!《可行性研究与项目经济评价》--第三章投资项目的财务数据测算.docx

可行性探讨与项目经济评价第三章投资项目的财务数据测算【内容提要】主要阐述对投资项目进行财务分析和经济评价的目的是通过比较项目的成本和效益。须要对项目的成本和效益即各项财务数据做出合理的预料。财务数据的测算是进行项目财务分析和经济评价的必备前提与基础。其精确性对项目评估的质量具有确定性影响。【基本概念】项目财务数据测算项目自然寿命期项目经济寿命期投资估算建设投资预备费流淌资金扩大指标估算法概算指标估算法融资渠道总成本费用经营成本可变成本固定成本第一节投资项目财务数据测算概述一、财务数据测算的内容（一）投资项目的寿命期及计算期投资项目的寿命期可以指项目的自然寿命期，也可以指项目的技术寿命期、项目的经济寿命期。进行项目评估分析时，项目的计算期不宜太长，一般在10-20年之间。（二）项目总投资预料项目总投资预料是指建设期间各年的投资支出和建设项目的总投资进行的预料。总投资预料包括：固定资产投资、固定资产投资建设期利息、固定资产投资方向调整税、无形资产投资、开办费、和建成投产后须要垫付的营运资金（即流淌资金）。项目总投资预料的数据用于：1.制定筹资方案；2.预料固定资产折旧；3.预料无形资产及递延资产摊销；4.计算贷款偿还期。（三）产品总成本费用预料产品总成本费用预料是指项目建成投产后，在肯定时期（包括正常生产年份和试生产年份）内，对项目在各年度所发生的总成本费用进行的预料。产品总成本费用预料包括：对项目生产总成本、单位产品成本和经营成本的预料。产品总成本费用预料的数据用于：1.利润预料；2.收益预料；3.项目决策。（四）销售收入和税金预料销售收入和税金预料是指在生产期间的肯定时期内，对项目各年的产品销售收入与销售税金进行的预料。销售收入预料包括正常生产年份销售收入和未达到设计生产实力年份的销售收入；销售税金预料指按国家税法规定应缴纳的各种流转税金包括产品税、增值税、营业税、城市维护建设税和资源税、教化费附加等。销售收入和税金预料的数据用于：1.利润预料；2.收益预料。（五）利润总额及利润安排预料利润总额及利润安排预料是指项目投产后各年的利润与收益的预料。利润总额预料包括销售利润、投资净收益和营业外收支净额。销售利润是指销售收入扣除成本、费用、各种销售税及附加费后的数额；收益是指利润与固定资产折旧之和。利润预料的数据是计算各种静态财务评价指标的干脆依据。（六）固定资产投资贷款还本付息预料固定资产投资贷款还本付息预料是指项目投产后按国家规定预料归还贷款的资金来源，分年归还银行贷款及国内外其他借款的本金和利息。固定资产投资贷款还本付息预料用于：计算偿清贷款本息的时间（借款偿还期）。二、财务预料报表（一）项目财务预料报表的种类财务预料报表是编制基本财务报表的基础，所以又称协助财务报表。依据项目财务预料的内容，财务预料报表一般分四类共10种表格。第一类报表包括：“固定资产投资预料（估算）表”、“流淌资金预料表”和“投资安排与资金筹措表”三种。其次类报表包括：“总成本费用预料表”、“单位产品生产成本预料表”、“主要产出物和投入物运用价格表”、“固定资产折旧预料表”、“无形及递延资产摊销预料表”等五种。第三类报表包括：“销售收入与税金预料表”。第四类报表包括：“固定资产投资贷款还本付息预料表”。（二）财务报表间的勾连关系1.依据“固定资产投资估算表”和有关调查资料编制“投资安排与资金筹措表”2 .依据“固定资产折旧估算表”、“无形及递延资产摊销估算表”和“主要产出物和投入物运用价格依据表”编制“总成本费用和单位产品生产成本估算表”。3 .依据“主要产出物和投入物运用人价格依据表”和有关的生产和市场调资料编制“产品销售收入和销售税金及附加表”。4 .依据“依据总成本费用估算表”和“产品销售收入和销售税金及附加估算表”编制“损益表”。5 .依据“投资安排与资金筹措表”、“固定资产折旧估算表”、“无形及递延资产摊销估算表”和“损益表”编制“固定资产投资贷款还本付息估算表”。6 .依据上述已编制的财务预料报表，编制除损益表以外的其他基本财务报表。三、财务数据测算的原则（一）、遵循现行经济法规进行项目财务数据的测算，必需以现行的经济法规为测算依据，包括现行的财税制度、金融制度等，不能与其相抵触。