银行从业资格经典知识概括(31).docx

1、一个公司有$50,000,OOO的负债，券息是10%。当前，这类债券的到期收益率是8%。如果公司税率是40%,这个公司负债的税后成本是多少？A、6.0%Bx8.0%C、10.0%Dx4.8%试题解析：负债的税后成本是kd(l-t)=(0.08)(1-0.40)=0.048或4.8%.2、一个15年，8%年度支付的债券有面值$1,000。如果这个债券的价格使它产生9%的收益的话，那么它的价格是多少？A、$935.61B、$919.39C、1,000.00Dx$1085.60试题解析：债券的价值应该是$919.39。债券将折价销售，这是因为期望回报率超过债券的券息。使用N=15和I=9的年金因子和折现因子；以及未来现金流=-1,000和每年利息=-80;PV=$919.393、一个公司支付了当前股利$1.50,股票价格$60。公司的当前税率是35%。如果公司预测长期股利增长率是6%,税后权益成本是多少？A、8.65%B、5.53%C、5.62%D、8.50%试题解析：使用股利增长模型，普通股的税后成本是：ke=DlP0+g或$1.50(1.06)$60+0.06=$1.59$60+0.06=0.0865或8.65%。普通股股利不是扣税的费用，因此税率在计尊中是不相关的。4、一个公司的当前股利是$2,当前股票价格是$50。如果公司发行新普通股，预计发行成本是10%。公司的边际税率是40%。如果公司预计长期股利增长是8%,它的新权益的税后成本是多少？A、12.80%B、7.76%C、12.00%Dx12.32%试题解析：使用股利增长模型,普通股的税后成本是:ke=DlP0+g或$2QO(LO8)$50(1-0.10)+0.08=$2.16$45+0.08=0.1280和12.80%,普通股股利不是扣税的费用，因此税率在计算中是不相关的。5、以下哪项关于期权支付的表述是错误的?假设S=股票价格和X=行权价格A、S-X>0,买入期权是溢价状态B、S>X,卖出期权是溢价状态.CS-X=O,买入期权是平价状态D、S=X,卖出期权是平价状态试题解析：如果x-s>o,卖出期权是溢价状态。X-S是马上行权的支付金额。用S买入股票，并用更高的价格X在市场上卖出。当股票价格大于行权价格，卖出期权是折价状态。如果x-s<o,卖出期权是折价状态，其他表述都是正确的。6、以下哪项最好地描述了一个债券的实际久期为3.5的含义？A、1%的收益变化产生债券价格正好3.5%的变化B、1%的价格变化产生债券收益大约3.5%的变化C、1%的价格变化产生债券收益正好3.5%的变化D、1%的收益变化产生债券价格大约3.5%的变化试题解析：实际久期指的是价格对收益变化的敏感度。1%的收益变化产生债券价格大约的变化。久期表示了一个价格-收益的大致关系，因为这个关系是一个曲线，而不是直线。这个曲线向原点凹进。7、一个6%利息的债券，预计税率33%,这个负债的税后成本是多少？A、3.30%B、4.65%C、4.02%D、6.00%试题解析：确定负债的税后成本的公式是负债的粽后成本=Kd(I-1)=6%(1-33%)kd=利率，t=企业的适用税率8、以下哪项关于债券评级的表述是正确的？A、评为垃圾债券的债券有低于平均水平机会的高收益B、债券评级适用于发行的债券和公司C、美国国库券的评级是AAAD、在债券的有效期内，债券评级只可能向下调整试题解析：U.S国库券的评级是AAA,这是因为它们完全由联邦ZF的信誉担保9、CoX公司按照每股$92的发行价格卖出了面值为$100的1,000股，利率为8%的优先股。发行成本是每股$5。C。X按照40%的比率支付税金。CoX公司的优先股资本成本是多少？A、9.20%B、8.00%C、8.25%D、8.70%试题解析：优先股的资本成本计算如下：优先股的资本成本=(每股优先股股利)(优先股的净价格)每股股利计算如下：每股股利=(股利率)(每股面值)=(008)($100)=$8股优先股的发行价格=$92股，股票发行成本是=$5股。优先股的净价格=$92-$5=$87。