期限为3年,年利率为5%,若每半年复利一次则年实际利率会高出名义利率（）.A.O.16%B.0.25%C.O.O6%D.0.05%24、普通年金是指在一定时期内每期（）等额收付的系列款项.A.期初B.期末C.期中D.期内25、通过资产组合可以分散掉的风险是（）.A.所有风险B.系统性风险C.市场风险D.非系统性风险26、下列各J中，不会对投资方案内含报附率指标产生影响的因素是（）.A原始投资额B.营业现金净流汆C.项目计算期！）.设定的贴现率27、某企业投资方案的年营业收入为180万元,成本总额为120万元，其中折IU费用为20万元，适用的所得税税率为25%.则该投资方案年营业现金净流量为（）万元.A. 60B.45C.65D.1028、下列权利中，不属于普通股股东权利的是（）。A.经营管理权B.分享盈余权C.优先认股权D.股利分配优先权29、如果企业的资金来源全部为自有资金，口没有优先股存在，则企业财务杠杆系数（）,A.等于0B,等于1C,大于1D.小于130、采用剌余股利政策的根本目的是为了（）.A.保持理想的资本结构B.稔定公司股票价格C.增强公司的灵活性D.体现投资与风险对等原则31、下列各项中，将会导致企业股本发生变动的股利支付形式是（）。A.现金股利B.股票股利C,财产股利D.负债股利32、企业将资金投放在应收账款上而丧失的其他投资所获得的收益,称为应收账款的（）.A.坏账成本B管理成本C.机会成本D.短缺成本33、企业为满足交易动机而持有现金，所需考虑的主要因泰是（）。A.企业的包水平的拓低B.企业时借款能力的强弱C金融市场上的投资机会D.企业对待风险的态度34、采用ABC分类法对存货进行控制时，应当流点控制的是（）。A.数肽较多的存货B.占用资金较多的存货C.品种较多的存货D.阵存时间较长的存货35、某企业按年利率4.25%向银行借款200万元，银行要求保留15%的补偿性余额，则该项借款的实际利率为（）。A.4.25%B.4.5%C.5%D.5.5%36、己获利息倍数不仅反映了企业的获利能力，而且反映了（）.A.发展能力及短期偿债能力C.长期借债能力D.营运能力37、某企业2014年的营业收入为36000万元，流动资产平均余额为4000万元，非流动资产平均余额为8000万元。假定无其他资产，则该企业2009年的总资产周转率为（）次，A.3B,3.4C.2.9D.3.238、下列项目中,不属于速动资产项目的是（）.A.库存现金K应收账款C.交易性金融资产D.存货39、某公司股票的B系数为1.5,无风险利率为4%市场组合收益率为弱，则该股票的风险收益率为（）.A.4%B.6%C我D.10%40、如果某投资方案的净现值等于零,则其现值指数（）.等于0B.等于1C.大于1D.小于141、下列展于通过采取激励方式协两股东与经营苕矛盾的方法是（）.A.股票期权B.解种C,并购D.监督42、企业与政府之间的财务关系体现为（）.A债权储务关系B.强制和无偿的分配关系C.资金结算关系D.风险收益对等关系43、先付年金现值系数与后付年金现值系数的区别在于（）.A.期效要加1,系数要诚IB期数要减1,系数要C.期数要加1.系数要加1D.期数要i1.系数要加144、在下列年金中，只有现值没有终值的年金是（A.后付年金B.先付年金C.迷延年金D.永续年金45、资产组合的期望收益率是组合中各项资产期坐收益率的（A.和B.差C.乘枳D.加权平均数46、已知某投资项目按14%的贴现率计算的净现值大于零.按16%的贴现率计算的净现值小于零，则该项目的内含报削率为（）。A.大于16%B.小于14%C.大于14%,小于16%I）.等于15%47,下列各项中，不属于投资项目现金流出瞅的是（）。A.固定资产投资B.折旧费用C.无形资产投资D,付现成本48、其他条件一定的情况下,当票而利率（）市场利率时债券按折价发行.A.大于B小于C.等于D.不确定49、如果企业一定期间内的固定成本和固定财务费用均不为零，则由上述因案共同作用而导致的杠杆效应厩于（）.A.经营杠杆效应B.财务杠杆效应C复合杠杆效应D.风险杠杆效应50、有利于稳定股票价格，树立良好企业形象，但股利支付与企业盈利能力相脱节的股利政策是（）.A.