（二）、实事求是，精确牢靠财务数据的测算的真实性和精确性干脆确定或影响项目投资决策的正确与否。（三）、立足现实，着眼将来财务数据的测算是一种事前的预料性估算。估算的对象是将来的状况，因而不能以短暂的甚至过时的材料预料将来的数据。（四）、可比性原则计算方法和计算口径要与项目所在行业现行财务保持一样，以保证测算资料与实际资料的可比性。四、财务数据的测算程序（一）、熟识项目概况，制定财务数据测算工作安排（二）、收集资料（三）、分析审查所收集的资料（四）、进行财务数据测算其次节项目投资估算与资金筹措项目投资估算是指以项目投资具体活动内容为依据，对项目寿命期内各种现金流出进行测算，以便为项目融资供应参考的系列活动的总称。一、项目投资构成项目总投资反映的是项目建设期末的投资总额。依据项目投资任务单元的内在联系，可将项目总投资分为项目建设投资和流淌资金投资两大部分。建设投资建设总投资.流淌资金投资（一）、建设投资建设投资是指项目筹备与建设期间的各项开支。建设投资又由三个部分构成：固定资产投资建设投资<无形资产投资,开办费（递延资产投资）1 .固定资产投资固定资产投资主要是指项目从起先建设到建成为止用于购建和形成固定资产的投资额。1固定资产购建投资固定资产投资.建设期借款利息,固定资产投资方向调整税（1） .固定资产购建投资建筑工程建立费用（工程费.机器设备购置费用机器设安装工程费用固定资产购建投资（土地征用费用可行性探讨费用勘察设计费用预备费基本预备费涨价预备费工程费用是指干脆形成固定资产的工程项目费用。其他工程费用是指依据有关规定应在固定资产投资中支付的，除建筑工程费、设备及安装工程费以外的一切费用O预备费是指用于应付将来不行预见事务的发生可能对项目造成的困难和损失而事先打算的费用。（2） .建设期利息建设期利息是指在项目建设期内因投资固定资产和无形资产负债而支付的利息。分别计入固定资产原值和无形资产原值。（3）,固定资产投资方向调整税依照有关税法，企业进行固定资产投资须要缴纳固定资产投资方向调整税。2 .无形资产投资无形资产投资是指为取得或形成无形资产而进行的投资。土地运用权出让金（土地运用权费用,建设期利息、其他无形资产费用3 .递延资产投资（开办费）开办费递延资产投资.职工培训费开办费是指新企业筹建过程中发生的、不能计入固定资产和无形资产的非流淌资产。开办费主要包括筹建期间起草文件、谈判、考察的支出；销售网建设费用；广告宣扬费用；工商注册登记以及人员工资、办公费、律师费等。（二）流淌资金流淌资金是指建成投产后须要垫付的营运资金支出。流淌资金=流淌资产一流淌负债（1）、流淌资产=应收账款+存货+现金（2）、流淌负债=应付账款二、项目建设投资的估算（一）、固定资产投资的估算1.扩大指标估算法（1）单位生产实力投资估算法（2）生产规模指数估算法2.概算指标估算法（1）工程费用的估算建筑工程费用的估算设备购置费用估算安装工程费用估算（2）其他工程费用的估算其他工程费用的估算按工程费用的肯定比例来估算（3）预备费的估算预备费的估算按总投资额的肯定比例来估算（二）、无形资产投资摊销估算无形资产投资估算是按无形资产来源不同估算其价值。无形资产计价困难，按取得无形资产时的实际成本计价。有收益现值法、现行市价法。无形资产投资摊销估算是依据无形资产估算其价值按其有效期来摊销：（1）有法律爱护的按其有效期来摊销（2）无法律爱护的按不少于十年来摊销（三）、开办费摊销估算（递延资产投资摊销估算）开办费估算按总投资额的肯定比例来估算开办费摊销估算按不少于五年来摊销（四）、建设期利息估算建设期利息=（年初借款本息累计+本年借款额度/2）X年利率（五）、固定资产投资方向调整税税率为0%30%,现在短暂免征。【案例8-1】建设投资的估算某化工项目是新建项目，生产国内市场紧缺的某种化工产品，年生产规模为2300吨。项目拟于2004年开工，建设期3年，2007年投产，当年达产80%,2008年起，达产100%,生产经营按14年计算，计算期17年。厂址位于某城市远郊，租用一般农田50亩，每亩每年租金2000元，在项目建设期初全部付清。