优先股的资本成本=$8$87=0.09195,约等于9.20%。10、一个企业的信息如下。它的加权平均资本成本(WACQ是多少？种类税后成本资本机构负债5%35%优先股9%25%普通权益15%40%A、9.7%B、9.0%C、10.0%Dx29.0%试题解析：确定资本成本的公式如下：Ka=P1K1+P2K2+P3K3=0.35(5%)+0.25(9%)+0.40(15%)=10%ka=资本成本(用百分比表示)P=资本结构中的比率k=资本结构中某个成分的成本n=不同种类的融资IK以下哪项关于负债成本的表述是不正确的？A、负债的成本应该在税前的基础上考虑B、利率成本可以用不同方法来计算C、当涉及多个种类的负债时，应该使用到期收益率的加权平均来计算负债的成本D、在计算资产成本时，一般使用负债的市场价值试题解析：由于企业负债的利息支付是11J以扣税的费用，负债的成本应该在税后的基础上考虑。12、一个企业计划使用历史回报率来计算权益资本的成本。为了使用历史回报率，以下哪项不是应该存在的条件？A、预计未来现金流要折现为现值B、利率不能显著变化C、投资者对风险的态度不变D、企业的绩效保持稳定试题解析：历史法意味着企业的业绩不会在未来显著变化，（2）利率没有发生显著变化，以及（3）投资者对风险的态度不变。历史法相对容易计算，但局限是未来很少与过去保持相同.13、以卜哪种计算权益成本的方法反映的是市场价值法？A、历史回报率B、资本资产定价模型C、股利增长模型D、加权平均法试题解析：股利增长模型的基本逻辑是股票的市场价格等于预期未来收益（股利和市场价格增值）的现金流折现到现值。这意味着当未来现金流的现值等于市场价值时，折现率等于权益资本。一个基本假设是现金流以固定复利率增长14、一个企业有以下的信息。它的加权平均资本成本（WACQ是多少？种类税后成本资本机构负债6%30%优先股8%35%普通权益12%35%A、8.0%B、9.0%C、12.0%Dx8.8%试题解析：计算资本的公式是Ka=P1K1+P2K2+P3K3=0.30(6%)+0.35(8%)+0.35(12%=8.8%ka=资本成本(用百分比表示)P=资本结构中的比率k=资本结构中某个成分的成本n=不同种类的融资15、以下哪项表述最好地描述了一个企业如何确定它的资本成本？A、成本取决于有息工具的发行B、成本来自于确定企业资本结构中每个组成部分的成本C、成本来自于股东的永久性投资D、成本取决于短期融资来源试题解析：确定企业资本结构中每个组成部分的成本是计算资本成本的第一步。这个包括确定负债成本、优先股成本和普通权益成本，以及或其他任何融资方法的成本。16、以下哪项表述将负债资本区别于权益资本？A、负债资本来自于留存收益；权益资本来自于票据、债券或贷款B、负债资本取决于应收款、存货和应付；权益资本取决于股票发行C、负债资本来自于带息工具的发行：权益资本来自于股东的永久性投资D、负债资本取决于股票发行；权益资本取决于应收款、存货和应付试题解析：公司从来个来源获得资本：债权人和股东。负债资本来自于带息工具，如票据、债券或贷款。权益资本来自于股东的永久性投资，如资本公积或留存收益17、HatCh香肠公司在可预见的未来将以9%的年均速度增长。通常支付的股利是每股$3.00。新的普通股可以以每股$36发行。使用持续增长模型，留存收益资本成本大约是多少？A、18.08%B、9.08%C、17.33%D、19.88%试题解析：使用固定股利增长模型，留存收益资本资本的计算入下：留存收益的资本成本=（卜期股利）（普通股的净价格）+（固定增长率）。在这个案例中，下一期股利的计算是当前股利$3.00股乘以1加固定增长率。下一期股利的价值=$3（1+0.09）=$3.27。因此，留存收益资本成本可以计算入下：留存收益的资本成本=（$3.27$36）+（0.09）=0.0908+0.09=0.1808或18.08%18、AngeIa公司的资本结构完全由长期负债和普通股权益构成。每个构成部分的资本成本如下：长期负债8%普通股权益15%Angela以40%的比率支付税金。