痛余股利政策B.固定或稳定增氏股利政羊C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策51、公司以股票形式发放股利，可能带来的结果是（）。A.引起公司资产减少B.引起公司负债减少C.引起股东权益内部结构发生变化D.引起股东权益与负债同时变化52、信用标准是（）的或要内容.A.收账政策B.信用政策C.信用条件D.信用期限53、某企业的应收账款平均收款期为50天，应付账款平均付款期为30天，存货平均周转期为60天,则该企业的现金周行期为（）天。.20B.40C80D.11054、一般情况下，存货经济订购批业应该是既保证生产经包需用，又要使（）.A.进货成本与储存成本之和最低B.购置成本与储存成本之和最低C.订货成本与储存成本之和G低D.决货成本与储存成本之和最低55、某企业2014年有关资料为：年末流动负债为50万元，流动比率2.5,速动比率1.5,当年营业成本80Tj元。假设企业流动资产由速动资产和存货加成，存货年初数和年末数相等，则该企业当年存货周转次数为（）次,A.1.2B.1.6C.2D.356、反映股份公司普通股获利水平的指标是（）.A每股股利B.市盈率C每股市价D.每股收益).57、计兑速动比率时，从流动资产中扣除存货最电要的原因是A存货价值较大B.存货质量难以保证C.存货变现能力较差D.存货不属于流动资产58、与债券投资相比，股票投资的（>.A.风险高B.收益低C.价格波动小D.变现能力差59、如果企业的资金来源全部为自有资金，且没有优先股存在，则企业财务杠杆系数（）,A.等于OB.等于1C.大于1D.小于160、没有风险和通货膨胀情况下的平均利率是（）.A.固定利率B.基准利率C纯栉利率D.名义利率61、财务管理的最优目标是（）。A利润最大化B.每股收益最大化C.风险最小化D.企业价值最大化62、如果某资产的系统风险大于市场组合的系统风险，W1.可以判断该资产的R系数（）.A.等于1B.小于1C.大于1D.等于。63、印、乙两项目的期望收益率分别为154和2跳，标准差分别为30和3跳，则（）.A.甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度B. 口的风险程度等于乙项目的风险程度C.甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度D.无法确定64、普通年金是指在一定时期内每期（）等额收付的系列款项。A.期初B.期末C.期中D.期内65、下列各项投资决策指标中,属于非贴现指标的是（）.A.冲现伯B.会计收益率C.内含报削率D现值指数66、下列因素中不会影响债券价值的是（A债券面值B.债券票面利率C.市场利率D.债券购买价格67、一般而言，企业资本成本最高的筹资方式是（）.A.公司债券B.银行借款C普通股D.优先股68、下列各项中,不影响经营杠杆系数的是（）.A.产品销咨数tB.定成本C.单位变动成本D.利息费用69、某公司最优资本结构为负砥资金占30%,权益资金占7W,今年实现净利润I。0。万元。假定公司枭用剩余股利政策，明年计划投资800万元。则今年的股利支付额为（）万元，A.200B.100OC800D.44070、某公司所有者权益结构为：发行在外的普通股500万股，其面额为保股1元，资本公积1OOO万元，未分配利润8OOO万元.该公司若按20的比例发放股票股利,发放股票股利后发行在外的普通股为（>万股.A.500B.100C.600D.40071、放弃现金折扣的成本与（）反向变化.A折扣百分比B.做货金额C.折扣期D.信用期72、购买原材料、支村工资、缴纳税款等屁于现金的（）.A.交易动机B.预防动机C.投机动机D投资动机73、在企业应收账款管理中，明确规定了信用期限、现金折扣和折扣期限等内容的是（）。A.客户资信程度B.收账政策C信用等级D.信用条件74、下列顶目中，不属于速动资产项目的是（）,A.库存现金B.应收账款C.交易性金融资产D.存货75.某企业应收账款周转率为4.5次,一年按360天计驾.