项目拟建综合办公楼3000平方米，生产车间6500平方米，盒储设施3000平方米，以及全套生产加工设备和水、电基础设施。1.工程费用估算：（1）综合办公楼3000平方米，单位造价100O元/平方米，则办公楼估算价值=3000X1000=300（万元）（2）生产车间。要达到2300吨的生产实力，建立了6500平方米生产车间，购置了全套生产加工设备。生产车间的工程费用估算如下：建筑工程费用。生产车间建筑面积6500平方米，单位造价100O元/平方米，则生产车间估算价值=6500X1000=650（万元）设备购置费。全套生产加工设备价值总计为2495万元安装工程费。以设备购置费的15%计算，即安装工程费=2594X15%=374.2（万元）（3）仓储设施3000平方米，单位造价400元/平方米，则仓储设施=30X40=120（万元）（4）协助工程。项目进行水、电基础设施等共计花费80万元。项目工程费用=300+650+2495+374.2+120+80=4019.2（万元）2.其他费用估算：（1）无形资产。项目租用一般农田50亩，每亩每年租金2000元，共租用17年，因而土地运用费为170万元。（2）递延资产。本项目发生开办费75万元。其他费用=170+75=245（万元）3,预备费用估算：基本预备费用可取项目工程费用和其他费用的4.75%计算。即基本预备费用=（4019+170+75）×4.75%=202.5（万元）=工程费用+其他费用+预备费用=4019.2+245+202,5=4466.7（万元）4 .建设期利息估算：项目建设期3年，项目固定资产总投资为4466.7万元，其中自有资金投入1202.3万元,第1、2、3年分别投入893.4万元、2371万元、1202.3万元。其余3264.4万元全部由建设银行贷款，年利率为972%。项目第一年借款500万元，其次年借款1562.1万元，第三年借款1202.3万元。第一年的借款利息=（年初借款本息累计+本年借款额度÷2）÷年利率=（0+500÷2）X9.72%=24.3（万元）其次年的借款利息=（年初借款本息累计+本年借款额度÷2）÷年利率=（500+24.3）+（1562.1÷2）×9.72%=126.9（万元）第三年的借款利息=（年初借款本息累计+本年借款额度÷2）÷年利率=（500+1562.1+24.3+126.9）+（1202.3÷2）×9.72%=273.6（万元）计算其次年、第三年的借款利息分别为126.9万元、273.6万元。建设期利息总计=24.3+126.9+273.6=424.8（万元）5 .建设投资估算：建设投资总额=固定资产投资（不包括无形资产和递延资产投资）+固定资产投资方向调整税+建设期利息建设投中=4466.7+0+424.8+245无形资产和递延资产投资=4891.5+245（万元）建设投资估算表（单位:万元）序号工程或费用名称估算价值占固定资产投资比例（%）备注建筑工程设备购置安装工程其他费用合计其中外币1固定资产投资10702575374.2447.54466.7100%1.1工程费用10702575374.24019.289.98%生产车间6502495374.23519.2综合办公楼300300仓储设施120120协助工程80801.2其他费用2452455.49%无形资产投资170170开办费75751.3预备费202.5202.54.53%基本预备费202.5202.5涨价预备费002投资方向调整税003建设期利息424.7424.7合计(1+2+3)10702575374.2872.24891.5三、流淌资金估算流淌资金一般参照现有类似生产企业的指标估算。依据项目特点和资料驾驭状况，可以采纳扩大指标估算法进行粗略估算，也可按流淌资金的主要项目分别具体估算。（一）、扩大指标估算法扩大指标估算法应用于营运资金估算。1、销售收入资金率法销售收入资金率是指项目营运资金须要量与其肯定时期内的销售收入的比率。