如果AngeIa的加权平均资本成本为10.41%,那么下面哪一项是公司资本结构中的长期负债的比重？A、45%Bx34%C、55%Dx66%试题解析：Angela的加权平均资本成本（WACC）是10.41%。计算WACC的公司如下：WAeC=（负债成本权重或Wi）（负债的税后成本）+（1-Wi）（普通权益的成本）Wi=公司负债成本的权重负债的税后成本计尊如F：负债的税后成本=(1-税率)(负债成本)=(1-0.4)(0.08)=0.6(0.08)=0.048,或4.8%这个金额可以代到WACC的计算公式，求Wi10.41 %=4.8%(wi)+(l-wi)(15%)10.42 %=4.8%(wi)+15%-15%(wi)-4.59%=-10.2%(wi)wi=-4.59%-10.2%=45%19、OldFenSke(OFQ公司正在检查公司的融资安排。当前融资组合是$750,OOO的普通股，$200,000的优先股($50面值)和$300,OOO的负债。OFC当前支付普通股股利是$2。普通股的售价是$38,股利短年的增长率是10%。负债当前给投资者的到期收益率是12%,优先股支付9%的股利，产生收益%。任何新证券的发行成本是3%。OFC有留存收益。公司的有效税率是40%。根据这些信息，留存收益的资本是多少？A、9.5%B、14.2%C、15.8%D、16.0%试题解析：使用固定股利增长模型(Gordon模型)，留存收益的资本成本的计算入下：留存收益的资本成本=(下期股利)卜普通股的净价格)+(固定增长率)。在这个案例中，下一期股利的计算是当前股利$3.00股乘以1加固定增长率。下一期股利的价值=$3(1+0.09)=$3.27。因此，留存收益资本成本可以计郛入下：留存收益的资本成本=($2.20$38)+(0.1)=0.058+0.1=0.158或15.8%20、Stability公司的会计师必须使用以下的信息计算公司的加权平均资本成本利率应付账款长期负债8%税后普通股18%留存收益15%Stability的加权平均资本成本是多少？A、13.40%Bx17.00%C、10.36%D、11.50%试题解析：加权平均资本成本（WACC）计算如下：WACC=（长期负债的权重）（长期负债的税后成本）+（普通股的权重K普通股的成本）+（留存收益的权重）（留存收益的成本）。长期负债、普通股和留存收益的总和=$10,000,000+$10,000,000+$5,000,0OO=$25,000,0000根据这个信息，长期负债，普通股和留存收益的权重计算如卜Z长期负债的权重=（$10,000,000）（$25,000,000）=0.4普通股的权重=（$10,000,000）（$25,000,000）=0.4留存收益的权重=（$5,000,000$25,000,000）=0.2WACC=（0.4）（0.08）+（0.4）（0.18）+（0.2）（0.15）=0.134或13.4%21、ThOmaS公司的资本结构为30%的长期负债，25%的优先股和45%的普通股权益。每个项目的资本成本如下：长期负债8%优先股11%普通股权益15%如果ThomaS的税率为40%,那么公司的税后加权平均资本成本为多少？A、7.14%B、9.84%C、11.90%D、10.94%试题解析：加权平均资本成本（WACC）计算如下：WACC=（长期负债的权重）（长期负债的税后成本）+（优先股的权重）（优先股的成本）+（普通股权益的权重N普通股权益的成本）。负债的后成本计算如下负债的税后成本=(1-税率)(负债的税前成本)=(l-04)(008)=(06)(008)=0.048或4.8%。因此，WACC=(0.3)(0.048)+(0.25)(0.11)+(0.45)(0.15)=0.0144+0.0275+0.0675=0.1094或10.94%22、Kielly机械公司在筹划一个成本为$100,000,000的扩张项目。KielIy想通过筹资来达到如卜的目标资本结构。负债0.30优先股0.24所有者权益0.46Kielly去年对普通股股东的可用净收入为$184,000,000,其中75%用以支付股利。