则应收账款周转天数为（）.A.20天B.81.1天C.80天D.730天76、下列可用于企业短期偿债能力分析的财务比率为（>.A.已获利总倍数B.资产净利率C.速动比率D.巾盘率77、某公司发行的股票，投资人要求的收益率为2O,去年的现金股利为2元，'股，预计股利年增氏率为18,则该股票的价值为（）元。A.20B.24C.22D.1878、某公司的经营杠杆系数为2,预计息税前利润利增长10%.在其他条件不变的情况下，销量的增长率为（）。A.5%B.10%C,15>D.20二、多项&If1.!1、企业财务活动包括（）.A.投资活动B.筹资活动C.资金营运活动D.分配;2、实际工作中以年金形式出现的有（）.A期交保险费B.年终奖金C等额分期付款D等额租金3.下列属于系统风险影响因素的有（儿A.新产品开发失败B.超货A企叱诉讼失败D.经济衰退4、下列投资决策指标中，考虑了资金时间价值的指标有（）.A投资回收期B.现值指数C.净现值D.会计收益率5,计尊个别资本成本时，需要考虑所寿税抵减作用的筹资方式有（）,A.银行借款B.公司债券C.普通股D金存收益6、从公司的角度看.制约股利分配的因素有（）.A.控制权考虑B.筹资能力C.盈利能力的稳定性D.未来的投资机会7、企业持有现金的动机主要有（。A.交易动机B.预防动机C.投机动机D.投资动机8、应收账款信用政策包括（）.A.信用标掂B.信用条件C.信用期限D收账政最9、下列属于评价企业盈利能力的财务指标有）。A.总资产周转率B.资产净利率C产权比率D净资产收益率10、速动资产包括（）.A.存优B.应收账款C.应付赚款D货币资金11、以利润最大化作为企业财务管理的目标的缺陷有（）.没有考虑资金的时间价值B.没有考虑风险因素C.可能建致企业的短期行为D.只强调了股东利益12.年金按照收付的方式和时间不同可分为（）.A.后付年金氏先付年金C.递延年金D.永续年金13、衡信资产风险的指标主要包括（）.A.方差B.标准差C,标准离差率D.概率14、下列展于净现位指标映点的有（）.A.不悭揭示投资项11本身可能达到的实际收益率B.计算比较复杂C.贴现率的隋定比较困难D,没有考虑投资的风险性15、下列成本费用中属于资本成本中用资费的有（）.A.借款手续费B.股票发行费C.利息D股利16、枭用低正常股利加额外股利政策的优点有（）。.可以保持最佳资本结构B.使公司具有较大的灵活性C.f史股利负担最低I）.有助于增强投资者信心17、与应收账款机会成本有关的因素有（）。A.陶收账款平均余额B.变动成本率C.销售成本率D.资本成本率18、利用成本分析模式确定以隹现金持有求时，不予考虑的成本项目有（）.持有现金的机会成本B.现金短缺成本C.现金与有价证券的转换成本D.现金管理费用19、下列属F评价企业偿债能力的财务指标有（）,A.产权比率B.速动比率C.资产负优率D.流动比率20、提高应收账款周转率有助于（）.儿加快资佥周转B.提高生产能力C增演短期偿债能力D减少坏账损失21、金融工具的基本特征包括（）tA.流动性B.流通性C风险性I）.收益性22、下列有关永续年金的说法中，正确的有（）。A.有终值B.有现值C,无终值D.无现值23、资本资产定价模型表明,一项资产必要收益率的高低取决于）.A.无风险收益率的大小H,市场风险的大小C.市场组合风险收益率的大小D.非系统风险的大小24、内含报例率是指（）.A.投资收益与总投资额的比率及项目投资可里达到的实际收益率c.投资收益现值与总投资额现（ft的比率Ih使投资方案净现值为零的贴现率25、下列筹资活动会加大财务杠杆作用的有（）,A.增发普通股B.利用留存收益C发行债券D.银行借款26、企业经常采用的股利政策主要有（）.A.剩余股利政策B.固定或在定增长股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策27、企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时.需考虑的因案有（）.A.企业销售水平的高低B.企业临时借款能力的强西C.金融市场投资机会的多少D.现金收支预测的可拳程慢28、提供比较优惠的信用条件可以增加俏件量.