其计算公式为：营运资金须要量=项目年销售收入义销售收入资金率2、总成本资金率法其计算公式为营运资金须要量=项目年总成本X总成本资金率3、固定资产价值资金率法营运资金须要量=固定资产价值X固定资产价值资金率4、单位产量资金率法营运资金须要量=达产期年产量X单位产量资金率（二）、分项具体估算法（国际通行方法）流淌资金=流淌资产一流淌负债流淌资产=应收账款+存货+现金流淌负债=应付账款流淌资金本年增加额=本年流淌资金一上年流淌资金流淌资产和流淌负债各项的计算公式如下：周转次数=360/最低周转次数最低周转天数按实际状况并考虑保险系数分项确定。1、流淌资产6 1）应收账款应收账款须要垫付的流淌资金=年经营成本/周转次数（2）、存货存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品其中：外购原材料、燃料须要垫付的流淌资金=年外购原材料、燃料费/周转次数在产品须要垫付的流淌资金=（外购原材料、燃料、动力费十年工资及福利费十年修理费+年其他制造费用）/周转次数年其吵制苫费用当制造费用中笆去工资及福利费、修理春以外的其他费用。产成品须要垫付的流淌资金=年经营成本/周转次数（3）、现金现金须要垫付的流淌资金=（年工资及福利费十年其他费用）/周转次数其中年其他费用二制造费用+管理费用+财务费用+销售费用-（工资及福利+折旧费+摊销费+修理费+利息支出）括号内项目是指制造费用、管理费用、财务费用中的有关项目2、流淌负债应收账整应付账款=年外购原材料、燃料、动力费/周转次数确定周转次数的确定：周转次数=360/最低周转次数最低周转天数按实际状况并考虑保险系数分项确定。【案例8-2】流淌资金的估算流淌资金估算表（单位:万元）序号、年份项目一一最低周转天数周转次数投产期达到设计生产实力456171流淌资产679.3828.0828.0828.0828.01.1现金30129.49.49.49.49.41.2应收账款3012145.5176.5176.5176.5176.51.3存货524.4642.1642.1642.1642.1外购原材料、燃606247.8309.8料及动力在产品1820101.9120.5120.5120.5120.5产成品3610174.6211.8211.8211.8211.82流淌负债99.1123.9123.9123.9123.92.1应付账款241599.1123.9123.9123.9123.93流淌资金（1-2）580.1704.0704.0704.0704.04流淌资金本年580.1123.9000增加额123.9【案例8-3】项目总投资的估算总投资=固定资产投资（包括无形资产和递延资产投资）+建设期利息+固定资产投资方向调整税+流淌资金=4466.7+424.8+0+706.6=5598.1（万元）该化工项目总投资为5598.1万元。（一）1234（二）12345（三）12四、资金筹措融资原则深化进行产业分析，探讨资金时间价值，了解金融市场特征，探讨各种筹资方式，融资渠道国家财政资金银行信贷资金非银行金融机构资金企业自留资金外商资金资金筹措方案的制定资金运用安排的编制筹措安排的评估科学进行投资估算适时取得所需资金仔细选择资金来源确定最佳资本结构（1）审查长筹资的合理性（2）审查的牢靠性、保证性和合理性（3）审查筹资是否能满意既定目标【案例8-4】项目投资安排与资金筹措该化工项目总投资为5598.1万元，即总投资=固定资产投资+建设期利息+流淌资金=4466.7+424.8+706.6=5598.1（万元）项目投资安排与资金筹措表弹位:万元）序号、年份项目建设期投产期达产期合计123451总投资917.72497.91475.9580.1123.95595.51.1固定资产投资893.42371.01202.34466.71.2建设期利息24.3126.9273.6424.71.3流淌资金580.1123.9704.02资金筹措917.72497.91475.9580.1123.95595.52.1自有资金393.4808.9211.21413.5其中：用于流211.2211.2依据上述资料，即可编制出该项目的投资安排与资金筹措表淌资金2.2借款524.31689.01475.9368.9123.94182.0长期借款（含利息）524.31689.01475.93689.2流淌资金借款368.9123.9492.8第三节项目成本费用的估算投资项目成本费用构成了项目的主要现金流出，对项目的净效益具有重要的影响。