公司的边际税率为40%。其他的数据：?债务的税前成本为11%。?优先股的市场收益率为12%。?普通股的税后成本为16%oKielly的加权平均资本成本为多少？A、13.00%B、12.22%C、13.54%Dx14.00%试题解析：(0.25)(S184,000,0)Kielly去年可以给普通股股东的净利润是$184,000,000。其中75%支付了股利。这就意味着剩下的25%作为留存收益用于投资。用于投资的留存收益$46,000,000,这46,000,000的留存收益等于46%的所需投资资金$100,000,000。因此，不需要发行普通股。加权平均资本成本（WACC）计算如卜.WACC=（长期负债的权重）（长期负债的税后成本）+（优先股的权重）（优先股的成本）+（留存收益的权重）负债的粽后成本计竟如下负债的税后成本=（1-税率）（负债的税前成本=（1-0.4）（0.11）=0.066或6.6%因此，加权平均资本成本（WACe）计算如卜.WACC=(0.3)(0.066)+(0.24)(0.12)+(0.46)(0.16)=0.0198+0.0288+0.0736=0.1222或12.22%23、以下是Albion公司的资产负债表的摘要：长期负债(利率9%)$30,000,000优先股(I(X),000股，股利12%)10,000,000普通股(5,000,000流通股)60,000,000Albion的债券当前的交易价为$1,083.34,到期收益率为8%。优先股每股交易价格为$125。普通股每股售价为$16,Albion的财务人员估计公司的权益成本为17%。如果AIbion的有效所得税率为40%,那么该公司的资本成本为多少？A、12.6%B、13.0%C、13.9%D、14.1%试题解析：加权平均资本成本(WACC)计算如卜.WACC=(长期负债的权重乂长期负债的税后成本)+(优先股的权重)(优先股的成本)+(留存收益的权重)负债的税后成本计算如下：负债的税后成本=(1-税率)(负债的税前成本=(1-0.4)(0.08)=0.048或4.8%优先股的成本计算如下：优先股成本=(银股优先股股利)(优先股价格)每股优先股股利=(0.12)(10,0,000100,000)=$12优先股的成本=($12)($125)=0.096或9.6%总长期负债，优先股和普通股=$30,000,OOO+$10,000,000+$60,000,000=$100,000,000每个成分的权重计算如下长期负债的权重=$30,000,OOO$100,000,000=0.3优先股的权重=$10,000,000$100,000,000=0.1普通股的权重=$60,000,000$100,000,000=0.60加权平均资本成本(WACQ可以这样计算：WACC=(0.3)(0.048)+(0.1)(0.096)+(0.6)(0.17)=0.0144+0.0096+0.102=0.126或12.6%24、DeXter在第一季度有总销售$250,000,如果1月1日的应收款(AR)余额是$140,000,3月31日的应收款余额是$180,000。这年的第一季度从客户那里收回多少现金？A、$40,000B、$250,0005C、$210,000D、$290,000试题解析：应收账款增加$40,000,因此收回的现金比销售额少$40,000,也就是$210,000.25、持有现金的交易动机最佳描述为A、利用多余的流动性储备进行短期投资B、使现金流入和流出同步，这样多余的现金余额可以投入到短期投资中C、保持足够的现金或类似现金储备来满足日常经营活动所产生的财务支付D、为因未预料到的现金流入或流出而产生的意外的现金需求提供缓冲试题解析：公司需要足够的财务资源(如银行中的现金余额和证券，以及信用额度和其它短期融资安排)来保持足够的流动性。持有现金的交易动机强调了现金流不同步的特性。26、以卜哪项技术不能加快收款？A、锁箱系统B、通过汇票的应付C、ACH和联储电信处理D、银行系统的现金集中试题解析：通过汇票的应付(PTD)减缓了收款流程。