但也会付出一定代价.主要有（）.A.机会成本B.坏账损失C收账费用D.现金折扣成本29、下列属F评价企业发展能力的财务指标有（）,A.资本枳累率B.总资本周杼率C.总资产增长率D.资产净利率30、下列各项中，与净资产收益率密切相关的有（）.A.营业净利率B.总资产周转率C.总资产增长率D.权益乘数31、所有者与经营者利益冲突的协调方式有（）。A.约束B.激励C.提前收回借款（）.规定借款专款专用32、下列有关递至年金的说法中正确的有（）。.年金的第一次收付发生在若干期以后Ik没有终值C.年金的现值与逆廷期无关D.年金的终值与递延期无关33、下列有关证券投资风险的表述中,正确的有（）。A.证券投资组合的风险有企业特有风险和市场风险两种B,企业特有风险是不可分散风险C股票的市场风险不能通过证券投资如合加以消除D.当投资组合中股票的种类特别多时,非系统性风险几乎可全部分散掉34、计算下列项目投资决策评价指标时.猫要使用贴现率的有）.A.净现伯氏现值指数C内含报削率D.会计收益率35、影响企业边际贡献大小的因素有（）.A.固定成本B.销售总价C.单位变动成本D.销但量36、与发放现金股利相比，发放股票股利的优点有（KA.收轻股东税负B.熠强股票的流动性C提高每股收益I）.避免现金流出企业37、现佥持有修与各项成本之间的关系是（）,A.与机会成本正相关B.与管理成本负相关C.与短缺成本正相关D.与短缺成本负相关38、应收账款决策中的信用成本包括（）.A.机会成本反收账费用。.变动成本D.坏账损失39、财务报表分析的比较标准有（）.A.历史标准B.行业标准C.预算标准D.基本标准40、下列财务比率中属于反映企业短期偿他能力的比率有<）.A.流动比率B.速动比率C.现金比率D.资产负债率三、判断题（正确的选-A",精误的选-B".）1.在没有通货膨胀的情况下，国库券的利率可以视为纯粹利率。<）2.在利率和计息期相同的条件下,复利现值系数与复利终值系数互为倒数.（）3、对于多项资产而言，无论期望收益率是否相同,标准差越大风险越大.（）4、一般情况下，使某投资方案净现值小于零的贴现率，一定高于该投资方案的内含报卅率，（>5.政府债券一股均璃于信用债券.（）6、由于经营杠杆的作用，当息税前利润下鬻时,普通股每股收益会下降的更快.（7、发放股票股利会使股东所持的股份比例下降。（>8、收账费用坏账损失呈反比关系.收账费用发生得越多,坏账损失就越小,因此,企业应不断加大收账费用，以便将坏账损失降到破低.（）9、在存优模式中持有现佥的机会成本与固定性转换成本相等时，现金的相关总成本最低，此时的现金持有量为城佳现金持有S1.（）10、速动比率用于分析企业的短期偿f®能力，一般的，速动比率越大越好.（>Ik从资金的借贷关系看，利率是指一定时期运用资金来源的交易价格，（）12、在终值一定的情况下，贴现率越小.计算期数越少，现利现值越大。（）13、其他条件不变时.年度内空利次数越多.实际利率将于名义利率的差领越大。<）14、项目投资仅包括投放在固定资产上的资金.<）15、一般的，与负债资金相比,权益资金的资本成本较高,（>16、发行股票筹资，既能为企业借来杠杆利益，又具仃抵税作用,所以企业在筹资时应优先考虑发行股票.<）17、枭用固定股利支付率政策体现了多盈多分、少盈少分、无盈不分的的原则.<）18、在正常情况下应收账款周转率越高,平均收账天数越少,一定数量资金所维持的赊俏额就越大.（）19、玦货成本是指因存货不足而给企业造成的损失，在一般存货决策时应考虑缺优成本。（）20、资产周转天数越多,表明资产使用效率越高,营运能力越强.（）21、企业的资金运动，既表现为钱和物的增减变动，又体现了人与人之间的经济利益关系.<>22、当每年宾利次数为一次时，给出的是实际利率；当好年复利次数超过一次时，给出的是名义利率.（）23、风险与收益是对等的.风险越大，资产的收益率一定越岛.（>24、折IH璃于非付现成本,不会影响企业的现金流fit.（）25、留存收益是企业利润所形成的，所以留存收益没有资本成本，（）26、财务杠杆一方面给企业带来杠杆利益，另一方面给企业带来财务风险。（>27.