项目成本费用的测算内容通常包括：项目的总成本费用、经营成本费用、固定成本和可变成本。费用测算的方法主要有：类比成本估算法、项目成本估算法、和要素成本估算法。类比成本估算法计算精度较低，项目成本估算法计算较困难，要素成本估算法计算简便,易于驾驭，应用比较广泛。主要介绍要素成本估算法。一、项目总成本费用的测算总成本费用是指项目在肯定时期内（通常为一年）为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。依据要素成本法，估算出各项生产费用要素后，进行加总，即可估算出目的总成本费用。通常，总成本费用可表示为总成本费用=外购原材料+外购燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费+利息支出+其他1、原材料原材料是项目总成本费用的重要组成部分，应按不同来源、不同规格的不同到厂价分别填列。原材料费用=各车间和设施的年耗量（车间、设施产品年产量X单位产品消耗量）加总后乘以到厂价2、外购燃料及动力按外购油、煤、电、气分别填列。外购燃料及动力费用二各车间、设施耗量加总后乘以到厂价格。3、工资及职工福利费工资是按项目全部职工定员数和人均工资额计算的年工资总额。计算公式为：年工资总额=人均年资额X项目职工定员总数职工福利费按计提职工福利基金的工资总额基数乘以14%提取计算（14%计入成本。超过14%则从税后利润中列支。）年职工福利基金=年工资总额X14%4.修理费按修理费占固定资产原值的比率（一般为3%5%）,或按占固定资产折旧费的比率（一般为50%）提取。5、固定资产折旧会计核算中计算折旧的方法许多，主要有：平均年限法（直线法）、工作量法、加速折旧法等。工;乍量法与直线法原理相同，区分在于直线法是按运用年限平均分摊，而工作量法是按工作量平均分摊。加速折旧法建缩短折旧年限，提高折旧率进行折旧的一种方法。（1）平均年限法平均年限法是依据固定资产的运用年限平均计算固定资产折旧，也叫直线法。其每期折旧额均是等额的。计算公式：固定资产年折旧额=（固定资产原值-预料净残值）÷折旧年限（2）工作量法对一些价值很大，而又不常常运用的大型设备，以及汽车等运输设备，可以按工作量（工作时间或行驶里程）计提折旧。计算公式：每单位工作量折旧额=（固定资产原值-预料净残值）÷预料总工作量某项固定资产年折旧额二该项固定资产当年工作量X每单位工作量折旧额（3）加速折旧法加速折旧法包括双倍余额递减法和年数总和法。双倍余额递减法计算加速折旧：年折旧率二咱X100%折旧年限年折旧额=固定资产净值X年折旧率用双倍余额递减法估算固定资产的折旧，应当在固定资产折旧的年限到期前两年内，将固定资产净值扣除预料净残值后的净额平均分摊。固定资产折旧费估算表（单位:万元）序号年份项目折旧年限投产期达产期34567n12固定资产合计原值折旧费净值房屋及建筑物原值折旧费净值XX设备原值折旧费净值7 .无形资产和递延资产的摊销无形资产和递延资产按规定期限分期摊销。无形资产的摊销估算：（1）有法定期限的按法定期限分期摊销；（2）有合同或协议的规定按规定期限分期摊销;（3）没有规定期限的按不少于10年分期摊销。递延资产的摊销估算：按不少于5年分期摊销。无形资产和递延资产的摊销估算表（单位：万元）序号_年份项目摊销年限原值投产期达产期34567n11.11.2无形资产小计土地运用权摊销净值专有技术和专利权摊销净值1.323其他无形资产摊销净值递延资产（开办费）摊销净值无形及递延资产合计（1+2）摊销净值8 .利息支出包括固定资产投资借款利息（不包括建设期利息）和流淌资金借款利息。利息支出估算：按借款额和规定的借款利率计算。9 .其他费用包括办公费、取暖费、租赁费、保险费、探讨试验检验费、设计制图费、差旅费、款待费、会议费、广告宣扬费、培训费、劳保费、租金支出、应在成本中列支的税金（资源税、土地运用税等）以及其他不属于以上项目（1-7项）的支出。其他费用估算：（1）按1-7项总和的肯定比率（一般为现-3%）；（2）按单位产品的其他费用金额计取；（3）按销售收入的肯定比例计算。