当发行人的银行收到汇票，银行必须向发行人出示以要求兑现。只有到那时，企业才存入资金来兑现这张汇票。这种安排推迟了企业支付的时间，并允许企业只保持很小金额的银行账户余额。27、来自商业贸易融资的远期汇票是A、银行承兑汇票B、商业票据C、大额转让存单D、联邦贸易证券试题解析：根据定义，银行承兑汇票(BAS)是商业贸易融资所产生的远期汇票。BaS是银行接收的信用证，一般意味着BA由银行担保。28、一个企业期望从延长信用期限中获得的主要收益是A、在过去到期的账款上获的增加的利息收入B、对过去到期的账款需要更少的收款流程C、因相对稳定的需求所导致的改善的存货控制D、因销售增加而导致利润的增加试题解析：一个企业延长信用期是希望从增加的销售中增加盈利。29、以下哪项表述准确地描述了经济订单量(EoQ)和安全存货的原则？A、两个模型都提倡将存货减少到预先确定的再订单水平B、EOQ分析包含概率模型；安全存货假设需求有波动，但交付周期是确定的C、两个模型都是基于在存货控制中没有真正确定性衡量的假设D、EOQ分析假设需求和交付周期是确定的；安全存货使用涉及概率的模型试题解析：EOQ分析是基于需求和交付周期都是确定的理论假设，而安全存货使用包含概率的模型。安全存货分析试图体现在存货系统中发现的不确定性，特别是真实世界中需求和交付周期的不确定性。30、以下哪项定义了一个企业不能支付负债义务的利息或本金的风险？A、贸易风险B、收款风险C、流动性风险D、违约风险试题解析：根据定义，违约风险一个企业或个人不能支付负债义务的利息或本金的风险。为了减少违约风险，企业需要在信用延长、开账单和收款方面设定和保持足够的信用标准。31、一个配件供应商每个月给客户发月度对账单。信用条件是510,净30。这是以下哪种类型的信用延长？A、赊账交易B、分期付款信用C、循环信用D、信用证试题解析：赊账交易是最普遍的一种信用。供应商的发票代表买卖双方的正式义务，并将销售记为应收款。每个交易之后顾客会收到发票或者月度对账单。信用条款和任何折扣规定到期要付的全额。逾期支付会被收取费用。32、以下哪项不是公司投资有价证券的典型的理由？A、保持流动性B、控制流出C、产生收入D、改善信用等级试题解析：公司投资有价证券有三个理由：（1）保持流动性，提供“类现金”（或即时现金）的来源，以及涉及任何营运资本：（2）控制流出，在为未来可预见的现金流出而持有的资金上获得利息：（3）产生收入，在公司暂时没用的多余现金上获得利息。33、以卜哪项是确定最优订单量的存货控制流程，这个流程考虑了需求和成本？A、安全存货B、持有量C、经济订单量D、锁箱系统试题解析：确定经济订单量(EoQ)回答这样的问题：“我们应该定多少量？”以及“这个订单该什么时候下？"EOQ表示最佳订单量：导致最低订购和储存成本的定期定购物品的数量。34、以卜哪种有价证券是企业发行的无担保短期贷款？A、再购协议B、商业票据C、大额储蓄存款D、拍卖优先股试题解析：根据定义，商业票据(CP)是一个公司发行的无担保短期贷款。CP是可转让工具，但是一般持有至到期，因为二级市场很弱。因为CP的交易性差，所以一般比同类证券有更高的收益。35、一个企业决定开设零余额账户。这个账户将不能为以下哪项提供便利？A、将明细帐户中的过多余额进行投资B、支付的分散化C、现金流预测D、将总帐户中的余额投资有价证券.试题解析：零余额账户(ZBA)改善对帐户余额的控制，并帮助消除明细帐户中的闲置多余的余额。企业可以更加准确地将主账户中的余额投资于证券。ZBA同样可以通过提供当地支票签发授权并同时保持总部对资金的控制，让有多个地址的企业的应付分散化。36、持有现金的预防动机的最好描述为A、为现金流入和流出的不可预测性而导致的未来现金的意外需求提供缓冲B、利用多余的流动储备进行短期投资C、使现金流入和流出同步，这样过剩的现金余额就可以投资于短期工具D、将存货集中，使多余流动性赤字最小化试题解析：公司需要充足的财务资源（如银行中的现金余额和证券以及信用额度和其他短期融资安排）来维持足够的流动性。持有现金的预防动机为意外的现金需求提供缓冲。