股票股利不会引起公F资产的流出或负愦的增加,但会相起股东权益总额发生变化.（）28、现金折扣是企业为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠，好次购买的数收越多，价格也就越使宜。<>29、如果企业的借款能力较强,保障程度较高则可适当增加预防性现金的数额.<）30、在其他条件不变的情况下，权益乘数越小，企业的负债程度越高，财务风隆越大.（）31、企业与受资者之间的财务关系是体现债权性质的投资与受资关系.（）32、资产组合的P系数是组合中各单项资产B系数的和.（）33、在项目投资决策中，只要项目的内含报酬率大于零就可行.（）34、嫉佳资本结构是使企业筹资能力最强、财务风险小的资本结构。（）35、超过号资总额分界点筹集资金，只要维持现有的资本结构，其资本成本就不会增加。（）36、在正常情况下，应收账款周转率越高，平均收账天数越少,一定数破资金所维持的绘销颔就越大.（）37、玦货成本是指因存货不足而给企业造成的损失，在一般存货决策时应考虑缺货成本。（）38、通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，揭示企业财务状况和经营成果变动趋势的分析方法称为趋势分析法.（）39、在除息日前，股利权从属于股票：从除息日开始，股利权与股票相分离。<）四、简答题1、简述证券投资的目的。2,什么是狭义的资金结构（资本结构）？影响资本结构的因素仃哪些？3、金融工具一般具有哪些特征？这些特征之间有什么关系？4、证券投资包括哪些风险？.5,简述吸收直接投资的优点和缺点.6、简述项目投资决策的程序。7.简述极票筹资的优点和戏点.8、简述净现值法的优点和法点.五、计第n1、甲企业准备投资A、B两个项目，预测的未来可能的收益率及概率分布如下表所示；投赍项目未来可能的收拉率及税率分布表未来经济情况概率A项日收益率B项目收益率好0.33ff%40%一股0.515%15%0.2-5%-15%要求（I）分别计算A、B两个项目的期望收益率：（2）分别计算A、B两个项目的标准差：（3）分别计算A、B两个项目的标准离差率。2、乙企业计划利用一第长期资金投资购买股票。现有M公司股票和公司股票可供选择。已知M公司股票现行市价为9元/股，上年现金股利为0.15元/股，预计以后每年以佻的增长率增匕.N公司股票现行市价为7元/股，上年现金股利为0.60元/股，股利分配将一贯坚持固定股利政策。乙企业要求的收益率为8%.要求（1）利用股票估价模里，分别计算双N公司的股票价值：（2）为乙公司做出股票投资决策.3、丙公司生产一种产品，竹价为250元，变动成本率为40%,销瓶为1万台，固定成本为50万元。负债总额为500万元，年利率为10.要求（1）计算丙公司的经哲杠杆系数；（2）计算内公司的财务杠杆系数：（3）计算丙公司的复合杠杆系数。4、甲公司资产组合中有A、B.C、DxE冗种股票，所占的比例分别为10%、20%、20%、30%.20%,6系数分别为0.8、1.0、1.4、1.5、1.7.假设市场组合必要收益率为16%,无风险收益率为10%.【要求（1）分别计算A、B两种股票的必要收益率：< 2）计W该资产组合的B系数：（3）计算该资产组合的必要收益率（己知C、D4E三种股票的必要收益率分别为18.4%,19%和20.2%）.5、假设乙企业全年赊税收入净额为720万元应收账款平均收账天数为30天,变动成本率为60资金成本率为5%一年按360天计算。要求J(I)计算应收账款平均余额：< 2)计算维持赊销业务所需要的资金；(3)计算应收账款机会成本。6,已知丙公司目前的资本结构如下：长期债券1OOC万元，年利率为8%：杵通股，1500万股，每股1元：身存收益2000万元。公司计划新增筹资2500万元，所得税税率为25%有A、B两种筹资方案(假设筹资费用忽略不计)：A方案：发行普通股1QOO万股，发行价为每股2.5元：B方案；按面值发行债券2500万元，票面利率为1O七用年年末付息，到期还本.