10 ,总成本费用总成本费用=原材料+外购燃料及动力+工资及职工福利费修理费+固定资产折旧+无形资产和递延资产的摊销+利息支出+其他费用二、经营成本经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-借款利息或经营成本=原材料+外购燃料及动力+工资及职工福利费修理费+其他费用三、可变成本与固定成本产品成本按其与产量改变的关系分为可变成本、固定成本和半可变成本。11 可变成本可变成本是指产品总成本费中随产品产量的增减而成比例增减的那部分费用。如原材料、燃料、动力，销售费用中的包装、运输等费用。12 固定成本固定成本是指产品总成本费中与产品产量多少无关的那部分费用。如固定资产折旧、管理费用等。13 半可变成本半可变成本是指产品总成本费中虽然也随产品产量的增减而改变，但非成比例改变的那部分费用。如干脆工资等费用。通常将半可变成本进一步分解为可变成本和固定成本。【案例8-5总成本费用估算1、资料（1）、外购材料、燃料、动力消耗定额及价格外购材料、燃料、动力消耗定额及价格表项目单位消耗定额单价（TU）原材料A吨1.154550原材料B吨0.621538协助材料C吨0.70260包装物吨0.021715低值易耗品吨0.122800其他材料吨0.75177水吨1702.6电度12640.37煤吨1.78180（2）企业生产定员为29人，其中生产人员24人，管理人员5人，据预料，生产人员年平均工资为9120元/人，管理人员年平均工资为9600元，福利费按工资总额的14%提取。（3）依据表8-1估算结果，在固定资产形成率95%的状况下，项目固定资产原值为4646.9万元，固定资产综合折旧率为6.3%.（4）修理费按折旧费的50%提取（5）项目无形资产总值为170万元，递延资产总值为75万元，无形资产按10年平均摊销,递延资产按5年平均摊销。2、总成本费用估算：（D、原材料、燃料及动力估算外购原材料、燃料及动力费用估算表（单位1.：万元）序项目单位定额单价投产期达产期号（元）456-17生产负荷80%80%80%1外购原材料126115761576原材料A吨1.150455096312031203原材料B吨0.6201538175219219协助材料C吨0.700260334242包装物吨0.021715333低值易耗品吨0.1202800627777其他材料吨0.7501772431312外购燃料及动力226283283水吨1702.681102102电度12640.3786108108煤吨1.0781805974743合计(1+2)148718591859（2）、工资及福利费估算生产人员年工资总额=24X0.912=21.9（万元）管理人员年工资总额=5X0.96=4.8（万元）项目年工资及福利费总额=（21.9+4.8）XI.14=30.4（万元）（3）、折旧费估算折旧费=4646.9×6.3%=293（万元）（4）、无形及递延资产摊销估算无形资产年摊销费=170/10=17（万元）递延资产年摊销费=75/5=15（万元）（5）、修理费用估算修理费=293X50%=146（万元）（6）、借款利息估算正常年份流淌资金利息=492.8X8.64%=43（万元）（7）、其他费用估算年其他费用估算=30.4X270%=82（万元）（8）、总成本费用估算第6年（正常年份）总成本费用=1576+283+30+146+293+32+251+82=2693（万元）（9）、经营成本估算第6年（正常年份）经营成本=2693-293-32-251=2117（万元）（10） 