现金流入和流出的不可预测性意味着一个企业必须保持足够的现金或现金等价物余额来支付费用37、以下哪项技术将加速现金回收？A、零余额账户B、集中的应付C、加快集中的银行系统D、通过汇票的应付试题解析：加快集中的银行系统造成以现金、短期信用或投资交易形式而持有的流动性储备存货的集中化。一般来说，现金集中减少区域银行中的闲置余额，改善对现金流入和流出的控制，有利于更有效地投资38、以卜哪项最好地描述了如信用额度和循环信用等可协商的融资安排？A、无担保的短期银行贷款B、贸易信用C、商业票据D、银行承兑汇票试题解析：根据定义，无担保的短期银行贷款是一种银行信贷，不需要具体的担保品或资产作抵押。这样的贷款是基于债务人的财务稳健性和信誉。信用额度和循环信用是两种无担保贷款,为企业提供快速的短期融资。39、一家大型办公用品公司给小客户一个时间段来支付订单。这个安排是以下哪项的例子A、商业票据B、贸易信用C、信用额度.D、贷款协议试题解析：贸易信用是供应商和客户之间的间接贷款。40、$5,000,000的贷款，利率8%,承诺费0.25%,补偿性余额是10%。有效年利率是多少?A、8.00%B、8.64%C、11.11%Dx9.17%试题解析：有效年利率计算方程如下：El=(PR+CF)(100-CB)=0.08250.9=9.17%日=有效利率PR=本金的利率()CB=补偿性余额(%)CF=承诺费()41、$2,000,000的贷款，利率7%,承诺费0.5%,补偿性余额是8%。有效年利率是多少？A、8.15%B、7.00%C、8.00%Dx8.50%试题解析：有效年利率计算方程如下：El=(PR+CF)(100-CB)=0.0750.92=8.15%日=有效利率PR=本金的利率(%)CB=补偿性余额()CF=承诺费()42、$3,000,000的贷款，利率6%,承诺费0.5%,补偿性余额是7%。有效年利率是多少?A、6.00%B、7.95%C、6.99%Dx6.50%试题解析：有效年利率计算方程如下：El=(PR+CF)(100-CB)=0.0650.93=6.99%日=有效利率PR=本金的利率()CB=补偿性余额()CF=承诺费()43、哪项类型的短期融资允许企业在一个特定的期间内，在一个具体的限额内借款？A、本票B、信用额度C、银行承兑汇票D、应计费用试题解析：根据定义，信用额度是允许一个企业在一个特定的期间内，在一个具体的限额内借款。债务人可以借到信贷金额（一般金额比较大），但只要根据实际借款来支付利息。44、银行承兑汇票的最佳描述是A、一种作为抵押物的信用保证存货B、一种基于一个放款率的无担保短期融资来源C、一种作为抵押物的信用保证应收款D、进出口交易中出售商品的一种支付方式试题解析：根据定义，银行承兑汇票是可转让的短期工具，用于为货物的进出口进行融资。BA是由债务人发出的远期汇票，由银行担保支付汇票上的金额。有些是用于国内适销货物的运输和储存。45、以下哪项特征区分了欧洲美元定期存款（CDS）和洋基定期存款CD?A、欧洲CD由美国银行的海外分行和外国银行发行；而洋基CD由外国银行的美国分行发行B、欧洲CD不是高度适销的，洋基CD有活跃的二级市场C、欧洲CD一般在1-3个月内到期，大多数洋基CD在1-3年内到期D、欧洲CD提供固定利率，洋基CD提供变动利率试题解析：欧洲CD和洋基CD都是大型银行的带息存款，可以在货币市场上交易。他们一般以面值$1,000,OOO发行。欧洲CD由美国银行的海外分行和外国银行发行：而洋基CD由外国银行的美国分行发行。46、保理的最佳描述是A、要求将一定百分比的无担保贷款放在储蓄账户中B、在担保短期贷款中向一个第三方（保理商）出售或转移应收款C、当贷款违约时，将存货清算D、在一个基础利率上加上一个差额试题解析：在担保短期贷款中向一个第三方（保理商）出售或转移应收款。根据定义，保理商是一个专业从事应收款融资和管理的公司。47、哪种类型的短期融资允许一个企业在一个指定金额内反复的借和还？A、循环信贷B、商业票据C、银行承兑D、应计费用试题解析：根据定义，循环贷款信用（或循环信用协议）允许一个企业在一个指定金额内反复借和还。