要求(1)计算两种号资方案姆股收益无差别点的息税前利润：(2)分别计算每股收益无差别点A、B方窠的财务杠杆系数：(3)如果公司预计息税前利润为I200万元，判断公司应果用的笫资方案：(4)如果公司预计息税前利洞在好股收益无差别点的基础上增长1O,计算采用A方案时丙公司每股收益的增长两吱.7、甲企业准备购入一台设备以扩充生产能力，需投资20000元，使用期为5年，采用面设法计提折IH.期满无残值，5年中每年营业收入为15000元，每年付现成本为5OOO元。该企业所得税税率为25%。要求(1)计算投资方案的年折旧额；< 2)计算投资方案每年的现金净流量.8、乙企业2020年度营业收入为2000万元：年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元：年初、年末存货余额分别为200万元和600万元：年末逑动比率为1.2,年末库存现金与流动负债的比率为0.7.假定该企业流动资产由速动资产和存货组成.速动资产由应收账款和库存现金组成.要求(1)计算2020年应收账款周游期：(2)计灯2020年年末流动负债余微和速动资产余额：(3)计算2020年年末流动比率。9、丙企业计划筹集资金100万元,所得税税率为25%.有关资料如下：(1)向银行借款10万元,期限3年,借款年利率为7%,手续费为居:(2)按溢价发行债券，债券面值M万元，发行价格为15万元，票面利率为9%,期限为5年，部年付息一次筹资费用率为3%：（3）发行普通股4万股,每股10元,第一期每股股利为1.2元,预计股利增长率为8%,筹资费用率为6%：（4）其余所需资金通过留存收益取得，要求（1）计算个别资本成木：（2）计算加权平均资本成本.10、甲企业全洋街耗用A材料45000件，该种材料单位采购成本为100元，平均彩次订货成本180元，单位年储存成本20元。假定不存在散量折扣和缺货情况。要求（1）计算A材料的羟济订购批果；（2）计算A材料的眼隹订购次数；<3）计算A材料羟济订购批设下的存货总成本.Ik乙企业准品购入一台设备以扩充生产能力，衡投资300。0元，使用期为5年，采用口线法计提折旧,期满净残值4OOO元,5年中福年营业收入为17OOO元.第一年的付现成本为5000元,以后随着设备际网，逐年将用加修理把200元，丹需垫支流动资佥3000元.该企业所得税税率为2成。要求（1）计算投资方案的年折旧额:（2）分别计算投资方案第。年、笫1年和第5年的现金净流最，12、丙公司2020年年末的资产负债表如下（单位:万元）：资产负债表资产期末余额WJ獭负债和所有者权益期末余额“沏做货币资金50202850短期借款185650交易性佥融资产175425应付账款12951945应收账款38853500预收款项1-160970预付款项890725其他应付款25901620存货28202610流动负俶合计58305185流动资产合计1279010110负债合计74456235非波动资产合计80606790所有者权益合计1340510665资产总计2085016900负债和所有者权益总计2085016900已知公司2020年营业收入为49000万元,净利润为11100万元.要求J计算公司2020年的下列指标：（1）流动比率：（2）速动比率：（3）资产负债率：（4）应收账款周转率：（5）净资产收益率.财务管理复习自测题参考答案一、2、A3、A7.C8、C10,IkD12、B13、BIkC15、D16、C18、A19、D20»A51、C22、C52.B54、C25、D26、D35、C36、C55、B56、D37、A47、B57.C65、B66、I)28、D29、B30,A38、D39、B40、B48、B49、C50,B58、59、B68、D70.C71、D72、A73、D74、D75、C76、C77,C78、1.AB2.ACD3、BD4、BC5、AB6、BCD7、ABC8、ABD9、BD10,BDIkAB12、ABCD13、ABC14、AC15、CD16.BD17,ABD18、CD19»ABCD20、ACD21、AB22、BC23、ABC24、IW25、CD26、ABCD27、BD28、ABC1.)29、AC30、ABD31、AB32、AD33、ACD34、AB35、BCD36、ABD37、AD38、ABD39、ABC40、ABC三、(正的选"A","的选"B".)I,2,A3、B4、B5、A6,B7,B8、B9、A10,BIkA12、A13、AIkB15、A16,B17、A18、A19、B20,B21,A22、A23、B24、B25、B26、A27、B28、B29、B30,H31、 