固定成本与可变成本估算第6年（正常年份）固定成本费用=30+146+293+32+251+82=834（万元）第6年（正常年份）可变成本费用=1576+283=1859（万元）总成本费用估算表（单位:万元）序号份项目投产期达产期合计456789-13141516171外购原材料1261157615761576157615761576157615761576217482外购燃料及动力22628328328328328328328328328339043工资及福利303030303030303030304264修理费14614614614614614614614614614620495折旧费29329329329329329329329329329340986推销费3232323232172457财务费用（利息支出）3903392515743434343434315818其他费用8282828282828282828211509总成本费用（l+2+8）2461278226932599249924702453245324532453351961固定成本97492383474064061159459459459495422可变成本14871859185918591859185918591859185918592565410经营成本（9-5-6-7）174621172117211721172117211721172117211729280第四节项目销售收入、税金及利润的估算一、项目销售收入的测算公式为：产品年销售收入二产品年销售量X销售单价二、项目销售税金的测算项目税金主要包括项目销售产品或供应劳务应负担的各种流转税金和对经营所得和其他所得征收的所得税。依据我国现行税法：国家向企业征收的税收主要有：增值税、消费税、营业税、城市建设维护税、资源税、土地增值税、企业所得税、关税、城镇土地运用税、房产税、车船运用税等。【案例8-6】销售税金的测算1、资料：（1）项目达到设计生产实力后年产甲产品2300吨，并能全部销售；（2）经预料该产品在生产期初的出厂价格为17380元/吨；（3）该产品缴纳增值税，税率为17%,外购材料适用税率也是17%,城市维护建设税税率为0.6%,教化费附加按增值税的2%计缴。2、项目正常年份的销售收入和税金的测算：年销售收入=2300X17380=3997（万元）年增值税二（销售收入-外购原材料、燃料及动力等）X增值税率/（1+增值税税率）=（997-1859）X17%/（1+17%）=311（万元）年城市维护建设税二年销售收入X税率=3997XO.6%=24（万元）年教化费附加二年增值税X2%=311X2%（万元）产品销售（营业）收入和销售税金及附加估算表序号产品名称单位单价45171产品销售收入万元31983997399739971.1产品吨1738031983997399739972销售税金及附加万元2733413413412.1增值税（17%）万元2493113113112.2城市维护建设税（0.6%）192424242.3教化费附加（2%）万元5666三、利润总额及利润安排的测算利润总额是项目企业在肯定时期内实现盈亏的总额。利润总额为正数，表示企业为盈利企业；利润总额为负数，表示企业为亏损企业。1、利润总额的测算利润总额=销售利润+投资净收益+营业外收入-营业外支出依据新财税制度，企业利润总额要依据国家规定作相应调整后，依法缴纳所得税（25%）。调整主要有：（1） .所得税前弥补亏损；（2） .投资收益中已纳税的项目或依据规定只需补交所得税的项目。2、企业税后利润，一般按下列依次安排：（1） .被没收的财物损失、支付各项税收的滞纳金和罚款；（2） .弥补以前年度亏损，未弥补完不得提取盈余公积金、公益金；（3） .提取法定盈余公积金；（4） .提取法定公益金；（5） .向投资者安排利润。【案例8-7】利润总额及利润安排的测算损益表（单位:万元）序号年份项目投产期达产期合计456789-13141516171产品销售收入3198399739973997399739973997399739973997551592销售税金及附加27334134134134134134134134134147063总成本费用2461278226932599249924702453245324532453351964利润总额（1-2-3）4648749631057115711861203120312031203152575所得税15328931834938239139739739739750346税后利润（4-5）311586645708775795806806806806102247可供安排利润311586