循环贷款的信用条款与一般信用条款相似。虽然循环信贷经常用于短期贷款，但是条款经常更长（两至五年）。48、以下哪项不是一家玩具公司持有应收账款的原因？A、吸引新顾客B、从利息收入中获得潜在利润C、抵消季节性间接费用D、与竞争者提供的信用条款相竞争试题解析：根据定义，应收款指的是因一个公司决定在信用的基础上销售产品和服务给一个客户，从而导致这个客户欠公司的钱。信用经常说成是销售工具。49、一个小设备制造商每年销售1,500个产品。平均应收款周转率是10.5。假设每年365天。这个公司的平均收款期接近于？A、24天B、35天C、55天Dx43天试题解析：平均收款期指的是一个企业收回应收款所需要的平均时间。以下的比率用于计算品均收款期平均收款期=365天应收款周转率=365天10.5=34.76=35天。50、一家大型农业设备生产商每年销售20,000个产品。平均应收款周转率是8.5。假设每年365天。这家企业的平均收款期接近于？A、47天Bx43天C、55天Dx18天试题解析：平均收款期指的是一个企业收回它的应收款需要花的平均时间。这个比率用于确定平均收款期平均收款期=365天应收款周转率=365天8.5=43天。51、以下哪项的存货控制实践是通过只有在所有经营活动被需要时才被完成，使存货上的投资最小化？A、及时制(JIT)B、看板C、安全存货分析D、经济订单量(EoQ)试题解析：及时制系统地根本目的是减少生产过程中所有浪费。它用尽量少的材料、设备和工人来满足生产目标。这个目标的实现是在只有所有经营活动被需要时才被完成。52、员工、供应商、股东和其他收款人从一个企业中的流动性储备中收到的资金称为A、处理支出B、没有收益的(闲置)现金C、差额转账D、现金流出试题解析：根据定义，现金流出是员工、供应商、股东和其他收款人从一个企业中的流动性储备中收到的资金53、贷款银行要求一个无利息的存款来支付信用额度上产生的服务费用。这个安排的最好描述是A、主支出账户B、收款费用C、锁箱系统D、补偿性余额试题解析：一些银行要求补偿性余额。这是保留在银行存款账户中的无利息的存款，用于账户服务费、信用额度和投资。这个余额的要求可以是总贷款的一个百分比，也可以是未使用贷款或未偿还贷款额的一个百分比。54、以下哪项不能减少收款浮差A、将收款点靠近联邦储备银行B、将当地银行的存款转移到Zy支付银行C、集中应付功能D、设定接受电子支付的收款系统试题解析：为了减少收款浮差，重要的考虑包括收款点的最佳数量和地点，是否使用锁箱系统或电子支付系统，以及如何管理集中银行系统。集中的应付是减缓支付的手段。55、一个专业性组织安排了一个锁箱系统来处理每年的会议注册费。这个决定将如何影响现金收款？A、处理浮差减少，因为存款在收到的当天就被处理。B、结尊浮差减少，因为存货在收到的当年就被处理。C、邮寄浮差可能延长，但是可用性浮差被缩短D、邮寄浮差和结算浮差都被缩短试题解析：锁箱系统确保因为存款在收到的当天就被处理。这个大大减少了处理浮差。根据锁箱系统的地址，邮寄浮差和可用性浮差也同样可能缩短56、如果一个公司收到贸易信用条款110,净45。当前这个贸易信用折扣的实际年度利率(假设卷年365天)接近于多少？A、8.11%.Bx10.53%.C、10.39%.Dx10.43%.试题解析：将恰当的已知条件代入方程，放弃折扣的机会成本是(199)(36535)=10.53%57、一个企业使用以下的模型来确定最优的平均现金余额Q=2(年度现金支出)(销售国库券的成本)利率的平方根增加以卜哪项将导致最优现金余额的减少？A、有价证券的回报B、现金流出的不确定性C、证券交易的成本D、每年需要的现金试题解析：有价证券的回报是利率的一部分，也就是公式的分母。因此，回报的增加将降低最优的现金余额。58、RoHingStone是一家娱乐售票服务公司，现在在考虑下列加速公司现金流动的方法：?保险箱收款系统(lock-boxsystem)O其成本是170家银行每月每家花费$25,而将每月节省利息$5,240。?汇票。汇票可以用来支付票据退款，每个月有4,000退款，而每张汇票的成本为$2.00,这样每个月可以节约利息$6,500。?