B32、B33、B34、B35、B36、A37、A38、B39、A四、简誓1、证券投资的目的包括：获取利润、获取控制权、分散风险、保持资产的流动性、满足企业未来的财务需求.2、狭义的资金结构，也称为资本结构，足指企业长期资金的何成及其比例关系.影响资本结构的因素有：产品销售的稳定性、所有者对控制权的考虑、管理人员的态度、贷款人和信用评级机构的影响、行业因素、资产结构、所得税税率的高低、利率水平的变动给势。3、金融工具的特征：流动性、风险性、收益性.金融工具特征之间的关系：一般来说，金融工具的流动性越强，其风险性越低，收益性也越低：反之,流动性差的金融工具风险大，收益也高.k一是系统风险，具体又包括政策风险、市场风险、购买力风险、利率风哙，：是"系统风险，具体乂包括信用风险、变现力风险、经营风险、财务风险.5、优点：有利于增强企业信誉、有利于尽快形成生产能力、有利于降低财务风险，缺点：资本成本较高、容易分欣企业控制权。6、(1>明能投资目标，根据企业的长期发展规划和经营目标，明确投资目标,即明确投资决策要解决什么问遨。<2)制定不同的投资方案.根据投资目标,提出技术上先进、经济上合理的若干留选方案.<3)收集相关信息。针对各备选方案，收集各种有关信息并加以归类整理，根据各种信息估计各方案的投资成本、预测各方案未来期间可能产生的现金流量及风险、在给定项目的风险下确定贴现率等，(4)计算行关指标.根据各方案预期的现金流*等信息,分别计算有关评价指标的指标(ft,并进行比较分析。(5)方案时比，选择最优或可行方案.7、优点八没有固定股利负担、没有固定到期日，不用偿还、筹资风险小、增强公司的信誉.缺戊：资木成本较而、容易分散控制权。8、优点：一是考虑了资金的时间价值,增强了投资经济性的评价；二是考虑了投资的风险性,因为贴现率的大小与风险大小有美，风险越大，贴现率就越高：三是与财务管理目标紧密联结，因为投资项目净现值代衣的是项目被接受后股东财富和企业价值的变化,缺点：一是贴现率的确定比较困难而其准确性对计匏净现值有好曳要影响：二是不能揭示各个投资项目本身可能达到的实际收益率是多少。五、计IuI1、(1)A项目的期里收益率：R,=30%×0.3+15%×0.5+(-5%)XO.2=15.5%B项目的期型收益率：Rb=40XO.3+15×0.5+(-15%)×0.2=16.5%<2)A、B两个项目的标准差分别为：oa=7(30%-I5.5%):x0.3+(I5%-15.5%):x0.5+(-5%-I5.5%):x0.2=12.13%,=(40%-16.5%)2×03+(15%-16.5%)2x0.5+(-15%-16.5%)10.2=19.11%19I3%A项目的标准离差率：VA=U=0.7826*15.5%IQ11%B项目的标准漏差率：Vb=-5-=1.158216.5%2、<1)M公司股票价值=N丝旦£=7.95(元)8%-6%N公司股票价fi,f=竽=7.S(X元)OZO(2)由于M公司股票市价为9元,高于其价值7.95元,故M公司股察目前不宜投资购买。N公司股票市价为7元,低于其价值7.50元.故N公司股票使得投资购买.所以,甲企业应购买、公司股票.3、(I)边际贡献=25OX<1-40%>1=150(万元)息税前利润=150-50=1001万元)DO1.=当F100(2)DF1.=-100-500x10%DC1.-1,5×2-34、A股票的必要收益率Ra=10%+0.8×(16%-10%)=14.8%B股票的必要收益率RH=10%+1.0×(16%-10%)=16%(2)资产俎合的B系数:p=IO%O,8+2O%.O+2O%×1.4+3O%.5+2O%×1.7=1.35(3)资产组合的必要收益率:R=10%+1.35×(16%-10%)=18.1%或RI1.=