银行应收未收票据。银行应收未收票据可以用作每月开出的$1,000,000支票。银行将为这项服务计征收2%的费用，但公司将因此额外获得$22,000。?电子划拨。超过$25,000的项目都将通过电子划拨，大概每月会完成700笔这种项目，银笔成本为$18,这样福月会增加利息收入$14,000。A、锁箱和电子划拨B、银行应收未收票据和电子划拨C、锁箱、银行应收未收票据和电子划拨D、锁箱、汇票和电子划拨试题解析：RoIIingStone公司应该选择有最大净收益的选项，也就是收益减去相应的成本锁箱系统的净收益=$5,240-($25)(170)=$5,240-$4250=$990汇票的净收益=$6,500-($2)(4,000)=$6,500-$8,000=-$1,500银行应收未收票据的净收益=$22,000-($1,000,000)(2%)=$22,000-$20,000=$2,000电子划拨的净收益=$14,000-($18)(700)=$14,000-$12,6=$1,400将不同选项的净收益相加：锁箱和电子划拨：$990+$1,400=$2,390银行应收未收票据和电子划拨：$2,000+$1,400=$3,400锁箱、汇票和电子划拨：$990-$1,500+$1,400=$890锁箱、银行应收未收和电子划拨：$990+$2,000+$1,400=$4,390锁箱、银行应收未收和电子划拨有最大的净收益。59、QaUSOn公司使用的信用条款为115,净30(收到货后15天内付款折扣为1%,到期日为30天)，本年度的计划总销售为$2,000,000。信贷经理估计40%的顾客会在第15天付款，40%的顾客在第30天付款，20%的顾客会在第45天支付。假设均匀销售一年360天，那么预计超期的应收账款数额是多少？A、$83,300B、$49,300C、$116,700D、$400,000试题解析：超期应收款的预计金额计算如下：预计的超期应收款金额=(45天365天)(20%的销售)=(45365MOZ($2,000,000)=$49,315,约等于$49,30060、BUrke工业公司有一项正在与银行协商的信贷计划，该计划可以让BUrke以9%的年利率，最多向银行借款$5,000,000,利息按月支付。但BUrke必须为该额度下未使用的资金部分按月支付025%的佣金给银行,Burke在4月1日有$2,000,OOO的现金余额,在不违背这一信贷条约的条件下,在4月份有净现金流入$2,000,000,5月份有净现金流出$7,000,000,6月份有净现金流$4,000,000。如果所有的现金流动都发生在月末，那么就该信贷计划而言，第二季度BUrke将支付给银行多少钱？A、$47,700B、$60,200C、$62,500Dx$52,500试题解析：将在2季度支付的利息金额是所借金额的9%利息加上未使用部分的0.25%的承诺费现金余额(4月1日)=$2,000,000,流入(4月)=$2,000,000,现金余额(4月30日)=$2,000,000+$2,000,0OO=$4,000,000,因此4月份没有借款。流出(5月)=$7,000,000,现金余额(5月31日)=$4,000,000-$7,000,000=$3,000,000,因此Burke要在5月35日借$3,000,000。流入(6月)=$4,000,000,现金余额(6月30日)=-$3,000,000+$4,000,0OO=$1,000,000,因此，BUrke还了$3,000,000,在季度末有$0的余额。这个季度的利息=4月的利息+5月的利息、+6月的利息=$0+$0+($3,000,000)(9%12)=$22,500。这个季度未使用部分的承诺费是$30,000,计算如下：4月的承诺费=($5,0,000)(0.0025)=$12,5005月的承诺费=($5,000,000)(0.0025)=$12,5006月的承诺费=($5,000,000-$3,000,000)(0.0025)=$5,0